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- 学习，学习，再学习
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中国化学的2025年财报显示，应收账款403.1亿，其中一年以内有273.63，仅占比67%左右。应收账款这么高，安大如何看待？我感觉是不是一个蛮大的风险点。中国化学的403亿应收账款确实是一个风险点，国内的倒还好，国外的应收账款更容易产生坏账，中国化学的印度项目就是一个例子，从行业角度来分析，目前中国化学的应收账款占营业收入的比例为21%左右，正常，其他的如中国铁建，中国中铁，中国交建等都超过了20%，而中国中冶应收账款占营业收入比例更是超过了50%
其实整个建筑工程行业的股票估值都很低，那么我为什么会选择中国化学，答案是优秀的资产负债表与稳建的经营业绩，那我们用数据来分析吧，中国化学2025年末货币资金430亿，是营业收入的22%左右，相对于建筑工程行业特点来说这个货币资金比例是正常的，中国化学的资产负债率是70%左右，初一看好像负债率也挺高的，但是中国化学的有息负债率很低，还是用年报数据来分析吧，短期借款49亿，一年内到期的非流动负债18亿，长期借款69亿，应付债券6亿，合计142亿有息负债，没有永续债，有息负债占总资产比例只有6%，更远低于430亿的货币资金，那么我们横向对比一下同行业的资产负债表:中国铁建，资产负债率79.5%，货币资金1920亿，有息负债合计6315亿加661亿永续债，有息负债占总资产33.5%，远远超过货币资金；中国交建，资产负债率77%，货币资金1510亿，有息负债6998亿加222亿永续债，有息负债占总资产35%，远远超过货币资金，其他几家我就不统计了，反正也差不多，这么一对比，中国化学的资产负债表那是独一档的存在，我们在来看看经营业绩，行业其他几家这几年业绩连续下滑，而中国化学依然稳建增长，订单充足，资产质量优秀。
那么中国化学的问题在什么地方，
第一，股息率太低了，分红比例有待提高，
第二，应收账款中存在着坏账计提的风险，
第三，这几年实业新材料投了几百亿资金，但盈利效果不好，目前只有一个己二晴有规模化效益，好在市场也没有给这块资产合理估值
总的来说中国划谁目前的估值低估吗？如果能跌到7元以下那真的风险很低了，7元价格的总市值跟公司持有的货币资金都差不多了，从股权私有化角度分析，公司有息负债这么低，市值低于货币资金那是绝对的低估，我个人持仓成本稍高了点，但如果以年为单位长线布局，目前的价格值搏率依然很高，当然目前市场情绪不在这块，我自己是能接受长线套牢的......
另外真的非常感谢大家对我的关心与厚爱，大家的祝福我收到了，感动，在这里让我感受到了家的温暖，八段锦以前练过一年，后来一个人没有在坚持下去，这次康复后我会继续练，肺炎疫苗以前了解，了解了一下感觉还是挺适合我的，康复后我会去接种23价肺炎疫苗，真的谢谢大家......
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谢谢安老师的分享，最近在集思录看了好多大师的投资贴，长期收益率特别高，让人羡慕。但仔细看挺多都加了杠杆。高风险策略低仓位不上杠杆没错，低风险策略反而需要高仓位或者杠杆了，低风险策略下还只买个20% 30%仓位试水，那还不如全仓买银行存单。
大师级投资水平的毕竟凤毛麟角，长期看小散亏多赢少，杠杆又容易上瘾，如果小白加杠杆遇上大跌可能是灭顶之灾，即使没有强平可能也是多年的煎熬。因此建议大师如果加了杠杆就别晒收益，交流投资方法就好。另外个人认为不管买什么股票或基金，只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。
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谢谢安老师的分享，最近在集思录看了好多大师的投资贴，长期收益率特别高，让人羡慕。但仔细看挺多都加了杠杆。刚查了下低风险投资的定义，核心是本金损失小、收益相对稳定。结合安老师多年的分享，我对他的理念理解是：始终把本金安全放在首位，依靠安全垫思维，做到判断失误也不伤根基，判断正确则收获丰厚，即“牛来在场，熊来不伤”。建议发言之前先做功课，避免无谓的指点，有助于提升交流质量，也更利于自身投资能力的打磨。
大师级投资水平的毕竟凤毛麟角，长期看小散亏多赢少，杠杆又容易上瘾，如果小白加杠杆遇上大跌可能是灭顶之灾，即使没有强平可能也是多年的煎熬。因此建议大师如果加了杠杆就别晒收益，交流投资方法就好。另外个人认为不管买什么股票或基金，只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。
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谢谢安老师的分享，最近在集思录看了好多大师的投资贴，长期收益率特别高，让人羡慕。但仔细看挺多都加了杠杆。“只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。”
大师级投资水平的毕竟凤毛麟角，长期看小散亏多赢少，杠杆又容易上瘾，如果小白加杠杆遇上大跌可能是灭顶之灾，即使没有强平可能也是多年的煎熬。因此建议大师如果加了杠杆就别晒收益，交流投资方法就好。另外个人认为不管买什么股票或基金，只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。
这句话说的太绝对了！
在我看来这句话就是”正儿八经的胡说八道“
低风险投资加杠杆不是很正常的操作吗？
除非你的不是低风险投资，哈哈哈哈哈哈，比如你的股票或基金
正好今天刚还清了一笔贷款，刚回帖就看到你这个回复，在一个大佬云集的帖子里大胆说教，很是让人佩服
正好拿我刚刚还清的这笔贷款，侧面佐证你说的太绝对和片面了
当然我也可能是错的哈，也借大佬的帖子露露脸哈
https://www.jisilu.cn/question/499315
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谢谢安老师的分享，最近在集思录看了好多大师的投资贴，长期收益率特别高，让人羡慕。但仔细看挺多都加了杠杆。集思录是成熟投资者的社区吧，大家是是盈亏自负的成年人，杠杆的好处与危险，应该都有相应的认知。如果看到别人加杠杆获得高收益就想跟着上杠杆，跟车失败了还想甩锅给晒收益的集友吗？
大师级投资水平的毕竟凤毛麟角，长期看小散亏多赢少，杠杆又容易上瘾，如果小白加杠杆遇上大跌可能是灭顶之灾，即使没有强平可能也是多年的煎熬。因此建议大师如果加了杠杆就别晒收益，交流投资方法就好。另外个人认为不管买什么股票或基金，只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。
那人居然指导一个从股市里连年赚、赚到9位数的人怎么炒股，太牛了。可能是个领导吧。市场那么大的风险，我觉得他应该建议一下天书把集思录也关掉。或者每年3月份去建议一下把融资融券给关掉。再不行自己去举个牌子，让把市场也关掉。如果这个不行的话，那就再去建议一下，把互联网关掉。
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股市8亏2赚。按你说法，赚钱了也不应该到论坛来交流，毕竟风险太大，让人羡慕。都是成年人，觉得风险大你绕道就行。那人居然指导一个从股市里连年赚、赚到9位数的人怎么炒股，太牛了。可能是个领导吧。
谢谢安老师的分享，最近在集思录看了好多大师的投资贴，长期收益率特别高，让人羡慕。但仔细看挺多都加了杠杆。大师级投资水平的毕竟凤毛麟角，长期看小散亏多赢少，杠杆又容易上瘾，如果小白加杠杆遇上大跌可能是灭顶之灾，即使没有强平可能也是多年的煎熬。因此建议大师如果加了杠杆就别晒收益，交流投资方法就好。另外个人认为不管买什么股票或基金，只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。股市8亏2赚。按你说法，赚钱了也不应该到论坛来交流，毕竟风险太大，让人羡慕。都是成年人，觉得风险大你绕道就行。
谢谢安老师的分享，最近在集思录看了好多大师的投资贴，长期收益率特别高，让人羡慕。但仔细看挺多都加了杠杆。大师级投资水平的毕竟凤毛麟角，长期看小散亏多赢少，杠杆又容易上瘾，如果小白加杠杆遇上大跌可能是灭顶之灾，即使没有强平可能也是多年的煎熬。因此建议大师如果加了杠杆就别晒收益，交流投资方法就好。另外个人认为不管买什么股票或基金，只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。大户打北交所新股就行了 多轻松
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大师级投资水平的毕竟凤毛麟角，长期看小散亏多赢少，杠杆又容易上瘾，如果小白加杠杆遇上大跌可能是灭顶之灾，即使没有强平可能也是多年的煎熬。因此建议大师如果加了杠杆就别晒收益，交流投资方法就好。另外个人认为不管买什么股票或基金，只要加了杠杆就不算稳健投资，也不算低风险投资。
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祝早日康复。
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7月份过去了，目前持仓如下:中国划谁心急能源泮酱股份碗能电力山西浇画总仓位102%，今年收益率42%融资仓基本上平了，虽然依然满仓，但目前的仓位对我来说算是这两年最轻的仓位了，主要原因是这个月我又肺炎住院了，7月12日因发烧39度以上去县城医院检查，结果CT显示右下肺炎，血氧饱和度降到90以下，而且病灶面积比较大，在县医院住院两天体温下不来，且住院条件不好，7月14日转到杭州医院治疗，直到7月2...根据老哥的持仓，名称应该是以下
中国化学，
新集能源，
盘江股份，
皖能电力，
山西焦化。
注意好身体，早起康复！身体是革命的本钱。
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7月份过去了，目前持仓如下:中国划谁心急能源泮酱股份碗能电力山西浇画总仓位102%，今年收益率42%融资仓基本上平了，虽然依然满仓，但目前的仓位对我来说算是这两年最轻的仓位了，主要原因是这个月我又肺炎住院了，7月12日因发烧39度以上去县城医院检查，结果CT显示右下肺炎，血氧饱和度降到90以下，而且病灶面积比较大，在县医院住院两天体温下不来，且住院条件不好，7月14日转到杭州医院治疗，直到7月2...中国划谁，中国化学？
因为月底有老师的分享，每个月底都变成了一个可期待的日子，平淡生活里的亮色。感谢*同意，坚持运动对身体好处很多，特别像游泳这类全身运动
老师确实要注意身体，日常可以坚持做一些运动，简单无妨，只要坚持。投资是一件劳心劳力的事，身体为重。
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