李小录2024

泸州老窖仓位升至85% 一边是双创继续新高，一边却是白酒继续新低。 但无论是长期观点还是中短期观点，都没有改变： 下半年有望恢复同比增长，参考煤炭，依托低估值+高分红+股东回购，有望走出30%-50%的涨幅。 具体到泸州老窖： 85亿既是最低...

泸州老窖25&26Q1业绩交流要点 26年目标：全年目标为保持稳定良性的发展态势，逐步收窄跌幅，重回向上趋势，预计下半年同比数据将有所改善。 行业趋势：26Q1消费复苏不明显，春节动销和开瓶略好于预期，H1行业仍处于弱复苏状态；预计下半年行业情况将...

见证一位通过投资不起眼的煤炭诞生的A9，也是我投资路上的引路人之一，秘诀大道至简： 1、先为不可胜而后求胜； 2、不要去人多的地方； 3、注重成长的确定性； 4、超级重仓； 5、理性； 6、长期主义。 做对的事情，把事情做对，成功水到渠成。 多数人对战争的理解...

3800亿的五粮液，至少值10%仓位。 不管五粮液节后下跌多少，当下3800亿市值，至少值10%仓位。 第一，现金和注销回购不低于280亿，股东回报率已达7.4%。 第二，五粮液有息负债为0，扣去货币现金1242亿，五粮液当前EV为2526亿，相对200...

怎么看五粮液的年报和1季报？ 核心观点不变：五粮液的利润底依旧是200亿，内在价值不低于4000亿（合理估值20倍）。 但是年报如此大幅度的调整，五一后开盘值得一个跌停。 为什么依旧看好五粮液？ 因为利润表好改，但是资产负债表很难改。 PS：国企领导...