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本韭菜有点不同意见：一直关注的资水大佬更新了观点，让我又看到这个帖子。
市场环境不太一样，这轮暴跌前，大盘是先到了几年的底部，所以跌的很少；小盘总体在高位，当然最终跌到底的位置也远低于正常时间的估值。
反弹中，小盘涨幅也远大于大盘，虽然离跌之前的水位还远。
再考虑到新村长对垃圾股的鹰派言论，更倾向于相信相比之前，小盘的估值是要整体下一个大台阶的，特别在大盘趴着的时候。
当然，个人认为最重要的参考指标是对新的退市具体标准的修改，这个体现了新村长对垃...
回看自己近两个月前的回复，差不多，估计的还算准，观点继续维持不变。
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不然，文采有很多种，每种文体都有文采。韩寒是文学类的文采，李蓓是财经类的文采，你看，李蓓的“美元黄昏”“逼空”“小票是火场”，是不是给人留下深刻印象？能够广泛传播的，都是好文采。你说的有没有可能叫做“行文通俗易懂”或者适合抖音群体的阅读水平。白话文有文采至少也是汪曾祺李敖这个水平吧。我们不能拿文盲的水平做标准吧。
集思录上也有好文采，比如泛舟Rain的策略报告，那是金融工程类的文采；小卡的下修建议，那是提案类文采。我自己因为以前是给老板写东西，受到严格训练，要求能让老板一分钟内看完，并且认可整个逻辑和结论，我是汇报类文采。
这些文...
算了，买ETF自己晚，亏也是自己在亏。。。
@gukuaijia
去年九月，股市出现利好刺激下的大幅调整，市场在诘问量化私募基金是否出现集中做空的行为。某著名私募出来理直气壮的回应，一直满仓做多中国，一时间，市场的质疑失去了方向，其他方面也默不作声，市场就接着下跌。实际上，这些量化私募基金采取的是一个简单的套保偏移策略。众所周知，中国股市的注册制新股发行是存在漏洞和问题的，一些不良券商和公募基金不顾上市公司本身的资产质量和成长性，滥用定价权，向市场倾泻质次价高的...
财经风云：探秘资本之舞
在财经的宇宙中，货币是无尽的星辰，市场是辽阔的星海。它们共同编织着一幅资本之舞，既有高潮的璀璨，也有低谷的沉寂。财经，不仅仅是数字和图表的游戏，更是智慧和勇气的较量。
在这个舞台上，每一个参与者都是舞者，他们用智慧和策略编织着属于自己的舞步。有的舞者以稳健的步伐，从容应对市场的风云变幻；有的则以灵活的身姿，抓住每一个投资机会。无论怎样的舞步，都需要舞者对市场有深刻的理解和敏锐的洞察力。
资本之舞，既有节奏明快的旋律，也有旋律低沉的章节。在市场的高潮中，资本如潮水般汹涌澎湃，推动着股价和汇率的上涨，让投资者们沉浸在盈利的喜悦中。然而，当市场进入低谷时，资本则变得谨慎而保守，投资者们需要保持冷静和理性，等待下一次的机会。
财经的世界里，没有永远的胜者，也没有永远的败者。只有那些能够适应市场变化、抓住机遇的舞者，才能在这个舞台上长久地生存和发展。因此，我们需要不断学习和进步，提升自己的财经素养和投资能力。
资本之舞，既是挑战也是机遇。让我们以智慧和勇气为伴，跳出属于自己的精彩舞步，书写财经世界中的辉煌篇章。
不然，文采有很多种，每种文体都有文采。韩寒是文学类的文采，李蓓是财经类的文采，你看，李蓓的“美元黄昏”“逼空”“小票是火场”，是不是给人留下深刻印象？能够广泛传播的，都是好文采。现在不需要多年修炼就可以了，
集思录上也有好文采，比如泛舟Rain的策略报告，那是金融工程类的文采；小卡的下修建议，那是提案类文采。我自己因为以前是给老板写东西，受到严格训练，要求能让老板一分钟内看完，并且认可整个逻辑和结论，我是汇报类文采。
这些文...
比如：“用 财经类的文采 写一篇文章”：10s后...
财经之窗：洞察市场的脉络
在浩瀚的财经海洋中，每一个波动都蕴含着丰富的信息，每一串数字都讲述着市场的故事。财经，不仅是一门科学，更是一门艺术，它要求我们具备锐利的洞察力和敏捷的思维，去捕捉那些隐藏在数据背后的真相。
当我们站在财经的舞台上，首先要学会聆听市场的声音。这些声音有时是高亢激昂的，如同大海的波涛汹涌，暗示着市场的活跃与繁荣；有时又是低沉缓慢的，如同溪流的潺潺细语，预示着市场的沉稳与冷静。我们要学会从这些声音中分辨出市场的情绪，把握市场的节奏。
在财经的世界里，数字是最有力的语言。它们或大或小，或快或慢，但每一个数字都承载着市场的期望和梦想。我们要善于解读这些数字，从中发现市场的规律，预测市场的走势。这样，我们才能在财经的舞台上游刃有余，从容应对市场的变化。
当然，财经不仅仅是数字和数据的堆砌，它更是一门关于选择和决策的艺术。在众多的投资机会中，我们要学会筛选和甄别，选择那些真正有价值的项目，实现财富的增值。同时，我们也要学会控制风险，保持冷静和理性，不被市场的短期波动所迷惑。
财经的世界是充满挑战和机遇的。只有那些敢于面对挑战、善于抓住机遇的人，才能在财经的舞台上大放异彩。让我们用智慧和勇气，去探寻财经的奥秘，书写属于自己的财富传奇。
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去年九月，股市出现利好刺激下的大幅调整，市场在诘问量化私募基金是否出现集中做空的行为。某著名私募出来理直气壮的回应，一直满仓做多中国，一时间，市场的质疑失去了方向，其他方面也默不作声，市场就接着下跌。实际上，这些量化私募基金采取的是一个简单的套保偏移策略。众所周知，中国股市的注册制新股发行是存在漏洞和问题的，一些不良券商和公募基金不顾上市公司本身的资产质量和成长性，滥用定价权，向市场倾泻质次价高的...根本原因是在发行制度上，在此制度上量化吃了一小块，还都快吐出来完了
gukuaijia - 70后资深会计，ＣＰＡ，dif-40精通CIA，掌握了股市密码。
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资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
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李蓓投资水平另说，行文还有文采？你真的不是搞笑？还没韩寒写的好，韩寒那么能吹的人，都不敢说自己文采好。不然，文采有很多种，每种文体都有文采。韩寒是文学类的文采，李蓓是财经类的文采，你看，李蓓的“美元黄昏”“逼空”“小票是火场”，是不是给人留下深刻印象？能够广泛传播的，都是好文采。
集思录上也有好文采，比如泛舟Rain的策略报告，那是金融工程类的文采；小卡的下修建议，那是提案类文采。我自己因为以前是给老板写东西，受到严格训练，要求能让老板一分钟内看完，并且认可整个逻辑和结论，我是汇报类文采。
这些文采，都是硬功夫，看起来简单，我告诉你，没有经过多年的操练，一般人达不到的。
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但他两件事肯定是有利益相关的，明显不符合他的水平：
1、吹美国加息重塑产业链掉价了，产业链丢了重塑哪那么容易，国内有专门分析美国芯片补贴法案的，简单说都是生意而已，这个观点是李蓓这个层次的水平，当然很快他就不提了；
2、日特估这个说法其实特别危险，换位思考，如果发生在国内，恒大、马云的海外业务在美元加息末期突然大赚，做高股价。对一个成本在国内，利润在海外的资本巨头，为什么要这么做，他具体会怎么做？这对国内经济是好事还是坏事？细思极恐。这个论点其实屁股坐在哪里是不言而喻的。同理可以看阿根廷那个新总统在私有化上和美国的博弈，为啥美国人不吹阿特估，显然价还没谈拢呗！
对的，虽然李蓓最近被频繁打脸，但是至少做到了有脸可打，这点非常不容易。像付鹏的话术就高明的多，事后无论什么情况，怎么看都是对的。比如说红利股，付鹏就是说要警惕涨过头的风险。这就是一句正确的废话。涨到哪里算涨过头？现在已经算过头了么？他不会给你明确的回答。他还提到了小盘股，说已经释放了大量风险，但是不能讲没有风险了。这句话依然是一句正确的废话，无论以后小盘股涨还是跌，回头看都可以说自己说的没错。付鹏近半年吹日本很多，之前还咬死美国不会降息，直到最近才开始改口，谨慎怀疑有私人中介业务。他水平还行，但是吹这些令人觉得不应该是他的水平。“打打气”之前的内容可以看看，后面的感觉像是换文案了，开始跟自媒体一样吸引年轻人的情绪了，说些车轱辘话。24年首经到现在为止高善文还行，我会看很多首经，不看他们结论，只看他们各种分析和数据来完善我自己的框架。
理赔的问题在于较懂宏观不太懂人文社科。
付鹏在人文社科方面秒杀她，同时，宏观更强，且有丰富trader经验。
每个人讲话都多少带有私货，但这不影响采纳对方的观点。相比而言，理赔更虚假一点，毕竟她还没功成身就，还有欲望，当然相比也更菜一点（菜蛮多）。
在经济学领域中，反身性并没有位置，经济学家总是希望找到确定的东西，然而，我却说不确定性是人类事务的关键性特征。经济理论是建立在均衡概念之上的，但这个念与反身性概念直接矛盾。正如我会在下一讲
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李蓓的宏观分析水平还是挺高的，我经常参考。而且她想啥说啥，无论对错，都是真实观点的表达，这一点特别有价值。去年以来她有3次误判：“房地产复苏”“美元黄昏”“逼空”，说明她的知识体系在宏观经济框架、美元汇率、技术趋势等方面还是存在短板。这次的小盘股火场论还不知道对错，但是从她的论述过程是能看出博弈方面也是有短板的。但是，谁没有短板呢？任何一个人（包括其他所有大师、专家）的知识体系都不是完备的，我...对的，虽然李蓓最近被频繁打脸，但是至少做到了有脸可打，这点非常不容易。
像付鹏的话术就高明的多，事后无论什么情况，怎么看都是对的。比如说红利股，付鹏就是说要警惕涨过头的风险。这就是一句正确的废话。涨到哪里算涨过头？现在已经算过头了么？他不会给你明确的回答。他还提到了小盘股，说已经释放了大量风险，但是不能讲没有风险了。这句话依然是一句正确的废话，无论以后小盘股涨还是跌，回头看都可以说自己说的没错。
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李蓓的宏观分析水平还是挺高的，我经常参考。而且她想啥说啥，无论对错，都是真实观点的表达，这一点特别有价值。也可以说正是她的这种行文方式，才导致了文章的广发传播，这是多少私募基金经理梦而不得的东西。上周这篇文章仅在他们自己公众号的点击量已经达到了10W+。
去年以来她有3次误判：“房地产复苏”“美元黄昏”“逼空”，说明她的知识体系在宏观经济框架、美元汇率、技术趋势等方面还是存在短板。这次的小盘股火场论还不知道对错，但是从她的论述过程是能看出博弈方面也是有短板的。但是，谁没有短板呢？任何一个人（包括其他所有大师、专家）的知识体系都不是完备的，我们...
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
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李蓓同志喜欢做惊人之语，李蓓的宏观分析水平还是挺高的，我经常参考。而且她想啥说啥，无论对错，都是真实观点的表达，这一点特别有价值。
理论上头头是道言之成理；
实际业绩不太稳定，不敢恭维，
也许是私募基金的销售策略吧？
她说逃离小盘股；不重返火场，
但小盘股微盘股对应的可转债，
属于另外一个话题，烂股好债，
小盘股走向不一定不好，其转债更是。
去年以来她有3次误判：“房地产复苏”“美元黄昏”“逼空”，说明她的知识体系在宏观经济框架、美元汇率、技术趋势等方面还是存在短板。这次的小盘股火场论还不知道对错，但是从她的论述过程是能看出博弈方面也是有短板的。但是，谁没有短板呢？任何一个人（包括其他所有大师、专家）的知识体系都不是完备的，我们的短板比她更多，做出的误判也更多。我相信她投资实操方面是没有问题的，出现误判了，虽然嘴上未必承认，但私下里一定会去纠错的。
她的问题其实是所有有文采的人的通病--文青病。冯唐说过，作家都是暴露狂。有文采的人，不写出来炫给别人看，心里难受；写出来不把自己打动，也不罢休。就像一只孔雀，一身漂亮羽毛，不开屏？做不到的。这一点我特别能理解她，我也有文青病，不过在长期公文训练中被强行掰过来了。
所以她写东西恣意妄言，斩钉截铁，语不惊人死不休。但是未来的事情，永远都有变数啊。她又是名人，一说错，就被人拿小本本记下来。其实她只要改变一下行文方式，从下结论方式改为探讨方式即可。比如元旦的《逼空》，从“公募还有什么仓位?！”“外资还有什么仓位?！”，改为“我关注到公募、外资的仓位已经很低，这里面可能有较大机会”，就好了。
李蓓2021年还得很猛的，收益都到100%。当时就怀疑她操作风格太激进，对我来说20%的收益率都相当可以了。然后，2022和2023年半夏大幅回撤。也就验证了超高收益率是不可持续的。回过头看她2023年发布的几篇看多文章，我之前高估了她的水平。她的基础认知水平很一般，尤其是 美元的黄昏 那篇文章。确实，高收益率不可持续。赌对一次不可能连续赌对。
李蓓即使观点鲜明，一直错也没什么用。我现在只把她当作市场上声音的一支。如果大家都这么说，成为合力，那观点就值得关注。如果就她一个人标新立异，那听听就算了，她单干私募是要流量的。要是说的一直错，那她的话就是垃圾
易尔奇 - 安待久 渐息散
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理论上头头是道言之成理；
实际业绩不太稳定，不敢恭维，
也许是私募基金的销售策略吧？
她说逃离小盘股；不重返火场，
但小盘股微盘股对应的可转债，
属于另外一个话题，烂股好债，
小盘股走向不一定不好，其转债更是。
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小盘股转债比小盘股优秀多了，小盘股大股东可没那么珍惜股权，只要能转股，下修、下修再下修，只要它不把自己玩退市，放心大胆的陪它玩，小盘股股民可能膝盖斩了，转债可能还强赎了。首先可以先看看小盘股转债大部分正股是小盘股，其次小盘股不行了小盘股转债会有多少超额收益。
小盘股转债大多是小盘股的低波版：以我观察的多个策略数据看，除去今年初的异常，这两三年小市值策略普遍年化约45%,最大回撤约20%,小市转债年化约25%，最大回辙约10%，转债优势不大，获得了低回撤同时运离了高收益。除了最大回撤低点，但不上杠杆最大回撤影响不大，反而错过了行情，少收许多收益，正如有的人回头看早几年转债牛市却只做防守转债，白白错过了波澜壮阔的转债牛
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李蓓有自己明确的观点。
有些大V，
说些左右逢源的话，
一大堆话儿不知所云，
如果李蓓这段时间被打脸，
那是她有脸（有观点）可被打，
有些大V脸都没有（无观点）。
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我跟她打个擂台吧，我今年坚定看好小盘股，其中也包括小盘低溢价转债。我上一期公众号文章《新年谈一谈对未来行情的判断》中写到：“如果环境和规则没变，市场行为模式也不会改变。过去挣钱的那些套路可能还继续有效，而且在已经发生过暴跌和出清的当下，变得更有效。”资水大哥属于随时进场随时退场且丝毫不纠结的人，此时他看好小盘股，即便预期相反，他也能及时身退，损失不大。其他人看看就好，你们没有他来回倒腾的操作。
某券商财富管理条线人士日前向记者表示，“我这两天跟量化沟通的比较多，这轮策略回撤控制好的都是小型量化私募，小私募可以人为干预，大私募没办法做人为干预，因为一方面是组织比较庞大难调头，另一方面监管对他们盯得也紧，然后他们随便调仓冲击成本也很大，所以大的量化私募这一波都是硬扛扛亏的。他们想快速实现净值修复，只能通过引领市场风格，让大家回到去年下半年抱团小票的市场风格下。”——这是不是最近几天小微盘涨...明牌了 就如当初的雪球，资金不会主动配合的。
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我跟她打个擂台吧，我今年坚定看好小盘股，其中也包括小盘低溢价转债。本韭菜有点不同意见：
我上一期公众号文章《新年谈一谈对未来行情的判断》中写到：“如果环境和规则没变，市场行为模式也不会改变。过去挣钱的那些套路可能还继续有效，而且在已经发生过暴跌和出清的当下，变得更有效。”
市场环境不太一样，这轮暴跌前，大盘是先到了几年的底部，所以跌的很少；小盘总体在高位，当然最终跌到底的位置也远低于正常时间的估值。
反弹中，小盘涨幅也远大于大盘，虽然离跌之前的水位还远。
再考虑到新村长对垃圾股的鹰派言论，更倾向于相信相比之前，小盘的估值是要整体下一个大台阶的，特别在大盘趴着的时候。
当然，个人认为最重要的参考指标是对新的退市具体标准的修改，这个体现了新村长对垃圾股真正要做什么。
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——这是不是最近几天小微盘涨幅领先的原因？后续会怎么样？
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我跟她打个擂台吧，我今年坚定看好小盘股，其中也包括小盘低溢价转债。我上一期公众号文章《新年谈一谈对未来行情的判断》中写到：“如果环境和规则没变，市场行为模式也不会改变。过去挣钱的那些套路可能还继续有效，而且在已经发生过暴跌和出清的当下，变得更有效。”请问贵公众号是哪个？
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截止2024-2-23，沪深有20亿市值以下的股票648只，平均市值15.98亿元，
2022年平均净利润-3111万元。其中255家亏损，平均亏损1.77亿元，393家盈利，平均盈利6400万元。
其中348家过去12个月没有分红，有分红的300家平均股息率1.51%。
平均市盈率64.67，平均市净率3.14。
如果说这些小盘股里有个别金子，我相信。如果认为小盘股整体上有投资价值，不知道信心从何而来。
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我跟她打个擂台吧，我今年坚定看好小盘股，其中也包括小盘低溢价转债。我上一期公众号文章《新年谈一谈对未来行情的判断》中写到：“如果环境和规则没变，市场行为模式也不会改变。过去挣钱的那些套路可能还继续有效，而且在已经发生过暴跌和出清的当下，变得更有效。”不跟李蓓打擂台，更不敢跟资水老师打，都打不过。微盘股没那么差，但也好不到哪去，尤其是估值。短线炒作可以有，大方向或许不在这。
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