Edge
Chrome
Firefox
赞同来自: shoooliu 、steven1521
一定是快扭，不能慢扭，慢扭受不了大股东的减持。实际上，必须是一场疯牛
别想收紧货币了，美国的高利率也维持不下去了，世界各国都是入不敷出，大家在比谁更烂，为了避免直接滥发钞票导致国民反感，就用先发债，再债务货币化的方法来填坑，这样通胀相对来说较缓慢，民众也更容易接受。原来我国不敢放太多水因为美国、欧盟、日本等国经济还不错，我们水放太多导致本币贬太快到时候引起大规模资金外流。现在科技水平也上来了，美欧日都烂成啥样了，美国那么高的利率都没能引动全球美元回流，现在是放眼全...美元回流本身就是个伪命题，自媒体的造词，高利率本身就不是为了美元回流，因为单纯增加利率根本不可能让资本回美国，因为你加利息，那别人也会加，连日本都加息了，而且很多新市场利息可能比你加息后的更高；而且美国严苛的税制，没有人会为了点利息去补那么多税吧。加息目的是缩表，如果连这也理解不了，那也没办法再解释了。
赞同来自: 痴迷的痴狂 、linwish 、qiyelishang 、小伞户 、我想吃蛇羹 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
pppppp
- +---++--+-+++++++++++
赞同来自: happysam2018 、lgs11
今年开始赚钱了，大家说这就是牛市；
最后，高位加杠杆，赚了一屁股债出局，
原来tmd是一场高端的牛马局；
上证 86.83%-93.56%
中小 73.6%-99.8%
看到这数字，我也有点意外的，体感上没到这个程度。
是2020年预估牛市时的几个指标，根据那时候的数据盘的；当然过去5年了，我只是根据CPI缩放了一下分母。供娱乐。
赞同来自: 风云紫轩 、happysam2018 、忆落 、homanking
1998年10月15日，巴菲特在佛罗里达大学商学院演讲，他说如果自己在商学院教课，期末考试时，会出一道让学生给互联网公司估值的题目，哪个学生给出了答案，就给他判0分。2013年巴菲特股东大会上，巴菲特对于科技股的态度表示：“不买苹果股票，买大企业至少要对该公司未来十年的前景有了解。”且认为科技股很难有长期优势，面临较大风险。
帅牛的这个问题也可以套用，没人能预测的到牛市进度条，给出回答的这个动作本身就已经错了。
不需要预测，制定合理的卖出规则就可以了。
不过，就在2016年5月，巴菲特首次投资苹果，开始看好苹果且多次增持
很多年前我对巴菲特不买苹果这事一直印象深刻，结果现在苹果是他第一重仓股总之一句话，不能机械教条，要与时俱进，人家那么大年纪都能改变思路，
当然一切都建立在深入思考的基础上
赞同来自: helshen 、happysam2018 、大飞a 、dawnnao
如果这一堆胖子还没新高就结束了，那这都不能称为牛市，只能叫反弹
赞同来自: 德州 、homanking 、happysam2018 、竹语松涛 、大金 、 、 、更多 »
从去年9月开始，时间上已快一年；总市值含港股通已超GDP，已经很胖了；成交量已超3万亿，真实流通盘的换手率已很高了；综上都是牛市后半程的特征，但是，牛市有典型的肥尾效应，越是到最后，越是疯狂，涨幅涨速都很夸张，你不想吃肥尾吗？显然真没多少是买公司的，绝大多数都是当赌桌上的筹码买的，特别是那些没有什么业绩可言的概念股
印象里上一次千股跌停，其实也才过去没多久，现在A股全流通指数的高点，也基本不逊色于2008、2015、2021多少了
如果媒体热切期待的存款搬家没有较大规模发生（毕竟两极分化，极少数人拥有大多数储蓄，而他们显然有愿意和有渠道扮演镰刀的角色，比如一级市场；大多数人储蓄金额有限，而体感明显的经济不景气，失业风险很高，也需要为教育、医疗、养老留下些，真投入股市二级市场的比例只会是媒体口中180万亿的很小一部分）
如果举起的镰刀很大，可能出现的韭菜垛子不那么大，抢跑的人会比较多，最明显的就是原始股东的不断减持
鱼贯而出的情况，还没反应过来，或说确切出现显著拐点向下时，离高点可能都有20%以上的跌幅了，一些小盘股可能30%以上
所以鱼尾巴也不是那么容易吃到的，这轮牛尾巴注定千股跌停的频率也不会低哪里去，毕竟绝大多数参与者都是想捞一把就走
赞同来自: happysam2018 、每天都有进步
我可没说向上还有空间哦，如果你知道指数30%振幅的话，5月从最低点反弹10%，根据当时的贸易战舆论环境确信不会二次探底，就能知道今年至少还有20%的空间，股指期货6倍杠杆就是120%，到目标收益率了，今天我下车了，祝你好运。1.您用30%振幅表达涨不动了肯定不对，前后矛盾
提醒一下，9月19日中金所9月期权到期交割，9月18日美联储议息会议，9月3日大月饼（到时候公募国资都不让卖出，外资可没有这种限制），再加上最近1 2周这么疯狂的散户涌入，赌...
2. 我不会用样本只有十几个的东西去压高杠杆去赌命
3. 我赚的比你多
赞同来自: 彩虹鸽
哥，你论据论点前后矛盾啊，您是不是文科生我可没说向上还有空间哦，如果你知道指数30%振幅的话，5月从最低点反弹10%，根据当时的贸易战舆论环境确信不会二次探底，就能知道今年至少还有20%的空间，股指期货6倍杠杆就是120%，到目标收益率了，今天我下车了，祝你好运。
每年振幅最少30%左右，就说明今年的涨幅最差的结果是现在最高点啊，想要突破这个振幅，向下是不可能了，要增加只能向上。
所以结论应该是，向上的空间还有，而不是要跌了。
如果表示要跌，应该说近几年的振幅都在30%附近，而不是至少30%
但事实是行情就好的年份就是不止30%
提醒一下，9月19日中金所9月期权到期交割，9月18日美联储议息会议，9月3日大月饼（到时候公募国资都不让卖出，外资可没有这种限制），再加上最近1 2周这么疯狂的散户涌入，赌一把9月的末日轮赔率很高哦。
赞同来自: happysam2018 、xdchenxi
2007年10月份，超级牛市最巅峰，沪深两市股票数量合计1400多支。19-21年那波也是结构牛，这次是高息股+科技+小票
2015年5月份，仅次于07年高峰的次高峰，沪深两市股票数量合计2700多支。
2025年8月，目前沪深两市股票数量合计5400多支。
为什么2015年之后再无全面大牛市，没有那么多资金能拉动所有股票，所以近10年以来，中国股市都只有结构牛，本次也不会例外。
受利于超低利率环境，高股息股来了一波大牛。受利于国家科技发展政策，粘...
把自己的盈利看成转债涨幅就行了，现在一路脉冲，相信没有人会在脉冲的时候卖出的，都是等回撤开始了才卖的
那么问题就简单了
1.格局最大的，一直拿
2.格局普通的，设置一个回撤阈值，到了就清仓
3. 格局小的，边涨边减仓
4. 没有格局的，见不得自己赚钱太快，清仓，手动狗头
赞同来自: happysam2018 、snowpear 、山就在脚下 、风云1699
可以看看权重大票沪深300指数的年k线，过去20年，每年最低点到最高点的振幅，最少也有30%，12年最低振幅29%，21年茅台冲顶指数振幅27%，23年阴跌一年振幅29.9%，大致都是接近30%的。哥，你论据论点前后矛盾啊，您是不是文科生
再看今年25年，4.7日沪深300被川普贸易战打到最低点3514.12，涨30%到4568点，8.26现在4457点也就2%的空间了。后面再涨下去真的感觉是鱼尾行情了，祝大家好运。
每年振幅最少30%左右，就说明今年的涨幅最差的结果是现在最高点啊，想要突破这个振幅，向下是不可能了，要增加只能向上。
所以结论应该是，向上的空间还有，而不是要跌了。
如果表示要跌，应该说近几年的振幅都在30%附近，而不是至少30%
但事实是行情就好的年份就是不止30%
赞同来自: happysam2018 、sdskbdcs
可以看看权重大票沪深300指数的年k线，过去20年，每年最低点到最高点的振幅，最少也有30%，12年最低振幅29%，21年茅台冲顶指数振幅27%，23年阴跌一年振幅29.9%，大致都是接近30%的。06、07、08年、09年，14年、15年，两波大牛市年HS300年度振幅均远超了30%。其实这个问题就变成了你是否信今年有超级大牛市（最后会一地鸡毛的大牛市）
再看今年25年，4.7日沪深300被川普贸易战打到最低点3514.12，涨30%到4568点，8.26现在4457点也就2%的空间了。后面再涨下去真的感觉是鱼尾行情了，祝大家好运。
赞同来自: lorzen 、gxyc 、happysam2018 、lesliehk
可以看看权重大票沪深300指数的年k线，过去20年，每年最低点到最高点的振幅，最少也有30%，12年最低振幅29%，21年茅台冲顶指数振幅27%，23年阴跌一年振幅29.9%，大致都是接近30%的。
再看今年25年，4.7日沪深300被川普贸易战打到最低点3514.12，涨30%到4568点，8.26现在4457点也就2%的空间了。后面再涨下去真的感觉是鱼尾行情了，祝大家好运。
赞同来自: happysam2018 、wuchunlong 、小宝sd
可以不负责任拍脑袋乱说吗？这个走势总体上是可以预期的，很多小票最终还是哪里来的回哪里去
牛市从2024年9月底开始，沪深300指数11个月已经涨了40%了。
时间进度条已经走了80%，牛市接近尾声。。
但涨幅进度条才走了50%，还有很大的空间。。
接下来1-2个月，进入暴涨疯涨阶段，再涨个40%~50%。。。
而后。。千古跌停的古宅重现。。。
关键是 接下来1-2个月，进入暴涨疯涨阶段，再涨个40%~50%。。。这个是否能成真
赞同来自: happysam2018 、wuchunlong 、股市一个老兵 、说不出的YD 、李所长的精神科 、更多 »
2007年10月份，超级牛市最巅峰，沪深两市股票数量合计1400多支。2015年5月份，仅次于07年高峰的次高峰，沪深两市股票数量合计2700多支。2025年8月，目前沪深两市股票数量合计5400多支。为什么2015年之后再无全面大牛市，没有那么多资金能拉动所有股票，所以近10年以来，中国股市都只有结构牛，本次也不会例外。受利于超低利率环境，高股息股来了一波大牛。受利于国家科技发展政策，粘到风口...可是很多高股息的还没有怎么涨
shuifeng2009
- 修身齐家
赞同来自: 沉沉947 、跑路皮皮 、李乐毅 、古都独行 、ryanxzqn 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
2015年5月份，仅次于07年高峰的次高峰，沪深两市股票数量合计2700多支。
2025年8月，目前沪深两市股票数量合计5400多支。
为什么2015年之后再无全面大牛市，没有那么多资金能拉动所有股票，所以近10年以来，中国股市都只有结构牛，本次也不会例外。
受利于超低利率环境，高股息股来了一波大牛。受利于国家科技发展政策，粘到风口上的股来了大牛。其他四面不靠的，这波牛跟他们关系不大。
赞同来自: 沉沉947 、杨阿盼盼达 、happysam2018 、wuchunlong 、鹏殇更多 »
所有人都挣钱了，刚冲进来的韭菜，几天就挣钱了
赞同来自: 投资旗舰 、J187551588 、渐增 、波波斯基88 、patience1206 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
要明白这波牛市的深层次原因
个人分析
1 国家意志 需要解决大额债务，那么需要几个方面的配合，国家资产升值，货币贬值，利率下降，这样过个3到5年就软着陆了
2 资金推动 几个方面的资金 货币超发，包括美元超发贬值资金流入大a，这么大的成交额绝不是散户所为
3 比较效应 以前任何一个时代，潜在的机会都非常多，包括楼市，实体经济，甚至存银行理财也有可观的收益。
以前买房就能稳定的赚钱，而且还带杠杆，而现在这条路行不通了，商场超市纷纷倒闭，钱只有进股市搏一搏。
没有其他渠道分流资金，那么股市的空间会超出你的认知
不要去谈什么估值啊，市值是gdp的多少比例，都是无用的，归根结底是资金推动，只要资金愿意进来就能一直涨，你看寒武纪，估值高不高，你看英伟达 比特币估值高不高，照样一直涨
只要形成赚钱效应，资金就会源源不断的流入
赞同来自: happysam2018 、趋势交易者 、大金 、gaokui16816888 、地理科代表更多 »
时间跨度太短，最好有2015、2007的数据，不然就变成管中窥豹了刚好我这里有，请看人的因素上，年龄结构亿发生变化，老龄化。60后，70后这些相对有钱的已经进入养老阶段。风险偏好下降。80大概是最苦逼的一代，上有老下有小，中间是负债。
90幸福童年，目前也压力山大。
00往后躺平一代。
经济增速已经不可能高速增长。期盼高估值没有合理性。不是因为交易制度原因，估值早国际接轨了。
赞同来自: ZhangVey 、发发发发发发 、紫砂壶929 、happysam2018 、gaokui16816888 、更多 »
- 一、三种测算方法下的理论点位
- 巴菲特指标法（市值/GDP比率对标美国）
- 当前水平：2025年8月中国GDP约141万亿元，A股总市值112万亿元（含港股通分流则约123万亿元），市值/GDP比率为79.4%（不含港股通）或87%（含港股通）。
- 美国基准：美国市值/GDP比率达212%（2025年数据），若中国按美国同等比例（212%）计算：
\text{理论总市值} = 141 \times 2.12 = 299 \text{万亿元}
\text{上证理论点位} = \frac{299}{112} \times 3300 \approx 8800 \text{点}
- 保守目标：若中国市值/GDP升至100%（历史牛市均值），则上证对应点位约5000点（计算逻辑：141万亿×100%÷112万亿×3300≈4165点，叠加港股通后校准）。
- GDP增速同步法（经济与股市增长匹配）
- 基准年选择：以2009年上证1664点为起点，2009–2024年中国GDP增长3.6倍（34.85万亿→141万亿）。 - 理论点位：若股市完全反映经济增长，上证应为：
1664 \times 3.6 \approx 6000 \text{点}
当前点位（3300点）仅为理论值的55%，显示严重低估。 - 证券化率历史峰值法
- 历史参照：2007年（6124点）和2015年（5178点）牛市顶峰时，A股市值/GDP分别为107%和103%。 - 2025年目标：若市值/GDP回升至100%-110%，上证需达4500–5000点（141万亿×105%÷112万亿×3300≈4350点，考虑流动性溢价后上修）。
- 二、核心测算逻辑与数据支撑
- 市值/GDP比率的国际差异美国（212%）、日本（162%）、德国（255%）均显著高于中国（79.4%），印度更是高达394%。若中国达到新兴市场均值（150%），上证需突破6500点。
- 汇率与通胀的扭曲效应
- 汇率影响：2025年人民币贬值（年均汇率7.18）使美元计GDP缩水，若按2021年汇率（6.45）换算，中国GDP应超20万亿美元，对应上证理论点位上修至7300点。 - 通胀差异：美国高通胀虚增名义GDP（2025年名义增速4.4%），中国通缩（名义增速3.1%）压制股市估值，剔除该因素后A股实际低估更显著。
- 产业结构与统计差异美国GDP含大量虚拟经济（如6100亿美元/季虚拟房租），而中国GDP以制造业为主（2023年制造业增加值是美国1.67倍）。若按实体经济规模折算，A股应享有更高溢价。
⚠️ 三、理论与现实的差异因素
- 制度性制约
- T+0与T+1交易机制割裂、量化交易与做空工具不对等（如机构可避险而散户不能），抑制市场活跃度。 - 产业资本减持压力（2023年减持额超2500亿）与融资导向的发行制度，稀释二级市场回报。
- 资金与情绪面压制
- 居民财富效应缺失：A股长期负回报导致消费意愿下滑，形成“股市弱→内需弱”的恶性循环。 - 外资分流：港股通分流A股流动性（占港股成交额34.5%），112万亿市值中含港股估值折价。
- 政策干预预期监管层倾向“慢牛”而非疯牛，若市值/GDP逼近100%（约4500点），可能出台降温政策（如2015年去杠杆），限制短期冲高空间。
- 结论：理论中枢与可行路径
- 合理区间：综合三种方法，4500–5000点是中国股市与GDP规模匹配的均衡点位（对应市值/GDP达100%–110%）。
- 突破条件：需制度改革（T+0全面推广、限制减持）、长期资金入市（险资、年金增量）、人民币升值（美联储降息）三者共振。
- ⚠️ 风险提示：若结构性改革滞后，可能长期徘徊在3000–4000点；若注册制优化与投资端改革见效，2025–2030年有望逐步修复至5000点以上。
数据更新：2025年8月中国GDP 141万亿（全年预期），上证3300点对应市值112万亿，深度折价凸显“GDP底背离”，但制度红利释放前，理论≠现实。
赞同来自: happysam2018 、gaokui16816888 、zhygurao
京公网安备 11010802031449号