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推算可比利润为 26.86 ，推算公告利润为 27.99 ，实际为 23.60268，大幅差于预期。
推算可比股东权益为 663.63 ，推算公告股东权益为 714.94 ，实际为 710.16913，大幅差于预期。
不良率之前为 1.587089 %，现在为1.776842% ，大幅差于预期。
不良率2之前为 2.707783 %，现在为 2.898742% ，大幅差于预期。
拨备比之前为 3.781574 %，现在为 4.079078% ，大幅好于预期。
原充足率 15.22 14 13 ,现充足率 15.07 13.86 12.87
今年和去年一样中期不分红。
贷款 3,593.52529
不良 63.85125
拨备 146.58271
重组贷款 46.55674
逾期90 57.61027
总体大幅差于预期
贵阳银行2026年一季报好像脱胎换骨，突然变好很多，半年报又打回原型。感觉是不是 一季报搞错了，算错了。
F大，渣打银行怎么样？感觉利润和浦发差不多但市值高好多…招商港股现在也溢价，是不是这两年港股就是愿意给银行股估值，但是渣打本身其实已经不便宜了？外资行跟国内银行个人觉得是两个物种，另外渣打这种我觉得已经不便宜了，分红+回购可能大于每年净利润了，所以股息率很好看
作为一个记录，我分享一下。8月17日我计划6.56买入5000股华夏银行的，结果乌龙指搞成卖出5000股了，当时还没有发现，等我发现后，用6.57买回，结果只成交了3000股，当天净卖出2000股。然后今天查了一下交割单，实际上只收了我净卖出的2000股的红利税。我查了豆包：为什么不是卖出5000股都交税？你卖出后在同一天又买入了3000股，导致你账户里的华夏银行股票总股数，收盘时只比开盘时少了...我一直以为只要收盘持股数等于或者大于股息登记日的股数，就不会扣税。今天才注意到不是这样，我上周四买了5000股，上周五卖出5000股，周五就扣我税了。
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据测算2026年有海量2022–2023年的高息定存（3–4%）的集中到期，规模大约是65-75万亿。银行股2020年末，2021年初发行的永续债利率在4.8-4.9%，这些快到5年期了，最近发行的永续债利率在1.88-1.92%。银行的利息支出下降3%。
利息降低2%，每年节约银行支出约1.4万亿。
再看优先股，举两个银行例子：
浦发银行 2014年12月发行150亿优先股，利率6%，5年后2019年利率调低到5.58%
再过5年2024年利率调低到4.27%。
华夏银行 2016年发行200亿优先股利率4.2%，5年后2021年调整到4.68%，2年后到2023年全部赎回，后面发行的永续债2024年只有2.46%，2025年只有2.32%
总之大家不要只看近两年贷款利率降了，支出的利率也不断下降。华夏银行已经连续3个季度（2025年2季度至2026年1季度）息差扩大了，2026年2季度开始会逐步越来越多的行息差开始扩大。
据测算2026年有海量2022–2023年的高息定存（3–4%）的集中到期，规模大约是65-75万亿。利息降低2%，每年节约银行支出约1.4万亿。f大，不知道哪种说法是准确的？
2026年市场机构测算，全年定期存款到期总规模约65‑75万亿元，其中来自2022‑2023年的2‑3年期高息定存约25‑32万亿元。这批存款到期续存后，长期限存款利率有明显下行，但并非全部到期存款利率均下降2个百分点；受到期节奏、续存比例、期限结构影响，银行业整体存款付息成本会得到改善，但全年利息节约规模显著低于1.4万亿，机构测算全行业存款成本改善大致在10‑18BP区间。央行无直接官方到期数据，以上均为行业模型测算
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利息降低2%，每年节约银行支出约1.4万亿。
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推算可比利润为 31.75 ，推算公告利润为 33.35 ，实际为 35.17564，好于预期。
推算可比股东权益为 590.8 ，推算公告股东权益为 672.23 ，实际为 674.86611，好于预期。
不良率之前为 1.116243 %，现在为 1.110396% ，略好。
不良率2之前为 1.155432 %，现在为1.114335% ，好于预期。
拨备比之前为 2.752656 %，现在为 2.746098% ，略差预期。
原充足率 12.57 9.71 8.67 ,现充足率 12.38、 9.57、 8.56
未公布半年报分红情况
贷款 5,800.43577
不良 64.40779
拨备 159.28564
重组贷款 9.03625
逾期90 55.60001
总体好于预期
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（段永平说泡泡玛特出海非常成功，实际结果是亚太，美国收入大幅下降）
所以说短期涨跌有很大随机性，和将要出来的报表绝大多数是无关的。
solino - 每一把剃刀都自有其哲学
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作为一个记录，我分享一下。看来还真是这样，实测为准。
8月17日我计划6.56买入5000股华夏银行的，结果乌龙指搞成卖出5000股了，当时还没有发现，等我发现后，用6.57买回，结果只成交了3000股，当天净卖出2000股。
然后今天查了一下交割单，实际上只收了我净卖出的2000股的红利税。
我查了豆包：
为什么不是卖出5000股都交税？你卖出后在同一天又买入了3000股，导致你账户里的华夏银行股票总股数，收盘时只比开盘...
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8月17日我计划6.56买入5000股华夏银行的，结果乌龙指搞成卖出5000股了，当时还没有发现，等我发现后，用6.57买回，结果只成交了3000股，当天净卖出2000股。
然后今天查了一下交割单，实际上只收了我净卖出的2000股的红利税。
我查了豆包：
为什么不是卖出5000股都交税？
你卖出后在同一天又买入了3000股，导致你账户里的华夏银行股票总股数，收盘时只比开盘时少了2000股。红利税的征收，看的是当日收盘后相对于开盘时，你有没有“净卖出”，而不是盘中每一笔卖出都立刻算税。因为当天你整体持仓只减少了2000股，所以系统只认定这净减少的2000股是“真实减持”，并据此计算你应补缴的税款
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我的标准不良率2 =（逾期90天以上+重组贷款）/总贷款今天开盘波行独领风骚，一骑绝尘。
这个值比银行股公布的不良率准确的多。现在公告里面的不良率已经随心所欲了。
宁波银行不良率2半年增加那么多，难道好于预期？
再看看华夏银行不良率2，近4年变化。有哪个行能比？
我就是用这把尺子量全部银行，不喜欢可以不看。
您老就别再说别人都看不懂财报了，就您一个人看懂。
我明明白白看的波行这份中报实实在在的优秀了
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F大继续看好华夏啊。雪球和其他论坛都是华夏的鬼故事，说上半年股份制银行利润92亿负增长，就认为可能华夏银行要来背锅。人心惶惶，现在只能观望了。92亿负增长，真有这么大的负增长，恐怕是比华夏银行体量更大的银行暴雷吧。
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F大，你的大幅增加、符合预期什么的，太武断了吧我的标准不良率2 =（逾期90天以上+重组贷款）/总贷款
以波行为例，26Q2的不良147.94亿元，不良率0.76%；25Q4的不良131.47亿元，不良率0.76%。
26Q2的逾期167.99亿元，逾期/不良=113.6%；25Q4的逾期149.73亿元，逾期/不良=113.9%。
单看逾>90，的确逾>90 / 不良 从77.1%升到80.6%，但怎么看也和“大幅增加”不搭边吧
不争了。看最近的以及...
这个值比银行股公布的不良率准确的多。现在公告里面的不良率已经随心所欲了。
宁波银行不良率2半年增加那么多，难道好于预期？
再看看华夏银行不良率2，近4年变化。有哪个行能比？
我就是用这把尺子量全部银行，不喜欢可以不看。
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宁波银行 2026年半年报点评F大，你的大幅增加、符合预期什么的，太武断了吧
推算可比利润为 164.96 ，推算公告利润为 169.22 ，实际为165.62 ，差于预期。
推算可比股东权益为 2371.03 ，推算公告股东权益为 2786.14 ，实际为=2835.93-59.4323=2776.4977 ，差于预期。
宁波银行2025年度分红款是2026年7月发放，半年报没有和其他银行一样扣除分红款...
以波行为例，26Q2的不良147.94亿元，不良率0.76%；25Q4的不良131.47亿元，不良率0.76%。
26Q2的逾期167.99亿元，逾期/不良=113.6%；25Q4的逾期149.73亿元，逾期/不良=113.9%。
单看逾>90，的确逾>90 / 不良 从77.1%升到80.6%，但怎么看也和“大幅增加”不搭边吧
不争了。看最近的以及明天的波行表现吧
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华夏银行业绩受益于国债上涨，是运气好？还是水平高？最近两三年，放贷难。
如果是运气好，那短期虽然是利好，但也代表风险偏好高，以后如果运气差也会被拖累。
如果是水平高，那确实是长期利好，但是水平高于同行是很难做到的。
存款多了，是多投小微贷款，还是多投国债。这是不同银行的风格。
华夏银行是选择了多投国债。
我认为小微贷根本是亏钱的买卖，多投国债是可以赚钱的买卖。
现在很多行逾期贷款、重组贷款暴增，就是小微贷暴增惹得祸。
但是纸是无法包住火的，未来某天一定会暴露。
去年就属于运气极差的一年，国债大跌，但是华夏银行不管，还是继续坚持加码国债。
今年国债大涨了。之前亏的都回来了。
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推算可比利润为 164.96 ，推算公告利润为 169.22 ，实际为165.62 ，差于预期。
推算可比股东权益为 2371.03 ，推算公告股东权益为 2786.14 ，实际为=2835.93-59.4323=2776.4977 ，差于预期。
宁波银行2025年度分红款是2026年7月发放，半年报没有和其他银行一样扣除分红款，应扣除59.4323亿。
不良率之前为 0.758759 %，现在为 0.758683% ，持平。
不良率2之前为 0.915529 %，现在为 0.976995% ，大幅差于预期。
拨备比之前为 2.802622 %，现在为 2.832625% ，好于预期。
原充足率 14.02 10.26 9.25 , 显示充足率14.64 11.16 9.53，扣掉分红实际充足率 14.33 10.93 9.33
去年 半年报 10派3元 ，今年10 派 4 元 ，同比提升明显
贷款 19,499.58
不良 147.94
拨备 552.35
重组贷款 71.20 大幅增加
逾期90 119.31 大幅增加
总体差于预期
宁波银行又是重组贷款，逾期贷款大增，不良率却写保持平稳的银行。
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推算可比利润为 180.53 ，推算公告利润为 191.04 ，实际为 218.75647，好于预期。
推算可比股东权益为 2702.89 ，推算公告股东权益为 3510.63 ，实际为3,513.36365 ，好于预期。
不良率之前为 0.810105 %，现在为0.810047% ，持平。
不良率2之前为 0.772659 %，现在为 0.786587% ，差于预期。
拨备比之前为 2.498041 %，现在为 2.469246% ，差于预期。
原充足率 12.24 11.03 8.5 ,现充足率 12.40 11.19 8.67
半年报分红未公布
贷款 27,702.57929
不良 224.40383
拨备 684.04476
重组贷款 21.48929
逾期90 196.41551
总体符合预期
Twenty - 助力中国半导体技术突围
大佬，银行股不是一直都有这个限制吗，怎么因为这个就不搞银行股了呢我也在慢慢学习中。。。逐渐调整投资策略。
我之前按照PB/PE进行银行股投资，现在按照分红进行投资。以前全仓银行股，现在三分之一。
华夏银行.这莫弱.汇金这些国资，早就在第二季度底前就估计清仓了。因为他们收到了更重要的任务。
1.可能坏账率太高.没有不透风的墙.
2. 可能是汇金 在跑路....1季度证金跑路.当时价格强势.接盘多.没感觉.
现在股价弱势没接盘
南京银行、杭州银行、上海银行等好些银行在这轮调整中基本毫发无伤啊，尤其是上海银行还创了近期新高？而江阴银行、华夏银行、光大银行不少银行都是一路向南，难道中报又不好，机构提前跑路了？华夏感觉有东西要爆，今天居然都绿，大资金都不跟他玩了。。。。。。
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推算可比利润为 126.35 ，推算公告利润为 130.65 ，实际为136.50199 ，好于预期。
推算可比股东权益为 1931.82 ，推算公告股东权益为 2187.77 ，实际为2181.53175 ，差于预期。
不良率之前为 0.828527 %，现在为 0.815636% ，好于预期。
不良率2之前为 1.303377 %，现在为 1.220038% ，好于预期。
拨备比之前为 2.541984 %，现在为 2.496755% ，差于预期。
原充足率 12.83 10.39 9.17 ,现充足率 13.02 10.59 9.37
半年报分红未公布具体值
贷款15677.90856
不良 127.87463
拨备 391.43893
重组贷款 76.13288
逾期90 115.14358
总体略差于预期，每股利润还是略有负增长
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华夏银行现状：资本是最大约束上面说了一大堆，其实是没仔细看华夏银行的季报年报。
每分红 1 元，就少 1 元留存利润，核心一级资本就少 1 元。如果资本被分红耗薄，银行就不能放大信贷规模，遇到坏账冲击抗风险能力下降，监管会出手限制业务甚至限制分红。
当前实际分红率（股利支付率）大约 25% 左右，2025 年末核心一级资本充足率 9.38%，2026Q1 降到 8.97%，持续下行，距离系统重要性银行监管安全缓冲空间已经不大，显著低于银行业平均水...
为何最近两个季度资本充足率爆降，原因我说了好多次了，因为北京银行的过来了一个行长，好几个副行长，两个季度从北京银行搬来了4年贷款增量。这为后面利润高速增长打下基础。
Twenty - 助力中国半导体技术突围
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我说个外行话：华夏银行现状：资本是最大约束
华夏银行是市值才1050亿左右，年利润275亿左右，
也就是说四年利润加起来就等于一个新的华夏银行，或者说四年利润拿出来就可以全部回购所有股份。当然，其他银行股也有同样问题。
那么，华夏银行既然不思进取，能不能提高分红率呢？比如提高到50%，我们自己来回购股份。
每分红 1 元，就少 1 元留存利润，核心一级资本就少 1 元。如果资本被分红耗薄，银行就不能放大信贷规模，遇到坏账冲击抗风险能力下降，监管会出手限制业务甚至限制分红。
当前实际分红率（股利支付率）大约 25% 左右，2025 年末核心一级资本充足率 9.38%，2026Q1 降到 8.97%，持续下行，距离系统重要性银行监管安全缓冲空间已经不大，显著低于银行业平均水平。
外部补充核心一级资本非常困难：股价长期破净，不能低于净资产定增配股；可转债想要转股补充核心一级资本，需要股价持续高于转股价，现实条件很难达成。
对华夏银行这类股份行，净利润留存几乎是最重要的核心一级资本补充渠道。
如果直接把分红率拉到 50%，272 亿净利润，分红 136 亿，只留存 136 亿。相比现在留存约 205 亿，每年会少接近 70 亿利润补充核心资本，核心一级资本充足率会加速往下掉，很快逼近监管安全警戒线。
按照《商业银行资本管理办法》，一旦核心一级资本充足率靠近储备资本底线，监管会强制要求提高利润留存比例，限制分红比例，不允许高比例分红。
买银行股不能看PB，只能看分红，而分红受限太多，我就是因为看到的了这一点，才慢慢退出银行股投资。
京公网安备 11010802031449号