米糕不是米糕

@Phecda > 投资是一门通识教育，学习是一个循序渐进的过程。 > 二零二二年，读了《查理·芒格的智慧》，对其中引用、推荐的书籍颇感兴趣，经一年搜集，梳理其中书目，若有兴趣，可以一读。 > > https://xueqiu.com...

偏高估，可是，还要看趋势，当前，是自下向上，还缺个泡沫狂欢的阶段。 就好比2023年底，2024年初，确定是低估的，可那个时候，趋势是自上向下，去那个绝望的阶段。要不是郭嘉出手，村长换人，下行可能更深。

可能，过去两年，并不够“低波”。 一是持仓大金融占比一半以上，前十大权重银行占了一半，而银行，是过去几年是估值修复，一点都不“低波”。现在，应该是向“低波”回归（还账）的过程。 二是出了大秦这样的情况，大秦在12月下旬之前，还是前十大权重股，可是大秦一路下...

嘉实持有人老师的阿联。牛市没涨，还跌了一些。 马上土地被收储兑现，20亿出头现金入账。 持有国泰海通和交通银行的股票，当然是不会卖的。 百货大楼的业务现在不灵，现金流不错，可是利润不行。 不过，物业基本是上海核心商业地段，还有全国最大的奥特莱斯。身价还...

持有的是什么红利股 ？ 持有的是哪座城市，什么位置，什么样的房子 ？ 这个事情，一要看底层资产，二要看持有成本 ，三要看红利股，或房子的预期走势，四要看分红，或租金的预期走势。 变量一多，似乎要不可知论了。其实，是不能一概而论。 都不容易的，运气好了，...