e老实和尚 - 转债、期权、股指
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不能这样说,任何策略暴露后都会走向平庸。你可以试想一下,如果大家都相信双低策略,那么双低可转债没人卖出,导致价格上涨到双低无路可退。但有意思的是,如果大家都不相信这个策略了,慢慢策略又会有效了。这正是双低不太可靠的地方,我不知道大家什么时候相信双低策略什么时候又不相信它,这很难量化,如果要等它回复有效,未知成本很高。
那为什么我不选长期对指数有20%乃至更高的相对正收益的策略呢,长期对指数有相对高收益恰恰说明它并未暴露并有效,可能它是复合型多因子策略也可能它的买卖条件贴合度好,反正他没失效必有它的内在条件
所以单因子双低我觉得谈不上很好的策略,但作为多因子之一可以调调味
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