Edge
Chrome
Firefox
赞同来自: Fanny06 、xiaofeng71
结止今天中午收盘持仓如下:心急能源泮酱股份酱瘾银行叔脓银行山西浇画总仓位113%，今天收益率21%先回复几个问题1.对于我手上没有持有的股票因为不了解，所以我不能不负责任的回复，毕竟我不是股评家2.这次中东战争对持仓的影响，如果手上持仓出现非理性超预期上涨我会考虑减仓，但是我持仓的股票没怎么涨，所以我只能忽略这种情绪带来的波动，继续熬，至于我什么时候卖，我依然还是原来的策略，有更好的替代吗？基本...安老师，方便的话，可以给我们讲讲山西焦化的投资逻辑吗？谢谢！
下面的话是我在雪球看到的，请多指教
一一、焦炭价格触底反弹，主业盈利迎来拐点
3月焦炭市场迎来年内首轮提涨落地，价格强势回升。随着下游钢铁行业旺季来临，铁水产量维持高位，叠加行业环保限产趋严，供需格局快速转向紧平衡。公司作为山西国资焦化龙头，拥有360万吨/年先进产能，成本传导能力强，吨焦毛利显著修复。2026年Q1主业已实现减亏扭亏，业绩环比大幅改善，盈利拐点已明确出现。
⛏️ 二、中煤华晋“压舱石”稳固，投资收益高增可期
公司持有中煤华晋49%股权（年产优质焦煤1420万吨），是业绩最强保障。2025年贡献投资收益超9亿元。2026年焦煤价格中枢上移，优质主焦煤供需偏紧，中煤华晋盈利有望重回14亿+，对应投资收益接近7亿元，为公司提供充足安全边际。
- 三、化工品全线涨价，第二成长曲线爆发
3月以来，公司甲醇、煤焦油、纯苯等核心化工品价格同步大幅上涨。其中纯苯产销量同比大增超50%，化工业务单季盈利突破2亿元，成为新的利润增长极。公司正加速焦炉煤气制氢、LNG等高附加值项目布局，“焦化+化工”双轮驱动，彻底告别单一周期依赖。
*️ 四、政策东风劲吹，国企改革深化赋能
山西省3.6万亿国资大调整，股权层级精简。公司实控人变为省国资委，决策效率、资源整合能力全面提升。同时，山西现代煤化工纳入国家“十五五”规划，公司作为省内唯一上市焦化平台，尽享产业升级、产能置换、氢能补贴三重政策红利。
- 五、估值历史底部，修复空间巨大
当前公司PB仅0.9倍左右，处于十年最低区间，严重破净。在业绩翻倍增长（机构预测2026年净利4.3-6.2亿元，同比+347%~684%）、资产质量优异背景下，价值修复空间极为广阔。
赞同来自: Vincent木火 、shiyouiy 、Judymay 、亚热带雨林 、luyisa 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
心急能源
泮酱股份
酱瘾银行
叔脓银行
山西浇画
总仓位113%，今天收益率21%
先回复几个问题
1.对于我手上没有持有的股票因为不了解，所以我不能不负责任的回复，毕竟我不是股评家
2.这次中东战争对持仓的影响，如果手上持仓出现非理性超预期上涨我会考虑减仓，但是我持仓的股票没怎么涨，所以我只能忽略这种情绪带来的波动，继续熬，至于我什么时候卖，我依然还是原来的策略，有更好的替代吗？基本面恶化了吗？估值回归了？目前都没有，所以目前远没有到我考虑卖出的时间......
3.牛市结束了吗？我手上的持仓怎么感觉自己还在熊市啊，这轮牛市到目前为止跟我没多大关系，大棚乱了四季，炒作乱了估值，我只能坚持自己的投资理念，不被市场情绪带节奏，属于我的牛市还没到来......
心急能源我重仓好几年了，三年前我说5元钱以下的心急是一只可以保本的可转债，我当时对心急基本面的判断未来5年业绩在0.8至1.4元之间波动，2025年应该是心急业绩的底线，每股收益0.82元，未来几年如没有矿难之类的非正常风险业绩不会低于2025年了，今年三大电厂投产，煤电一体，长协托底，容量电价保护，这是估值的安全垫，刘庄挖到焦煤层出焦煤，安徽电改市场电交易占比大幅提升，这是弹性，股价波动我判断不了，但基本面的判断我能把控，重仓三年多都过来了，在坚持三年为什么不可以，所以股价短期的波动对我没有影响，我需要的是确定性......
泮酱股份也是差不多的逻辑，一年前我认为5元以下的泮酱就是另一个心急，股价的表现也和心急一样足够磨磨唧唧，但对我这种以年为单位持仓的人没影响，我有足够的耐心等待他的困境反转
至于酱瘾与叔脓两只农商行，那是肉眼可见的低估
山西浇画，今天上午刚建了观察仓，这会不会又是另一个泮酱股份，困境反转的逻辑很硬......
赞同来自: happysam2018 、小猫50128015 、丢失的十年 、糯米饭吃吗 、好奇心135 、更多 »
赞同来自: 日成木比白 、菠菜咋样 、jinlinhe2008 、happysam2018 、耐心资本 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
安老师，豆包说雪球 ID：永远航行是你，是你吗？不是我，我雪球也经常去逛，但从不发言，对我来说在集思录上能说说话已经足够了，我喜欢集思录的氛围，雪球太热闹了，我适应不了，跟旅行一样，我喜欢人少安静的地方
赞同来自: happysam2018 、gaokui16816888
2026年2月份结束，持仓品种不变，总仓位129%，今年收益率21.5%，市值创历史新高，为什么我一直保持杠杆，因为牛市低估值的筹码太珍贵，也许半年或一年之后这个市场将找不到符合自己投资理念的品种，以前我们还可以买债券，买A类，打新股，玩套利，以后市场泡沫全面起来后我们还能买什么？所以得珍惜自己手中的低估值筹码，手中没有了筹码你面对的将是更难熬的煎熬……我现在杠杆也是一倍了
几年一次的机会
还是得抓住
上涨再慢慢卸杠杆
赞同来自: pierrekw 、happysam2018 、我们的楠楠 、xicaiyiming 、哈弄八弄 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
赞同来自: 仰望多空 、邻居家的龙猫 、一百万 、apple2019 、肥壮啃苹果 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
有没有感觉到视野受限？我看这个尺寸不太大。不知道是这个省眼力，还是30寸以上的大屏幕更省。屏幕大小不是关键点，关键是看的物体距离眼睛的远近，看近睫状肌紧绷，看远睫状肌放松，用大屏幕非常远的看是很好的，但是凑近看就没有大屏的优势了。
最重要的是晚上睡前一定要看远（雾视），让眼底视网膜往前追像缩轴，不要往后追像涨轴。
平时注意眼部热敷按摩化瘀，睡眠时间充足，适量运动。说说道理都懂，就是需要每天无近看远，执行不易。
安老师，如果要大量看网上的文字图表，可以考虑墨水屏设备，现在的彩墨屏颜色也鲜艳了很多，刷新率看静态的足够，墨水屏是对眼睛最友好的。如果看动态画面优先选高质量的lcd屏幕。oled屏最伤眼，很容易视疲劳。华为最新的minipad护眼屏不错，每天用8个小时，没有眼睛发干，安利一下
赞同来自: 心已飞远 、温格粉丝 、happysam2018 、gaokui16816888 、小猫50128015 、 、 、更多 »
赞同来自: 快乐的分母 、noelhu 、ANNRY11 、桃龙 、pppppp 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
赞同来自: JiangSH2020 、赚300万就辞职 、启程启程 、好奇心135
我的心急能源是9块多很心急的时候买的，涨到10块多也没卖（曾经7块就想买，10块附近好几次想卖），现在还亏不少百分比，好在只有1%仓位。后面的颁奖股份作业抄的多点，涨涨跌跌好几次了，心态不再像以前那么着急，不知道是自己进步了还是牛市的副加效果。
赞同来自: 学无止境180 、火锅008 、瀛幻想 、dengca1987 、Cogitators 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
心急能源
泮酱股份
骑鹿银行
锅垫电力
酱寅银行
沉赌银行
中国划谁
碗能电力
叔脓银行
总仓位145%，26年收益率12.5%，我个人26年的开局比25年好太多了，这个月融资加仓了银行股及锅垫，另外买回了部分碗能电力，4.6元左右的锅垫长线风险完全可控，虽然江苏与浙江长协电价的大幅下调会影响26年的盈利能力，但考虑到水电的增量及25年至27年分红保底足够支撑目前的股价，暂时当债券配置吧，如价格在下台阶那就更好了，至于心急能源，我几年前对心急的基本面判断还是正确的，业绩稳定性还是非常不错的，26年值得期待，另外泮酱股份25年四季度终于等来了困境反转，煤电是基础，弹性靠焦煤，虽然业绩有很明显的调节痕迹，但毕竟是反转了，泮酱能坚持到现在的人经过这一年多的心路历程，对困境反转的逻辑肯定会有更深的理解，赚钱与经验可以同时收获；且心急与泮酱是所有煤炭股里市值与资源储量比例含金量最大的两家公司，26年同时面对着解决同业竞争的承诺期限，这也是我长期重仓坚守这对难兄难弟的重要因素，市场的情绪喜好我判断不了，但基本面的逻辑我一定要独立判断，坚持自己的能力范围，静待开花......
赞同来自: 小猫50128015
盘江的管理层会魔法吗 3季度业绩大亏 4季度又能逆势大涨 数字不是脑袋拍出来的吧盲猜是四季度煤价高的原因，从火电四季度业绩低也能看出来。发电量和挖煤数量没啥变化。
今天的涨停就类似从困境，反转到正常。之前还觉着遥遥无期，这次直接又有戏了。
贵州盘江精煤股份有限公司2025年年度业绩预增公告业绩预告的具体适用情形：本期业绩实现盈利，且净利润与上年同期相比上升50%以上。业绩预告相关的主要财务数据情况：贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称“公司”）预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为31,800万元到38,000万元，与上年同期相比，将增加21,384.06万元到27,584.06万元，同比增加205.30%到264.8重仓股，四季度还加仓了一点，终于开花了。
赞同来自: noelhu 、dingpenglei 、BinnnZ 、老韭菜neo 、wz2105 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
业绩预告的具体适用情形：本期业绩实现盈利，且净利润与上年同期相比上升 50%以上。
业绩预告相关的主要财务数据情况：贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称“公司”）预计 2025 年度实现归属于母公司所有者的净利润为31,800万元到 38,000 万元，与上年同期相比，将增加21,384.06 万元到27,584.06万元，同比增加 205.30%到 264.83%；预计2025 年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为 25,800 万元到32,000 万元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。
赞同来自: 小猫50128015 、火龙果与榴莲 、noelhu 、Vincent木火 、丢失的十年 、 、 、更多 »
1. 核心结论
煤炭板块是绝对支柱：贡献 98% 以上净利润，吨煤净利润 104.8 元 / 吨，成本控制能力强
电力板块转型加速：从亏损到盈亏平衡，2026 年新建 796 万千瓦机组投产后将成为核心增长点
煤电一体化成效显著：内部自用煤比例提升至 22.7%，降低外部市场依赖，提升整体稳定性
业绩下滑主因：煤价下跌（同比 - 6.3%）是 2025 年净利润下滑 13.73% 的核心原因，成本控制和电力板块增长部分对冲影响
2. 2026 年展望
煤炭板块：预计商品煤销量 2,000 万吨（+1.6%），吨煤净利润 85-95 元 / 吨，贡献净利润 16.7-18.7 亿元
电力板块：新建电厂投产，新增上网电量 140-160 亿度，净利润率提升至 6-7%，贡献净利润 3.5-4.6 亿元
内部自用煤：比例提升至 30% 以上（新增电厂增加用煤约 700 万吨），进一步增强协同效应
整体业绩：预计归母净利润 25.8-28.6 亿元（同比 + 25-39%），煤电一体化将推动公司从 “煤炭为主” 向 “煤电双轮驱动” 转型
赞同来自: zql13100228643 、奇异世界
新集快报025 年度公司生产原煤 2,216.96 万吨，商品煤 1,975.82 万吨，销售商品煤 1,969.29 万吨；全年累计发电 146.08 亿度，上网电量137.91 亿度。2025 年度公司预计营业收入 123.43 亿元；预计利润总额 30.71亿元；预计归属于上市公司股东的净利润 20.64 亿元。梭哈新集
京公网安备 11010802031449号