首先我们来这个市场没有人是奔着亏钱来的,虽然有很多人亏钱了嘴里自己安慰自己说,这就是交学费了,拿钱长经验了,但是实际上,大家来到这里,那就都想的是挣钱。既然是挣钱,我们就要知道挣的钱来源于哪里。
一、我们来这个市场挣的是谁的钱
先看交易模式
一个硬币猜正反,正常情况下,赌注1块,正赔1.98,反为0,反之依然,那么两个人持续不断地玩这个游戏,最后必然两个人财富归零,因为每玩一次,两个人的财富和就减少一点,这就是负和博弈。
如果还是这个游戏,赌注1块,正赔2,反为0,那么两人财富和不变。这是零和博弈。如果正赔2.1,那么两人财富和会增加,只要持续不断地玩,两人的财富和会趋近于无穷大,这就是正和博弈。
虽然负和博弈里也有人可以挣到钱,但是很明显,正和博弈的难度相比要小得多。我们普通人,一无资金二无信息,处在这个市场最底层的地位,那么我们在绝大多数情况下都是博弈失败的一方,所以对于普通人来说,我们在这个市场玩,想挣钱,要么选择傻子多的桌,要么选择有正和博弈的桌子。因此,我们来这个市场,挣的就是比我们更傻的人的钱,以及因为某些情况下,市场突然多发的钱。
二、如何选择对应的桌子
既然是博弈,我们当然是希望对手都是幼儿园小学生级别的,而不是锦标赛冠军级别。但是对手是什么级别的并不会提前告诉你,所以我们只能换一个思路,虽然我们发现不了哪些场子里傻子多,但是我们可以找到一些场子高手进不去。这样就会大大降低我们的难度。我们会发现,因为风控要求,大资金绝大多数情况下不能进入盘子小的品种,也不能进入评级低的股票和债券。那么像小市值的股票、st股票,评级低的债券就值得关注。
做了排除法之后,我们还是要在这个基础上尽量选择市场上的正和博弈例子,以我自己认知,目前的正和博弈有以下几种。挨个讲一下:
1、配债。配债相当于不除权的分红,因为转债目前上市基本都有溢价。那么只要参与配债过程都可以获得收益,只是这个收益的关键在于参与的人何时参与,有提前埋伏的,有更早埋伏的,但无论怎样,他们的收益和为正。
2、lof/etf出现折价溢价时,转债出现折价时,在那个时刻出有偏差价格的买方或卖方即提供了超额的收益,那么就先到先得,直到没有错误定价的韭菜出现。
3、要约收购,相当于大股东拿出一部分真金白银来补偿其他股东。这是政策红利。
4、破产重整,大股东要进行权益让渡,另外通过重整会减少公司债务,在重整的前后过程,如果股价不变,那么每股净资产大概率会从负变正,也就是大股东和债务人的钱作为正和的奖品。
5、股息红利,平稳经营的企业,内在确实创造了巨大收益, 拿出其中的一部分回馈给股东,代表是神华和长江水力,当然还有银行,至于银行股价没涨,则是市场对其行业估值体系判断的变化,是另一话题。
6、可转债本身。可转债发行后的结果绝大多数都是债转股,但是在转股后,原股东并没有任何补偿,相当于公司进行了增发,但是股价却不除权,本质是对原股东的掠夺,具体不展开说。
目前在市场观察到的正和博弈大概是这些,至于仓位选择可以参考自己计算的凯利公式,分散是对概率的基本尊重,除此之外还有很多利用规则套利的方法,此处不展开说,但是我想普通人只要掌握了这些方法,在每次投注之前计算好安全垫,长期博弈,是一定会挣钱的。希望对大家有帮助。
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1.忘了是14还是15年,父母在银行买了汇添富黄金LOF,买了一年跌到0.7左右?具体忘了。加了自选后,突然有几天发现场内价格涨停,而净值几乎没变化,然后赶紧让父母去银行把资产转到券商,然后又是场外转场内,三四个交易日卖了,应该只赔3-5%左右。第一次感觉用认知赚到钱(少赔)。
2.然后是资管新规即将落地时候,分级A还折价挺多,离年底还有三四个月时候买了挺多,年底果然几乎无折价,又赚了。
3.可转债刚开始火热那会,1万元注册的公司可以跟上市公司(只是对比资产规模和资质)一样,同等资质网下申购。正好朋友有公司,也挣了5次网下申购,后来就被叫停了。
4.LOF基金套利,那会新能源车,中药C之类的出现二级市场价格突然暴涨,然后就净值场内申购,然后到账卖出。到账后确实开始跌停,不过做了三次挣了两次,剩下一次赔的不多(同期行情还可以)。
5.然后就是可转债临期赎回概念,一般只做剩余1年附近的标的。赚得比较多的一次重仓了洪涛,幸好没贪,超130分批都卖了。后来海印也做了,因为他两到时时间好像差不多,赚的主要是差价。
6.然后就是22年的合并重组(启迪,宁夏)多赔少挣,要约(鲁阳,百大,汇通)赔大赚小。目前中航电子现金回购折价挺大,但我还是觉得等最终过会出文再说吧。
总结下,这三两年主要不再关注个股了,或者说先关注转债后再调研个股。同样是套利,博可转债到期前赎回比吸收合并、要约风险性好一些(波动性小一些)。毕竟≤最终回售价格或者小幅溢价成本购买可转债,只要不出现违约风险,损失都是提前可以计算出来的。我觉得我的投资拐点主要是资金规模逐步提升,不再追求涨停、翻倍那种欲望(大多数人就是白日做梦而已),目前就是加了些杠杆,做些可控的投资(投机)吧。
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10赌9输的市场,不是你想的1个人赚了9个人的钱,而是几乎所有人都亏钱,只有交易平台赚手续费。我觉得你说的其实还是正和市场,你不过是想在正和市场里得到超基准收益。真正的负和市场惨烈到什么程度?3000万资金流水赚3000元,累死累活,然后发现身边全是亏几十万以上的。呵呵 心中两个设备,称重机和投票器,才是盈利的不二法门。随后就能比较容易克服贪婪和恐惧。
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我采取的方法就是等大盘整体大幅调整甚至暴跌才加大仓位,上来后减仓锁定这轮收益,如果卖飞绝不再追,耐心等下一次,哪怕很久也等,中间就理财,打新,套利等维持理财收益,由于在之前抄底时获得了一些超额收益,所以哪怕后面长时间只有理财收益,但这整个期间收益也远高于理财。当那些机构,公认的优秀公募私募收益都不行,甚至亏损时,我们普通散户这个时候进去,要亏也是一起亏,但因我们国情,一般会很快拉起来的。反过来,...非常好的操作思路,我今年手法跟你差不多。只是调整前期安等差买的太多,所以在相对底部买的不多,总体反弹以后的利润就不多,以后我要持续改变。这个操作思路我认为叫极端操作,跌得极端了就出手,厉害的。
大魏忠臣毌丘俭 - 乱花渐欲迷人眼,浅草才能没马蹄
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闲着无聊,请教一下楼主,那个硬币猜正反的游戏。两个人玩。一个做庄家,一个做闲家。1.98与2.1的正面赔率,或者说是正面赔率不刚好等于2。是如何计算出来两个人资产在1.98正面赔率的时候资产之和归零的,又是如何计算出了两个人的资产在2.1的正面赔率的时候资产之和增长呢。假设你有10w,我也10w,进行赌注,规则限定每次只能投注10块,如果赔率是2.1,那么玩了一次后, 咱俩某一方损失10块,另一方获得21,之前俩人资产合是20w,现在变成了20w零1块,只要这个赔率规则不变,俩人资产和就会无限增加。多出来的那一块钱往往是因为规则或者赌场的疏忽多出来的福利,往往在很短时间内赔率就会修正到正常。
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概率本身就存在许多问题。
假设每个个体是均衡的。
现实每个个体实力并非均衡。
博弈论非常经典案例智猪博弈。
实力决定机会。
大猪有决定权,小猪的机会只有坐等大猪按下踏板,回到食槽前吃食。如果硬性和大猪博弈,只能是输。
股市是非常典型智猪博弈。
作为散户,我们没有话语权,没有办法决定股票价格走向,更多时候只能坐等机会。
@cdtyd 已经给出一种解释。
在一定时间价格窗口加仓,在一定时间价格窗口减仓。
只有少数标的可以长期走牛或走熊,多数标的长期都是波动。
只有少量牛人,才能长期持有少数长牛标的。
能赚钱的人都不普通,普通人一定是赔钱。
多年统计结果一赢二平七输。
博弈结果:
物竞天择。适合生存。
只有认清自己在整体中的地位,有机会就努力奋斗,没有机会,不如屁股换个地方,寻找适合自己生存地方。
不同市场肯定是不同的方法,就港股美股,普通散户最好永远都不要去参与,它们完全市场化,还有很多做多做空工具,大盘买跌的点更加不容易判断,而个股的买跌就更不能参与了,总有一次会被重创。国内其实对散户是相当友好的,有国家的呵护,没有太多做空手段,底部区域还是比较明显。就现阶段来说,3000点就开始进入相对低位,保守的可3000点2成,2800点4成,2600点7成,2400点满仓,再低可适当上点杠杆,...在判断短期有牛市概率低的情况下,如果判断对了,未来就是震荡和再次下跌行情了,如果这次下跌就按前述,如果是震荡,多做几次后随时间推移哪怕指数不再下跌,也可逐步把仓位提高,因在前面几次震荡中获取了收益,比如10点,那就算2800满仓,成本也等于2520点。特别是2—3年后,在取得一定震荡行情收益之后能重仓等下一次大行情,这种博对了,10年年复收益就会相对优秀。
如果判断错了,23年还是有牛市,前面的都还没消化透,再加一次,估计行情结束后杀跌时间不会长,等得起。
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有人在问卖出的点位怎么选,我更想知道买入的时机和仓位怎么判断,毕竟历史大底几年一次,不可能等这么久,太早投入大仓位也不行,比如这次的港股不同市场肯定是不同的方法,就港股美股,普通散户最好永远都不要去参与,它们完全市场化,还有很多做多做空工具,大盘买跌的点更加不容易判断,而个股的买跌就更不能参与了,总有一次会被重创。国内其实对散户是相当友好的,有国家的呵护,没有太多做空手段,底部区域还是比较明显。就现阶段来说,3000点就开始进入相对低位,保守的可3000点2成,2800点4成,2600点7成,2400点满仓,再低可适当上点杠杆,激进的可3200点2成,3000点4成,2800点7成,2600点满仓,再低买股指期货。
实际上,现在股指已经下来了,说这个点位轻松,真正难得是2021年初那个阶段,当市场一片火热,自己轻仓能不能受得了,以及轻仓后能不能守到或看到3000点才是最重要的。
同样,就未来而言,目前许多认为23年是牛市。那么,现在你如果轻仓能不能坚持下去。
但是当我们用另一种思路,有些问题就释然了。就是我们给自己定一个适度的长期年复收益的目标,比如8—10点。那以18年开始算,因为这种方法18年低基本是重仓或满仓了,19年20年这两年会取得50—80点收益,在21年初出现那种热度时就忍痛轻仓或空仓,当时就想好,如果21年和22年继续牛市,那这两年每年得到5点理财收益,加上前面的就是60—90点,算6年总账,也是10左右,结果也不算差。同理,现在放过23年,算9年收益,还是能接受,所以这样就无需担心错过牛市。毕竟牛市短时间再来的概率实在太低。
很多时候选择对手比选择桌子更重要。讨论整体和个体差异不光是表面抬杠那么简单,涉及到的是深层次思维的本质不同:
比如一桌都作者高手老手,只有你是菜鸟,即使这一桌子整体是正收益,你依然送人头的。
比如一桌都是菜鸟,只有你是高手老手,即使这一桌整体都是负收益,你依然有挣钱机会。
现实中很多时候我们并不清楚这一桌整体是否正收益,也不清楚这一桌对手的强弱。
我们只能选择一张桌子坐下,可以先试试手。
这个过程中,可以客观评价这张桌子整体收益状况,以及对手强弱状况,自己胜算可能性。
...
概率思维是弱者保守主义套利思维,忽略的恰恰就是每次结果的分布;
就因为对博弈结果深深的敬畏,或者说是对市场敬畏,或者说是对对手盘的尊重,我们才要坚定的选择正和博弈优先
我采取的方法就是等大盘整体大幅调整甚至暴跌才加大仓位,上来后减仓锁定这轮收益,如果卖飞绝不再追,耐心等下一次,哪怕很久也等,中间就理财,打新,套利等维持理财收益,由于在之前抄底时获得了一些超额收益,所以哪怕后面长时间只有理财收益,但这整个期间收益也远高于理财。当那些机构,公认的优秀公募私募收益都不行,甚至亏损时,我们普通散户这个时候进去,要亏也是一起亏,但因我们国情,一般会很快拉起来的。反过来,...有人在问卖出的点位怎么选,我更想知道买入的时机和仓位怎么判断,毕竟历史大底几年一次,不可能等这么久,太早投入大仓位也不行,比如这次的港股
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上来后减仓点您怎么掌握?其实,不光是减仓点,加仓点也是不好掌握的,所以每种方法说起来似乎简单,实际操作都是不易的。
先说加仓点,像我们这种方法基本等不到那种狂热行情就空仓了,所以在一波热度高的行情出现后,肯定是轻仓了,那么就耐心的等,一方面时间维度,一方面空间维度,以及最好在三次较大幅度杀跌后,根据市场反应,要出现普遍性哀鸿遍野,都在叫苦连天时,同时管理层开始喊话,才开始加大仓位,但不好把握的就是每次市场都不会一样,可能2900,也可能2600,或2400,1900,以及08年的1700,如果看太空,会导致仓位没加购,乐观了会造成过早重仓。所以,除了能加到一定仓位,刚好重仓后就开始回升得带一些运气成分。
当开始回升了,不管加到多少成,一般就不会再增加了,这个时候就是减仓的问题了,这时,自己需要进行一个判断,这次上来出现大行情概率大不大,因为大行情也是要好几年才有一次,中间的大多数都是反弹或中级行情,如果觉得不会有大行情,那么一般就是上来后就一路卖起走,大盘反弹10—15点,个股20—30点基本就把这次加仓的卖完了,如果判断正确,那下次继续来。判断错误,就卖到空仓进行理财等。如果能够重仓,一定是大盘已经出现深幅下跌,那么起来后就不要轻易减仓,先大盘上来20点再说,之后才开始逐步减,同时,在有调整时要进行适当回补,再次上涨时又进行减仓,这样如能反复操作3—5次大盘出现较大热度后,开始进行实质性减仓,一般性调整不再回补,慢慢进入下一轮的周期。
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我采取的方法就是等大盘整体大幅调整甚至暴跌才加大仓位,上来后减仓锁定这轮收益,如果卖飞绝不再追,耐心等下一次,哪怕很久也等,中间就理财,打新,套利等维持理财收益,由于在之前抄底时获得了一些超额收益,所以哪怕后面长时间只有理财收益,但这整个期间收益也远高于理财。当那些机构,公认的优秀公募私募收益都不行,甚至亏损时,我们普通散户这个时候进去,要亏也是一起亏,但因我们国情,一般会很快拉起来的。反过来,...上来后减仓点您怎么掌握?
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我采取的方法就是等大盘整体大幅调整甚至暴跌才加大仓位,上来后减仓锁定这轮收益,如果卖飞绝不再追,耐心等下一次,哪怕很久也等,中间就理财,打新,套利等维持理财收益,由于在之前抄底时获得了一些超额收益,所以哪怕后面长时间只有理财收益,但这整个期间收益也远高于理财。当那些机构,公认的优秀公募私募收益都不行,甚至亏损时,我们普通散户这个时候进去,要亏也是一起亏,但因我们国情,一般会很快拉起来的。反过来,...刚进股市头三年,还是各种方法都在用,97年初进就买当红之长虹最高价,99年追互联网热点上海梅林5个涨停后进去,00年庄股莱钢3个涨停后进去,等等,自从莱钢庄家资金链断裂后暴跌以及吴敬琏讲中国股市不如赌场,才逐步认识到,自己水平仅仅是普通散户,长期在里面怎么可能赢得了机构和庄家,从02年开始,特别是07年后基本确立大跌才重仓的方法直到现在。这种方法好处是再也不会当韭菜,永远是赢家。坏处是没有暴利,收益也要长时间慢慢垒,资金量小的估计提不起兴趣,对资金量大一些的也一种不错的选项,收益大概率超过理财,关键是没有压力,睡得安稳。
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当那些机构,公认的优秀公募私募收益都不行,甚至亏损时,我们普通散户这个时候进去,要亏也是一起亏,但因我们国情,一般会很快拉起来的。反过来,当机构基金众多散户都赚的喜笑颜开时,那绝对要轻仓或离开。
这个是我二十多年实际采取的方法,坚持下来,收益率基本可以达到部分优秀基金的水平。
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②在用普通方法追求普通收益的不是普通人
普通人真要赚钱了,要不然就是一时风光重要回归,要不然就是天选之子
可天选之子又不是普通人
所以,普通人赚不了什么钱
介绍下普通的赚钱方法倒是有的
我提一个:价值投资
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比如一桌都作者高手老手,只有你是菜鸟,即使这一桌子整体是正收益,你依然送人头的。
比如一桌都是菜鸟,只有你是高手老手,即使这一桌整体都是负收益,你依然有挣钱机会。
现实中很多时候我们并不清楚这一桌整体是否正收益,也不清楚这一桌对手的强弱。
我们只能选择一张桌子坐下,可以先试试手。
这个过程中,可以客观评价这张桌子整体收益状况,以及对手强弱状况,自己胜算可能性。
能赢就坚持下去。
不行就乘早换一桌,寻找其它机会,找到机会,才能下重手。
需要不断尝试,不断总结经验教训。
我们要理解整体和个体差异性。
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1.负和博弈就不参与了。下桌就是就是韭菜,估计会被幼儿园小学生打,不下桌总不会亏钱吧。
2. 正和游戏会的也不多。目前只参与打新和吃股息。打新,只打沪深新股和可转债,放弃了之前打的港股和北交所。剩下的这些打新还能打多久也不知道,只能走一步看一步了。吃股息,倒是可以长期做到老。没啥技术含量,也不费心费力,比较适合我。股价涨多了,就多消费把股息花出去。股价不涨或者下跌,那就股息再投,花工资也够花的。好在股价一直没怎么涨,这都股息再投了七八年啦。