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照这么说，不良率银行都可以随便写为什么不写接近0F大更关注拨备比，而不是拨备率这个能在较大范围内进行调解的指标。对不良率这个指标，F大有更能真实反映不良水平的另一个指标。之所以不写成0，主要是对银行也不一定是好事，假如某个年份把银行大花费把不良全核销掉，确实就是0了，但以后年份怎么办，是不是只要遇到不良就核销，那报表不是一点调解的余地都没了
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华夏银行高管增持的成本价华夏银行(SH600015) 2025年4月10日公告自4月11日起6个月内，本行高管以自有资金共计不低于人民币 3000 万元自愿增持本行股份。这个金额创银行高管自有资金增持之最。7月11日公告，本次高管自有资金增持计划实施期限已过半，本行增持计划暂未实施。8月11日公告，本次高管自有资金增持计划实施期限已过半，本行增持计划暂未实施。2025年8月29日开始，华夏银行高...最多的才三万股，二十万出头，估计他们的车都值钱多了。纯粹做做姿态的，在我眼里一毛钱参考价值都没有。
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来看看招行领导和华夏银行领导相比差距有多大F大，这段我仔细看了下，我觉得也不能说差距。因为2023年的华夏和现在的华夏，领导层是完全换过的，现在留任的只有当时的三个副行长。而这么重大的事情，怎么也得行长和董事长拍板，也不知道现在的领导是否能做到。
各大机构的银行股研报都在说招行厉害，领导能力强，银行股中PB最高实至名归。来看看这几年招行的领导真的强吗，最高的PB配吗？
银行股再融资的工具很多，优先股和永续债是其中两个。这两个一般都是5年期，优先股一般到期都续期，永续债一般到期就赎回。优先股利率比同期永续债要高不少。
2026.3.14 招商银行发布拟赎回优先股的公告。要知道优先股比永续债利率高得多...
考虑到空降的都是北京银行的领导层，而北京银行也是直到2025年才赎回优先股，这就很难评了。
另外优先股可以补充资本金，是不是其他银行还在进行扩张，而只是华夏从那年开始就已经开始收缩了，所以才不在乎优先股呢？
新人不太懂，正在学习中。感谢大佬
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F大，请教一个问题。我是去年十一月7的价格入的华夏，经历了几个月的大回调（这个经历会影响我的决策，总觉得下一步砸指数银行又会下去，一直认为现在大盘上涨势能不足，就像跳远那也得往后助跑几步），所以前几天在高位减了半仓，现在成本显示是6.43，浮盈13个点。最近一直很纠结是高抛等回调再接回来，还是直接留着吃股息，知道今天银行会补跌，但是开盘还是没跑，现在的状态就很纠结。基本面我是很在意，他叫华夏银行就...你犹豫，是因为还没参透银行股的真谛。银行股也有估值，若你觉得估值偏高，就卖出；等估值回归合理，再买回。最终目标是把持仓成本降到负数——若不通过高抛低吸来持续降本，攒股收息便无从谈起。 这也引出另一个问题：能不能死磕一只股票？我认为可以，尤其是银行股，特别是四大行。像曾经的农业银行、工商银行，一路持有至今的人已“赢麻了”。只要能把握住标的与时机，哪怕不是银行股，同样能成功。
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重庆银行的可转债2026.3.24发生巨额转股，转股金额14.36亿，转股价9.5元。转股前当日每股净资产大约是15.97（我的系统有显示银行股每天每股净值）， 股本大约是347458.83
=(15.97*347458.83+143600)/(347458.83+143600/9.5)=15.70，此次转股每股净资产下降0.27。
重庆银行的年报说了如果分红时候股本增加会相应下调每股分红额。
那么最近这次分红额至少将从0.2918下调到 =347458.83/362574.99*0.2918=0.2796
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这两天重新修改2024年年报，2025年年报数据，重新计算推算值，重新点评如下：
光大银行 2025年年报点评
推算可比利润为 401.49 ，推算公告利润为 442.66，实际为388.26 ，大幅差于预期。
推算可比股东权益为 5078.57 ，推算公告股东权益为 6075.793 ，实际为
=6048.00 -62.03982866 =5985.960171，巨幅差于预期。
光大银行2025年半年报分红登记日在2026年2月，这部分分红没有在2025年年报未分配利润中扣除，和其他大部分行处理方式不同
所有要扣除 =590.855511*0.105=62.03982866
不良率之前为 1.259318 %，现在为 1.274855% ，差于预期。
不良率2之前为 1.723967 %，现在为 1.878063% ，巨幅差于预期。
拨备比之前为 2.127239 %，现在为 2.219979%，大幅好于预期。
原充足率 13.65 11.7 9.65 ,现充足率13.71 11.75 9.69 上升
2024年分红 =0.104+0.085=0.189，2025年分红 =0.105+0.7=0.175，分红下降。
贷款 39802.18
不良 507.42
拨备 =880.69+2.91
重组贷款 247.55
逾期90 499.96
总体巨幅差于预期 ，每股利润下降，分红下降，逾期贷款飙升。
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招商银行
2026.4.15 计划赎回2017年发行的275亿元优先股 ，股息计息到2026.4.14，这笔优先股，2017年利率4.81%，五年后2022年利率已转为3.62%。
杭州银行
2026.3.2 行长张精科资格获批
南京银行
紫金集团及其控股子公司紫金信托于 2025 年 9 月11 日至2026 年1 月12日期间，以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式合计增持本公司股份 123,472,060 股，占本公司总股本的 1.00%。紫金集团及其控股子公司紫金信托合计持股比例由 13.02%增加至 14.02%，触及1%整数倍
重庆农商行
重庆农村商业银行股份有限公司（以下简称“本行”）部分董事、高级管理人员于 2026 年 1 月 5 日至 1 月 7 日期间，以自有资金从二级市场买入本行A股股票 192,000 股，成交价格区间为每股人民币 6.36 元至6.42 元
北京银行
董事长霍学文因到龄离任，离任时间2026.2.12，原定任期至2028.2.20
关文杰获批董事长之前，霍学文代理。
长沙银行
2026.2.26 张曼辞任行长，但还继续担任董事长
邮储银行
2026.3.23 行长芦苇 获批
2026.3.24 赎回2021年发行的300亿永续债
光大银行
2026.2.10，赎回2019.7.15发行的350亿元优先股，利率4.09%
成都银行
2026.3.12 董事长黄建军 获批
平安银行
赎回2016年3月发行的200亿优先股，利率4.37%
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各大机构的银行股研报都在说招行厉害，领导能力强，银行股中PB最高实至名归。来看看这几年招行的领导真的强吗，最高的PB配吗？
银行股再融资的工具很多，优先股和永续债是其中两个。这两个一般都是5年期，优先股一般到期都续期，永续债一般到期就赎回。优先股利率比同期永续债要高不少。
2026.3.14 招商银行发布拟赎回优先股的公告。要知道优先股比永续债利率高得多，而且早年的优先股利率更高。
华夏银行在所有银行股中于2023年3月首创的赎回了优先股，大幅减少了利息支出。此后2024年没有银行赎回，直到2025年杭州银行，上海银行，兴业银行，长沙银行先后赎回了全部优先股，宁波银行赎回部分优先股。进入2026年平安银行赎回全部优先股，光大银行部分赎回优先股，招行刚刚才公告准备赎回优先股。
至今天（2026.4.8）目前还有优先股的银行有：建设银行，贵阳银行，中国银行，浦发银行，民生银行，农业银行，工商银行，宁波银行，光大银行，招商银行。
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20260403收盘价是7.49，因为2026年6月要分红0.305，除权后是7.185。假设2026的年报分红是0.462。以除权后股价算股息率为6.43%。是的
F大，年报分红预案是每股0.32元，除权后应该是7.17吧
股息率修正为6.44%
F大，年报分红预案是每股0.32元，除权后应该是7.17吧
- 累计增持 4,229,300 股，累计增持金额 31,902,003 元，平均增持成本为7.45
- 2026-01-23已10派1元，对应持仓成本降为7.15~7.86，平均增持成本降为7.35 < 7.49（20260403收盘价）；
- 2026预计10派3.2元，对应持仓成本将降为6.83~7.54，平均增持成本将降为7.13；
@flitter
华夏银行高管增持的成本价
华夏银行(SH600015) 2025年4月10日公告自4月11日起6个月内，本行高管以自有资金共计不低于人民币 3000 万元自愿增持本行股份。这个金额创银行高管自有资金增持之最。7月11日公告，本次高管自有资金增持计划实施期限已过半，本行增持计划暂未实施。8月11日公告，本次高管自有资金增持计划实施期限已过半，本行增持计划暂未实施。
2025年8月29日开始，华夏银行...
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佣金按照a股万0.9，港股通万1.5计算
历史操作：2026年2月2日 开盘6.38全仓买入华夏银行(SH600015)
2026/4/3 净值： 1.1598
按照三年赚三倍速度，第三个月末净值要达到 1.122
目前才第三个月初，领先于时间进度。
从2026年2月2日开盘价算起，我持有的华夏银行股价已经超越了渝农商行，农业银行，交通银行。
距离工商银行只差0.1元了。希望下周实现超越。
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因为2025年国债暴跌，华夏银行(SH600015) 公允价值变动损益损失比上年减少了114.47亿。拨备比由2024年末的 2.593820%下降到2025年末的2.226819%，这样节约资金大约是 25666.66*(2.593820%-2.226819%)=94.20亿。
也就是其他方面多赚20.27亿。这其中约10亿是永续债利息节省出来的： 2024年6月赎回永续债 400亿，利率是4.85%。2020-2024年每年付利息是19.4亿。2024年6月发行永续债400亿，利率是2.46%，2025-2029年每年付息是9.84亿。每年节约利息9.56亿。
2025年国债暴跌史上绝无仅有。2026年目前国债小涨。我预期华夏银行在公允价值变动损益方面赚35亿。上述合计约全年税前利润增长约55.27亿，扣税后约41.45亿。
全年每股利润增长最大值可能在41.45/272=15.24%。当然也有极大可能拿一半回补拨备额，这样全年每股利润增长大约在7-8%。利润分红率继续增长一些，分红额可以增长10%。由2025年的0.42，增长到0.462。
20260403收盘价是7.49，因为2026年6月要分红0.305，除权后是7.185。假设2026的年报分红是0.462。以除权后股价算股息率为6.43%。
就一季报来说，每股利润增长应该远超全年，因为2025年一季报基数特别低。永续债付息在6月，每年节约利息的9.56是记在2季报的。所有我估计一季报每股增长在10%-15%之间，4月30日见分晓。
以上信息，仅仅是本人拍脑袋的不成熟的想法，不保证正确，请大家自行甄别，据此入市，风险自担!
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建议F大使用如下公式计算股息率：有的有中期分红，有的没有，有的业绩下降有的业绩上升。有的有可转债不断摊薄。
年度分红 ➗ 现价， 其中 年度分红=（中报分红+年报分红）
这么简单的计算，是对自己财富的亵渎。
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华夏银行(SH600015) 2025年4月10日公告自4月11日起6个月内，本行高管以自有资金共计不低于人民币 3000 万元自愿增持本行股份。这个金额创银行高管自有资金增持之最。7月11日公告，本次高管自有资金增持计划实施期限已过半，本行增持计划暂未实施。8月11日公告，本次高管自有资金增持计划实施期限已过半，本行增持计划暂未实施。
2025年8月29日开始，华夏银行高管开始自有资金增持公司股份，一直持续到9月9日，价格从7.25-7.96。其中真正的高级管理员增持约190万，其他各级网点骨干员工增持3000万左右，合计3190万元。以下是高级管理人员增持情况：
至今天（2026/4/2）部分高管持股解套，部分还没有解套。
以上信息，从网上搜集，不保证完全正确，请大家自行甄别，据此入市，风险自担!
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由于一些行还没有给年报，不知道2025年年底总分红多少，对于我纳入研究的银行股还没有年报的，采用三季报或者快报每股利润增长幅度，代替2025年分红增长幅度，进而推算出2025年分红额。
对于已经进行过半年分红的行，股价加上半年每股分红额，作为分母，计算股息率。
对于港股通标的扣除20%红利税。
对于有可转债的银行股，考虑到未来超低转股价大量转股会拉低每股净资产摊薄每股分红，所以要进行调整。未来每次分红转股价都会下调，转股数量还会大量增加，这部分暂不考虑。
可转债2025年末剩余面额如：
上海银行 23.3112 亿，原股本142.0901亿，稀释比例 =142.0901/(23.3112+142.0901) =85.91%
兴业银行 20.0446亿，原股本211.6286，稀释比例=211.6286/(211.6286+20.0446)=91.35%
重庆银行 13.6833亿，原股本36.257499，稀释比例 =36.257499/(36.257499+13.6833)=72.60%
加上今天收盘价，港股汇兑汇率按照沪港通页面昨日结算汇率和今日历史参考汇率估算。今天给的 估算值是0.8774.
得到下表：
alongside - 为无为，事无事，味无味
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高手点评一下北京银行，买了五年了，当时也不懂。买了也沒动过，平时看的时候也少，年化10%的样子。想了解一下北京银行质量怎么样。北京银行应该不会倒闭吧？对于银行只能这么分析了。俺觉得大多数有点名的银行都随便买，都差不多
银行股季报年报迷雾三前面发过两篇长文，说了银行股的利润可以通过增减拨备，核消坏账多少进行调节。不良率标准各行有所不同。利润最好用剔除分红融资后的一年时间归属普通股股东权益差值替代（还要剔除可转债计入其他权益工具部分）。现在我来说说，不同银行股求一年内普通股股东权益差值可能遇到的坑。一、增发配股，超过季末几天，是否包含到本季末的报表中包含的有：2013年4月2日招行h股配股成功，一季报已经包括了h...我一般是手动计算一些关键数据的，比如每股收益，股息这些。看券商机构的报告就只关注他们对未来的预测，或者在文中提到的一些隐患，特别是那些已经明确出现的利空，比如即将要遇到的官司啊，被罚的重大利空等。还有重要股东可能会或者正在进行的减持，例如去年齐鲁银行的大股东要减持的消息等就一直在压制股价，这个也是操作前要给予重视的。
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今天详细看光大银行的2025年的半年报和年表，真的要给做报表的人一个大大的----“服”字。光大银行的半年报，年报未分配利润中对普通股东的分配都是111.67亿怎么会有这样的数字？后面反复推敲，发现光大银行是这样做报表的：2024年半年分红登记日在2025.1.21，这笔分红记录在2025年半年中，看来光大银行是严格按照日期超过2024年末就算2025年的，和其他银行1月分分红算上一年有所不同。...看到f大谈论光大银行，就也想去看看年报。结果看到以下新闻：《银行年报又现乌龙？光大银行AH股年报数据现10倍差异》
https://www.cnenergynews.cn/article/4QzGBuHhqbY
感叹：真是草台班子！
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前面发过两篇长文，说了银行股的利润可以通过增减拨备，核消坏账多少进行调节。不良率标准各行有所不同。利润最好用剔除分红融资后的一年时间归属普通股股东权益差值替代（还要剔除可转债计入其他权益工具部分）。
现在我来说说，不同银行股求一年内普通股股东权益差值可能遇到的坑。
一、增发配股，超过季末几天，是否包含到本季末的报表中
包含的有：2013年4月2日招行h股配股成功，一季报已经包括了h股配股数据。兴业银行2017年4月7日完成增发，一季报包含了增发的股份。
反例也有：2012年4月2日民生银行h股增发成功，1季报没有包含h股增发数据。光大银行2013年12月发行港股，1月份行使超额配售权增加了股本，但1月增加的股份，未反映到2013年报中的总股本。
二、银行股即派息又送股或者转股，而且分红登记日在7月，各种匪夷所思的半年报处理方式。
2010年民生银行10送2派0.5，H股登记日为2010.6.22，A股登记日为2010.7.14，半年报未分配利润减去了分红款，股本却未变。每股净资产只减了分红，没有除以(1+送股）。
2013年华夏银行10转3股派4.7元，A股登记日为2013.7.23，半年报未分配利润没有减去分红款，股本未变。可是每股净资产却除以了(1+转股)，一季报的上年末每股净资产和半年报的上年末每股净资产居然不同。
2013年兴业银行10送5股派5.7元，A股登记日为2013.7.2，半年报未分配利润扣除分红款，但股本未变。每股净资产没有除以(1+送股)。
2014年北京银行10送2股派1.8元，A股登记日为2014.7.16，半年报未分配利润扣除了分红款，但股本未变，每股净资产没有除以(1+送股)。
三、7月分红派现金，半年报未分配利润是否扣除分红款。
宁波银行年度分红登记日总是在7月中旬，然而半年报的未分配利润没有扣除分红款。而其他大部分银行即使分红登记日在7月，半年报大部分未分配利润都会扣除分红款。 这一条大部分银行做法正确。宁波银行的做法不符合《企业会计准则》。 《企业会计准则第29号--资产负债表日后事项》及基本准则规定：股东大会审议批准的现金股利方案，应在批准的当期(2025年5月所属的第二季度)确认应付股利负债，同时减少未分配利润，与后续股权登记日、实际发放日无关。 例如宁波银行2025年5月召开股东大会审议通过了《宁波银行股份有限公司 2024 年度利润分配方案》，7月9日发布2024年年度权益分派实施公告，7月15日登记分红。8月29日发布的半年报显示未分配利润中股利分配为0。到了三季报才显示了股利分配金额。
四、一年两次分红后匪夷所思的事 典型例子是光大银行。
光大银行2024年半年分红，登记日在2025.1.21日，过了年末，分红未计入2024年年报，计入2025年上半了。2024年年度分红，登记日在2025.7.23，虽然过了半年末，但上半年的半年报未分配利润扣除了这笔。也就是分红还是记在2025年上半年，2025年上半年扣了两笔分红款。
我感觉大部分机构研报都是走马观花，因为各银行写报表的标准千奇百怪，机构们读取的数据错漏百出，得出的结论也就指鹿为马了。
总之希望各位股友擦亮眼睛。
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高手点评一下北京银行，买了五年了，当时也不懂。买了也沒动过，平时看的时候也少，年化10%的样子。想了解一下北京银行质量怎么样。北京银行三季报每股收益负增长，而且2024年有半年分红，2025年却取消了半年分红。
我感觉凶多吉少。假设利润分红率不变，全年维持三季报的负增长幅度，那么目前北京银行股息率还是低于华夏银行的。
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光大银行的半年报，年报未分配利润中对普通股东的分配都是111.67亿
怎么会有这样的数字？后面反复推敲，发现光大银行是这样做报表的：
2024年半年分红登记日在2025.1.21，这笔分红记录在2025年半年中，
看来光大银行是严格按照日期超过2024年末就算2025年的，和其他银行1月分分红算上一年有所不同。
然而2024年末分红登记日在2025.7.23。按道理已经跨过了6月30日，应该算下半年的，结果这笔居然还是算在2025年上半年的半年报中。
我的系统要为了光大银行专门写一段程序了。
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兴业银行的可转债转股看似是很大的利空，但是由于这个利空的压制，造成股价长期在20元以下徘徊，正好给了我们这些做t佬大把做t的机会。事物都是一分为二的，将劣势反过来看就可能变成了优势，利用好了就是很好的套利机会。等到什么时候他真的大量转股之前就走人。等到那天他的股息又回到高位的时候再回来。不是哦，你看看浦发银行可转债，转股前浦发价格一直涨，转完后才开始大跌的。
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注股息率算法=全年每股分红总额/（最新股价 上半年分红）
两个银行股的股息率看起来快接近了，可是不要忘了，兴业银行还有413.5亿多可转债没转股。转股价才20.63元，我的银行股系统显示今天兴业银行的每股净资产已经有38.77元了。未来大量转股的时候，应该差不多等于净资产一半转股，股本扩大9.5%左右。一旦转股必将严重拖累兴业银行的股息率。
前车之鉴：2024.3.28光大银行公告2023年年报，因为2023年年中光大银行可转债大量转股，造成2023年年报显示每股分红从2022年的0.19下降到0.173，下降8.95%而已。结果公布年报当天光大银行h股下跌15.1%。
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