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再来看看银行的一个利润调节工具----拨备的情况，因为如果把不良全部核销，那么拨备覆盖率可以是无穷大，所以我系统不考察拨备覆盖率，只考察贷款拨备比。比较一下：为什么使用2022年的数据呢？
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现在再来一个表格，同时考虑不良率2和贷款拨备比：
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惊奇的发现那个pb倒数的行，还是出现在实际不良率变好的行的前列。
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不得不怀疑银行赚的真是假钱，好不容易涨了一段时间，如今又会回去了。
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反正最后搞崩了，由国家买单国家9。
近期的典型 山高控股，竟然还是国企股，却玩早就玩烂的庄股套路。更何况那些非国企股了。
跬步致远
- 不积跬步无以至千里
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吴清表示，资本市场服务科技创新跑出“加速度”，资本市场含“科”量上升，目前A股科技板块市值占比超过1／4，已明显高于银行、房地产行业市值合计占比。市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。A的假科技超过银行和地产合计，那危险随时来到。
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改制度？太天真。到底谁天真？
制度也是分等级的。
分红制度，上市公司自己就能定。
熔断政策本质是交易制度，证监会一句话的事情。
减少注册资本的规定，是公司法的要求。公司法属于基础立法，修改需要全国人大常委会。级别比你说的那两个例子高了不知哪里去了
再给你学习一遍公司法：
第二百二十四条 公司减少注册资本，应当编制资产负债表及财产清单。
公司应当自股东会作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在...
想想存量贷款利率说改就改，股东利益是不是少了，符合合同法吗？
国务院一条指令就够了。
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改制度？太天真。之前规定国有企业增发不能低于最近一期审计净资产。
制度也是分等级的。
分红制度，上市公司自己就能定。
熔断政策本质是交易制度，证监会一句话的事情。
减少注册资本的规定，是公司法的要求。公司法属于基础立法，修改需要全国人大常委会。级别比你说的那两个例子高了不知哪里去了
再给你学习一遍公司法：
第二百二十四条 公司减少注册资本，应当编制资产负债表及财产清单。
公司应当自股东会作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在...
最近不是也被改了吗？多大的事？很多法律都有一条国务院另行规定的除外，公司法也有。
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制度不能改吗？改制度？太天真。
比如之前中国的银行一年就一次分红，现在很多两次了。
在比如熔断政策还改来改去呢。
制度也是分等级的。
分红制度，上市公司自己就能定。
熔断政策本质是交易制度，证监会一句话的事情。
减少注册资本的规定，是公司法的要求。公司法属于基础立法，修改需要全国人大常委会。级别比你说的那两个例子高了不知哪里去了
再给你学习一遍公司法：
第二百二十四条 公司减少注册资本，应当编制资产负债表及财产清单。
公司应当自股东会作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告。债权人自接到通知之日起三十日内，未接到通知的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。
这个制度的订立是有充分理由的，主要是保护债权人特别是银行的利益。如果看不懂，多看几遍。这个制度本身，银行就是最大受益者。
唯一的不利，就是如果某家大银行想发个减资公告，由于储户有权提前兑付，基本上可以确定会弄出一场人为的金融危机。
任何制度，都是有利有弊。光想吃饭，不想买单，不是成熟的态度。
有人问，为什么汇丰渣打可以回购？又涉及到中外金融业的根本制度差异了。中国是分业经营，分业监管，银行本身就是上市主体，上市公司需要直接面对储户。国外是混业经营，上市的银行资产也多为控股公司构架。所以海外银行可以回购。国内的银行从现有制度上不可能。想要回购，修改公司法不大可能且弊大于利，只能从上市主体上想办法，但对已经上市的银行来说，再改构架的难度也是极大的，成本也是极高的 。
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我准备发一封邮件国务院新闻办公室： 听闻2025年9月22日将举办新闻发布会，介绍“十四五”时期金融业发展成就。 中国的银行业这些年高速发展，有目共睹，取得了巨大成就。银行业的总体盈利水平可以说是逐年增长的，分红也是总体逐年增长的。但我有个疑问，本人从2011年投资上市银行股以来，已经14年。这14年大部分时间大多数银行股都处于破净状态。今天（2025.9.19）全部银行...1）实行T+0就能帮助大幅提升估值直至全部消灭破净，这是什么原理？
2）先不说回购注销各种流程是不是能摆平，如果回购注销成功，那是要减少资本金的，这岂不是让你的华夏银行之类的核充率更难看了？
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多学一点常识。上市回购的是汇丰控股，而不是汇丰银行。汇丰银行属于上市资产，但不是上市本体。所以汇丰控股可以回购，但汇丰银行不能。何况国内和国外市场环境和监管制度有根本不同制度不能改吗？
比如之前中国的银行一年就一次分红，现在很多两次了。
在比如熔断政策还改来改去呢。
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明显有问题。我这里给了定语连续十年盈利且分红。
1、破净最多的还是相对最差的品种，给破净品种T+0，等于劣币驱逐良币。结果就是垃圾民生银行反而要T+0，招行等反而T+1？
2、银行股注销股份（回购）想也不要想。公司法规定减少注册资本需要通知全体债权人，债权人有提前收回债权的权利。银行的债权人就是储户，你是要把那些储户吓一跳，然后不明就里挤兑提款，搞出一个特大新闻吗？
这是垃圾？
汇丰银行目前正在回购。有什么问题？
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我准备发一封邮件明显有问题。
国务院新闻办公室：
听闻2025年9月22日将举办新闻发布会，介绍“十四五”时期金融业发展成就。
中国的银行业这些年高速发展，有目共睹，取得了巨大成就。银行业的总体盈利水平可以说是逐年增长的，分红也是总体逐年增长的。但我有个疑问，本人从2011年投资上市银行股以来，已经14年。这14年大部分时间大多数银行股都处于破净状态。今天（2025.9.19）全部...
1、破净最多的还是相对最差的品种，给破净品种T+0，等于劣币驱逐良币。结果就是垃圾民生银行反而要T+0，招行等反而T+1？
2、银行股注销股份（回购）想也不要想。公司法规定减少注册资本需要通知全体债权人，债权人有提前收回债权的权利。银行的债权人就是储户，你是要把那些储户吓一跳，然后不明就里挤兑提款，搞出一个特大新闻吗？
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国务院新闻办公室：
听闻2025年9月22日将举办新闻发布会，介绍“十四五”时期金融业发展成就。
中国的银行业这些年高速发展，有目共睹，取得了巨大成就。银行业的总体盈利水平可以说是逐年增长的，分红也是总体逐年增长的。但我有个疑问，本人从2011年投资上市银行股以来，已经14年。这14年大部分时间大多数银行股都处于破净状态。今天（2025.9.19）全部银行股处于破净状态，A股上市银行全部都是盈利的，可是个别银行市净率甚至跌破过0.3倍。
这是为何？难道银行赚的都是假钱吗？还是没有做好宣传，没有做好市值管理？目前银行股这么低市净率，会不会被国外资本抄底造成国有资产流失？
是否可以采取一些措施扭转这种局面。比如：1、对于连续10年盈利且年年分红而又破净股票，给与T+0交易的便利，直到不破净。2、增加分红比例，提高到利润的50%以上，或者将分红款全部用来回购注销股份。3、对于盈利的破净股票分红取消红利税。
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不好意思，我看的不仔细。可转债是部分转股，没有赎回，所以可转债计入其他权益工具的部分减少了。请教一下F大，兴业中报每股净资产的计算。
另外其他权益工具中优先股部分虽然没剔除。但是下面有个减去库存股的项目。
在半年报搜库存股。显示：
本银行于 2025 年 6 月 25 日发布了《关于优先股全部赎回及摘牌的公告》，拟赎回全部已发行的兴业优 1、 兴业优2及兴业优3优先股。三期优先股合计发行规模人民币560亿元。根据该公告，赎回登记日为 2...
2025年6月30日这个时点，优先股仍然计入其他股东权益，但已预提了571.71亿元赎回款。
所以，每股净资产的计算公式应该是：（归母股东权益-其他权益工具+预提的赎回款）/股份总数，
（8817.47-1484.14+571.71）/211.63=37.35元。
报表第12页，每股净资产是37.48元。不知原因何在？
2025年7月2日发布的《兴业银行股份有限公司关于优先股全部赎回及摘牌完成的公告》中，有关于赎回款的说明：本公司已于2025年7月1日向2025年6月30日在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司（以下简称中登上海分公司）登记在册的本公司三期优先股股东足额支付优先股票面金额及2025年1月1日至2025年6月30日持有期间的股息，共计人民币571.71亿元，赎回本公司全部已发行的三期优先股。
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多谢指教。其实银行的不良贷款大部分是可以收回。就算已经核销的不良贷款，有时候还能收回。
那如果用 “逾期贷款率+重组贷款率”是不是更能反映银行的风险状况？
如果只要逾期1天就算不良，这也太不符合实际了。
Twenty - 助力中国半导体技术突围
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中国银行 2025年半年报点评既然中国银行没有公布重组贷款，那文章中的数据“重组贷款 1120.66”是怎么计算出来的？
推算可比利润为 1405.71 ，推算公告利润为 1472.97 ，实际为1175.91 ，差于预期。
推算可比股东权益为 26907.36 ，推算公告股东权益为 30447.08 ，实际为 29875.90，差于预期。
不良率之前为 1.246554 %，现在为 1.237296% ，好于预期。
...
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F大能展开讲讲中行的“重组贷款”和“不良重组贷款”吗？重组贷款就是任何时候改变还款期限、方式的贷款。
不良重组贷款就是变为不良后才改变还款方式期限的贷款。
现在硬性规定逾期90天以上的就是不良了，同一笔组团贷款，在他行是不良，那么本行哪怕还款也必须归为不良。
比如有一笔房贷，某月不还款了，超过90天之前，和客户约定，过两年才还钱。那么这笔就是普通的重组贷款，中行就不公布了。
用重组贷款+逾期90天以上贷款作为不良贷款，不良就无处藏。各行之间可以比较，某行今年和去年可以比较。重组贷款+逾期90天以上贷款，招行也增长不少。
青哲
- 态度决定人生
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刚刚看到报道，华某银行因为种种原因和报送数据不合规，被罚大几千万。不良数据是值得深究，很多行都是在做大分母，调节数据，实际的不良绝对值应该增长不少。
来看看到底是谁报送数据不合规？
仔细看中行半年报年报，他已经不敢公布重组贷款，公布的是不良重组贷款，这不符合2024年的新规。公布的不良重组贷款也是超高速增长的。
建行的2022年半年报，逾期90天以上贷款+重组贷款只有1368.27亿，2025年半年报这个数据增长到了3824.70亿，差不多3倍了。
但建行的半年报告诉你不良贷款...
如果真的有控制较好的，应该是比较好的标的，F大是不是找找看。
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来看看到底是谁报送数据不合规？
仔细看中行半年报年报，他已经不敢公布重组贷款，公布的是不良重组贷款，这不符合2024年的新规。公布的不良重组贷款也是超高速增长的。
建行的2022年半年报，逾期90天以上贷款+重组贷款只有1368.27亿，2025年半年报这个数据增长到了3824.70亿，差不多3倍了。
但建行的半年报告诉你不良贷款率大幅下降了，从1.4%降到了1.33%。
而华某银行的2022年半年报，逾期90天以上贷款+重组贷款是397.66亿，2025年半年报还下降到了389.51亿。由于贷款总量在增加，占比下降的更快。
到底是谁数据报送不合规？
市场因为这些不透明，极度扭曲中
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招行的优势就是稳，持续的正收益累积就是大收获。看看我前面给的表格，招行从2022年看是增长，但从2023年看就是负增长。
以后得银行股差异话会越来越大，同涨同跌的概率会越来越小。
首先看好经济向上的城商行、区域行，如宁杭、杭州、南京、江苏、齐鲁、北京、成都、重庆、徽商等。
然后是招行、四大行。
券商目前也开始分化了，如中信、东财。
稳什么呢？
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推算可比利润为 1405.71 ，推算公告利润为 1472.97 ，实际为1175.91 ，差于预期。
推算可比股东权益为 26907.36 ，推算公告股东权益为 30447.08 ，实际为 29875.90，差于预期。
不良率之前为 1.246554 %，现在为 1.237296% ，好于预期。
不良率2之前为 1.286058 %，现在为 1.343062% ，差于预期。
拨备比之前为 2.467802 %，现在为2.442239% ，差于预期。
原充足率 17.98 13.8 11.82 ,现充足率 18.67 14.32 12.57 因为再融资，充足率上升。
中期每股分红0.1094元，去年每股分红0.1208，再融资加上利润下降造成。
贷款 230063.06
不良 2846.56
拨备 5618.69
重组贷款 1120.66
逾期90 1969.23
总体差于预期
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推算可比利润为 1584.13 ，推算公告利润为 1611.94 ，实际为1620.76 ，略好。
推算可比股东权益为 33917.65 ，推算公告股东权益为 35956.96 ，实际为35632.98 ，大幅差于预期。
不良率之前为 1.327988 %，现在为1.329866% ，略差。
不良率2之前为 1.463333 %，现在为 1.396149% ，好于预期。
拨备比之前为 3.144809 %，现在为 3.183707% ，好于预期。
原充足率 19.15 14.67 13.98 ,现充足率 19.51 15.19 14.34 ，再融资后充足率增加
中期每股分红0.1858，去年分红0.197，再融资叠加利润下降的后果。
贷款 273946.34
不良 3643.12
拨备 =8693.66+27.99
重组贷款 1200.22
逾期90 2624.48
总体符合预期
京公网安备 11010802031449号