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初入的新奇——朦胧的梦想——不懈的努力——逐渐的迷茫——无比的消沉——闪现的灵光——神奇的操作——无限的膨胀——慢慢的降温——接近的期许——到达的兴奋——日常的平淡——怅然的若失
十四年的历程，种种新奇、梦想、努力、迷茫、消沉、灵光、神奇、膨胀、降温、期许、兴奋、平淡，已成过往，曾经遥不可及的梦想，竟然已在我的脚下。
然而辉煌过后竟然会是黯淡？为何我会觉得若有所失？也许超越一个又一个的目标，以及为了理想努力的风雨兼程，才是我最快乐的事情。
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我的退休计划（20210517）：
虽然现在有了一定的资金积累，但是农村出身、稳定的事业单位、无法面对亲友等等原因，让现在的我不可能辞职。况且即使有更多的时间，我也不太可能取得更好的收益。因为我认为真正的高手，应该适当远离市场，而不是沉迷于无法预测的K线的短期涨跌。
但是我不能等到自然退休，这样会让我一生的努力毫无意义。
实现退休计划的前提条件是，赚到足够多的钱！
人生除了房车娃，还应该有梦想，和为实现梦想的努力拼搏！
人生之大幸运不过理想路上风雨兼程！
人生之最痛快不过能主宰自己的命运！
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这行情是在无聊~~~
我仔细研究了下K线，掐指一算，得到了重要结论——长线看好，短线震荡！
没办法，我猜涨跌的水平和抛硬币差不多。。。
但是我可以做好各种计划，“不预测，只应对！”
闲着也是闲着，把9月8日买进的期权MO平了，
跌了再接回来，涨了我也不会追，毕竟仓位还有160%~
继续保持良好的心态~
今年的大部分收益都来自于股票，
与前几年依靠各种分级、期指、可转债盈利有很大区别，
今年的收益都是一只一只股票一刀一枪血拼出来的；
这么多年，各种衍生品玩了一圈，居然又回到了股票，
虽然同样是操作股票，
但是和十多年前那个经常在贪婪和恐惧间摇摆的少年已经有了质的飞跃！
没有伞的孩子只能在雨中奔跑，你不勇敢，谁替你坚强？！
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周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三
9.4% 31.8% 150% 期权MO 小市值策略 起步转债
上周末做好中证500挑战5000点的心理准备，却遇到印花税+限制减持的利好，周三看反弹力度未达预期，将仓位从200%略降到150%。
在股市中波动几万一点感觉都没有，现实中却连几块钱都要纠结下，为啥会这样？难道我玩的只是一个模拟盘？
指数位置偏低却很弱，小市值估值已高却很强。看不懂就只有暂时不动。
后面跌了就网格加仓期权，涨了就卖出。股市其实就是低吸高抛，只是太多时候会被贪婪和恐惧所左右。
中午在食堂吃饭，旁边两个人，看多看空，讨论的热火朝天，我只有笑而不语。
周三收益刷新历史新高，对标指数超额收益刷新历史新高。我只是微微一笑，毕竟这只是一场安德的游戏！
冷静，冷酷，再到冷血。
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可转债越涨越快，越跌越慢就是期权的这个特征导致的。有趣的游戏！
周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三
-6.7% 20.3% 180% 期权MO 小市值策略 维康药业
实盘搞期权网格抄底大法，比模拟推演刺激多了！
首先当然是快速亏损对于心态的冲击，看着期权十个点十个点的下跌，还要继续投入资...
有趣的游戏！---------------------------------------------------------------------------周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三-6.7% 20.3% 180% 期权MO 小市值策略 维康药业实盘搞期权网格抄底大法，比模拟推演刺激多了！首先当然是快速亏损对于心态的冲击，看着期权十个点十个点的下跌，还要继续投入资金买入，...你太有钱了
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周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三
-6.7% 20.3% 180% 期权MO 小市值策略 维康药业
实盘搞期权网格抄底大法，比模拟推演刺激多了！
首先当然是快速亏损对于心态的冲击，看着期权十个点十个点的下跌，还要继续投入资金买入，买入的手都在发抖！
其次实盘操作发现很多问题，包括指数的不同步、合约的选择、时间价值的快速上升、流动性的问题，等等。
还有一个有趣的现象，以前操作期指，越跌杠杆越高，越跌越快。我原以为期权应该也是一样。本周又往期权账户充值不少，但是一算，实际杠杆率居然还下降了一点点？！
仔细核算之后，原来是期权账户的等效市值=期权市值*杠杆率，随着下跌，期权杠杆率有所上升，但是期权市值快速下降，即使后续继续投入资金，等效市值依然有所下降，导致整体的杠杆率下降。
反过来推演，如果后续能够快速反弹，期权的等效市值也会快速上升，杠杆率反而是越涨越高。这个跟期指是相反的，也是我之前没有发现的。
我的资产轮动大法：现金——债券/打新——可转债——小市值——期权，如果把期权视为一种“资产”，无疑远月深度实值期权是最好的选择，之所以选择了MO2312-C-6200，是因为我估计在国庆前后会有一波反弹，为了获得更高的杠杆率，选择了它，现在看来是有点亏了。。。
别说，这还真是一个有趣的游戏，多巴胺分泌最多的那种。。。
游戏刚开始，好戏还在后头！
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mo2406-c5400时间10个月时间价值150左右，一个月15点，节省的保证金足够覆盖时间成本，高位卖购也可以，附送一个保险。即使快速跌到5400，时间价值翻倍，亏损也比指数小100多点，平值期权时间价值会最大。不加杠杆代替长期持仓都是可行的，唯一的杠杆大小因人而异了。主要问题是流动性太差了，买卖价差太多了
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是的，你全仓买期权，心理感觉和全仓买股票差不多，实际上风险放大了几十倍。DeltaCash没那么高，在30W左右，理论杠杆是60倍，实际杠杆是30倍，得考虑delta系数
中证1000指数现在6000点，当月平价看涨期权才100点，实际杠杆是60倍，就算用30%的帐户资金买期权，也相当于整体15-20倍杠杆，但自己觉得只有30%仓位。
实际上，抄底用远期深度实值期权会相对好一些， delta更高，theta损耗更小。类似于leaps，国内2406的合约可以满足这个需求 。远期的IV也相对合理一些
控制账户杠杆仍是前提，抄底不是梭哈，当前市场估值水平已经在底部区间了
记录投资历程 - 利润的背后是风险，风险的背后是利润
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在指数下跌时，因为想以小博大的人太多了，才导致认购期权被高估。以MO为例，历史波动率只有14%，但稳含波动率达到20%，显然是高估了。期权绝对价格低+杠杆高+损失有限+盈利无限的特征，会诱使投机者提高仓位。很多人做股票的话只敢100%仓位，做期货敢上300%仓位，买期权敢上1000%仓位，这就是灾难的根源。看起来划算的事情，往往会吃大亏。去年我32万本金上到2000%，最终割肉，然后心态就怪了，剩余12万不停来回折腾打脸，到现在，心态都不正常。
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因为用了期权可以锁定最大损失，所以他可以做多更多合约价值。在指数下跌时，因为想以小博大的人太多了，才导致认购期权被高估。以MO为例，历史波动率只有14%，但稳含波动率达到20%，显然是高估了。
实际上是出让了时间价值来换取更高的杠杆倍率，也就是说他赌4个月内会反弹，如果超出4个月则认赔。因此，在锁定下行风险上限的情况下，博取更高的反弹的弹性收益。
这里“反弹不远了”，指的是时间的确定性，而不是波动率的确定性。
期权绝对价格低+杠杆高+损失有限+盈利无限的特征，会诱使投机者提高仓位。很多人做股票的话只敢100%仓位，做期货敢上300%仓位，买期权敢上1000%仓位，这就是灾难的根源。
看起来划算的事情，往往会吃大亏。
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感觉用买入看涨期权抄底并不是啥好办法，因为用了期权可以锁定最大损失，所以他可以做多更多合约价值。
看涨期权的好处是指数超预期大跌时损失有限，
上涨时盈利无限，
代价当然是损失时间成本。
既然你认为现在离底也不远了（不然为啥要抄底？），
那么期权这个损失有限的好处你就用不上了，
还不如先卖出看跌期权，
等市场走出来以后再追看涨期权。
实际上是出让了时间价值来换取更高的杠杆倍率，也就是说他赌4个月内会反弹，如果超出4个月则认赔。因此，在锁定下行风险上限的情况下，博取更高的反弹的弹性收益。
这里“反弹不远了”，指的是时间的确定性，而不是波动率的确定性。
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离别钩！------------------------------------------------------------------------2022年10月的抄底计划，中证500最低计算到了4600点，事后看太过悲观了。行情就是这样，每年都会有一次到两次的大跌，而大跌的时候看到都是悲观的论调。现在只不过把当初的抄底计划拿来再用一遍而已。中证500每跌100点，砍掉一部分小市值，加仓期...可以谈谈如果是抄底为什么用远期期权吗？算起来每个月也有15个点的时间价值付出，用期指不好吗？远期还有少量贴水。
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2022年10月的抄底计划，中证500最低计算到了4600点，事后看太过悲观了。
行情就是这样，每年都会有一次到两次的大跌，而大跌的时候看到都是悲观的论调。
现在只不过把当初的抄底计划拿来再用一遍而已。
中证500每跌100点，砍掉一部分小市值，加仓期权。
期权一开弓，就没有回头路了，宛如七种武器中的离别钩，不让别人离别，就会让自己离别！
“你用离别钩，只不过为了要相聚。”
对标指数的产品就是好，抄底点位都能精确计算好。
明天的抄底点位已经测算好了，MO2406-C-5400期权价格690.5，对应中证500点位5600点。
毫不动摇、坚定冷酷的执行抄底计划！
如有调整，也要等到中证500跌到5000点！
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-0.2% 28.9% 170% 期权MO 小市值策略 华纳药厂
本周暴跌-0.2%，在抄底MO将仓位提高到170%的提前下，还能跑过中证500指数（-2.2%），已经很满意。
当你明白了这个市场的本质是融资的残酷现实后，你就不会再做不切实际的牛市幻想。
散户亏钱的重要的原因就是低位轻仓，高位重仓。当然明白仓位管理的道理是一回事，真正能做到是另外一回事。
我的办法是，当指数跌到低位，开始按照计划用网格上杠杆。
没钱抄底？没关系，什么可转债策略，小市值策略，统统砍掉，换成期权上杠杆！
让暴风雨来的更猛烈些吧！
风雨越大，鱼越肥！
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《妙趣横生的国债期货》学习完了，但是一点也不有趣。。。
通过这本书，了解了国债、国债期货的一些基本概念，比如YTM、久期等之前不太了解的知识。
但是，基差、国债期货的定价原理、净基差、基差的期权特性、跨期价差、跨品种交易、套期保值等等，计算很复杂，不过算法很确定，无疑是机构和机器人的优势地带。散户如果参与其中，无疑是用大刀长矛对抗飞机坦克。。。
原来我以为的吃利息、吃贴水等等逻辑简单但是强逻辑的操作手法，对于国债期货是不适用的，通读了整本书，没有能够发现那种让你眼前一亮的突破口，有点失望。
就这样吧，国债期货已经解锁，下一个任务是——货币战争！
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期权流动性不好，而且有时间损耗，这是期权的缺点，没办法，这是必须接受的。受教了，我现在拿IM的心态就是死扛，准备等高些就清了吧，贴水不回来就不参与了。期权还是不参与了，有时间损耗，不能长持。短线我又经常做反T。看大佬赚钱吧。多谢指教。
之所以之前用期指，而现在用期权，最大的优点是风险可控。
如果下跌，期指要么止损，要么追加保证金死扛。按照人性的角度考虑，死扛的可能性比较大。
要是真的遇到黑天鹅，在有杠杆的情况下，很可能一波带走。
“只要时间足够长,市场一定会杀死99.99%杠杆投机者,他们过于乐观,自以为是,容错狭窄。”
遇到极端情况，恐惧和心态将会决定最...
周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三-1.3% 29.1% 90% 小市值策略 华纳药厂 豪鹏科技本周操作不错，跌-1.3%，比中证500指数（-3.5%）少。关键在于上周五将仓位从130%降到85%，对A股千万不要有太高的期望，逢高看势头不对就跑吧。对于A股，我可没有那么多抱怨和废话，我只想在目前的规则下怎么能够赚到钱。如果你东拉西扯对管理层和现有规则指手画脚，那就相当于考试时不去理...受教了，我就是那个经常质疑考题的那个*
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多谢指点，受益匪浅。我是用IM加杠杆，现在基本都是升水了，想在合适点位把IM清了，看你应该是用MO加杠杆的。期权有时间损耗一直没怎么用，太实流动性不好，平值时间损耗大。你是根据什么选择的标的,远期还是近期的，实值还是虚值？期权流动性不好，而且有时间损耗，这是期权的缺点，没办法，这是必须接受的。
之所以之前用期指，而现在用期权，最大的优点是风险可控。
如果下跌，期指要么止损，要么追加保证金死扛。按照人性的角度考虑，死扛的可能性比较大。
要是真的遇到黑天鹅，在有杠杆的情况下，很可能一波带走。
“只要时间足够长,市场一定会杀死99.99%杠杆投机者,他们过于乐观,自以为是,容错狭窄。”
遇到极端情况，恐惧和心态将会决定最终的结果。
期权杠杆风险可控，最多亏完权利金，在买入的一刻就知道最大亏损了，这是期指不具备的。
所以我宁愿承受流动性、时间损耗的缺点，还是选择用MO。
今天抄底的是MO2312-C-6200。
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大哥，我把不亏买回来了虽然但是，一下把我的鼻涕笑出来了...
但是今年已经亏了二十几万了，怎么办啊，帮帮我
我这近两年亏损差不多有20%，一直都是全仓在场挨打，虽然我感觉还能再扛着点，但是家人顶不住了。天天看着她的持仓， 情绪就崩的很厉害， 劝她减仓，甚至是清仓，但是她又不甘心，没办法，我就帮她清仓了，后面情绪肉眼可见的恢复了很多，也不再急躁了，再后面，我也减仓了绝大部分，给了个首付，当个房奴，
目前持仓波动，每天就百来块。已经没太多感觉了。仓位管理确实很重要，当你觉得现在的持仓会让你焦躁不安，甚至影响日常生活，那就适当的降一降，股票仓位转些到债券上面
再一个就是，选一个波动平滑些的策略，动态调仓，或者再平衡之类的，回测下策略的历史收益，有的心理预期，也更容易执行下去
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最近一个礼拜给我跌麻了，还在前期高点加仓了。楼主可以透露一下是根据什么指标加减仓位的么？谢谢哪有什么神奇的指标，无非是在数字游戏中站在概率较大的一边而已。
对于指数，一种是追涨杀跌的趋势操作，另外一种是低吸高抛的区间振荡，两种操作模式截然相反。现在的A股指数，想要走出趋势性的行情感觉越来越难，所以采用低吸高抛的区间振荡是大概率适合目前的市场的。
当然任何事情都有两面性的，如果真的走出一波凌厉的趋势性行情，采用低吸高抛的区间振荡操作必然会踏空一部分。
所以我还有80%左右的底仓不会轻易动，即使判断有误，也不会太过被动。
进可攻，退可守，心态自然容易保持平稳。
后市是涨是跌，我无法判断，但是无论是涨是跌，我都是做好了应对方案的。
先胜而后战，谋定而后动。
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-1.3% 29.1% 90% 小市值策略 华纳药厂 豪鹏科技
本周操作不错，跌-1.3%，比中证500指数（-3.5%）少。
关键在于上周五将仓位从130%降到85%，对A股千万不要有太高的期望，逢高看势头不对就跑吧。
对于A股，我可没有那么多抱怨和废话，我只想在目前的规则下怎么能够赚到钱。
如果你东拉西扯对管理层和现有规则指手画脚，那就相当于考试时不去理解题意，全凭自己的想象答题，平时别人拿你没招，到了A股自然会教育你！
把问题甩给别人容易，但是要剖析自己，直面自己的缺点和弱点，实在是不容易，首先需要一颗冷酷而坚定的内心，克服自己的情绪，掌控自己的情绪，冷静客观地看待一切。认知自己，反思自己，才能够提升自己的能力。
周五杀跌，我越看越兴奋。趁小市值回调，将可转债策略全部清了，换成小市值策略。主要是昨天贵燃转债把我郁闷了，正股涨停可转债只涨了3%。同样要承受波动，我宁愿承受更大一点的波动，获取更高的利润。
下周再杀跌，又可以把仓位提上去了，保证上涨的时候也能够超过指数。
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债券全价减去应计利息得到的价格称为债券的净价
净价交易，全价交割
到期收益率YTM（Yield To Maturity）：债券持有到全部付息结束后的复利回报率
久期是债券价格与收益率函数的一阶导数；最直观的理解方式是，久期是利率变动100个基点，债券价格变动的近似百分比。例如如果十年期国债修正久期为8.5，利率变动100个基点时，价格变动大约是8.5%。
宏观经济是影响债券收益率的核心因素，债券投资和经济预期是相反的；预期经济向好，债券收益率上升，价格下跌；预期经济低迷，则债券收益率会下降，价格上涨。
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别说，债券还挺复杂的。。。
每天学习一点点，争取月底完成本月的任务！
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