Edge
Chrome
Firefox
一、综述
总的来说，人性还是喜欢“报喜不报忧”，即使是在虚拟的网络上。嘿嘿嘿~- 187个帖子，只有11个亏损
这两天把集思录上的2021年终总结的帖子基本都刷了一遍（主帖的发帖时间在12.30-01.07之间的），一共看了192个帖子，其中包含年度收益率的有187个。另外，
- 如果按集思录的用户排名看，前面的大V有不少没有发帖（当然也可能是要付费或者我被屏蔽了，看不到）
- 发帖用户的资金，估计多在几十万至几百万；能够通过帖子算出来资金超过千万的，只有4个、占比2%（其实这个比例已经很高了，按我之前根据相关数据、多种方法估算，全国能拿出千万资产投资的人数应该在总人口的0.2%左右；换句话说，就是千里挑二）
提示：
1、下面的数据，基于我本人的阅读和摘要，可能存在偏差、疏漏。
2、我把统计表放在本帖的附件中，有兴趣的可自行下载阅读。另外，有些帖子有二次阅读的价值，我在excel中用浅绿色底色标注了。
所有样本的收益率中位数是25%。
- 重仓可转债的投资者，发帖数量占比约1/3
- 收益率的最高值为172%（GLZ0514），最低值为-27%
（id：北天，说自己今年赚了几倍，但没有写出具体收益率和获利策略，因此，我没将其纳入统计）
二、今年主要赚钱的策略
1、组合中重仓 可转债（60个，占比 32%，收益率的中位数 32%）对比 集思录等权重可转债涨幅35%，基本就是赚了资产贝塔的钱。
2、组合中重仓 IC吃贴水或股指（12个，占比6%，收益率的中位数 35%）
id 老李2019，提供了一个比较典型的收益分解："IC吃贴水 全年收益44.80%，其中净值增长15.58%，贴水贡献12.44%，杠杆收益11.42%，全年维持平均约1.6倍杠杆。"
注：为了统一分类，“重仓可转债”和“股指或IC”中均加入了1个收益率0%的虚拟数据
三、长期投资者的长期收益率
帖子中，有37位投资者给出了4年及以上的业绩数据，年数的中位数是8年、长期收益率的中位数是25%。其中，投资时间最久的是 wygd1，从1993年至今，长期年化收益率14%。
注：为了统一分类，“长期投资者的年化收益”中加入了1个收益率0%的虚拟数据
其中，长期年化收益率超过60%的，共有5位，参见下图：
四、对2022年的观点汇总
1、多数人对2022年的行情没有强烈观点，少数谨慎乐观2、不少人觉得可转债价格已经偏高，但已经减仓的人很少，估计不到5%（具体可查excel文件）
3、热门方向：提到抄底中概互联的最多，其次是北交所相关的策略
附件：
0
其实千万以上远远不止这个比例，只是越有钱的人越低调。。
- 发帖用户的资金，估计多在几十万至几百万；能够通过帖子算出来资金超过千万的，只有4个、占比2%（其实这个比例已经很高了，按我之前根据相关数据、多种方法估算，全国能拿出千万资产投资的人数应该在总人口的0.2%左右；换句话说，就是千里挑二）
0
@ylxwyj
@jin888555 不是我忘了说。而是你原文中并没有说重仓可转债啊，只是说转债的收益很好。嗯，今年收益不理想，做的总结比较简略，前几年的总结很详细，列明了各种具体仓位。
“今年加权年化收益-6.5%，重仓的行业没变，表现糟糕的三大块，地产略减，保险没变，中概则进行了加仓。银行表现尚可吧，仓位也没变化。唯一的亮点是可转债，在去年的总结中，我曾经提到过看好转债，没想到今年集中兑现，我们利用一种轮动策略，取得了很好的收益，数量级估计在4、50%的样子。”
2
@jin888555 不是我忘了说。而是你原文中并没有说重仓可转债啊，只是说转债的收益很好。
“今年加权年化收益-6.5%，重仓的行业没变，表现糟糕的三大块，地产略减，保险没变，中概则进行了加仓。银行表现尚可吧，仓位也没变化。唯一的亮点是可转债，在去年的总结中，我曾经提到过看好转债，没想到今年集中兑现，我们利用一种轮动策略，取得了很好的收益，数量级估计在4、50%的样子。”
“今年加权年化收益-6.5%，重仓的行业没变，表现糟糕的三大块，地产略减，保险没变，中概则进行了加仓。银行表现尚可吧，仓位也没变化。唯一的亮点是可转债，在去年的总结中，我曾经提到过看好转债，没想到今年集中兑现，我们利用一种轮动策略，取得了很好的收益，数量级估计在4、50%的样子。”
25
赞同来自: czy34916806 、aiplus 、hello123 、佛系1212121 、休伊特 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
@九头蛇怪 谢谢啊，我对保险股没什么研究，相关的知识主要来自《戴维斯王朝》一书。如果保险行业有什么系统性的机会，欢迎你在论坛上提示大家。
总体上，对于散户研究泛行业或公司，我个人是持悲观态度的；所以才会去搞量化模型来获取超额收益。对我来说，量化模型策略的设计核心是人性和法律法规（而不是行业或个股），然后基于大数定理会让投资组合的收益满足正态分布的前提下，尽可能提升投资组合的收益均值、至于方差就靠运气啦。现在这部分的工作已经到达一定的瓶颈了——超额收益比较稳定、而继续研究的产出性价比较低。
所以，接下来，我会将主要精力转向事件驱动（核心依然是人性和法律法规），争取获得短期的超额收益。这也是我会去阅读大家年终总结的初衷（找到好的学习对象），至于这个帖子只是顺带手的副产品。
简而言之，长期持有的股票量化策略是“种地”，间断的、短期的事件驱动策略是“打猎”。
总体上，对于散户研究泛行业或公司，我个人是持悲观态度的；所以才会去搞量化模型来获取超额收益。对我来说，量化模型策略的设计核心是人性和法律法规（而不是行业或个股），然后基于大数定理会让投资组合的收益满足正态分布的前提下，尽可能提升投资组合的收益均值、至于方差就靠运气啦。现在这部分的工作已经到达一定的瓶颈了——超额收益比较稳定、而继续研究的产出性价比较低。
所以，接下来，我会将主要精力转向事件驱动（核心依然是人性和法律法规），争取获得短期的超额收益。这也是我会去阅读大家年终总结的初衷（找到好的学习对象），至于这个帖子只是顺带手的副产品。
简而言之，长期持有的股票量化策略是“种地”，间断的、短期的事件驱动策略是“打猎”。
0
今年的总结应该是差不多都看了，质量高低均有收获，主要是复盘一下市场及各自的应对，但结论是今年还是按自己的计划来操作，不懂不做或少做，不敢上大仓位实际意义不大。我觉得去年发帖的大V似乎多点（也可能本人记错了），今年新面孔多点。
0
我的整体投资收益应该是9.9%，那个-2%是单纯股票收益，并且不含分红和打新。看来总结写得不够简洁，应该把账户整体收益放到最前面。
本来楼主你这边188个统计就只有10个亏钱，去掉一个只剩9个，更加充分证明人性“报喜不报忧”喽。
本来楼主你这边188个统计就只有10个亏钱，去掉一个只剩9个，更加充分证明人性“报喜不报忧”喽。
京公网安备 11010802031449号