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历年收益如下：
2019，10%
2020，73%
2021，-8%
2022，-1.5%
2023，-10.52%
2024，28.19%
2025，21.35%
2019年本金100万，不断入金近百万，2025年底总市值356万。
十年十倍？
好难。我还差的远呢！
2026，起始资金356万，继续努力，争取20%收益！
持仓（1月29日）：
腾讯63.13%、美团0.52%，
茅台3.90%、五粮液4.21%、古井B2.47%、洋河2.27%，
分众5.29%、永新3.03%，
盘江3.08%、新集1.92%、博源1.84%、皖能1.06%、长江电力0.57%、华能水电0.27%，
医疗3.20%、自由现金流0.44%、现金流0.40%、港股红利低波0.34%，
转债轮动2.05%
投资之道：
价值投资，赚业绩增长的钱；
博弈的钱，不拒绝，不追求；
规则套利。
投资之术：
选择比努力更重要，可转债是对散户最友好的投资品种；
可转债双低（三低）轮动。
选股
首重商业模式，自由现金流；
让历史告诉未来，
抄作业，
茅台、腾讯、分众、水电、高速公路、资源等。
估值
市场的合理估值是全社会无风险收益率的反比；
20倍pe是市场估值中枢；
自由现金流折现、股息、席勒估值法。
交易
买点，三年后合理估值的一半；
卖点，三年后合理估值的一倍；
分批买入，档差5%~10%；
分批卖出；
宁可错过，绝不买贵，绝不买入市盈率超过16倍的企业。
构建组合，不要单吊一只，
提前制定交易计划，严格执行，保持交易的一致性，
闲钱投资，不上杠杆；
永远满仓，重仓吃到大涨幅。
投资感受：
不要轻易买，也不轻易卖。长持是结果，关键在估值。
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周末了，休息，本来想当个树洞，记录一下自己的大专同学、本科同学、以及研究生同学的人生，聊聊起点不同，其实影响还是蛮大的。但是刷到了几个热门的美伊的视频，尤其是那个在b站有号的伊朗小哥，这是我第1次看到一个普通伊朗人的发声，改变了我对伊朗人的刻板印象。
这个伊朗小伙中文贼好，对很多中文梗也都知道的很清楚，在中国留过学，据说他懂五国文字，还到美国生活过，从这个角度来讲，他不普通，不算普通人。
他首先就说简中网对伊朗的偏见，以为伊朗是宗教国家，但其实则不然。宗教只是他们文化中的一部分。他们也是一个多民族的比较融合的包容的国家。
他说轰炸了之后，他哭了好几天，弱，损失大，反正要完蛋，反而可以光脚不怕穿鞋的。有单独视频讲如何应对。打周边的阿拉伯国家的漂亮国军基地，封锁海峡，攻击GCC（海X会）。评论区他说他也看那个加拿大华裔江老师的视频。
我顺藤摸瓜过去看了一下。据说这个江老师在北京的一个贵族中学教博弈论，网上挺多视频，纯英语教学，讲的挺好。他以博弈论来分析，认为这一次美以的行动会导致A3赛季开场。伊方如果豁出去的话，可打击的方向非常多，后果非常严重。海湾地区80%的食品，都要经过海峡输入，还有石油通道，占中国的40%（弹幕说现在只有15），日本的80%，韩国的70%，印度的60%，封锁的时间一长，可能会起连锁反应。还可以打海水淡化厂，海湾国家的用水60%都需要海水淡化。说伊朗是高原山地，对于海湾其他国家是居高临下，很适合隐藏导弹基地和无人飞机。打残海湾国家的经济，会连累大漂亮。等等等等，反正后果大漂亮很难受。大漂亮这回冒失了。为什么会冒失？大概是抓马杜罗比较顺利，膨胀了。没有考虑到中东是个火药桶，火药桶点起来，难收拾。
伊小伙说，这事发生之后，中国是反正是赢了，因为伊嬴，中国是好朋友，也赢。伊输，但消耗了大漂亮，中国也赢。还说最惨的还是他们，不管未来的输赢，不管未来的走向，现在他们已经很惨了，很多东西都炸没了，工业倒退25年。
江老师说，大漂亮和以后面是欧洲国家，有盟友。伊后边有大毛，还有中。互相都会牵连进来，不过中国是中立的。不知道言外之意是不是有利于中。
看了一些他们的视频，顺手关注了伊朗小伙。感觉自己以前也是比较狭隘的，对伊朗只有一个刻板印象。而这个小伙让我感到，那9000余万，都是人，有血有肉，有自己的生活，有自己的想法，都在为自己的一日三餐，为自己的前途在努力着。看到有个视频结尾部分，小伙说，事情开始了之后，他哭了好几天了。我也有点泪目。有个视频他激动的无声的对了半天口型，那是一大段要被平台和谐的话。看得我也想爆Cu口。
那个小伙说他本身是一个搞抽象的博主，现在变成了搞时政的，视频里经常笑，自嘲的笑，调侃的笑，悲哀的笑，眼睛湿润的笑，绝望的笑？
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+7.35万。
年盈利-27.38万，盈利-7.71%。
终于大大回了口血，亏损30万以下了。大A这边涨幅不多，上证涨0.38%，深圳涨0.59%，创业板涨0.38%。回血主要还是靠着腾讯。不过腾讯大涨之后，反而浇灭了做短线的想法。
腾讯+3.39%
美团+3.15%
茅台+0.21%
五粮液+0.94%
古井B-1.57%
洋河+1.87%
分众+0.90%
永新+1.19%
盘江+1.17%
新集-0.75%
皖能+1.04%
长江+0.22%
华能+1.98%
博源+0.42%
医疗+2.40%
自由现金流+0.36%
现金流+0.99%
港股红利+0.64%
盈峰转债+1.22%
闻泰转债+0.57%
百畅转债+1.74%
永东转2+1.07%
灵康转债+0.73%
除了腾讯之外，其他的涨得也比较多。算是大面积的普涨。5个转债是全部上涨。
另外套利的华宝油气，今天到账的安全下车。两部拖拉机赚了近200块钱。周一还有两车，看能否赚到钱。
今天周五，被督促在家里做清洁，没有游泳。套利捡了点钱，所以在小区对面的烧烤店，点了点小烧烤，正在等着打包，顺便写日记。烧烤已经好久没吃了，今天周五，放纵一下。
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2026年3月5日，周四。-1.2万。年盈利-34.68万，盈利-9.77%。本来以为今天是反弹，盘中确实也反弹过，但终归腾讯下跌，最终还是亏，说了多少次了，天天都在说，今天又是创新低，亏损近35个，马上10%了。大A反弹不错，上证涨0.64%，深圳涨1.23%，创业板涨1.66%。腾讯-0.79%美团-1.19%茅台-0.15%五粮液+0.43%古井B-0.14%洋河+0.91%分众-0.30...港股还是很残酷，涨跌都是一波流
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-1.2万。
年盈利-34.68万，盈利-9.77%。
本来以为今天是反弹，盘中确实也反弹过，但终归腾讯下跌，最终还是亏，说了多少次了，天天都在说，今天又是创新低，亏损近35个，马上10%了。大A反弹不错，上证涨0.64%，深圳涨1.23%，创业板涨1.66%。
腾讯-0.79%
美团-1.19%
茅台-0.15%
五粮液+0.43%
古井B-0.14%
洋河+0.91%
分众-0.30%
永新+0.43%
盘江-0.83%
新集-1.35%
皖能+1.29%
长江-0.04%
华能+1.00%
博源+4.71%
医疗0.00%
自由现金流+1.02%
现金流+1.34%
港股红利+0.73%
盈峰转债-0.27%
闻泰转债-0.26%
百畅转债+0.23%
永东转2-0.06%
灵康转债-0.17%
腾讯其实跌幅也不大，跌了4块钱，按我的持仓就是1万多块呀，谁让我持有的多呢，所以今天亏损基本上是腾讯亏的，其他的持仓涨跌互现，基本上对冲掉了。茅台跌破了1400，永新不下跌了，小涨一丁丁，煤炭电力有涨有跌，华能水电居然上了10块钱以上，博源化工又大涨4%接近前高。
可转债盘中看了一眼，全都是涨的，没想到收盘居然四跌一涨。
今天没有任何操作，还是呆着不动。博源化工过10块钱，腾讯再跌，有点儿想换，做个短线。先计划着。
周四开会，会议很长，没有游泳。
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这个我稍微想了一下，也没想深，就简单的想了一下。就我个人而言，像买卖东西跟别人打招呼等在网上交流这些事情，我是绝对不会让ai替我去做的，我买东西是种乐趣。^0^。我特别喜欢在网上到处比价，然后互相看，然后挑一个自己喜欢的下单，这是一种乐趣呀，怎么让别人代劳呢？所以我想社交上的很多事情还是需要我们自己去做的。可能有一些人觉得浪费时间，但是还有很大一批像我这样的人是绝对不会让ai去代劳的，这剥夺我们...这两天阿里千问的领头人辞职出走。对于国内大厂和ai，有了点新的思考。
阿里字节腾讯，可以说是走出了三个方向。阿里是其中物理落地场景最多的。借助支付宝，借助现在的淘宝闪购等等。现在他明显在做的一件事，就是要打造一个ai助手，把他的所有商业生态全部打通。和七朵金花比，亚马逊是最像阿里的，但是全面性有明显不足，特别是没有支付宝这样的基础设施服务， Ai整合进展也缓慢。单从整体业务商业闭环的角度，阿里更像是在追赶谷歌。
字节和腾讯的比较是非常有趣的。他们俩的核心业务都是基于数字而非物理，但底层算法非常不同。
如果打比方。腾讯的社交网络是真人型，字节的社交网络是伪人型。前者不用说。后者的意思，比如抖音，它是基于流量算法在推用户，人类在它的系统里，本质上不过是数据而已。
对于ai来说，字节的系统恰恰是最方便使用的。所以最近字节的ai影响力这么大，是很有道理的。
反而像微信这种充满了人类才能体验的隐性知识的数据， Ai是抓瞎的。很残酷，但也是事实：腾讯拥有的基于人类真实交往的微信类型的独家数据，很难支持发展出独家ai。
当然腾讯其实是有非常适合ai发展的独家数据。比如说游戏里的大量人类数据，这里主要是指基于人类虚拟物理交互的数据。2025年7月，腾讯刚搞了一个钛螺丝平台。就是要用这些游戏数据，打造一个物理ai的算法系统，再配上他自己的云服务，再嫁接上外部那些做机器人硬件的公司，未来就是具身智能的大脑。这个前景大到什么程度，只要想一下，ai机器人是一定会替代绝大部分人类劳动的。
所以我的基本判断：腾讯的未来，微信的整个生态系统权重会越来越低，重点看他们把这个钛螺丝平台搞得怎么样。
赞同来自: 文撕墨客
这个事儿好像是炒现饭，过去一直都有的一个事儿，又拿出来炒作。先观察着转贴，对腾讯再起调查的评论：
这事前几年提过一次，后来不了了之了。毕竟这种举措放到中美博弈这件事中，作用没那么大，但对美国自身的投资环境信任度却会造成一定的影响。个人觉得顶多是数据安全方面做一些改变要求，连字节老美那边最终都妥协了，何况这点游戏业务。
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-3.19万。
年盈利-33.61万，盈利-9.44 %。
还是重复昨天那句话，继续创新低，亏损超过33个了，年亏损接近10%了。哭。大a也是普跌，上证跌0.98% 深圳跌0.75%，创业板跌1.41%。
腾讯-0.88%
美团-0.33%
茅台-1.75%
五粮液-1.49%
古井B-0.03%
洋河-1.72%
分众-1.62%
永新-2.33%
盘江-0.33%
新集+0.12%
皖能-1.04%
长江+0.44%
华能+1.94%
博源-1.51%
医疗-1.47%
自由现金流-1.01%
现金流-0.42%
港股红利-1.82%
盈峰转债-0.02%
闻泰转债-0.11%
百畅转债-0.31%
永东转2-0.39%
灵康转债-0.56%
腾讯创了这一波的新低，盘中破了500元，最低498.8，整数关口盘中跌破，跌的还是有点厉害的，现在想的就是跌破500之后，是否要想办法来一手，参与一下。另外一直关注的泡泡玛特下跌逼近了200元，最低204，如果破了200元，是否也要不要来一手（当然这个泡泡玛特比较特别，买的话200股）。所谓想办法就是卖掉盈利比较多的，落袋为安，然后再找性价比更高的布局。投资就是这样的循环往复。不断寻找更具性价比的目标。
今天白酒也是全部下跌，跌幅还不少，分众和永新这两个之前一直稳定的票，这两天也大幅的下杀，有点补跌的味道，煤炭股今天小幅盘整，水电股上涨，华能水电到了10元，本月工资到了之后，有点想加这个的，目前看机会不大了。几个红利基金也下跌。
5个可转债全部下跌。由于明天华宝油气限额10元，今天拖拉机发车了，满载。
中午在汉口那边散步，转了一大圈，运动公园兼湿地公园，环境真好。腊梅到了尾声，玉兰花正当其时，桃花也忍不住崭露头角，抢先开放了两三枝。地上的草坪已逐渐铺上了绿色，尤其是苜蓿草，长得很旺，应该是苜蓿草吧，不确定。有点像大号的小时候喜欢摘的那种算命的草，圆圆的叶片，隐约的纹路。那种算命的草，小时候经常一扯叶片，一分为二，一半儿凸起，一半儿凹回，一阳一阴，小时候经常拿这个算命玩。现在城市里建设的真好，这个公园离我丈母娘家很近，很喜欢。
下午回自己家。游泳1000米。
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腾讯501了，考验500，真的没想到腾讯又考验500元了。之前510、 540减过两笔。如果真的跌破500元，是否可以把这两笔再加回来？破500，也算是个历史事件，好想参与一下呀。现在账户盈利最多就是博源化工，盈利70%。好想兑现利润，然后加到腾讯上。^0^，当然这样的做法，在趋势投资者看来，那是大错特错的，是完全做反了，应该是让利润奔跑，堵住出血点。我这样的做法，那就是截断利润，增加出血点。也...加了点腾讯加不动了，恒科坑我
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-2.28万。
年盈利-30.38万，盈利-8.54%。
创新低了，又创新低了。这一阵子天天创新低。亏损超过30个了。大A这边也是下跌。上证下跌1.43%，深圳大跌3.07%，创业板大跌2.57%。
今天不罗列个股涨跌幅了。家里人又聚会，过节呗。元宵佳节，团团圆圆。刚吃完饭，抽空写两句，没有时间罗列了。
腾讯一度涨，然后拉了，最低点收盘，510。其他的也都跌多涨少，煤炭水电还算好，皖能下跌2%，博源化工大跌3%。
大A是普跌，可转债跟着下跌。
唉，元宵节了，大A添堵啊。不过我们心态要放好，该过节就过节。大a的这点小波动，小case了，不要紧。
家里正看着晚会，待会儿吃汤圆了。也祝大家元宵快乐。
另，家里人催着回家，没能游泳，有点小遗憾。
赞同来自: 文撕墨客
2026年3月2日，周一。冬天游泳，不冷吗？呵呵
-1.9万。
年盈利-27.95万，盈利-7.88%。
又创新低了。盘中曾经跌到近6万，收盘不到2万，感受还行吧，算是深v，收回来不少，但依然是下跌。盘中瞄一眼的时候亏损已经过30个了，收盘是近28个。唉，反正是惨呐。大A这边还好，上证涨0.47%，深圳跌0.20%，创业板跌0.49%。下跌还是因为腾讯。
腾讯-0.77%
美团-4.62%
茅台-1.02%
五粮液-0...
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-1.9万。
年盈利-27.95万，盈利-7.88%。
又创新低了。盘中曾经跌到近6万，收盘不到2万，感受还行吧，算是深v，收回来不少，但依然是下跌。盘中瞄一眼的时候亏损已经过30个了，收盘是近28个。唉，反正是惨呐。大A这边还好，上证涨0.47%，深圳跌0.20%，创业板跌0.49%。下跌还是因为腾讯。
腾讯-0.77%
美团-4.62%
茅台-1.02%
五粮液-0.80%
古井+3.76%
洋河-2.42%
分众-2.82%
永新-1.22%
盘江+0.17%
新集+3.36%
皖能+2.44%
长江+2.04%
华能+2.88%
博源+2.35%
医疗-1.69%
自由现金流+2.42%
现金流+0.58%
港股红利+0.40%
盈峰转债-0.60%
闻泰转债+0.05%
百畅转债-1.90%
永东转2-0.70%
灵康转债+0.11%
美团大跌4%以上，五粮液爆出利空，但是跌的不多，茅台相反跌了1%，洋河大跌2.4%，古井贡b股大涨3.7%，正常的反弹，也就大家反应过来了，之前是错杀，可惜当时没啥钱，买少了。分众和永新今天都大幅下跌，这两个票之前很稳，现在也波动。煤炭电力资源全部是上涨的。和时局导致石油资源类上涨有关联。这几个基本上都创了近期的新高。
转债较弱，两个微涨，三个下跌，跌幅比涨幅多得多啊。无交易。
中东又打起来了。关于这一点，我不多评价，就那么一句话，有些糊涂蛋吹了那么久的价值观都是假的，图穷匕见，弱了就要挨打，这世上公平都是斗争来的。生在中国是非常幸运的，巴菲特说的卵巢彩票，含金量还在上升，生在中国就相当于中了五百万人民币的卵巢彩票。对比之下，中国人还是非常幸运的，珍惜吧。
正式上班。恢复了游泳，游了1000米。还是以前我总结的那句话，游泳是人类不借助任何工具体验飞翔的唯一方式。今天在水里飞得很爽。过年长的那几公斤，有信心减下去。^0^。
赞同来自: 文撕墨客
这个我稍微想了一下，也没想深，就简单的想了一下。就我个人而言，像买卖东西跟别人打招呼等在网上交流这些事情，我是绝对不会让ai替我去做的，我买东西是种乐趣。^0^。我特别喜欢在网上到处比价，然后互相看，然后挑一个自己喜欢的下单，这是一种乐趣呀，怎么让别人代劳呢？所以我想社交上的很多事情还是需要我们自己去做的。可能有一些人觉得浪费时间，但是还有很大一批像我这样的人是绝对不会让ai去代劳的，这剥夺我们...能赚钱的是那些京东美团游戏的入口
购物通过小红书看抖音挂的链接，人的习惯改变了，或者这些agent哪需要这些入口，也许这些购物网站和Ai 公司，定义一个新的对接协议就行了
想都是瞎想，真的改变你能提前预判，都不用来炒股啦
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哈哈。 Ai的冲击是文科理科无差别攻击嘞。就算ai的创造者程序员，除非少数大神，一样瑟瑟发抖。当然讨论前提仍是，人是唯一具有主体意图的。不过ai越来越强大的能力，依然会无情的改变很多东西。单说腾讯。我的分析框架是这样的：腾讯的强大，不仅是因为人的社交链，而且是因为这个社交链占据社会和商业交往的绝对主导。但是ai agent正在改变这个逻辑。简单的说，未来人与人之间的商业交往，很可能绝大部分会被a...这个我稍微想了一下，也没想深，就简单的想了一下。
就我个人而言，像买卖东西跟别人打招呼等在网上交流这些事情，我是绝对不会让ai替我去做的，我买东西是种乐趣。^0^。我特别喜欢在网上到处比价，然后互相看，然后挑一个自己喜欢的下单，这是一种乐趣呀，怎么让别人代劳呢？所以我想社交上的很多事情还是需要我们自己去做的。可能有一些人觉得浪费时间，但是还有很大一批像我这样的人是绝对不会让ai去代劳的，这剥夺我们的乐趣。
另一个怎么样才能颠覆掉腾讯微信社媒上的一个垄断地位。综合看到的一些分析，我还是觉得，手机这个媒介被颠覆，出现了新的替代手机的新的产品，腾讯才可能被颠覆。只要还是手机，微信受到的威胁并不大。
目前来看，ai也还是要借用手机。
未来用什么脑机？眼镜？头盔？手表？植入体？只有手机被这些东西替代了，那么微信就得从手机上迁移过去，那比较麻烦，有可能会被新的颠覆掉。否则的话，微信还是稳如泰山的，腾讯没问题。
也不看太长，未来10年，手机很难被替代，很难被颠覆。
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当然讨论前提仍是，人是唯一具有主体意图的。不过ai越来越强大的能力，依然会无情的改变很多东西。
单说腾讯。我的分析框架是这样的：
腾讯的强大，不仅是因为人的社交链，而且是因为这个社交链占据社会和商业交往的绝对主导。但是ai agent正在改变这个逻辑。
简单的说，未来人与人之间的商业交往，很可能绝大部分会被agent之间的交往取代。比如点餐叫车或者我们能想到的一切经济活动，你会直接跟你的 ai助手讲，而不是再去找商家。未来的商业社交网络，实际上是agent之间的网络。
人类之间的社会化交往。这块还是非常稳定。但是因为整体比重的下降，特别是不再牵涉到钱和物的流动，那么之前依附在这上面的商业生态也就消失了。
那个时候腾讯的地位就很可能会像今天的百度。也还是会有人用搜索啊。但那个一定是会被边缘化的。
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+2.11万。
年盈利-25.95万，盈利-7.33 %。
大跌之后稍微回了点血，虽然涨了2万，但是也不爽啊，因为盘中是涨了近5万的，最终只剩下来2万。尾盘腾讯还杀了一把，让盈利瞬间少了一万。上证涨0.39%，深证跌0.06%，创业板跌1.04%。
腾讯+1.17%
美团+0.87%
茅台-0.76%
五粮液+0.16%
古井-6.35%
洋河-0.09%
分众-0.98%
永新-0.16%
盘江+1.88%
新集+2.79%
皖能+4.36%
长江0.00%
华能+1.08%
博源-0.43%
医疗+0.57%
自由现金流+0.44%
现金流+1.08%
港股红利+0.56%
盈峰转债+0.16%
闻泰转债+1.02%
百畅转债+0.92%
永东转2+0.04%
灵康转债-0.27%
今天加了一手古井贡b股，加早了一点，贵了一点，不过没关系，和我的目标价相比，贵的这点儿根本可以忽略。古井贡b股，被剔出了指数，因为b股流动性的问题大跌，相反估值贵一倍的古井贡a股，只小跌了一丁丁。这个价格的古井B，买不了吃亏，买不了上当。如果继续往下，发工资了再来一手。其实今天就恨钱少，否则会再多拿一些的。
腾讯就不多说了，鬼故事多是好事儿，继续等业绩，没几天了，拭目以待。
茅台下跌，居然不盈利了，小亏一丁丁。煤炭电力今天不错。盘江马上回到6元附近。皖能和新集都大涨。
转债四涨一跌。没有卖出，没有买入。
周末了，但是也不得休息啊，开学在即，事儿特别多。这周末是个工作日。吐槽一下工作上的事儿，其实今天是挺烦的，对我们上课的老师多了非常多的不必要的要求，都是为了应付评估。原来我们上课，有教学大纲和讲稿就够了，后来有了多媒体就加个ppt。现在不仅要有这些，还必须要有教学日历和教案。尤其这个教案，让你设计在这堂课当中，解决什么问题？重点是啥？还要提问，控制课堂节奏等等等等吧，非常细致的要求，还有作业，各种各样的。估计中学老师都没有要求的这么细。其实大学上课有基本的内容要求，同时也要有自由发挥的地方，在我们的讲稿里，一般都把这些都设计好了。现在就是为了应付教学评估，就要把这些东西都单独拎出来，形成一个教案，和讲稿还不一样，就是教学的方案，设计的那些步骤、顺序等等这些玩意儿。而且还一定要留痕，留档保存，要看起来非常正规。完整的一套就是有教学大纲，教学日历，教案，讲稿，ppt，其实这些东西一个就可以了，但就要分这么多种类，好应付检查。我认识教务处处长，跟我还挺熟的，他也是教师出身，他也知道这个事儿很不讨喜，也没有用处，但是他必须得做，必须得推动，而且必须得强调。他也知道他招人恨，但是他也没办法。要当这个官，就必须承担这些。虽然我理解他，但是让我做这些烦人的事儿，我还是想打他。晕。现在整体趋势是越管越严格，上各种的考核，上各种的紧箍咒，可能不仅仅是我们这行吧。唉。
腾讯有一个潜在的劣势，现在投资者还很少关注到。就是它的产业链几乎完全建立在纯信息的层面，而不是像其他中概科技公司，多少和实体经济有关。纯信息领域是ai替代最容易的。腾讯现在最赚钱的是游戏，但最底层的护城河是微信。如果没有ai，这个护城河确实很深，能持续很久。但是ai让这个逻辑完全变了。最可怕的场景。是某一天大模型公司推出一个专属人类的社媒聊天插件，微信的优势会在一夜之间荡然无存。腾讯的出路，还是...某球上有一篇文章挺热的，就是设想腾讯被AI干倒，腾讯的每一样业务，从游戏到视频号到广告全面崩溃，杜撰了一个腾讯留守工作人员老周，最终也被ai hr裁员走人了。
^0^。非常好的文章。
后面大量的跟帖分析。正反都有。看着挺有意思的。有人还顺着这个情节，写了彩蛋结局，小马哥翻垃圾堆，被认出，被施舍一个包子，回报了一个破旧企鹅公仔，落寞离开的忧伤背影。
我个人赞同其中一个的分析，腾讯的基本盘是构建的社交人情链，Ai想取代这个是不可能的。 Ai，现在我们只能看到是助理，人还是ai的主人，他在辅助你工作，你是他的主宰。只要这个情况没有被颠覆，那么腾讯以人为主构成的社交链，就没有问题。
当ai反客为主，成了人的主人。我们成了ai控制下的碳基生物。就如同黑客帝国中描绘的那样。在那个时候才能颠覆以人为主的社交链。
如果真的到那个时代，腾讯当然被替代了，当然衰落了，但是同时，任何企业都没有意义了，也就用不着我们去操心了，我们人类也成了附属品，或许真的会成为生物电池。
我个人认为ai是很伟大，是创新，但是它的作用也许还有很多年才能体现出来，目前对ai的看法可能还是有点过誉了，当然这是我个人观点，我是屁股决定脑袋，我这个文科生不想被替代呀。
pppppp
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大佬，学习下，MAX683是指什么？最高价683元；
1.退市概率小——标的；腾讯基本达标；
2. 尽可能较低价格买入成本——最佳是困境反转明朗那天的价格，理论上，实际不可能，只能右侧+左侧配合比例买入，即经典的资金+仓位管理；买+卖统称交易管理，配套资金管理；
3. 持仓管理（很丰富，尤其港股有个股期权配套）
4. 最高价卖出——也是理论上，只能配合不同成本配比对应的目标价卖出；
说说简单的狠，这也是做困境反转上行主动投资的底层规则，真实做到即胜出；
投资成长股那是另一个范畴，类比创投，要求难度更高，可能是困境反转的2-5倍。当然收益大大的，5-10倍；（还在门口兜兜转转，门还没入，惭愧，运气差得话，一辈子可能也进不去；）
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我70.5买了。古井B，五粮液和格力，目前是亏损最多的*同病相怜啊，差不多的。
盘点一下持仓，亏损的只有三个，亏最多就是古井贡b股，亏了31%，医疗etf亏了18%，五粮液亏了15%。
其他的持仓都是盈利的，转债几个把它当一个票看待，转债中闻泰和灵康是亏损的，不过总体算起来转债是盈利的。
虽然今年收益率貌似比较惨，亏不少，但实际上从持仓盈亏的数量来讲，还是空前好看的，十几个持仓，只有三个亏损，其他的全部都盈利，一片红彤彤的，挺喜人的。
70.62港币买入100股古井B。又找回了当年攒够钱就买一手洋河的感觉，一样一样的过程啊。买入理由是古井b大跌5%，距上一次买入78元又下跌了10%以上，那就再来一手。唉，我就是这样，越跌越买，添油战术，定投的方式，慢慢的买，慢慢等待。我70.5买了。古井B，五粮液和格力，目前是亏损最多的*
又找回了当年攒够钱就买一手洋河的感觉，一样一样的过程啊。
买入理由是古井b大跌5%，距上一次买入78元又下跌了10%以上，那就再来一手。唉，我就是这样，越跌越买，添油战术，定投的方式，慢慢的买，慢慢等待。
主要还是国内疯狂内卷传统；不好搞，这些公司的决策层脑子怎么想，根本无法预判，要悲观预测，谨慎对待；阿里拼命搞补贴，搞到最后，都是整个互联网公司大小股东出血补贴；美团已经被干残了（持有少量，100入的场），整个行业随着AI代替人工落地，只会对从业人员越来越残酷；最怕搞成像光伏产业一样，全行业亏损，大家都还没死，继续在泥沼中死缠烂打；现在阶段及短期未来预判，只能看图形技术来做模糊判断，今年1月底是完...腾讯有一个潜在的劣势，现在投资者还很少关注到。就是它的产业链几乎完全建立在纯信息的层面，而不是像其他中概科技公司，多少和实体经济有关。纯信息领域是ai替代最容易的。
腾讯现在最赚钱的是游戏，但最底层的护城河是微信。如果没有ai，这个护城河确实很深，能持续很久。但是ai让这个逻辑完全变了。最可怕的场景。是某一天大模型公司推出一个专属人类的社媒聊天插件，微信的优势会在一夜之间荡然无存。
腾讯的出路，还是要像谷歌那样发展出自己的ai大模型，再嫁接上自己以前的生态体系。如果做不到，其实前景堪忧。
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主要还是国内疯狂内卷传统；不好搞，这些公司的决策层脑子怎么想，根本无法预判，要悲观预测，谨慎对待；阿里拼命搞补贴，搞到最后，都是整个互联网公司大小股东出血补贴；美团已经被干残了（持有少量，100入的场），整个行业随着AI代替人工落地，只会对从业人员越来越残酷；最怕搞成像光伏产业一样，全行业亏损，大家都还没死，继续在泥沼中死缠烂打；现在阶段及短期未来预判，只能看图形技术来做模糊判断，今年1月底是完...中概里面腾讯其实还好，受到冲击是不大的，阿里和美团确实太卷了，好像芒格说的话，归根结底还是那该死的零售生意。字节的挑战，其实没有动摇腾讯的基本盘。
^0^，说起卷，腾讯的过往战绩也是挺厉害的，利用自己社媒上的优势，后来居上，卷死前浪。
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为持有腾讯的人打气，转贴别人总结的券商对腾讯25、26、27年业绩的预测：主要还是国内疯狂内卷传统；
中泰 浙商 国海 财通
2025 +18% +20% +17% +17.0%
2026 +15% +10% +14% +11.9%
2027 +12% +10% +12% +10.3%
具体数字
中泰证券：经调整净...
不好搞，这些公司的决策层脑子怎么想，根本无法预判，要悲观预测，谨慎对待；
阿里拼命搞补贴，搞到最后，都是整个互联网公司大小股东出血补贴；
美团已经被干残了（持有少量，100入的场），整个行业随着AI代替人工落地，只会对从业人员越来越残酷；
最怕搞成像光伏产业一样，全行业亏损，大家都还没死，继续在泥沼中死缠烂打；
现在阶段及短期未来预判，只能看图形技术来做模糊判断，
今年1月底是完全进入下行通道，不知要跌到啥时候，我个人是要等MAX683减半后开始微量左侧入场；
港股跌起来太狠，个股期权（蜗轮牛熊）的作用还是不小；
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中泰 浙商 国海 财通
2025 +18% +20% +17% +17.0%
2026 +15% +10% +14% +11.9%
2027 +12% +10% +12% +10.3%
具体数字
中泰证券：经调整净利润2621亿、3003亿、3371亿元人民币
浙商证券：经调整净利润2661.64亿、2932.12亿、3215.13亿元人民币
国海证券：Non-IFRS归母净利润2578亿、2954亿、3299亿元人民币
财通证券：Non-IFRS归母净利润2606亿、2915亿、3215亿元人民币
我随便说两句，券商对于腾讯的业绩预测一般都是非常准的，尤其是当年的预测，离得越近的预测的越准，25年的最准，27年最不准。好理解，时间隔得远，越看不清，出入会越大。25年已经是现实，从各方面的信息汇总，判定是非常准的。上面4家，有三家判定25年2,600亿以上，还有一家是2578亿，也接近2,600亿，看来今年的业绩大概率2,600亿左右。其实有2500就非常好了。现在大概率是2600那不是更超预期。
然后利润的增速，25年最高，26年次之，27年最低，看来大家都认为腾讯利润增速未来会下降，不过再低也有10%，也还是很好的。
不看26 27年的增长，就25年目前的净利润，腾讯的这个估值就是低估的。拿着这样低估的腾讯，还有啥担心的呢！就让我们做时间的朋友，安安心心的拿着，让一天又一天逐渐增厚的业绩，提升了腾讯的性价比，直到合理估值，直到高估。
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-4.47万。
年盈利-27.96万，盈利-7.93%。
唉，又创新低了，昨天涨1万今天亏4万，年度亏损奔30个去了。还是那句话，没有办法，就承受着呗。大A这边还好，上证小跌0.01%，深圳涨0.19%，创业板跌0.29%，基本上是平盘状态。
腾讯-2.01%
美团-2.72%
茅台-1.71%
五粮液-1.23%
古井B-0.51%
洋河-1.39%
分众-1.11%
永新-0.08%
盘江+0.17%
新集+0.27%
皖能+2.10%
长江+0.27%
华能+1.20%
博源+3.86%
医疗-1.12%
自由现金流+0.37%
现金流+0.08%
港股红利-1.03%
盈峰转债-0.43%
闻泰转债-0.12%
百畅转债-0.70%
永东转2-0.61%
灵康转债-1.42%
腾讯今天又是大跌2%，感觉是进入了黎明前的黑暗，温暖的春天到来之前冬天最后的寒冷，^0^，这种最后阶段的黑暗寒冷和下跌通常都挺狠的，好多人是撑不住的。不过还好，对我来说没啥影响。其实手上如果再有闲钱的话，投机一把腾讯的短线，大概率能赚钱。腾讯真是总给机会啊，静默期股价下跌，买一点，静默期结束，上涨再卖掉。之前做过两次，都成功了。这次其实也可以做，可惜就是没有钱，没有本钱做了。不过这个过程往往会不太一样，也就是历史会惊人的相似，但总是有变化的，不会完全一样。有时候静默期结束马上涨，有时候还要拖一段时间，不仅不涨，还下跌，把你吓够呛，然后再涨起来。3月18号马上就到了，看说的准不准。腾讯的调整，时间空间上应该都够了，业绩出来的那个契机，能否把它带起来。
其实说的不准也没啥。还是昨天说的那个意思，今年腾讯涨不到700块，那么明年它涨到700概率就会大很多，明年涨不到700块，后年它涨到700以上的概率，那又大了一些很多。只要它的业绩能够增长，那每过一天，我们的优势就积攒一点，最终优势会大到压都压不住。^0^。
其他的，白酒老登又下跌了，煤电小涨，博源化工这段时间太猛了，今天继续大涨，又创了阶段新高，盈利超过75%，很强势，继续拿着呗，收益到100%再说。
可转债全部下跌。没有卖出，也就没有买入。冀东转债公告不下修，小跌一丁丁。这个就是准备当现金替代，然后在这几个月时间再搏一个下修。心态放好，成了就赚一点，不成也不亏。
中午发小又聚了一餐。发小中的首富，长江学者H做东。聊天当中也聊到了股市。不过术业有专攻，即便强如博导、长江学者，H对市场的认知也是非常肤浅的，比如还相信内幕消息之类的，当然他说的内幕可能都比较高级，因为他确实能接触到一些知道内幕的人。我还是觉得短线、趋势投资影响因素实在太多了，我分析不了，驾驭不了，掌握不了，只好放弃了。不是短线不能赚钱，而是我能力不够。相反我有耐心，做长线，即使犯了很多错误，仍然能赚到点钱，那我就扬长避短吧。我和他们聊了聊长期主义、耐心，选择好股票，买的便宜，这几个关键点，同时又推荐了可转债。当然也说了可转债目前在高位，但可以关注。至于他们是否认同，那就随缘了。
说到术业有专攻，他们纷纷调侃我，你个文科教授，一天到晚研究股票，一说起股票就眉飞色舞，头头是道，完全是不务正业。术业有专攻，屁，是钻到钱眼里去了。^0^。
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+1.08万。
年盈利-23.62万，盈利-6.68%。
昨天跌6万，今天涨1万，以前常说上涨过程中进二退一，反过来还可以说下跌过程中退二进一，现在是退六进一，下跌和上涨不成比例啊。有什么办法呢？上涨总比跌好，虽然涨得少了点儿。但总是小回一口血，可以可以。
大A是继续上涨，上证涨0.72%，深圳涨1.29%，创业板涨1.41%。
腾讯+0.48%
美团+1.60%
茅台+1.69%
五粮液+0.01%
古井B-4.24%
洋河+0.15%
分众-0.82%
永新-0.24%
盘江-0.34%
新集-0.27%
皖能+0.87%
长江-0.31%
华能-0.11%
博源+4.74%
医疗+0.85%
自由现金流+0.67%
现金流+1.01%
港股红利-0.55%
盈峰转债+2.42%
闻泰转债+0.35%
百畅转债-0.11%
永东转2+0.44%
灵康转债+0.19%
马上快3月份了，3月18号腾讯就出业绩了，业绩估计是很好的，同时又可以回购了，按照道理来讲，应该会不跌了吧，会涨上去的。所以下跌的日子应该快结束了。白酒股当中古井B大跌4%，创了新低，古井A只跌了0.48%，这还是流动性的问题，继续再跌，还想再来一手。昨天大涨的煤炭资源，多数小幅回落盘整，博源大涨创新高，已经盈利69%了，继续拿着吧，等新产能释放。
5个可转债4涨一跌，盈峰转债又过了130，永东转2盘中过140，也创了这一段的新高，但是看到之前卖出的星球转债已经到了144，犹豫是否现在就兑现，还是再拿一段时间。随缘吧，如果明天继续往高处冲就卖了，换成冀东或鲁泰，现在真的挑不出来了，这两个到期基本上不咋亏。
今天没啥事儿，继续复习以前收藏的几个可转债的视频，虽然可转债高位挑不出好的，但是拿点低价转债的仓位当现金替代，练练手还是可以的。
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2026年2月24日，周二。-6.14万。年盈利-24.76万，盈利-6.99%。大A是开门红，上证涨0.87%，深圳涨1.36%，创业板涨0.99%。而我的市值却创新低，亏损近25个了。从今年最高赚21到亏25，回撤高达56个，这么看来，亏的好多呀，都是我四年收入了。腾讯-3.35%美团-4.24%茅台-1.25%五粮液-0.85%古井-1.99%洋河-0.28%分众0.00%永新-0.24%...补正，回撤46个。
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-6.14万。
年盈利-24.76万，盈利-6.99%。
大A是开门红，上证涨0.87%，深圳涨1.36%，创业板涨0.99%。而我的市值却创新低，亏损近25个了。从今年最高赚21到亏25，回撤高达56个，这么看来，亏的好多呀，都是我四年收入了。
腾讯-3.35%
美团-4.24%
茅台-1.25%
五粮液-0.85%
古井-1.99%
洋河-0.28%
分众0.00%
永新-0.24%
盘江+3.71%
新集+1.76%
皖能+2.82%
长江+0.19%
华能+1.66%
博源+3.84%
医疗0.00%
自由现金流+3.07%
现金流+1.62%
港股红利+1.52%
盈峰转债+0.38%
闻泰转债+0.28%
百畅转债+0.80%
永东转2+0.94%
灵康转债+0.65%
腾讯没有保住春节时候的涨幅，今天大跌，创了新低，这个没啥可担心的，今年到700的可能性还是非常大的，今年不到，明年到700的概率就更大了，按照腾讯的业绩增长态势，每过一天，它的业绩都增长一点点，每一年都是15%~20%的增长，如果股价不随之上涨，随着时间的推移，股价报复式的上涨的概率就会越来越大，因为我们站在时间有利的那一边。
老登中的标杆白酒，今天高开跳水，继续下跌。持仓中与资源沾点边的都涨得不错。博源化工大涨3.84%，盘江大涨3.7%。分列第一第2名。三个红利基金也涨得很好。
可转债全红。永东转债又一次逼近139。今天转债有一个机会，就是双良转债不强赎，今天开盘涨了9%，159，溢价只有6%，按照现在30%左右的平均溢价，还是有很大的上涨空间的，当时我就动心了，想试一下t+0，买了赚钱了就卖，但犹豫了半天，最终还是没有下手。怎么说呢，我总结了一下，因为转债的各种盈利方式，很多我都没有实际操作过，虽然我知道，看到别人也讲过，也做过预演，但是自己没有经历过，没有在上面赚过钱，胆子就还是小，犹豫来犹豫去就放弃了。这和我买腾讯时的状况就完全不一样。对于腾讯这种企业越低位越买，我是有过成功的赚钱经验的，所以买起来就胆子比较大，毫不手软。而对转债呢，就没有这种信心。分析到这个原因，那我今后再碰到这种机会，不管亏钱赚钱，还是要拿出点资金去尝试，自己试过之后，赚了亏了，才会有感受，才会有真正的经验。真是觉知此事要躬行啊。
在市场上，经历的多，是一笔巨大的财富。有过经历，就会有经验，就会有教训，再次碰到这样的事情，就能知道什么该做，什么不该做，能够找到更好的做法。
今天大部分人都已经上班了。这个春节，过得好快。马上又要恢复正常的作息。其实挺高兴，因为春节期间吃吃喝喝又胖了几斤，恢复正常作息，争取早日减下来。
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说玩游戏不好的都是自己不玩游戏的不玩游戏唯一原因是没有适合他们的游戏有款适合的让他们体验一下就没人说不好了不是游戏不好
是玩游戏的时间不对，这些时间有很重要更有意义的事情要做
而小孩子的自制力不够，无法对抗游戏的成瘾机制
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我觉得解决游戏争论的核心 是还没出一款能让中老年人沉迷的游戏 以前玩电脑叫网瘾 电脑毒害了一代孩子现在抖音快手等垃圾短视频火了 中老年人自己都抱着手机躺床上一看一整天 连打麻将都没兴趣 再也没人说什么看抖音是病 抖音毒害孩子那些把小孩送去治网瘾学校的家长 本质不是要治网瘾 是要一个听自己话的孩子 只要不听话 22岁农村女大学生不肯相亲照样送进去挨电甚至家长联系到各种治网瘾学校就是靠抖音刷到的 不...这是啥逻辑
zoetina52
- 以前什么都不懂，日子过得好好的。后来我学习了些理财知识，家里的钱越理越少。
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以前玩电脑叫网瘾 电脑毒害了一代孩子
现在抖音快手等垃圾短视频火了 中老年人自己都抱着手机躺床上一看一整天 连打麻将都没兴趣 再也没人说什么看抖音是病 抖音毒害孩子
那些把小孩送去治网瘾学校的家长 本质不是要治网瘾 是要一个听自己话的孩子 只要不听话 22岁农村女大学生不肯相亲照样送进去挨电
甚至家长联系到各种治网瘾学校就是靠抖音刷到的 不每天8小时看视频都找不到这些玩意
只要出现一款游戏 像垃圾传奇页游一样 在中老年人群里爆火一次 所有对游戏的各种攻击立马就能少90%
哪怕是qq斗地主 qq麻将呢 什么都行
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华腾这个公司确实很赚钱，但是太没节操，搞的游戏嚯嚯多少青少年，不过是钻法律不健全的空子。举头三尺有神明，赚这种不道德的钱必将遗臭万年。不仅仅是游戏容易让人沉迷，还有上网、玩手机也很容易上瘾；还有抽烟、喝酒，都是很容易上瘾的；电子游戏和网络流行之前，被说成嚯嚯青少年的是看电视；再之前是打扑克、下棋、打麻将……从古到今，每个时代都有被说成“嚯嚯”青少年的东西，除了玩儿的，还有吃喝，比如糖葫芦、棉花糖、巧克力、冰激凌、可乐、油炸食品等等，大部分青少年都极其喜欢，而大部分父母都（包括我）都视为垃圾饮食严防死守，生怕“嚯嚯”了自家的青少年。
是不是要把这些全都要禁了呢？让国家出面禁止发展网络、禁止生产电脑、平板和手机，禁止生产烟和酒，禁止生产电视、扑克、麻将……？让全国人民都来诅咒这些产品的生产商制造商和服务提供者，骂他们赚不道德的钱，咒他们遗臭万年？当然没必要。这些东西其实本身没有问题，都不过是工具而已，人和动物的最大区别就是人能制造和使用各种工具从而让人类生活越来越美好。使用工具的过程中出现问题很正常，但并不能说这些工具有问题，而是使用者有问题。青少年心智还不成熟，不能正确使用这些工具从而出现问题很正常，这就需要监护人来引导了。有些父母或其他青少年监护人为了省事，孩子想玩手机就给手机，想吃甜食就给甜食，想喝饮料就给饮料，只要别烦自己就行，然后孩子出问题了，比如玩游戏上瘾了，吃甜食喝可乐坏牙了，就骂产品和服务提供商“嚯嚯”青少年，这不是甩锅吗？
当然，嚯嚯青少年的奸商的确是有的，而且不少，毕竟商人的目标就是赚钱，其他的（比如社会责任）是不归他管的，马克思也说“资本来到世间，每个毛孔都流着血和肮脏的东西”，但对他们我们要做的不是禁止和诅咒，而是监管。就像对青少年需要监护人监护一样，对商人和资本需要监管者监管，即，需要对应的监管部门负起监管的责任，比如出台政策或法律强迫游戏商推出和完善防沉迷系统和保护青少年措施；手机和平板也一样，必须有青少年模式；等等。
总之，青少年沉迷于游戏，不是游戏制造商的问题，而是监护人和国家监管者的问题。出了问题不能一禁了之、一骂了之，我们要做的不是谴责游戏制造商，不是甩锅，而是踏实负起自己的监护人责任，多陪伴孩子而不是让手机、平板、游戏等容易成瘾的东西陪伴孩子，多花时间引导孩子正确使用这些工具，并且通过各种渠道督促监管部门加强监管。
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-2.36万。
年盈利-21.01万，盈利-5.91%。
过年前最后一个交易日，创了今年亏损新高，亏损超过21个，短短一个半月时间，从盈利21万到亏损21万，开年就来了一个过山车，先给一个甜甜的大饼，然后又被狠狠的打了闷棍。典型的先甜后苦啊。希望这只是开年的一点小挫折，到了年底又变成了先苦后甜，让我狠狠的大赚一把。^0^。
腾讯-0.65%
美团-3.18%
茅台-0.09%
五粮液+1.38%
古井B+0.34%
洋河-0.50%
分众-0.82%
永新-0.80%
盘江-2.08%
新集-1.86%
皖能-2.99%
长江-0.46%
华能-0.66%
博源-2.57%
医疗-1.40%
自由现金流-1.81%
现金流-1.18%
港股红利-1.42%
盈峰转债-0.62%
闻泰转债+0.10%
百畅转债+0.55%
永东转2-0.48%
灵康转债-0.22%
最后一个交易日，A股表现的也不行，全部是下跌的，上证跌1.26%深圳跌1.28%创业板跌1.57%。 A股持仓除了五粮液和古井，其他的全都是下跌的。煤炭跌了不少。表现乏善可陈啊，加入自选还没来得及买的华夏银行居然上涨了1.97%，算是个亮点，但是还没买它就涨，也是在和我作对呀。
5个可转债两涨三跌。
今天跌的比较多，也没啥别的想法，最后一个交易日了，心里都想着过年，无关紧要了。
在家里做清洁，卤了6斤牛腱子，用的b站小高姐的三酱牛肉的方法，明天买菜团最后一天发车，准备囤点蔬菜。
预祝朋友们春节快乐，好好过节，吃好喝好，休息好，开年后大把赚钱。
如果腾讯一年赚3600，管他股价涨不涨，那肯定是太好了。^0^。反正我就抓住一点只要业绩好，价格一定会到合理估值即25倍以上。时间是不知道，但是去一定还会去的。3,600亿的年利润，那腾讯的合理估值那不得90,000亿人民币啊。妥妥的股价要上1200港币。好憧憬。5年后说不定腾讯能到。可以期盼。华腾这个公司确实很赚钱，但是太没节操，搞的游戏嚯嚯多少青少年，不过是钻法律不健全的空子。举头三尺有神明，赚这种不道德的钱必将遗臭万年。
腾讯这两年完全是自己真金白银把股价买起来的，如果自己不回购，哪怕一年赚3600亿，也未必涨这么快如果腾讯一年赚3600，管他股价涨不涨，那肯定是太好了。
^0^。反正我就抓住一点只要业绩好，价格一定会到合理估值即25倍以上。时间是不知道，但是去一定还会去的。
3,600亿的年利润，那腾讯的合理估值那不得90,000亿人民币啊。妥妥的股价要上1200港币。好憧憬。
5年后说不定腾讯能到。可以期盼。
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是的，字节做的这个还是挺牛的，挺好的。不过对腾讯，我觉得影响还是没那么大的。转贴一下别人的分析，我也挺认同的，依然是心理按摩，给持有腾讯的鼓劲。其实如果不是我的腾讯已经超过60%，同时又冇钱，我恨不得现在继续买。现在的估值真的就跟200块钱的时候差不多，算是高概率、高赔率的好标的。转贴：腾讯一路走来，都是不抢首发、不盲目烧钱，等赛道跑通、需求明确后，用流量+生态+资本+执行力后发超越，长期稳占头...腾讯这两年完全是自己真金白银把股价买起来的，如果自己不回购，哪怕一年赚3600亿，也未必涨这么快
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确切说不是抖音，是字节。字节新推出的Seedance2.0这几天爆火，对阿里和腾讯的AI都形成了极大的压力字节真是太猛了，旗下的抖音、今日头条、飞书、剪映、豆包、番茄小说、西瓜视频等等等等，简直是无所不包无所不能，在电商、AI、视频、媒体、企业服务等等各方面同阿里、腾讯、美团、小米、快手等等都形成有力竞争，简直一家公司单挑大半恒科成分股啊！是的，字节做的这个还是挺牛的，挺好的。不过对腾讯，我觉得影响还是没那么大的。转贴一下别人的分析，我也挺认同的，依然是心理按摩，给持有腾讯的鼓劲。其实如果不是我的腾讯已经超过60%，同时又冇钱，我恨不得现在继续买。现在的估值真的就跟200块钱的时候差不多，算是高概率、高赔率的好标的。
转贴：
腾讯一路走来，都是不抢首发、不盲目烧钱，等赛道跑通、需求明确后，用流量+生态+资本+执行力后发超越，长期稳占头部。
所以，目前我们看到腾讯在AI上相对落后，不用担心，等赛道更明确的时候，腾讯的优势就会被发现出来了。
这几天腾讯也慢慢跌出价值，这个价格确实越来越有吸引力的了。
对于一个一年赚2600亿以上的公司，目前也就15倍左右的市盈率，没有必要焦虑。
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-6.06万。
年盈利-18.61万，盈利-5.24%。
今年亏损创新高，市值创新低。还是腾讯，大跌，腾讯创了今年的新低，到530一线了。所以市场先生的脾气真的是无法捉摸，业绩那么好，但是股价还那么跌，情绪的力量太大，太厉害了。这没办法的，只能忍受，只能接受。挨打要立正，然后猫在在边上等着呗。大概率业绩出来了就好了。
腾讯-2.28%
美团-4.50%
茅台-1.18%
五粮液-1.34%
古井B-4.32%
洋河-1.25%
分众-1.74%
永新-2.26%
盘江+1.05%
新集+2.31%
皖能+1.35%
长江-0.57%
华能-0.66%
博源-2.06%
医疗-0.56%
自由现金流+0.38%
现金流-0.50%
港股红利-0.08%
盈峰转债+1.27%
闻泰转债-2.01%
百畅转债-0.38%
永东转2-0.06%
灵康转债-0.79%
先说交易，抄底买了古井贡b股100股，用的是古井b股分红的钱，一共分了7000多港币，但是还差一点点，就自己又转了千把块钱，凑了一手。上次分了之后，本来就想买回古井的，但是当时价格高一些，分红的那点钱和一手古井差距蛮大，现在只差一点儿了，就补点钱上了。古井B到这个价位真的是便宜爆了，个人觉得挺值的，分红都到8%了，价格不高，一个月工资的盈余，可以买上一手，这又让我想起当年攒一个月买一手洋河的时候。
企鹅和美团都创出了今年的新低，中概这阵子真的是衰。其他的老登股，白酒，高分红的都不行，只有三个煤电红，其他全部都绿。
5个转债一涨4跌，闻泰转债又下跌2%，111了，看能否跌到108。
今天一个人先回到自己的小家，当先头部队，做清洁，打扫卫生，储存年货，过两天大部队就要过来了。现在年味其实还是越来越淡的，吃喝上也没什么追求，就是家人聚在一起聊聊天说说话，热闹热闹，挺好。
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是看到有这种说法，但是即使这样，现在也好便宜啊。古井A今天跌百分之二点几，古井B买的时候都跌破5%。同样的利空，同一只股票，同样的资产，同样的公司，同样的经营 ，估值贵的a股跌的少，估值低的b股跌的多，虽然有流动性的差异，但是还是bug，长期来看，同股同权同分红，这B股买起来好划算呢。还有个，feng 大， b 股的价格交易软件上显示的是以港币还是人民币计价呢？
算了一下，已经8%的分红了， B/A比0.54， B股差不多只有a股的一半儿，古井贡的业绩再怎么下降，买b股的安...
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是看到有这种说法，但是即使这样，现在也好便宜啊。古井A今天跌百分之二点几，古井B买的时候都跌破5%。同样的利空，同一只股票，同样的资产，同样的公司，同样的经营 ，估值贵的a股跌的少，估值低的b股跌的多，虽然有流动性的差异，但是还是bug，长期来看，同股同权同分红，这B股买起来好划算呢。我看为啥股权登记是 2-12 日，除权除息日却是 2-10 日呢？
算了一下，已经8%的分红了， B/A比0.54， B股差不多只有a股的一半儿，古井贡的业绩再怎么下降，买b股的安...
是看到有这种说法，但是即使这样，现在也好便宜啊。古井A今天跌百分之二点几，古井B买的时候都跌破5%。同样的利空，同一只股票，同样的资产，同样的公司，同样的经营 ，估值贵的a股跌的少，估值低的b股跌的多，虽然有流动性的差异，但是还是bug，长期来看，同股同权同分红，这B股买起来好划算呢。算了一下，已经8%的分红了， B/A比0.54， B股差不多只有a股的一半儿，古井贡的业绩再怎么下降，买b股的安...对的。现价买没毛病
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当时纳入的时候是天天涨。 当然现价买入古井 b，从投资角度没有一点问题。是看到有这种说法，但是即使这样，现在也好便宜啊。古井A今天跌百分之二点几，古井B买的时候都跌破5%。同样的利空，同一只股票，同样的资产，同样的公司，同样的经营 ，估值贵的a股跌的少，估值低的b股跌的多，虽然有流动性的差异，但是还是bug，长期来看，同股同权同分红，这B股买起来好划算呢。
算了一下，已经8%的分红了， B/A比0.54， B股差不多只有a股的一半儿，古井贡的业绩再怎么下降，买b股的安全垫好厚。
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-0.87万。
年盈利-12.55万，盈利-3.54%。
继续下跌，跌幅不大，不上万。上证涨0.09%，深圳跌0.35%，创业板跌1.08%。腾讯小跌。
腾讯-0.54%
美团+0.06%
茅台-0.03%
五粮液-0.43%
古井B-1.03%
洋河-0.09%
分众-0.13%
永新+0.55%
盘江+1.60%
新集+0.41%
皖能+0.51%
长江-0.34%
华能-0.22%
博源+2.11%
医疗-0.55%
自由现金流+0.68%
现金流+0.25%
港股红利+0.79%
盈峰转债+0.56%
闻泰转债+0.25%
百畅转债+0.37%
永东转2+0.51%
灵康转债-0.06%
腾讯小跌，白酒小跌，煤电涨得还可以，盘江到了5.72，虽然离上次业绩预报后的高点6元还有不小的距离，但是跳空的缺口看来暂时不会补了，日K站在缺口上面，步步向上，还是蛮稳的，盈利的状态夯得越来越实，不错不错。
博源化工也逼近前期高点8.89，虽然现在市盈率22.92，貌似没有性价比，但纯碱的新产能释放后，企业的内在价值会向上提升一截，如果没有这个盼头，那我还不如兑现目前50%的收益，换成估值更低、分红更高的赛轮轮胎或中移动。
5个转债4涨一跌，永东138.2，密切关注，随时卖。
年前还有两个交易日了，心思已经不在市场里了。今天南方过小年，又跑到老婆家这边，现在是两头跑，过年也很忙啊。
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-2.75万。
年盈利-11.68万，盈利-3.29%。
昨天涨5万，今天就跌回去一半，算是进二退一吧。唉，这段时间真的是，只有连续跌的，没有连续涨的。涨涨跌跌也习惯了，也没影响啥，不影响吃不影响喝的。上证涨0.13%，深圳涨0.02%，创业板跌0.37%，波动非常微小。
腾讯-1.61%
美团-2.47%
茅台-1.32%
五粮液-0.80%
古井B-0.05%
洋河-1.04%
分众+2.33%
永新+1.11%
盘江+0.18%
新集+3.23%
皖能-1.13%
长江+0.42%
华能+0.22%
博源+0.47%
医疗+0.84%
自由现金流+0.08%
现金流+0.17%
港股红利+0.16%
盈峰转债+1.21%
闻泰转债-0.22%
百畅转债+0.05%
永东转2-0.22%
灵康转债+0.02%
今天腾讯下跌，持仓4个白酒也全部下跌，分众、永新、煤炭电力之类，除了皖能下跌之外，其他的都是上涨的，这几个老登表现还不错。可转债三涨两跌，除了盈峰转债涨的比较多以外，其他的不管涨跌，幅度都小。将华夏银行纳入自选进行观察，抄f大的作业。最近新纳入观察的有赛轮轮胎、中国移动和华夏银行。
留下的原油涨了点，卖了一个账户的，另一个账户忘记了，收盘一看呢，涨得更多了。明天只要还是赚钱，就把它卖掉算了，套利就是套利。如果看好原油，另行买入持有，要和这个套利的隔离开。
泡泡玛特大涨4.9%，到了269元。关注泡泡玛特，是抄大木瓜老师的作业。我个人挺看好泡泡玛特的商业模式，跌到200元附近，觉得已经很有性价比了，动了买一点观察仓的念头，当然还是看不懂，所以也没想多买。当时填过单，但是没想到一手要200股，钱居然不够，没买成。之后跌破180的时候也在关注，那个时候其实有钱了，但是又把目标放在了长江电力、华能水电上。现在泡泡玛特从175又涨到接近270，幅度是不小的，大木瓜老师的豪赌，现在看是非常成功的。
如果是过去的我，可能就会懊恼，为什么180 、175没有买，现在错过了这么大的涨幅，太可惜了。但是现在不会了。因为我明白了一个道理，只有买入才是真的看好，只有重仓买入，才是真的非常看好。嘴上说着看好，但是并不持仓，这不是真的看好。仓位代表态度。所以泡泡玛特既然我没有买入，虽然有正好没钱，没有买到，各种各样的原因，但是股票是唯结果论的，你没有买，那么你就不是真的笃定的看好。因为真的很笃定的看好，即使没有资金，也可以卖掉其他的票来换泡泡玛特的。
从这个角度来分析自己的自选股和持仓，其实是分了层级的。第一个层级是加入自选的，是自己从5000多支票中挑选出来有兴趣的，未来有可能买入的，大概有十几只到几十只。第二个层级是买入观察仓的，观察仓顾名思义是为了更好地观察、学习的，所以仓位非常轻，曾经买过100股600块钱，现在一般是1万块钱。观察一阵觉得不错，有可能加大仓位，也有可能弃之。这一个层级比加入自选的要更高一级，至少我们花了真金白银去买了，那是更看好一些的。第三个层级就是正儿八经的持仓了，包括轻仓，重仓。这些都是真正看好的，愿意长期持有的。当然轻仓重仓首先是看好程度的不同，更看好的上限给高一点，一般的上限给低一点。其次真实仓位往往不是看好程度的区别，而是给不给机会的问题。比如茅台我很看好，但是市场只给机会买了一手。而腾讯我很看好，市场就一直给机会，直至我买入了超额。
借说泡泡马特的机会梳理自己的自选持仓层级也挺好的。
今天北方小年吃饺子，明天南方小年吃啥呢？
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2026年2月9日的腾讯总市值是5.06亿港币，26年的归母净利润预估2500亿元人民币，PE=(5.06万亿港元÷1.26汇率)÷2500亿元=16.06。2022年10月股价跌到200，当时市值200港币×94.7亿股=1.89万亿港币。
2022年的归母净利润是1156.49亿元人民币，PE=(1.89万亿港元÷1.08汇率)÷1156.49亿元=15.13。
现在的价格确实跟2022年腾讯股价200的时候差不多便宜
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+5.04万。
年盈利-8.83万，盈利-2.49%。
终于回了一口血，亏损也低于6位数。大A三大指数普涨，涨幅都还不低，上证涨1.41%，深圳涨2.17%，创业板涨2.98%。腾讯也涨得不错。
腾讯+2.28%
美团-0.38%
茅台+0.66%
五粮液+0.34%
古井B-0.70%
洋河+0.76%
分众0.00%
永新-0.55%
盘江+0.18%
新集-0.56%
皖能+0.25%
长江-0.23%
华能-0.54%
博源+3.40%
医疗+0.28%
自由现金流+1.47%
现金流+0.76%
港股红利+0.64%
盈峰转债+0.43%
闻泰转债+0.43%
百畅转债+0.85%
永东转2+0.73%
灵康转债+0.55%
腾讯今天是雄起了一把。看了上周五对岸那边的走势，其实就知道这边今天大概率是高开，因为那边的中概股全部都大涨，腾讯的adr比这边要高两个点。不过从走势来讲，腾讯没有显示出那种摧枯拉朽的气势，不算强。开盘冲高又迅速回落，然后就552左右，在那里磨磨唧唧，到下午之后才往上，到了560。这一段腾讯仓位已经从占比63%下降到60%，都是下跌惹的祸。
其他持仓的老登也一般般。白酒总体小涨，分众、永新基本没涨，煤炭电力也是小涨小跌，博源化工倒是大涨了一把，4个基金还不错。
可转债5个全部上涨，挺好的，永东又摸138，想出掉算了，然后再选一个便宜的，但是现在太难挑到合适的，下不去手，要不或者干脆加水电。
散步的时候碰到当年大学隔壁班的同学，我主动挑起话题，又从他那里得知了很多过去的往事，也知道了部分隔壁班同学的人生命运。真是印证了那句话，真实的人生比虚构的小说更好看。本已淡忘的同学们，一个个，音容笑貌，又逐渐鲜活起来。
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-4.79万。
年盈利-13.92万，盈利-3.92%。
没撑住啊，终于还是亏损过6位数了。腾讯、大A都下跌。上证跌0.25%，深圳跌0.33%，创业板跌0.73%，跌幅都不大。腾讯的跌幅就厉害了，而且是连续几天大跌，日k线是相当的难看，悬崖式的垂直下跌。虽然跌幅不少，但是昨天和今天居然是阳线，也就是开盘低而收盘高。昨天翻红了，今天最高冲到557.5，就又掉头向下，没有昨天那样的反弹力度了，收盘是跌的。
腾讯-1.97%
美团-2.56%
茅台-2.57%
五粮液-1.74%
古井B-0.34%
洋河-0.97%
分众-1.35%
永新+1.28%
盘江+1.45%
新集-0.69%
晥能+0.13%
长江-0.30%
华能+0.44%
博源+1.60%
医疗-0.56%
自由现金流-0.31%
现金流-0.42%
港股红利+0.24%
盈峰转债+0.35%
闻泰转债+0.06%
百畅转债+0.29%
永东转2+1.07%
灵康转债+0.71%
连续好多天，每天都是5万左右的跌，还是很搞心态的。如果对腾讯的估值认识不清晰，或者信心不坚定，肯定会受不了的，受不了是正常的，人的天性。要克服的话，还是那一点，不要关心价格，要关注腾讯的内在价值。
还是来算算腾讯的估值增加点信心吧。腾讯25年盈利2,500亿人民币（港币？忘了，但即使按港币来算，也是低估的），26年保守估计增长10∽15%，盈利2,800亿人民币，目前腾讯市值4.99万亿港币（4.43亿人民币），按2500算PE17.72，2800算是15.82，这还没有算万亿左右的投资资产，算上的话，就是12.25~13.72。妥妥的低估啊。股价从200、300涨到500多了，还是低估的，真的是业绩推着股价走。虽然腾讯的股价涨了很多，但实际上估值并没有提升多少，这就是业绩增长的威力。
今天茅台下跌了，盘江上涨了。5个转债全部上涨。
剩下的两个原油亏得更多了，攒着的161128也下跌不少。慢慢等吧。
中午4个发小聚了一下，一个很有烟火气，很接地气的小川菜馆，都是下饭菜，适合吃饭，很矮的桌椅，不适合长时间坐着喝酒聊天，所以没喝酒。上次说的得肺癌的同学已经康复，他很幸运，发现的早，手术之后不必做放疗化疗，算是已经好了。这回也出来和我们坐了坐，聊了一些感受。小后遗症还是有一些，经常咳嗽，毕竟肺上切除了一块。现在他特别注意健康，特别注意戴口罩。他也是大学老师，副教授，学校是名校，压力比较大，自己也不甘心，也还有抱负，以前经常跟我诉苦，现在算是彻底放下了。考核不过关算啥？保命最重要啊。
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-0.55万。
年盈利-9.1万，盈利-2.56%。
^0^，就不说亏损了，就说盈利负多少多少。今天最多的时候亏7万，收盘只亏5000，V回来了。中午的时候年亏损已经达到了15个，从最高点盈利21万算起来已经回撤了36个了。短短一个月时间，这个幅度还是很可观的。
腾讯+0.09%
美团+1.79%
茅台+1.97%
五粮液+0.34%
古井B+0.12%
洋河+0.31%
分众+1.09%
永新+1.21%
盘江-7.37%
新集-3.33%
皖能-1.61%
长江电力+0.83%
华能水电+0.33%
博源-2.17%
医疗0.00%
自由现金流-1.37%
现金流-0.84%
港股红利-0.16%
盈峰转债-0.73%
闻泰转债-0.85%
百畅转债-0.31%
永东转2-0.34%
灵康转债-0.56%
腾讯今天真的厉害了，开盘就砸，往下探，最低到了541，一直在541附近，萎靡不振，给人的感觉是完全好不了了，14点10分之后，又不知道抽什么风，猛往上冲，15点翻红，最高到561.5，收盘居然涨了5毛钱，是红的。这啥原因呢？搞不清楚。不过我也懒得研究了，反正少亏7万块钱，算是好事。
茅台今天很强，白酒4个全部上涨。煤炭今天很衰，盘江大跌7%，昨天还说盈利不菲，今天盈利就没了，巧的是也没亏钱，刚刚跌到我的成本5.53元，不多一分，不少一分。
5个可转债全部下跌。
套利的原油，华宝油气顺利走人，每个拖拉机赚了小10元。另外两个也全部盈利了，不过盈利特别少，都只有几毛钱， 起码等赚到一块钱以上再走。
散步5000步。又查了几个同学的现状，有了一些新发现，有闲的时候可以再聊聊。
请问Xiaofeng老师B股开户费率是多少啊？我这儿是千3，如果要降的话，之前能免5的EtF，就不免5了。“B股交易的费用包含佣金、印花税和结算费三大类，我来给您介绍一下收费标准：1、佣金：不超过成交金额的0.3%，买卖双向收取；上海市场起点1美元，深圳市场起点5港币。2、印花税：成交金额的0.05%，卖出方收取。3、结算费：成交金额的0.002%，买卖双向收取；上海市场上限50美元，深圳市场上限500港币。”
这是华泰B股的费用，长期持B就是为收息，不做交易，钱少，就10万块，交涉降佣金，回答说降不了。就算了。没有免5。
不过华泰把我A股的佣金降下来了，比我现在用的几个账户都低，应该是万一左右。估计是想吸引我将持仓转过去。
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