李小录2024

大宗商品的牛市，还未结束。 原因在于3点: 1、26年产量仍然没有大幅提升，供给依旧受限。 2、按照目前的金铜价格，景气度依旧很高。 3、与其它行业横向对比，业绩增速依旧靠前，这决定了公募和私募仍然不敢低配。 定性结论在前，再看定量最低点在哪？ 单...

白酒12月行业利润已经出炉，行业利润154亿，同比去年312亿，下滑了51%。 4季度利润348亿，24年同期为981亿，同比下滑65%。 如果茅台4季度完成全年目标，那么意味着其它白酒会更惨，类比3季度。 25年贵州省酒、饮料和精制茶制造业增加值增长2...

今天紫金成交额300亿，股价冲高回落，看成交量已经到了去年10月高点的水平，同时股价冲高回落，说明大资金开始大幅减持了。 但紫金的估值仍然不贵，同时基本面依旧强劲，是最大的支撑。 鉴于有色整体仓位降至13.3%，静等1.5万亿紫金，同时时刻观察市场情绪，若成交...

古井贡B的大底，近在眼前 古井贡B，有可能是我第一只打满单只股票40%仓位上限的公司。 我心中古井贡B的大底，约70港元左右。 是的，即便认为是大底，我也不会满仓。 古井贡B的大底70港元，从何而来？ 一在于古井贡酒依旧有比较光明的未来，即便不能复刻13至20...

最近白酒持续下跌，持仓五粮液、古井贡酒和古井贡B都跌破了24年9月低点，不过我的仓位也是越来越高。 我一直坚信，波动不是风险，反而是超额收益的来源，但不代表我不尊重市场。 尊重市场的体现，就是重视安全边际，对最坏的情况要有预期，并做好仓位管理，特别是我这种长期...