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可以参考科华
被st的话 会提前预告，而且 之前管理层股东大会 、电话都透露进展顺利，会按时披露。
保留意见是预期之内，st概率不大。
即使st 股价也没啥大问题，股价高足以。个人认为 换审计就是保留意见做准备。
2、到期时间还长，可以破净下修。
3、博弈问题
总理和荷兰总理 都沟通了。这是政治事件
抖音美国都不敢没收，看博弈
从攻守来看，等待4.15号后索赔
从荷兰切断系统 和各个方面报道来看，，，世安中国已经 完成供应链切换，可以独立自主了。
一季度世安中国 业绩出来 估计直接130以上了。
https://finance.eastmoney.com/a/202604103700094128.html
后续还要注入鼎泰匠心
坚定信念，闻泰不会因为这个政治事件倒闭退市，那么迟早就是130以上
这是大国博弈。。。
赞同来自: 王平123 、图图小二郎 、郁闷的老湿 、我顶你可转债 、创奇迹666 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
正股明天再跌停也还有20块钱，按照我玩st这么长时间的经验来看，最多还有5个板也就打开了，不过这种机构大票估计还有二次探底，也就是说正股差不多15块钱能稳住，最差10块钱也就到头了。什么说直接连续跌停到1元退市的无脑言论，就直接拉黑就好了。
转债从今天起开始回售计数，下修满足第四天计数，如果触发回售，那么这80多亿的盘子至少有一半以上的资金会选择回售，公司现金流很紧张，是不可能回售的，所以下修是名牌。
所以关键在下修是否会到底，首先公司过去两次下修，均下修到底，可以看出公司诚意很足。其次下修到底后大股东持股比例依然为第一，并远超第二名，并不会影响控制权，或许有人说下修到底稀释股权太多，但公司还有一年多就要到期还钱，所有迹象都表明公司还钱很困难，而且公司极其不想还钱，那么两权相害取其轻，如果下修不到底，公司想通过强赎解决债务问题是非常难的，而一旦解决了这80多亿的债务，那么对闻泰来说，可谓是轻舟已过万重山。而之前多次下修实际上对原股东的股权稀释也并不低，尤其是第一次，而近期的公告和沟通会也表明公司熟知各种转债的知识，从这点来说下修到底对任何一方来说都是顺理成章的。
综前所述，如果下修到底的话，股价正好处在披星带帽杀跌后最惨的位置，这个位置的股价往上波动的弹性极大，而往下的波动反而空间不大，原因在于，首先无论是正股还是转债，蜂拥的卖盘主要来自机构持仓，而触底后放的巨量已经代表双方进行了充分换手，再往后都是接手方的博弈，那么当前情况下闻泰的利空和鬼故事的利空已经充分体现，哪怕再坏，因为接盘方从筹码比例来看套牢盘都居多，再次斩仓杀跌的幅度都不大了。而后续一旦出现利好，那么短期反弹是可以预见的。
所以这时候的关键在于后续正股的波动性来源，目前看预计可能利好的点有这些，中报披露的安世中国销售数据，重点是国产化替代率能否达到宣传的预期；中荷双方态度缓和，哪怕只是做做样子；各个国产车企披露出来的采购数据和应用数据；中美关系进一步好转；半导体利润链传导至车规级半导体。老板是否立案跑路。利空则反之。而目前了解到的数据是，公司管理层依然为张老板的班底并稳如泰山，说明公司还为张老板控制；同时张老板的主要资产为上海鼎泰，而鼎泰客户主要为安世中国，说明安世本身已经跟张老板绑定，反向证明张老板要跑路不管经营的概率几乎为0.另外安世中国的产能满负荷运转，车规级芯片的认证不光久，而且车企很看重稳定性，不会轻易进行更换。安世产品中的ic逻辑元件，高端mosfet、igbt等元件有很高的护城河，其他国产玩家还达不到它的性能，所以护城河还是有的。另外整个半导体产业链都在涨价，后续对利润也会有改善。关键就在于宣传的国产代替率是否能达到要求。
再往最差想，公司股价跌到10块钱，再出利空到1元退市，那么需要连续46个跌停，而这期间又可以再次下修。安世的技术和厂房在当前注定是抢手货，最差也是破产重整，这么大体量的债也必然有小额的。所以别太悲观，当然也别盲目乐观，重点核心还是看公司本身经营情况，再次看双方能否尽快出台一个解决方案。还有至少一年的时间，公司哪怕最后真的要退市，这一年正股的波动性也足够解决转债问题了。
ICC仲裁安世事件结果预判（结合案件背景及ICC裁决逻辑）结合安世半导体争端的核心矛盾、中荷双边投资协定约定、ICC仲裁规则及过往同类案例（如长和巴拿马港口仲裁），ICC对安世事件的仲裁结果不会是“非黑即白”的绝对胜诉或败诉，大概率呈现“折中偏向合理维权”的态势，核心预判及依据如下，同时兼顾裁决后可能的连锁反应。（一）核心结果预判（三种场景，按概率排序）1. 场景一：闻泰科技部分胜诉（概率60%...感谢分享，很专业。我这里有一个疑问，就是有一种可能在这里面没有提到，就是和解的情况下，闻泰是否可能会被强制要求让渡股权从荷兰安世出局，或者出让大部分股权给另外的投资基金，从而变为纯粹的财务投资者？
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结合安世半导体争端的核心矛盾、中荷双边投资协定约定、ICC仲裁规则及过往同类案例（如长和巴拿马港口仲裁），ICC对安世事件的仲裁结果不会是“非黑即白”的绝对胜诉或败诉，大概率呈现“折中偏向合理维权”的态势，核心预判及依据如下，同时兼顾裁决后可能的连锁反应。
（一）核心结果预判（三种场景，按概率排序）
1. 场景一：闻泰科技部分胜诉（概率60%，最可能）
裁决核心内容：认定荷兰政府对安世半导体的“临时接管”“股权托管”“冻结管理层职权”等措施构成《中荷双边投资保护协定》中的“变相征收”，违反公平公正待遇条款；裁定荷兰方面需撤销部分临时措施，恢复闻泰科技对安世半导体的部分控制权（如解除股权托管、恢复中方管理层部分职权）；支持闻泰科技部分索赔请求，索赔金额大概率在40-60亿美元之间（低于80亿美元诉求），主要涵盖资产贬损及部分供应链损失，剔除不合理的商誉损失诉求。
核心依据：荷兰政府2025年9月的行政干预及荷兰企业法庭的临时裁决，未经合法程序剥夺闻泰科技的股东权利，且未提供任何合理补偿，明显违反中荷双边投资协定核心条款；但闻泰科技80亿美元的索赔金额中，部分商誉损失、长期收益损失缺乏充分量化证据，且安世中国已实现12英寸芯片量产、供应链自主可控，实际损失已大幅降低，ICC仲裁庭会结合实际损失酌情核减索赔金额。
2. 场景二：双方和解（概率30%，次可能）
裁决核心内容：ICC仲裁庭介入调解，促成闻泰科技与荷兰方面达成和解协议，终止仲裁程序；和解核心条款可能包括：荷兰方面逐步解除对安世半导体的临时管控，恢复闻泰科技的完整控制权；闻泰科技降低索赔金额（至30-40亿美元），放弃部分诉求；双方约定安世半导体全球业务保持独立运营，荷兰方面不再以“国家安全”为由干预企业正常经营，同时保障安世荷兰的核心技术及供应链稳定。
核心依据：中荷双方政府已明确“安世争端由企业自行解决”的立场，申博大使4月的外交沟通为和解营造了良好环境；安世半导体作为全球车规级功率器件龙头，其控制权争议已影响全球汽车供应链稳定，双方均有和解意愿——荷兰方面需避免国际仲裁败诉对其投资环境的负面影响，闻泰科技也需尽快恢复控制权、减少持续亏损（2025年预计亏损90-135亿元）。
3. 场景三：闻泰科技完全胜诉或完全败诉（概率各5%，极不可能）
- 完全胜诉：裁定荷兰政府的所有干预措施违法，全额支持80亿美元索赔，责令立即恢复闻泰科技对安世半导体的全部控制权。该场景极不可能，因闻泰科技索赔金额过高、部分损失无法量化，且荷兰方面可援引“国家安全”进行部分抗辩，ICC仲裁庭注重公平平衡，不会作出极端裁决。
- 完全败诉：驳回闻泰科技全部仲裁请求，认可荷兰政府的干预措施合法。该场景同样极不可能，荷兰政府的行政干预缺乏充分法律依据，且明显违反中荷双边投资协定，ICC作为中立机构，不会无视中方投资者的合法权益，且过往同类国际投资仲裁中，东道国非法接管外资企业的行为均被裁定违法（如长和巴拿马港口仲裁）。
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这是当年资金出海的隐藏必要条件，它当时那个资金量必须贷款，贷款就必须要配海外投资保险，一般配5到7年，上限20年，打电话证实当年确实是贷了，说还完了，那现在这个保险应该是存在的公告没查到
要是有官方消息大家提供下
即使有也不知道保什么
赞同来自: 二维无极
奇怪的是，转债狂风骤雨，正股几乎纹丝不动，两边的机构难道不在一个时空里吗？(手动笑哭)对一个处于回售周期的可转债，考虑到正股价格远高于1元，目前这个价格和溢价率明显机会大于风险。
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此前帖子已有分析：无需膜拜神话所谓机构主力，往难听说也经常是比理智散户笨得多、逢多唱多做多、见空唱空做空的蠢驴，往好听说是带着镣铐在笼子里跳舞，受各种规矩限制经常高买低割的受气包。受教了
luckzpz
- 像爱惜自己生命一样保护本金
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