Edge
Chrome
Firefox
这些文章基本在主贴：https://www.jisilu.cn/question/505135
都有更新，点击“只看楼主”，用Ctrl+F 搜索标题，就可轻易到达。
分为三块：
一、投资认知：
2025年2月11日：A股的收益并没有那么不堪，股票底部抬高的速度，超过了GDP
2025年2月18日：A股，就是要把握住A
2025年6月4日：不要当王明，要找到国情
2025年7月1日：贴水的钱比涨价的钱好
2025年10月21日：再论买入待涨不如高抛低吸
二、投资方法：
2025年8月5日：多策略的另一个好处
2025年9月4日：进一步体会到多策略的好处
2025年10月18日：很多意想不到的反向
2025年10月29日：再论多策略平抑波动的好处
2025年11月28日：为什么不要押一头
三、策略实操：
IM波段吃贴水：
2025年4月2日：一个策略，极大提升IM长持的性价比
双低转债：
2025年5月8日：增加一个双低转债策略
2025年7月14日：红利切换至双低转债
卖深虚认沽增强：
2025年5月30日：卖点深虚认沽
2025年10月14日：卖深虚沽也是一种吃贴水
2025年11月17日：卖了3手300深虚，聊胜于无
2025年12月16日：卖深虚看跌的尾部风险，核心是控制仓位
2025年12月23日：MO卖远期深虚put，甜点位
2025年12月30日：卖一些MO远期的深虚沽
期指价差吃贴水：
2025年9月30日：再加1手IM-IC价差
铁矿石吃贴水：
https://www.jisilu.cn/question/515455
---------------------------------------------------------------------
以前“地产教父”欧神说过一句很屌的话：构建以房贷为核心的资产包。
当然，现在看这句话相当错误，资产和负债搞反了，欧神也已经变成了抠神。
这几年投资实操下来，感觉我比较擅长的领域，也可以用一句话来概括：
构建以高抛低吸为核心的多种策略。
以股指期货吃贴水为起点（IC、IM吃贴水），衍生出多种策略，以下为了方便，假设总资金为1000万。
股指期货长持无脑吃贴水：
本质是一个：每个月可以确定高抛低吸做一次T的只收12%保证金的指数基金。
高抛低吸收益约10%/年。
要点：
最大的优点是不用全额付款，只需要12%保证金，而最大的黑洞也来自于此。
长期2倍以上杠杆、浮盈加仓、贴水加仓，让2024年1-2月，成为了很多人的噩梦，我也未能幸免。
此策略务必不能踩上一行的这三个坑。
1000万资金，我认为给此策略合适的仓位是1-3手（150-450万），最多4手，节省出来的资金干别的！干别的！干别的！
股指期货波段吃贴水：
在容易大跌的12月、1月、4月，换成IH、红利、转债等防守仓位，其余9个月吃贴水。
高抛低吸收益约7%/年。
回测来看，极大的改善了性价比，规避了几次大跌的期指，贴水/回撤比显著增强，吃起来更爽。
缺点：
日历效应有可能失效，25年如果机械的执行，确实失效了。
从这一点看，很难说波段吃贴水和无脑吃贴水哪个更强，大乔小乔哪个好？正逢春深，不如都锁了。
卖深虚认沽增强：
高抛低吸收益5%/年。
因为期货有贴水，MO的平值认沽，时间价值肯定要超过贴水，否则没人会买。
这也导致MO的深虚认沽，时间价值也相当大，比如现在7600点，6600点的深虚认沽，时间价值达到40点/月。
优点：
买IM是7600成本吃贴水，卖深虚是6400/6600成本吃贴水，95%以上的概率到期要归零。
如果亏了，A股的尿性，直接换成期指搏反弹，胜率和赔率都很不错，参考22年4月、24年1月、25年4月。
要点：
先要有期指底仓，能吃到指数上涨的收益，再加上卖深虚的增强，不要搞反了。
数量不能太多，1000万资金卖150手深虚肯定是不行的，
极限就是和期指底仓相当，1手期指配2手深虚，基本可以把贴水收益增强50%，从10%增至15%。
期指价差吃贴水：
IM-IC：年化4%的价差吃贴水
IM-IF：年化8%的价差吃贴水
单边吃贴水隔几年就来一次40%以上的最大回撤，价差吃贴水则把回撤控制到很小，代价是贴水也小了。
铁矿石吃贴水+卖深虚+网格：
本质是一个和股指几乎没有相关性的吃贴水，仓位控制在100万以内，极端低价时不超过150万。
双低转债：
双低值高了，就抛，双低值低了，就吸，下有债底，打地鼠收益。
主板垃圾：
市值高了，就抛，市值低了，就吸，下有壳底，打地鼠收益。
北交垃圾：
30cm A来A去的主板垃圾。
----------------------------------------------------------
2025年是毕业的第二十年了，期间房产、证券都有过高光时刻。
房产浮盈一度非常巨大，24、25年还没统计出来，估计接近归零了；
证券浮盈老是赚几年亏几年，把21年扣掉也算是新高了，不扣掉还在努力爬坑中；
劳动收入当然不可能亏，目前劳动收入接近投资收入的2倍。
2010-2011年就是高收入了，
2016-2019年有副业收入，
2022-2025年副业没了主业又上了一个台阶。
在中国，一个行业很难红火超过十年，能在同一个公司干了20年，还能再创辉煌，也深感十分幸运。
现在工作和投资结合的比较紧，能明显感觉得到，二者相辅相成，双涡轮增压的促进效应。
网上能看到的实盘更新，多数都是每年都赚，十年十倍以上。
目前我距离这个水平还相差很远，但也脱离了买入待涨、研究政策的阶段，这一年多进步不小，也对未来很有信心。
祝愿看到这里的朋友，都能突破自我，一起进击。
赞同来自: 小猫50128015 、我丢了 、onme 、雷同 、拉格纳罗斯 、更多 »
本周前四天天天亏，周五小幅回血，全仓收益率-1.6%。
1月国内收益率12.9%，国外微亏，全仓收益率11.8%。
本周没什么大操作，周三看大兄弟那么砸都砸不下去，稍微加了点卖沽，
深虚浅虚都来了点，50、300都来了点。
周四打算套利一下大兄弟，弄了1手IF的短线，赚了22点。
周五直接没砸就跌了。
我没开干的时候，一天V三次回，我一进来就不V了，不是直接上就是直接下了，庄家就盯着我这1手呢？
国内收益率，今年的从零开始重新算了，1月的行情相当炸裂，赚麻了都。
楼主，去年8月被盗100.5万是怎么回事？是投资账户还是其他的？我也很担心投资账户的安全性。国内的股票期货这些都没有被盗的风险，
国外的股票账户也没有，
只有亏损的风险，不用担心。
赞同来自: 小猫50128015 、pppppp
2026年1月24日：流动资产超过21年高点了本周 5.2%，几个主要策略表现都很出色：转债 3.8%北交垃圾 4.3%主板垃圾 6.5%中证1000 2.9%只有价差持续套着，也无伤大雅。周五卖了2手IO2604-P-4550的浅虚，98点。理由：12月17日国嘉队疑似在4530点附近买入300ETF，行权价就卡在这里。11月24日的最低收盘价4450，保本价就卡在这里。国嘉队这么卖，...其实捏总现在也成了好多人的领路人了，能赚多少是次要的，过得开心才好
赞同来自: dyj飞奔的蜗牛 、小猫50128015 、braveheart1984 、RiverToSea 、我丢了 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
2026年1月24日：流动资产超过21年高点了
本周 5.2%，几个主要策略表现都很出色：转债 3.8%
北交垃圾 4.3%
主板垃圾 6.5%
中证1000 2.9%
只有价差持续套着，也无伤大雅。
周五卖了2手IO2604-P-4550的浅虚，98点。
理由：
12月17日国嘉队疑似在4530点附近买入300ETF，行权价就卡在这里。
11月24日的最低收盘价4450，保本价就卡在这里。
国嘉队这么卖，也只把指数打下来这么一点点，跌到4550点以下应该又会买了。
1月还没结束，已经 13.6%了，而且账户几乎每天都是红的。
如果这不是牛市，那什么是牛市？
今天也是个历史性时刻，我的流动资产，超过了21年底的最高点，创了历史新高。
投资收益距离21年底的最高点还差不少，
22、23、24、25年劳动收入都在高位，攒了一些，感谢老板。
这一路经历了：
22年4月、10月的两次低点割肉IC/IM，从16手割至10手，
22年8月价差高位从IC换到了IM（在24年两个低点造成了巨大损失），
23年2月和8月买了两个100万的雪球，锁死了流动性，
24年1月低点将IM从12手割至6手，8月黎明前将IM从6手割至1手，
25年8月被盗100.5万。
犯了这么多重大的错误，能走出来相当不容易，
最感谢的有三位：
首先是手把手教我量化垃圾股策略的潇总，没有潇总的无私指导，我距离出坑还遥遥无期，
还有多策略体系的引路人账户已注销，
以及最近两年每日一起讨论、分头摸索的春林大佬，
还有三位南京的朋友，启发研究了不少管用的策略。
距离21年底那个靠杠杆堆起来的资产高点，已经过去了四年，
22、23、24年A股极其艰难，
另一主战场楼市已较21年底腰斩不止。
21年底虽然个人资产快速膨胀，但是社会也快速膨胀，觉得自己平平无奇，
26年初虽然个人资产缩水不少，但是社会主要资产标的物房价普遍腰斩，能在工作和股市两线继续前进，觉得自己还真有点东西了。
能从困境中走出来，是个巨大的财富。
赞同来自: 我丢了 、业1994 、llvll 、zddd10 、我心飞扬33 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
国嘉队今天卖的比昨天还要多，但还是和昨天一样，
卖的时候市场往下掉一点，一停卖，马上场外如饥似渴的资金就把指数拉起来。
今天还是以50、300为主，500、1000其实国嘉队手里货不多了。
因为海量的定期存款在涌入股市，国嘉队之前手里的1万亿左右的货，也就能卖个20天，而且主要集中在50、300，这两货涨幅其实比较小。
50、300，我招谁惹谁了，也没怎么涨，怎么拼命砸我？
今天继续卖了2手HO2609-P-2900，116，还是卡在最大回撤500点也不亏钱的位置。
如果再跌3%，继续卖点50、300的远期看跌。
1000涨幅较大，不卖了。
本周全仓+2%，看了下没有一个策略涨幅超过2%，全仓超过2%的原因可能是：
1. IM的贴水基本没了，深虚也持续下跌。
2. 有少量的杠杆。
今年全仓+8%，多策略还是强，能涨抗跌。
赞同来自: 积少成多66 、丢失的十年 、绿海红鹰 、ygq99 、zddd10 、 、 、 、 、 、更多 »
昨天中午监管将新增融资的保证金从80%提高到100%，
明显是近期题材票涨得太多了，降个温，慢点涨。
1000今年涨幅远高于300，300只有2%，
继续卖点300的深虚看跌，
先卖2606-4400，
如300再跌100点，今年涨幅就归零了，就卖2609-4400。
还是卡最大回撤500点能保本，隐波也在高位。
尾盘300和500ETF 国J队卖出，这种每分钟成交量都差不多的整齐卖盘，应该只能是国J队。
之前熊市时，国家队拼了老命买，能让盘面略微走高，但是一停，马上往下掉；
现在牛市了，国家队这么明显卖，能让盘面略微走低，但是一停，马上往上拱。
成镜像了，搞的和以前调控房价一样……
感受一下绿线国嘉队卖出时压盘的单子，还有卖盘一停，红线往上拱的那种迫不及待。
像不像17-21年往售楼处拱的买房人？
赞同来自: 小猫50128015 、shuizhixin2010 、想搞钱的人 、zddd10 、蝶恋火2 、 、 、 、 、 、 、更多 »
2026年1月14日：两个“看准大盘涨跌”的“规律”
1. “中证1000明显低于融资余额的时候，都是低点”24年低点以来，融资余额和中证1000，你追我赶。
貌似中证1000明显低于融资余额的时候，都是低点。
为啥放24年低点以来的图？
因为再往前放，规律就不明显了。
大部分“规律”都是这样凑出来的，嘿嘿。
这是我今天早上刚凑出来的新规律，哈哈。
有没有逻辑吧，肯定是有点逻辑的，管不管用吧，图中这段时间很管用的。
2. 铜油比领先指数150天
从领先指标铜油比来看，沪深300、中证1000这一类宽基指数，还有的涨。
以往的逻辑是：
铜代表实体经济需求，房地产相关，
铜博士涨了，代表需求起来了。
现在的逻辑看似有点变了：
铜不是房地产需求拉起来的，是AI需求带动的，
但是，现在指数主要靠AI带动了，老登全都躺下了根本起不来。
有没有逻辑吧，肯定是有点逻辑的，管不管用吧，图中这段时间很管用的。
但是为什么是150天，不是90天，也不是180天呢，因为150天凑出来的曲线更漂亮。
京公网安备 11010802031449号