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drzb - 80后下岗男
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神华24年商品煤销售4.593亿吨，同比+2.1%，平均实现煤价564元/吨，同比-3.4%；
新集24年售电价407.8元/兆瓦时，同比-0.77%、上网电量122.18万千瓦时，同比+23.8%；
神华24年售电价403元/兆瓦时，同比-2.7%、售电量2232.1亿千瓦时，同比+5.2%；
一个成长性强，一个稳如老狗！
关于一些盘江股份的思考，如果能够得到集友批评指正，不胜感激。请教这里的火电的度电净利润怎么估算得到的？
一、资产架构分析
（一）煤炭。控股煤炭可采储量为33.5亿吨，按市场近期矿权转让10元（每吨）计算这部分价值335亿元。
年产量达到1000万吨（2022年1169.02万吨，2023年发生矿难，2023、2024的产量不具备参考价值），其中焦煤占比达到42%，毛估吨煤净利润100元（偏保守），煤炭板块净利润10亿元。
（二）电力。...
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关于一些盘江股份的思考，如果能够得到集友批评指正，不胜感激。一、资产架构分析（一）煤炭。控股煤炭可采储量为33.5亿吨，按市场近期矿权转让10元（每吨）计算这部分价值335亿元。 年产量达到1000万吨（2022年1169.02万吨，2023年发生矿难，2023、2024的产量不具备参考价值），其中焦煤占比达到42%，毛估吨煤净利润100元（偏保守），煤炭板块净利润10亿元。（二）电力。1.火电...感觉从确定性，业绩兑现的时间点上都没有新集好
陈华明聪 - 就是赌，下好离手
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盘江股份（600395）估值合理性、未来增长性及打新门票适用性分析
一、估值合理性分析
1. 相对估值与市场表现根据证券之星数据，盘江股份的相对估值区间为4.8-5.31元（2025年3月19日更新），估值准确性评级为C，表明当前股价可能接近合理水平。技术面显示，短期支撑位为4.64元，阻力位为5.09元，若突破可能进一步挑战5.24元。目前市净率（PB）为0.94，处于行业低位，显示股价可能存在低估。
- 机构目标价与市场情绪矛盾
多家机构预测目标均价为8.00元，较当前股价（约4.8-5.0元）高出60%以上，但这一乐观预期与公司近年业绩下滑形成鲜明对比。2024年前三季度净利润同比暴跌95.45%，扣非净利润甚至亏损4406万元，机构目标价需谨慎看待。 - 股息率吸引力
公司连续三年股息率保持在4.54%-6.10%，对防御型投资者具备一定吸引力，但需警惕净利润大幅下滑对分红可持续性的影响。
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二、未来增长性评估
1. 行业挑战与转型布局- 煤炭主业承压：公司95%以上收入依赖焦煤和动力煤，受环保政策及行业周期波动影响显著。2024年煤炭价格下跌及安全生产事故导致营收同比减少15.36%。
- 新能源与煤电一体化转型：公司计划投资66.67亿元建设高效燃煤电厂，并布局风电、光伏项目，试图通过“煤电一体化”和清洁能源降低业务风险。但项目回报周期长，且负债率已攀升至70.78%，财务压力较大。
- 财务健康度与风险
- 高负债与现金流压力：截至2024年三季度，短期借款42.28亿元，长期借款111.72亿元，而货币资金仅23.20亿元，偿债能力存疑。 - **盈利前景不明朗**：2024年净利润预计同比减少85%-88%，扣非净利润亏损，显示短期业绩难有起色。
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三、作为打新门票的适用性
1. 市值稳定性与流动性- 市值波动性：当前市值约106亿元，换手率低（0.5%-1.33%），流动性较弱，可能影响作为打新门票的市值稳定性。
- 股价技术面：股价处于弱势区域，短期需关注能否突破生命线（4.91元）压力。若持续低位震荡，可能对打新市值产生不利影响。
- 防御性特征
- 高股息率：长期稳定的分红历史（股息率4.5%-6.1%）可为投资者提供一定收益缓冲，适合风险偏好较低的投资者。 - **机构持仓变动**：近三个月机构持仓比例下降（62.54%流通盘），显示主力资金态度趋于谨慎。
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四、综合建议
1. 估值结论：合理估值区间为4.8-5.3元，短期技术面若突破阻力位可能上探5.24元，但需警惕业绩风险导致的回调。2. 增长性展望：转型项目（电厂、风电）或为长期增长点，但高负债及行业政策压力可能制约发展，需持续关注项目进展及资金筹措情况。
3. 打新适用性：适合风险承受能力较低、注重分红的投资者，但需结合市场波动性控制仓位。若股价稳定在支撑位上方（4.6-4.8元），可适度配置作为防御性持仓。
风险提示：煤炭价格波动、转型项目不及预期、财务杠杆过高等可能加剧股价波动，建议密切跟踪公司公告及行业政策变化。
AI给的分析，我看了分析，当门票还是可以的，又有底部反转的预期。
pppppp
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见底了吗实事求是，煤炭总体价格在下行；
2022年是顶峰；蛮猛的，快2折了；
至于啥时候上涨，真不知道；
国内的动力煤期货已经废了，只能参考国外煤炭期货价；
煤电一体的冲击少些，就看电价是否会吓醒；
纽卡斯尔煤炭期货在3月份跌至每吨99美元，为近四年来的最低水平，原因是全球主要生产国的供应量激增。中国宣布其产量将在创纪录的2024年后，到2025年将扩大1.5%至48.2亿吨，旨在扩大采矿能力，以避免因碳排放限制和安全协议违规导致的矿井关闭而产生的供应风险。这一发展发生在公用事业公司已经面临创纪录的高煤炭库存之际，截至10月的两个月内库存增加了12%。此外，印尼的产量在2024年达到创纪录的8.36亿吨，比目标高出18%，而该国对替代能源的投资增加限制了煤炭需求的前景。因此，嘉能可指出，由于价格下跌导致利润率缩小，多个澳大利亚煤炭生产商，尤其是影响纽卡斯尔等级的生产商，正在考虑关闭。
国内煤价即便是协议价，如果进口煤炭+运费低于协议价，沿海的煤电站大概率会用进口煤炭；
煤炭期货可在洲际交易所和纽约商品交易所进行交易。洲际交易所上列出的标准GC纽卡斯尔价格合约重量为1,000公吨。煤炭是全球发电的主要燃料。中国是煤炭的最大生产和消费国。其他主要生产国包括：美国、印度、澳大利亚、印度尼西亚、俄罗斯、南非、德国和波兰。煤炭的最大出口国包括：印度尼西亚、澳大利亚、俄罗斯、美国、哥伦比亚、南非和哈萨克斯坦。
蒙古那边好像产煤也挺多的；
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一、资产架构分析
（一）煤炭。控股煤炭可采储量为33.5亿吨，按市场近期矿权转让10元（每吨）计算这部分价值335亿元。
年产量达到1000万吨（2022年1169.02万吨，2023年发生矿难，2023、2024的产量不具备参考价值），其中焦煤占比达到42%，毛估吨煤净利润100元（偏保守），煤炭板块净利润10亿元。
（二）电力。1.火电已经运营的：（20250121）普定电厂2*66万千瓦燃煤全部建成投运，总投资50.1亿元。（20240701）；新光发电公司2*66万千瓦燃煤全部建成投运。在建的目前有普定公司2*660MW超超临界燃煤发电机组投资66.7亿元，工期25个月（20250304始）。按照火电度电净利润0.0217元，容量电价0.045元（贵州省2026年后标准），合计度点净利润0.0667元，截至2026年，2*2*66MW按照年度4300h运行计算（发电量=机组容量*年运行时间*发电效率即2*2*66MW*45%）约118.8亿度电，净利润达7.92亿元。截至二期项目落地投产，年净利润可达到11.88亿元。
2.风力发电。投资建设新能源发电项目装机约377万千瓦。截止20241231已经实现并网容量188万千瓦，完工率49.86%。目前，188万千瓦*1700h=31.96亿度，按照0.045元/度净利润计算，每年达1.42亿元净利润。待全部投产后，每年约实现2.8亿元净利润。
3.光伏发电。关岭公司一期105万千瓦于20240430实现全容量并网发电，预计年平均上网发电量10.49亿kw/h。；镇宁公司投资3.45亿建设10万千瓦光伏发电站；关岭百万二期、普定百万一期、普定百万二期、西秀区黄腊乡农业光伏、盘州市铜厂沟三期26万千瓦农业合计建设155万千瓦，总投资52.2亿。目前，按照容量*年等效发电小时*性能比（E=P*H*PR）1050MW*1050h*0.85=9.33亿千瓦时，按照0.045元度电净利润计算，约0.42亿，全部投产后，年发电量23.1亿元，年净利润达1.03亿元。
电力板块在2025年全年预计，火电收益7.92亿元，风电收益1.42亿元，光伏收益0.42亿元，合计9.76亿元；2028年全部投产后收益15.71亿元。
二、财务结构分析
公司市值105亿元，负债294.1亿元，其中短期借款42.28亿元，长期借款111.7亿元，账上货币资金23.2亿。截止2024年三季度营业收入达64.49亿元。
相当于用357.12亿元购买一座年产1000万吨（可采储量33.5亿吨）煤炭煤矿、3座2*66万千瓦时火力发电机组、装机约377万千瓦时风力发电机组、装机约260万千瓦时发电机组。
三、电力、煤炭市场供需结构分析
从国内煤电市场来看，2024年国内煤炭累计消费量52.54亿吨，同比增加2.66%，国内煤炭产量47.4亿吨，进口煤炭7.65亿吨（印度尼西亚、俄罗斯、蒙古、澳大利亚等地）。2024年国内全社会用电量98521亿千瓦时，同比增加6.8%，国内发电总量93308亿千瓦时，其中火力发电63260亿千瓦时，占67.8%，水力发电12722亿千瓦时，占13.6%。
从公司业绩增长角度来看，组成目前处于焦煤（1059.5元/吨）与动力煤价格低位区间，煤炭资源短期内面临消费不振、国内房地产需求偏弱导致动力煤和焦炭价格持续下降，但从长周期看，未来下跌区间有限，长周期低价位运行会挤出落后产能，迎来新一波上涨。
四、公司估值分析
公司近年大力发展超超临界二次火力发电项目，能够有效平滑煤炭周期波动风险，增强煤炭逆周期下的抗风险能力，到2027年5月全部建成3组2*66万千瓦时火力发电机组，年消耗用煤达900万吨，大部分低热值燃煤实现自产自消，未来焦煤价格走势将成为公司未来的增长极和爆发点。公司目前发展光伏、风电、火力发电3种发电模式，其中机组在电网中目前起到调峰波谷作用，在新能源发电不稳定情况，实现整体电网稳定，而光伏和风电能够有效应对火电政策调整的风险，达到整体平稳效果。
按照煤炭板块净利润10亿、电力板块净利润9.76亿元，到2027年5月份全部项目投产后15.71亿元，按照40%安全边界核定电力板块9.426亿元，煤炭板块考虑到产能预估保守、煤炭价格低位，不再折价核定，到2028年，公司净利润可达到19.426亿元，按照煤电一体化同行业上市公司中位数市盈率8倍赋值，市值达155.4亿元，（非常保守、非常抗风险），如按照10倍/12倍赋值，对应市值194亿元/232.8亿元。
五、投资风险分析
（一）分红。从2024年业绩预告情况观察，盈利效果较往年较差，年报后分红力度可能较低甚至没有，从长期负债缩表角度来看，可能分红不及近几年平均水平。
（二）煤炭市场逆周期长时间底部挣扎。特别是焦煤市场面临下游房地产市场需求疲软，钢铁行业长期处于低谷，导致焦煤价格长时间不振，影响盘江股份的增长极和爆发点。
（三）经营风险。作为，如果挑起抓投资、上项目大梁，通过持续加大投资来提升任期成绩单，可能会造成有些项目资金回报率不高、负债表缩表进度缓慢，进而影响到公司业绩增长。
财联社3月17日电，国家统计局数据显示，规上工业电力生产略有下降。1—2月份，规上工业发电量14921亿千瓦时，同比下降1.3%；日均发电252.9亿千瓦时，同比增长0.4%。分品种看，1—2月份，规上工业风电增速加快，水电、核电、太阳能发电增速放缓，火电降幅扩大。其中，规上工业火电同比下降5.8%，降幅比上年12月份扩大3.2个百分点；规上工业水电增长4.5%，增速放缓1.0个百分点；规上工业核电增长7.7%，增速放缓3.7个百分点；规上工业风电增长10.4%，增速加快3.8个百分点；规上工业太阳能发电增长27.4%，增速放缓1.1个百分点。
财联社3月17日电，国家统计局数据显示，原煤生产增速加快。1—2月份，规上工业原煤产量7.7亿吨，同比增长7.7%，增速比上年12月份加快3.5个百分点；日均产量1297万吨。原油生产基本稳定。1—2月份，规上工业原油产量3504万吨，同比下降0.2%；日均产量59.4万吨。原油加工增速加快。1—2月份，规上工业原油加工量11917万吨，同比增长2.1%，增速比上年12月份加快1.5个百分点；日均加工202.0万吨。
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短期，暖冬，凉夏；（供暖，制冷）人口大量减少对很对行业影响较为明显，但是唯独能源却影响相对不大，就拿用电量来看。
长期，人口尤其是年轻人口减少
是能源需求的重大利空；
其一，我们人均用电太低了，我们现在人均月用电才82度，老美是364度，将来哪怕能达到老美一半，人口减半也是非常可观的增量。（我们南方冬天也很冷啊，以后也能普遍开暖气也不是不可能）
其二，我们国内民用电消耗占比较小，才15.16%左右，第三产业也才18.6%，大头工业占比64.8%。
附：“2024年，全社会用电量98521亿千瓦时，同比增长6.8%，其中规模以上工业发电量为94181亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量1357亿千瓦时，同比增长6.3%；第二产业用电量63874亿千瓦时，同比增长5.1%；第三产业用电量18348亿千瓦时，同比增长9.9%；城乡居民生活用电量14942亿千瓦时，同比增长10.6%。”
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【中国神华：2月煤炭销售量同比下降11.4%】财联社3月14日电，中国神华(601088.SH)公告称，2025年2月，公司煤炭销售量为34.3百万吨，同比下降11.4%。主要原因包括煤炭采购需求偏弱、下游煤炭需求不足及大风天气影响。市场情绪很重要，情绪好的时候，资金量多，哪怕是利空都是利好，情绪不好的时候，资金量少，利好都是利空。
周五操作，把新集前面加的机动仓位卖了一点，让自己的成本更低了，有浮盈的情况下，操作不会变形，心态更好
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从过往一个月走势来看，目前市场给新集还是按煤企在估值，按目前煤炭市场的情况，前景依然还很不乐观，各地煤炭企业还在批复新增产能，而进口煤的价格也降得不是一星半点。当前煤炭的主要问题是供需失衡的问题，这个问题不是一天的大涨就能解决的，叠加3-6月的煤炭淡季，煤炭的下行也许还远没有到底。因此接下来新集必然还将面临不小的波折。
当然，伴随新集的机组陆续投产，市场对其“煤企”的定位终将过渡到“煤电一体化”，待彼时量变到质变，也必然反映到企业的估值改善。
还是那句话，既不过分悲观，也不盲目乐观，伴随用电量的增长和成本端进一步下行，过程曲折但前途光明，保持信心，静待花开。
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从过往一个月走势来看，目前市场给新集还是按煤企在估值，按目前煤炭市场的情况，前景依然还很不乐观，各地煤炭企业还在批复新增产能，而进口煤的价格也降得不是一星半点。当前煤炭的主要问题是供需失衡的问题，这个问题不是一天的大涨就能解决的，叠加3-6月的煤炭淡季，煤炭的下行也许还远没有到底。因此接下来新集必然还将面临不小的波折。
当然，伴随新集的机组陆续投产，市场对其“煤企”的定位终将过渡到“煤电一体化”，待彼时质变带来量变，也必然反映到企业的估值改善。
还是那句话，既不过分悲观，也不盲目乐观，伴随用电量的增长和成本端进一步下行，过程曲折但前途光明，保持信心，静待花开。
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今天真的是热泪盈眶啊，从最高盈利10万到亏损10万，终于快要回本了，中间经历了太多内心的煎熬，也让我成长了很多，对市场有了全新的认识。16块多点买的几万股新集，只持了三天，看今天是不是很搞笑。超佩服能拿股的人
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2025年2个月过去了，目前仓位152%，收益率负10%，2025年一直在水下呛水，哈，风水轮流转，挺正常的。这个月只是增加了一只股票观察仓皖能电力，其他没有操作，因为融资仓位过早打的太满，因A股持仓保证金不够，且手中持仓都处于半死不活的状态，所以暂时我失去了加仓的权利，目前只能躺平硬抗，好在我很少看行情，所以盘面的变化对我情绪没什么太多影响，因为我的投资理念最重要的基本因素就是企业资产穿透后最基...赞！ 引用《大学》中的一段，跟老师讲述的投资生活理念有共鸣之处。
知止而后定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。物有本末，事有始终。知所先后，则近道矣。
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有个问题，想咨询各位老师，就是新集负债250多亿。后期就算一年挣20亿，10年也还不完，那它这个负债率怎么改善。我们期待他分红，他不用还债吗。根据新集能源2024年3季度财报，负债合计258.19亿，资产负债率60.41%。23-20年资产负债率分别是：59.15%、63.18%、67.98%、72.94%，纵向来看是有下降趋势的。横向来看中等偏上，可以接受。
如果担心债务问题的话，可以用流动比率（流动资产/流动负债）,24-20年流动比率分别是：0.4417、0.3121、0.3045、0.2898、0.1443。纵向来看，这个比率是增加的。
根据24年3季度财报，新集能源流动负债同比23年是略微降低的，主要增加的是长期借款，约46.16亿，占当期营收的50.23%。
对于我来说，投资新集能源主要担心以下问题：
1. 煤电一体化转型可能要持续到26年，期间利润是否稳定？
2. 假如27年火电全部投产运行，效果是否符合预期？比如新能源发电、区域政策变动。
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solino
- 每一把剃刀都自有其哲学
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逻辑靠谱，买这种股票当储蓄适合大部分散户。两年后的今天，新集的股价其实涨了不少，但持有逻辑和买入的方式依旧不变。多一些选项比如盘江等。但眼下科技股大火，能源类股票一方面受特没谱打压油价，一方面国内煤价电价一直在下行，短期看不到起色，耐住性子。比不了楼主安老师的定力，这部分当储蓄控制好仓位，靠转债仓位和科技含量高的基金仓位平衡，加上北交所打新仓位的大部队。此刻，
每个月的盈利，拿出一部分买这些股票。
他强任他强，清风拂山岗；
他横任他横，明月照大江。
应该是楼主和本贴大部分投资者的心态写照。
贵州能源集团于 2025 年 3 月 7 日通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司651,500 股 A股股份，占公司总股本比例约为 0.03%，对应成交金额为人民币 3,121,363.92 元（不含交易费用）。这个集中竞价股数是怎么成交的呀？竞价看看也没这么多呀
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目前煤电装机是新光和普定的2*66万千万机组，25年1月20日普定2号机组投入商业运营，那么总装机容量264万千万。假设机组年利用小时4000，上网电价0.37元，供电煤耗270 克标准煤/千瓦时。那么年发电量4000*264÷10000=105.6亿度，年耗煤105.6*270*7000÷3500÷1000=57亿公斤=570万吨。2024第四季度发电量26.12亿度，上网电量24.09亿度，计算发电损耗后的上网电量比为24.09÷26.12*100%=92.23%。预估2025年燃煤发电上网电量105.6*92.23%=97.39亿度，全年燃煤发电营收=97.39*0.37=36亿。
2023年煤炭产量11269449吨，成本6,564,030,907，每吨成本6,564,030,907÷11269449=582元，电力发电用煤成本582*570÷10000=33.2亿，电力发电预估毛利=36-32=4亿。当然我这个计算把煤炭成本放在一起不科学，3500大卡的普通动力煤销售价格都没有582元，2022年报披露动力煤销售平均价每吨251元，那么570吨动力煤自用按251每吨价格计算，电力发电用煤成本582*251÷10000=14.6亿，电力发电预估毛利=36-14.6=21.4亿。21毛利还没有去掉少数股东权益，剩下没有计算的就是折旧、利息、税费，盘江煤炭和电力资产合计大概是利息2亿，折旧10亿，税费9亿左右。保守估计盘江电力基本盘盈利应该5-10亿之间吧，业绩的弹性就靠焦煤了。
我分析的比较保守，其实自己也没什么把握，安老师肯定比我看的深多了，上面计算只是发上来讨论。目前盘江我建了一部分仓位，但跌下来也不敢补仓，主要是看着负债比较多，总负债273亿，有息负债154亿看着负债总感觉心里没底。另外就是对电力部分的盈利不确定。
鲸鱼船长
- 贪嗔痴疑慢，五毒俱全。
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无烟煤（洗中块）
吨
950.0
-17.2
-1.8
普通混煤（4500大卡）
吨
548.5
-25.6
-4.5
山西大混（5000大卡）
吨
630.0
-27.7
-4.2
山西优混（5500大卡）
吨
722.2
-29.4
-3.9
大同混煤（5800大卡）
吨
761.7
-31.3
-4.0
焦煤（主焦煤）
吨
1300.0
0.0
0.0
焦炭（准一级冶金焦）
吨
1338.7
-65.7
-4.7
看最新的焦煤、焦炭期货也是不断的创出新低。
有消息说平煤集团员工的工资下浮30%，
整个煤炭行业还处于周期下行阶段，
何时到底部真不好判断
drzb - 80后下岗男
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业绩层面为什么说不能跟19年比而要跟23年比？成本和三费比19年同煤价时期高了15个点，你说的这些鸡毛蒜皮都在这15个点里体现了。我关注的的是这15个点能不能下降，你跟我说这15个点是什么......我觉得我们说的不是一个层面的问题，别浪费时间，到此为止！
看工资薪酬开支就行了，没有可比性。
不算人力成本自然增长，单是前年开始交企业年金（10%+的工资基数），盘江薪酬支出额外多出了4个亿，这多出的成本肯定是回不去了。换言之，即便很乐观的假设下煤炭多出4个亿利润，也被薪酬开支给吃掉了。何况煤炭增利实际上是要打大大的问号的。
有图有真相↓
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19年平均实现煤价757.05元/吨，销量760万吨，毛利率35.68%，四费13.8%, 扣掉税净利率10.4亿；业绩层面为什么说不能跟19年比而要跟23年比？
目前煤价是740元/吨左右，24年Q4毛利率为22.5%，四费16%，产量按照Q4产量*4*0.8计算商品煤销量差不多是800万吨，（新增的普定供煤只要按照23年的产量刚好够）估算出来净利润大概3亿出头。
这里的变量有 1、随着电煤自供的增加，商品煤的毛利率应该会逐步提升；2、管...
看工资薪酬开支就行了，没有可比性。
不算人力成本自然增长，单是前年开始交企业年金（10%+的工资基数），盘江薪酬支出额外多出了4个亿，这多出的成本肯定是回不去了。换言之，即便很乐观的假设下煤炭多出4个亿利润，也被薪酬开支给吃掉了。何况煤炭增利实际上是要打大大的问号的。
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drzb - 80后下岗男
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盘江25年煤炭搞出个4-5亿的利润？太乐观了吧。19年平均实现煤价757.05元/吨，销量760万吨，毛利率35.68%，四费13.8%, 扣掉税净利率10.4亿；
中性预期，以目前煤价水平，煤炭板块能打平不亏就烧高香了。
24年煤炭+发电业务，公司整体还是亏损的，也即去年煤炭板块就是个纯亏货。
今年至今，煤价还在跌，煤炭板块想盈利，焦煤价格至少首先要超越24年价格再说吧……
目前煤价是740元/吨左右，24年Q4毛利率为22.5%，四费16%，产量按照Q4产量*4*0.8计算商品煤销量差不多是800万吨，（新增的普定供煤只要按照23年的产量刚好够）估算出来净利润大概3亿出头。
这里的变量有 1、随着电煤自供的增加，商品煤的毛利率应该会逐步提升；2、管理费用里面多的2%是安全生产费用，这个可以预期的会降低；3、财报里的2亿存货是否是提前给降低成本准备的；4、煤价继续下跌，600应该是个盈亏线；5、盘江不是纯煤电一体化，电煤多少外购多少自供搞不太清楚；
所以我说如果煤价企稳它今年煤炭板块有4-5个亿的利润也并不奇怪，不过即使今年达到10个亿的利润，比起安徽那两个，天花板不太高。
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皖能电力25受益于煤电差价，发电利润略降，有新疆电厂投产相抵，整体利润估计微增；新集电厂明年才转固，这个节点有点尴尬，今年利润估计小降；盘江今年发电撑死7-8亿，焦煤目前跌到19年的煤价，个人判断煤炭板块搞出4-5个亿利润也不奇怪，所以虽然盘江的天花板虽低但有博弈价值；不过这才哪到哪儿，20年焦煤底部跌破600，动力煤跌到410，那时候才是真正的鬼哭神嚎。盘江25年煤炭搞出个4-5亿的利润？太乐观了吧。
虽然不甘心，但得承认煤电的投资难度远远大...
中性预期，以目前煤价水平，煤炭板块能打平不亏就烧高香了。
24年煤炭+发电业务，公司整体还是亏损的，也即去年煤炭板块就是个纯亏货。
今年至今，煤价还在跌，煤炭板块想盈利，焦煤价格至少首先要超越24年价格再说吧……
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新集能源令人心悸啊，天天跌1个点，就一直阴跌看不到止跌的情况，7.5一路加仓到6.3，成本7.05，已亏十几个点。煤价虽然跌，不是长协占85%，怎么还是跌成这样，不是说煤价越低火电利润越高吗。25年的净利润预计还能有多少我上一轮跟着安老师买的，上一轮最低3.9左右吧，磨了很久，我记得安老师当时发文说有个朋友跟着他买，还来说他推荐的不好，亏钱了，然后气愤地清仓走了，接着就开始涨……我当时就在想安老师的朋友是啥心情。抄作业自负盈亏。从轮动大类来看，煤炭今年没行情也正常吧，以及如果阴跌，补仓拉开一点
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新集能源令人心悸啊，天天跌1个点，就一直阴跌看不到止跌的情况，7.5一路加仓到6.3，成本7.05，已亏十几个点。煤价虽然跌，不是长协占85%，怎么还是跌成这样，不是说煤价越低火电利润越高吗。25年的净利润预计还能有多少卖出即可
drzb - 80后下岗男
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加仓控制好节奏，新集能源的股价，再跌个30%、40%也是完全可能的皖能电力25受益于煤电差价，发电利润略降，有新疆电厂投产相抵，整体利润估计微增；新集电厂明年才转固，这个节点有点尴尬，今年利润估计小降；盘江今年发电撑死7-8亿，焦煤目前跌到19年的煤价，个人判断煤炭板块搞出4-5个亿利润也不奇怪，所以虽然盘江的天花板虽低但有博弈价值；不过这才哪到哪儿，20年焦煤底部跌破600，动力煤跌到410，那时候才是真正的鬼哭神嚎。
说长协是85%，但长协分年度长协（价格相对稳定）、月度长协（价格其实就是市场价），我不知道新集能源的长协具体多少是年度，多少是月度的
煤电一体的公司，只要电价跌，利润就跌，分部门的煤炭利润、火电利润没必要关注
虽然不甘心，但得承认煤电的投资难度远远大于水电，个人视角仅供参考。
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2025年2个月过去了，目前仓位152%，收益率负10%，2025年一直在水下呛水，哈，风水轮流转，挺正常的。这个月只是增加了一只股票观察仓皖能电力，其他没有操作，因为融资仓位过早打的太满，因A股持仓保证金不够，且手中持仓都处于半死不活的状态，所以暂时我失去了加仓的权利，目前只能躺平硬抗，好在我很少看行情，所以盘面的变化对我情绪没什么太多影响，因为我的投资理念最重要的基本因素就是企业资产穿透后最...看老哥帖子挺久了，感谢老哥的话语，让我这躁动10来年的交易可以开始变得平静。
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新集能源令人心悸啊，天天跌1个点，就一直阴跌看不到止跌的情况，7.5一路加仓到6.3，成本7.05，已亏十几个点。煤价虽然跌，不是长协占85%，怎么还是跌成这样，不是说煤价越低火电利润越高吗。25年的净利润预计还能有多少加仓控制好节奏，新集能源的股价，再跌个30%、40%也是完全可能的
说长协是85%，但长协分年度长协（价格相对稳定）、月度长协（价格其实就是市场价），我不知道新集能源的长协具体多少是年度，多少是月度的
煤电一体的公司，只要电价跌，利润就跌，分部门的煤炭利润、火电利润没必要关注
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感觉这次牛市的风口应该是人形机器人 deepseek 固态电池 芯片 而且先锋军在北交所和科创板（总市值一共也没多大） 一次次上攻打开上涨的空间和格局（应该幅度不会小于13-15年的创业板） 再回调等待大部队跟进 上次小牛市（19-21）炒过了的板块 所谓炒新不炒旧 这次再爆炒机率相对偏低你感觉对了，我用了10年才领悟到投机的艺术。
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安老师，我仔细看了您的发贴，郑煤机 601717 在去年 11 月左右平仓换了其他品种，但是现在我发现 601717 技术层面相对抗跌，而且基本面貌似还好，请问一下郑煤机 601717 现在可以买吗？我研究了一阵，从公司股权的角度值得买：利润率高，估值低。假设成本价13.5元，近三年投资收益率（每股收益/股价）约10.74%、13.70%、15%+。
问题1: 利润不错，但现金流一般，好在家底厚，不存在短期负债问题；
问题2: 汽车零部件板块净利润率太低，营收占比将近50%，净利润占比不到10%；
问题1持续关注，应收和存货占比较高可能是行业特性；问题2汽车零部件板块还处于转型期。
我喜欢的：
1. 地方国企，财务造假的可能性较低；
2. 研发、制造、销售、服务一体，自主可控；
3. 换行业不换专业：汽车零部件和煤机同属机械制造；
4. 汽车零部件板块全资子公司亚新科、索恩格管理理念：从职业经理人向合伙人转变。
walkerdu
- 为着理想勇敢前进
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还好吧 我后来想了半天 发现兔子都有三个窝 于是就把资金分成十份 找尽量收益稳定低回撤的低换手率组合跟踪 不然一轮牛市下来 白白错过了大好行情 目前看来效果还行 动态调仓 同时不同风格的组合直接做成对冲搭配 这样如果一轮牛市下来 能赚到各位老师的平均收益的七八成 我就满足了又看了一下，第二个也在我关注里，嘿嘿。
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