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集思录以低风险著称，稳健的策略居多，激进的仓位是否意味着加杠杆了呢？
大家都来说说对杠杆的理解和运用吧，点赞前8送金币！
我属于高波中仓的 平时不敢上杠杆 极端情况下挪用下家庭资金帖子里说的都是杠杆如何如何占便宜 我也不反对 就是占便宜 而且是占大便宜 比如1.吃贴水 又有杠杆 又拿贴水2.比如虚值沽购 亏损有限 潜力无限但是呢 作为一个十几年的投资者 我没开期货 也没开 期权 能开而不开 为什么呢情绪 情绪 还是情绪1.我不敢保证 也不能保证 在极端情况下 会不会干出来满仓期权 又或者说是满仓期货 然后砰的一下把...挣钱的概率不达到百分之1000都不能上杠杆。。。。
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帖子里说的都是杠杆如何如何占便宜 我也不反对 就是占便宜 而且是占大便宜 比如
1.吃贴水 又有杠杆 又拿贴水
2.比如虚值沽购 亏损有限 潜力无限
但是呢 作为一个十几年的投资者 我没开期货 也没开 期权 能开而不开 为什么呢
情绪 情绪 还是情绪
1.我不敢保证 也不能保证 在极端情况下 会不会干出来满仓期权 又或者说是满仓期货 然后砰的一下把自己炸了
2.生活已经足够美满 不需要用风险来换速度 其实吧 这个时代 没有贷款 50w就已经吃喝不愁了 而这个恰恰就是开期货期权的门槛
既然已经吃喝不愁 那为什么要愁自己赚钱慢呢
3.其实投资的成绩 看的不是你的赚钱速度有多快
看的是持仓的心态有多好 而心态的关键 就是仓位 简单分类一下成熟投资者的心态（不成熟的不知不觉就挂了 没啥心理活动）
（1）高杠杆高危心态 操作极易变形 极度消耗身心
内心独白：在xxx情况下 我会大亏（亏完） 但是如果没有发生 就能大赚
（2）1.2倍以下杠杆满仓者 心态平和 操作稳健 交易系统运行流畅
内心独白：老子满手红利股（可转债）爱咋咋地 时间就是我的朋友 香蕉你个巴拉 银行股怎么还跌
（3）仓位长期低于60% 对市场各种套利机会敏锐 并敢于出手 底仓运行流畅
内心独白：xxx不给机会啊 xxx又送钱了
综上 上杠杆是仓位的放大器 理论上占便宜，而不上杠杆 心态上占便宜 各有千秋吧
作为普通人的我 除非有高胜率操作 必须用到杠杆 否则 不会打开这个潘多拉魔盒
这个帖子和回复都挺好的，就是有点学院派了。期货和期权都是工具。期货和期权都是工具。期货和期权都是工具。重要的说三遍。学院会教你啊期权期货这些涨到哪会赚，跌到哪会亏。没错，但是实际市场使用这工具时候不是这样的。个人理解啊期权，例如买购，更像一个探针，在下跌市场用的。例如924前，你不知道反弹甚至反转的时机，就可以用买购来探针，一方面可以试着抓反弹甚至反转，另一方面市场继续大幅向下时候亏损有限。买购...为什么单边期货比期权好 呢？
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万点以上，该开看跌期权当保险了吧是，而且胜率很高
@铁骨素心
@ylshxajh3小时快学期权，入门看这本就行
感谢你的科普，老兄能否推荐一些有关期权的入门书籍或视频或帖子之类的？谢谢
@luffy27
如果你期望在指数跌倒6000点时抄底现货，那为什么不考虑sell MO2612-P-6000，这样在等待指数下跌的同时还可以收取sell put的权利金，同时也不影响你用除保证金以外的资金去做理财不是我期望跌到6000点，我期望继续涨才会买MO2612-C-8200，结果到期的时候没涨，跌到了6000
如果我期望跌就买MO2612-P-8200了
买MO2612-C-8200的同时，也可以卖MO2612-P-6000，两者并不矛盾，互不影响
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期货和期权都是工具。期货和期权都是工具。期货和期权都是工具。
重要的说三遍。
学院会教你啊期权期货这些涨到哪会赚，跌到哪会亏。没错，但是实际市场使用这工具时候不是这样的。
个人理解啊
期权，例如买购，更像一个探针，在下跌市场用的。例如924前，你不知道反弹甚至反转的时机，就可以用买购来探针，一方面可以试着抓反弹甚至反转，另一方面市场继续大幅向下时候亏损有限。买购就是一件很合适的工具。
924从2600上来后，还不确定是反转还是反弹，那么到3000，可以确定了吧？还不敢，那到3500可以确定了吧？
期货，比较适合是单边行情，例如较为确定的上涨或下跌。譬如2600上来到3000了，较为确定是反转要牛了，那么拿期货这件工具肯定比期权更好用。
在一个上涨市场里面讨论下跌多少时候，期货亏多少期权亏多少来比较两个工具，没有多少实际意义。
工具的意义在于你的认知是怎么样，然后再选择合适的工具。
你要认为市场是牛市，肯定工具用期货猛猛干。
你要认为市场是熊市，肯定期权这工具来保底。
人赚不到认知以外的钱。人赚不到认知以外的钱。人赚不到认知以外的钱。
重要的还是说三遍。
不要妄想工具能替代人的认知。
如果你对于市场都没有自己的认知和判断的话，又如何选择到合适的工具呢？
你说期权扛不到回来的那天，但我不需要一直用期权扛着，只要实现了赚钱的目标或者减少亏损的目标，随时都可以把期权换成基金如果你期望在指数跌倒6000点时抄底现货，那为什么不考虑sell MO2612-P-6000，这样在等待指数下跌的同时还可以收取sell put的权利金，同时也不影响你用除保证金以外的资金去做理财
还继续用上面MO2612-C-8200的例子，初始资金812900元，初始点位8129点，期权涨跌一个点的波动是100元
到期时跌到6000点的情况从8129点跌到6000点，买基金会损失212900元，买期权会损失51100元
买基金的账户还剩60万元，买期权的账户还剩76180...
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我理解你的意思，持有中证1000指数盈亏是线形的，而MO买购的盈亏是非线形的，同样面对指数下跌场景下，非线形的期权有它的优势。你说期权扛不到回来的那天，但我不需要一直用期权扛着，只要实现了赚钱的目标或者减少亏损的目标，随时都可以把期权换成基金
不过，持有指数也有好的一面，那就是没有到期日。换句话说，指数被套了可以死扛，只要你不割肉，可以扛到指数涨回来的那一天。但期权可就不行了，如果在到期日指数还没有涨过行权价，那买购渣都不剩，只有归零。
还继续用上面MO2612-C-8200的例子，初始资金812900元，初始点位8129点，期权涨跌一个点的波动是100元
到期时跌到6000点的情况
从8129点跌到6000点，买基金会损失212900元，买期权会损失51100元买基金的账户还剩60万元，买期权的账户还剩761800元
这时已经实现减少损失的目标，我就可以把期权换回基金了
把理财的76万买成基金，从6000点又涨回8129点，获利761800X（8129/6000-1）=270312
一直持有基金的账户，从8129点跌到6000点，又从6000点涨回8129点，获利0元
高位持有期权，下跌后换成基金的账户，从8129点跌到6000点，又从6000点涨回8129点，获利27万-5万=22万
到期时跌到7000点的情况
买基金的账户还剩70万元，买期权的账户还剩761800元这时已经实现减少损失的目标，我就可以把期权换回基金了
就不算了，买期权的账户剩下的本金更多，涨回8129点还是先买期权后换基金的账户赚的多
到期时跌到7618点的情况
基金账户还剩812900-（8129-7618）X100=761800元，买期权的账户还剩761800元两个账户打平，要是下跌不超过这个点位，买期权的账户就没有优势了
到期时跌到8000点的情况
基金账户还剩80万元，买期权的账户还剩761800元买基金的账户比买期权的账户多赚38200元
因为下面这位朋友问到了盈利的情况，所以盈利的部分就到他那里去回复了
@smic2010
我理解，不过您比的还是总额而已，
如果反过来，现在中证1000指数81万全额买入的人，因为行情好赚了212900元，那么5万元期权的人会赚多少呢。假设76万理财仓位不变。
到期时涨到8200点的情况
基金账户有82万元，获利7100元，因为还没突破8200点，所以期权依然没有收益，买期权的账户还剩761800元买基金的账户比买期权的账户多赚58200元
到期时涨到9000点的情况
基金账户有90万元，获利87100元期权账户因为是8200点才开始有盈利，所以8129到8200这一段没有收益，还要减去初始投入的51100，获利（9000-8200）X100-51100=28900元
买基金的账户比买期权的账户多赚58200元
到期时涨到10000点的情况
基金账户有100万元，获利187100元期权账户因为是8200点才开始有盈利，所以8129到8200这一段没有收益，还要减去初始投入的51100，获利（10000-8200）X100-51100=128900元
买基金的账户比买期权的账户多赚58200元
再往上就不用计算了
只要超过8200点，别管再涨多少，买基金的账户都只会比买期权的账户多赚58200元，是因为8129到8200这一段差了（8200-8129）X100=7100元，还有初始买入的51100元，合起来就是上涨过程中期权账户少赚的58200元回答 @smic2010 的问题，现在中证1000指数81万全额买入的人，因为行情好赚了212900元，那么5万元期权的人会赚212900-58200=154700元，这时的点位是8129+2129=10258点
我再问一个问题，中证1000指数涨到10258点的时候，你又面临选择了，这时是继续持有基金合适？还是换成期权合适？
看明白的朋友可以回答一下
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我理解你的意思，持有中证1000指数盈亏是线形的，而MO买购的盈亏是非线形的，同样面对指数下跌场景下，非线形的期权有它的优势。肯定会有优点有缺点，如果都是优点没有缺点，那大家就都买期权没人买基金了
不过，持有指数也有好的一面，那就是没有到期日。换句话说，指数被套了可以死扛，只要你不割肉，可以扛到指数涨回来的那一天。但期权可就不行了，如果在到期日指数还没有涨过行权价，那买购渣都不剩，只有归零。
关键看什么时候能发挥他的优点，规避他的缺点
现在点位已经很高了，如果现在让你买基金，你敢追吗？
既想获得上涨的收益，又怕站在山顶上站岗，买期权就很合适
后续要是像2015年一样大涨，就能有丰厚的收益，万一要是像2022年一样大跌，又不会受伤太深
期权就适合大涨大跌的行情，在这么高的位置长期横盘不太可能吧？
举个我自己的例子，2024年1月我抄底买入的仓位，到4月时获利卖出了，这时我又想持有仓位，又怕下跌，就换了等量仓位的期权，在6月以后的下跌中没受什么伤，跌下去以后又卖出期权再次抄底，获利颇丰，如果中间没换期权，就会变成上上下下坐了一次电梯，赚不到钱
把期权理解成保险就行了，买期权付出的钱就是为可能出现的风险买了一个保险
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比如我认为500是低波品种，所以我就在期权里杠杆玩。可能杠杆多、也可能杠杆空，仓位区间很大、灵活多变。
买基金你要付100%的全款，房子才归你，期权和期货都是保证金交易，相当于买房付个10%首付，房子就归你了，本来能买一套房子的钱，现在能买十套房子，这就是期权和期货上杠杆的原理如果你不想上杠杆，只买入10%的仓位，剩下90%买理财就行了，如果想上一倍杠杆，就是20%仓位，80%理财，两倍杠杆就是30%仓位，70%理财，以此类推因为买入期货时只支付了一个首付款，所以涨跌要每天结账，赚了1000，你可...我理解你的意思，持有中证1000指数盈亏是线形的，而MO买购的盈亏是非线形的，同样面对指数下跌场景下，非线形的期权有它的优势。
不过，持有指数也有好的一面，那就是没有到期日。换句话说，指数被套了可以死扛，只要你不割肉，可以扛到指数涨回来的那一天。但期权可就不行了，如果在到期日指数还没有涨过行权价，那买购渣都不剩，只有归零。
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今天我也在看柠檬说的用一年期买购上杠杆的，毕竟太远的合约持仓量小交易滑点大，这个12月8200的购持仓量才399，日交易才二百多。有没有大佬研究过：用当月或近月平值购滚动买入持有，到期换月，比一次性买到年底总的费用高吗？近月的太贵
3月到期的离现在还有67天，价格是434
12月到期的离现在还有340天，价格是683
如果你先买3月，到期再买6月，到期再买9月，到期再买12月，那估计要花一千多
@lgs11
门外汉说一句，从来没做过期权，看了似懂非懂是要控制仓位，因为期权也是上杠杆
但是看到之前有人发过连续做了四五年的期权还是期货交易？大起大落吧
感觉这个是不是比期货风险小，但也要控制仓位，要不然也会亏本
留个言关注下，慢慢研究
你融资上杠杆会亏多少只有卖出的时候才知道，但期权会亏多少，买入的时候就知道了，最多就是亏光买入时花的钱，不会再亏更多了，所以我说这是个安全的杠杆，你可以只投入自己能承受亏损的钱
@luffy27
不对吧，如果到期日指数点位在call的执行价8200或以下，那买购就归零了，不管指数在6000还是7000还是7700，结果都没区别，都是归零都是归零没错，但中间会有波动，如果跌到7000的时候，你持有的是中证1000基金，这时你就要考虑是该割肉止损还是继续持有？
你可能割了，指数又涨回10000点，这时你没有任何收益
你可能没割，指数又跌到6000点，这时你又多损失了1000点
如果持有期权就不用考虑用不用割肉，涨回10000点了，你拿收益，跌回6000点了，你并不会多损失
是不是比持有基金好多了？
@smic2010
是我的基本功有误，还是理解不正确，为什么会有这么多zan?如果你理解不了，我再换个说法
"等于用5万元撬动了81万的仓位", "如果2026年12月到期时跌到了6000点，除了损失一开始买入的511点，不会再多亏钱了，如果持有中证1000指数，从8129点下跌到6000点会损失2129X100=212900元，现在只损失了51100元，减少了一大半的亏损"
怎么可以这么只比金额，5万元的本金，损失了51100元， 和 81万的本金，损失212900元，一个是本金全部没了啊？期权是杠杆啊，当然您可以说中间移仓了。但只比金额吗.
第一种方式是你有81万全部买入中证1000指数基金，跌到6000点时会损失212900元
第二种方式是你有81万，买入5万元期权，买入76万理财，5万元期货仓位相当于持有81万中证1000指数基金，跌到6000点时会损失51100，76万理财安然无恙
你看这样说理解了吗？
@urfatu
从损失额可控来说确实是安全的。我给上面那位朋友举的例子
但如果说它的风险不高，有点误导了。毕竟期权大多数是归0的。一个90%归零的东西，怎么能说风险不高？想想看，如果风险不高，就应该可以上仓位。单边期权上仓位，说服不了自己这是低风险吧。
它仅在亏损可控上是安全，风险肯定是高的
如果你有81万，想买中证1000指数基金上一倍杠杆，是满仓+融资持有162万的中证1000指数基金，最终不知道亏多少更安全？
还是买10万期权，买71万理财，知道最终亏损不会超过10万更安全？
期权是以小仓位高风险，保证了整体仓位低风险
@wqzhao01
杠杠和撬动市值有毛关系？如果波动率低，我可以杠杠几百亿。杠杠最相关的东西是波动率和手续费。我是想用大家都能听懂的话，直观的解释给大家听期权相当于多少股票仓位，持有到期能赚多少能亏多少，毕竟很多人不了解期权
频繁交易才需要考虑波动率和手续费，就像可转债最基础的操作就是持有到期，轮动是更复杂的操作
@几度沉
如果没有924那几天暴涨，或者暴涨再晚来两三个月，横盘震荡或小幅上涨，你的期权都要归0，那完全是另一种结局了我当初亏得多是因为我把所有的钱全都买成期权了，上了特别高的杠杆
还说上面举的81万的例子，期权5万一张，买1张是低风险，等于用5万元撬动了81万的仓位，买16张就是高风险了，等于用80万撬动了1296万的仓位
@唐唐脱口秀
所以期权和期货相比，各自的优势和劣势到底是什么？买基金你要付100%的全款，房子才归你，期权和期货都是保证金交易，相当于买房付个10%首付，房子就归你了，本来能买一套房子的钱，现在能买十套房子，这就是期权和期货上杠杆的原理
如果你不想上杠杆，只买入10%的仓位，剩下90%买理财就行了，如果想上一倍杠杆，就是20%仓位，80%理财，两倍杠杆就是30%仓位，70%理财，以此类推
因为买入期货时只支付了一个首付款，所以涨跌要每天结账，赚了1000，你可以把1000元取出来，不取也可以，亏了1000，收盘前要把1000元补进去，不是平仓只是结算当天盈亏，你卖出的时候才会平仓，还会把首付还给你
这个首付款相当于一笔押金，如果亏了，你临近收盘时没补钱，期货公司就会强平你的仓位，把亏的钱扣走，剩下的还给你，做多和做空的是互相配对，你做多，必然会对应别人做空，你赚10万必定有人赔了10万，你赔了10万必定有人赚了10万，期货市场就像打麻将一样，输赢永远是对等的
期权也是多空互相配对，买入时也是支付一个首付款，但和期货的押金性质不同，期权的首付款相当于你向卖家购买了一个XXXX点以上获利的权力，因为你买权力，卖家卖权力，所以持有到期时这笔钱不会再还给你，会变成卖家卖给你权力的收益，如果你中途又把这个权力卖了，会根据持有时间的长短，能拿回来一部分首付款
买权力花的钱是固定的，因为你买入这个权力时花多少钱就已经固定了，不会再变化了，到期超过了XXXX点我就行使权力，涨了多少，卖家就赔给我多少，到期没超过XXXX点，我就放弃权力，损失买入权力时花的资金，就算跌到0，我也只是损失买入权力时花费的钱，不用承担下跌的损失
卖权力将来赔的钱是不固定的，不知道行情会怎么发展，可能赔的钱上不封顶，到期超过了XXXX点多少，卖家就要赔给你多少钱，如果行情一直上涨，为了防止卖家没钱赔，期货公司就会要求卖家不断追加押金，卖家账户里的资金会一直变化，如果涨的太多，卖家没钱追加押金了，期货公司会强行平仓
给卖家平仓不会影响到你，就像股票市场一样，你买了甲的股票，将来可能会卖给乙，期权买家和卖家的仓位并不是一对一的关系
最后总结一下
期货是支付一笔押金，当天结算盈亏
期权是购买一个权力，买家花钱购买权力，可以根据行情选择执行权力或者放弃权力，可能会赚很多，但最多只会损失购买权力的资金
卖家可以获得买家购买权力支付的资金，如果买家选择执行权力，卖家必须履行赔钱的义务，不能选择，可能赚到卖出权力的资金，也可能会赔很多
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最后说一句：我不劝任何人上杠杆，很多人担保比例都算不明白，但是客观事实是，小资金不上杠杆，根本富不了。很多人跟我一样起点很低，10万左右？对普通人来说，拿出10万块炒股已经很多了，我当时也是这样过来的。10万起步，就算每年50％收益，8年后终值256万，能在二线买套房生存下去吗？如果还上有老下有小的，够吗？有几个人能每年50%收益连续8年？所以本金少的兄弟，要提高认知，识别真正的确定性机会，寻找不亏的机会，发挥小资金的优势，杠杆永远是工具，用的好能向前加速，用不好痛的时候更痛
查理芒格说：我的大刀传给那些能挥舞它的人
杠杆也应该说：我的大刀传给那些能挥舞它的人
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稳健的策略+激进的仓位，有个知名的翻巨车案例，长期资本管理公司
penny小姐姐有个帖子，说安全边际是智力谦逊，那这所谓的稳健的策略+激进的仓位就是智力自大，你以为的稳健，可能不那么稳健，你以为你考虑了所有情况，但是充了复杂、未知的现实却安排了黑天鹅与你相遇，到那时候，激进的仓位、杠杠就成了催命符
别学熊猫，得有自知之明，给普通的自己留足犯错的空间…………
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虽然我也理解不了但是我也得说，不同的投资方式带来不同的思路很正常比如说我吧，资金量不大，账户经常融资，但是现金仓位还是保持融资额一半左右，从一般角度来说，我应该用现金偿还融资我这个习惯是十多年前跟一本财务管理书学来的，说是很多上市公司常年有息负债几十亿，但还有几十亿现金或者理财，理论上说应该现金还债，但实际上并没有需要这样来理解：
假设你有81万现金。
1、用期权：用5万买期权，其他76万做理财，随时可用。当5万期权归零，这时候中证1000现货也就是跌到60左右价值。你用76万中的60万买入中证1000现货，那么你实际的成本就是只花了65万元。相当于少亏16万。等涨到81万的时候，就是赚了16万。
2、直接买中证1000现货，实打实的81万投入。跌到60万的时候，就是亏21万。后面即使涨回81万，也就是保本。
这样能理解了不。
几度沉 - 出入股市
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很多人都认为上杠杆风险很高，但期权就是安全的杠杆，在买入的时候就知道最多会亏多少，面临下跌也没有持续亏钱的风险，可以长期坚持比如MO2612-C-8200，MO表示这是中证1000指数的期权，2612表示到2026年12月到期，C表示是看涨期权，8200表示指数高于8200点就会开始赚钱现在的价格是511，一个点是100元，买入需要花511X100=51100元，现在中证1000指数的点位是81...如果没有924那几天暴涨，或者暴涨再晚来两三个月，横盘震荡或小幅上涨，你的期权都要归0，那完全是另一种结局了
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很多人都认为上杠杆风险很高，但期权就是安全的杠杆，在买入的时候就知道最多会亏多少，面临下跌也没有持续亏钱的风险，可以长期坚持比如MO2612-C-8200，MO表示这是中证1000指数的期权，2612表示到2026年12月到期，C表示是看涨期权，8200表示指数高于8200点就会开始赚钱现在的价格是511，一个点是100元，买入需要花511X100=51100元，现在中证1000指数的点位是81...杠杠和撬动市值有毛关系？如果波动率低，我可以杠杠几百亿。杠杠最相关的东西是波动率和手续费。
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点赞最高的居然是保安兄？大家的风险偏好这么高么？买深度实值认购期权和买期货多头，在一轮大牛市中是有明显区别的，主要体现在期货的浮盈加仓能力对杠杆的影响，期权比如实值认购在你平仓之前，你的可用资金是不会多出来让你加仓的，但期货却可以，这就使得杠杆率有了质的区别。
去年保安为啥上期权？因为期货保证金不够啊。期权便宜可以上更高的杠杆。如果说没有下半年的暴涨，他的资金是清零甚至倒欠一大笔钱。
买权的问题是，会有时间损耗。如果说，对于方向把握很大，又想风险可控，应该去买实值期权，时间损耗有限，但是实值期权的买入保证金一般和期货是差不多的，流动性还差。
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1.融资融券杠杆有成本，杠杆率低，但可以挑选自己喜欢的标的股票买，适合于哪些能够从个股中做出超额收益的人加杠杆。
2.股指期货，虽然看起来只有7-8倍杠杆，实际并不是，在一波超级单边上涨的牛市行情中，通过浮盈加仓的方式，实际杠杆超过百倍，我回测了2015年3月10日到6月12日牛市5178点中证1000指数的数据，中证1000指数从7566.48涨到15006.34点，起涨点和2015年12月差不多，如果用中证1000股指期货满仓买，资金利用率设为90%，采用浮盈加仓策略，90%资金利用率以下，能开多一手就开多一手，接近100%前自己平仓一手，开始资金100w，到期差不多持有61手，资产总额3000w。IM远月现在还有年化9%左右的贴水也是不错的安全垫。
3.股指期权，股指期权如果躺平不操作，买远月的实值认购期权，杠杆倍数也在5-10倍之间，但如果用的平值或者虚值认购期权，杠杆就能达到几十倍，如果积极移仓，一变实值就移仓买更多张浅虚值认购，在一波单边几乎很少回撤的大牛市中，也能获得和期货浮盈加仓类似的收益。
既然加了杠杆，就会有风险，15年GZ1.0时，上面3种满杠杆方案几乎都会让你资产归0，所谓盈亏同源，杠杆在身，始终如履薄冰。
闲菜
- 多看一眼算我输
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去年保安为啥上期权？因为期货保证金不够啊。期权便宜可以上更高的杠杆。如果说没有下半年的暴涨，他的资金是清零甚至倒欠一大笔钱。
买权的问题是，会有时间损耗。如果说，对于方向把握很大，又想风险可控，应该去买实值期权，时间损耗有限，但是实值期权的买入保证金一般和期货是差不多的，流动性还差。
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是我的基本功有误，还是理解不正确，为什么会有这么多zan?不是你有误，是他把风险可控和安全两个概念等同了。产生误导。风险可控不等于风险小
"等于用5万元撬动了81万的仓位", "如果2026年12月到期时跌到了6000点，除了损失一开始买入的511点，不会再多亏钱了，如果持有中证1000指数，从8129点下跌到6000点会损失2129X100=212900元，现在只损失了51100元，减少了一大半的亏损"
怎么可以这么只比金额，5万元的本金，损失了51100元， 和 81万...
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很多人都认为上杠杆风险很高，但期权就是安全的杠杆，在买入的时候就知道最多会亏多少，面临下跌也没有持续亏钱的风险，可以长期坚持从损失额可控来说确实是安全的。
比如MO2612-C-8200，MO表示这是中证1000指数的期权，2612表示到2026年12月到期，C表示是看涨期权，8200表示指数高于8200点就会开始赚钱
现在的价格是511，一个点是100元，买入需要花511X100=51100元，现在中证1000指数的点位是8...
但如果说它的风险不高，有点误导了。毕竟期权大多数是归0的。一个90%归零的东西，怎么能说风险不高？想想看，如果风险不高，就应该可以上仓位。单边期权上仓位，说服不了自己这是低风险吧。
它仅在亏损可控上是安全，风险肯定是高的
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虽然我也理解不了公司的做法，我可以理解。毕竟公司的负债，还掉马上再想借出来，没那么容易。现金和理财常备保证支出的流动性
但是我也得说，不同的投资方式带来不同的思路很正常
比如说我吧，资金量不大，账户经常融资，但是现金仓位还是保持融资额一半左右，从一般角度来说，我应该用现金偿还融资
我这个习惯是十多年前跟一本财务管理书学来的，说是很多上市公司常年有息负债几十亿，但还有几十亿现金或者理财，理论上说应该现金还债，但实际上并没有
个人这么做，好处在哪里？不是白付了融资的利息吗？个人账户的抵押率确定后，融资出来很方便吧。毕竟个人的额度不大，一般不会挤兑融不到
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是我的基本功有误，还是理解不正确，为什么会有这么多zan?虽然我也理解不了
"等于用5万元撬动了81万的仓位", "如果2026年12月到期时跌到了6000点，除了损失一开始买入的511点，不会再多亏钱了，如果持有中证1000指数，从8129点下跌到6000点会损失2129X100=212900元，现在只损失了51100元，减少了一大半的亏损"
怎么可以这么只比金额，5万元的本金，损失了51100元， 和 81万...
但是我也得说，不同的投资方式带来不同的思路很正常
比如说我吧，资金量不大，账户经常融资，但是现金仓位还是保持融资额一半左右，从一般角度来说，我应该用现金偿还融资
我这个习惯是十多年前跟一本财务管理书学来的，说是很多上市公司常年有息负债几十亿，但还有几十亿现金或者理财，理论上说应该现金还债，但实际上并没有
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很多人都认为上杠杆风险很高，但期权就是安全的杠杆，在买入的时候就知道最多会亏多少，面临下跌也没有持续亏钱的风险，可以长期坚持是我的基本功有误，还是理解不正确，为什么会有这么多zan?
比如MO2612-C-8200，MO表示这是中证1000指数的期权，2612表示到2026年12月到期，C表示是看涨期权，8200表示指数高于8200点就会开始赚钱
现在的价格是511，一个点是100元，买入需要花511X100=51100元，现在中证1000指数的点位是8...
"等于用5万元撬动了81万的仓位", "如果2026年12月到期时跌到了6000点，除了损失一开始买入的511点，不会再多亏钱了，如果持有中证1000指数，从8129点下跌到6000点会损失2129X100=212900元，现在只损失了51100元，减少了一大半的亏损"
怎么可以这么只比金额，5万元的本金，损失了51100元， 和 81万的本金，损失212900元，一个是本金全部没了啊？期权是杠杆啊，当然您可以说中间移仓了。但只比金额吗.
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还有一个相关性，如果20个股票都是微胖股或者科技股，那其实都是一个鸡蛋的篮子，20个股票分散在七到八个不同的行业，且市值有大有小，才叫做分散不同行业做轮动，能让市值总体平衡向上，但是也会很恼火
比如我重仓的银行股，大盘不行了就拉起来，让我有时还逆向赚钱
但是最近确实是科技之类大涨，银行拖市值后腿，类似的还有券商
如果是马后炮观点，就应该轮动，奈何在银行股表面低估的前提下，又怕被甩下车
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很多人都认为上杠杆风险很高，但期权就是安全的杠杆，在买入的时候就知道最多会亏多少，面临下跌也没有持续亏钱的风险，可以长期坚持门外汉说一句，从来没做过期权，看了似懂非懂
比如MO2612-C-8200，MO表示这是中证1000指数的期权，2612表示到2026年12月到期，C表示是看涨期权，8200表示指数高于8200点就会开始赚钱
现在的价格是511，一个点是100元，买入需要花511X100=51100元，现在中证1000指数的点位是8...
但是看到之前有人发过连续做了四五年的期权还是期货交易？大起大落吧
感觉这个是不是比期货风险小，但也要控制仓位，要不然也会亏本
留个言关注下，慢慢研究
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很多人都认为上杠杆风险很高，但期权就是安全的杠杆，在买入的时候就知道最多会亏多少，面临下跌也没有持续亏钱的风险，可以长期坚持今天我也在看柠檬说的用一年期买购上杠杆的，毕竟太远的合约持仓量小交易滑点大，这个12月8200的购持仓量才399，日交易才二百多。有没有大佬研究过：用当月或近月平值购滚动买入持有，到期换月，比一次性买到年底总的费用高吗？
比如MO2612-C-8200，MO表示这是中证1000指数的期权，2612表示到2026年12月到期，C表示是看涨期权，8200表示指数高于8200点就会开始赚钱
现在的价格是511，一个点是100元，买入需要花511X100=51100元，现在中证1000指数的点位是8...
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比如MO2612-C-8200，MO表示这是中证1000指数的期权，2612表示到2026年12月到期，C表示是看涨期权，8200表示指数高于8200点就会开始赚钱
现在的价格是511，一个点是100元，买入需要花511X100=51100元，现在中证1000指数的点位是8129点，买入期权持有到期就相当于持有8129X100=812900元的仓位，等于用5万元撬动了81万的仓位
如果2026年12月到期时涨到了10000点，因为8200点以上才开始赚钱，所以可以获利1800点，还要扣除一开始投入的511点，实际收益（1800-511）X100=128900元
如果2026年12月到期时跌到了6000点，除了损失一开始买入的511点，不会再多亏钱了，如果持有中证1000指数，从8129点下跌到6000点会损失2129X100=212900元，现在只损失了51100元，减少了一大半的亏损
除非出现涨也没超过511点，跌也没超过511点，到期时点位落在了7700到8700之间就不合适了，初始投入的51100元会出现少赚或者多亏的情况
但不一定要持有到期，只要中间有超过7700到8700之间的情况就可以随时平仓，比如跌到7000点，已经实现了少亏的目标，就可以卖掉期权，重新买入中证1000指数
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楼主说了策略和杠杆的关系，我再说说集中度和杠杆的关系还有一个相关性，如果20个股票都是微胖股或者科技股，那其实都是一个鸡蛋的篮子，20个股票分散在七到八个不同的行业，且市值有大有小，才叫做分散
满仓持有20个股票，每个占5%仓位，加一倍杠杆，每个占10%仓位，某个股票腰斩了亏5%
满仓持有2个股票，每个占50%仓位，加一倍杠杆，每个占100%的仓位，某个股票腰斩了亏50%
分散+杠杆是锦上添花，集中+杠杆是险上加险
zaqscxzse - 80后全职奶爸
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满仓持有20个股票，每个占5%仓位，加一倍杠杆，每个占10%仓位，某个股票腰斩了亏5%
满仓持有2个股票，每个占50%仓位，加一倍杠杆，每个占100%的仓位，某个股票腰斩了亏50%
分散+杠杆是锦上添花，集中+杠杆是险上加险
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