股市2022年亏损创下了最高记录,把2021年的收益亏掉了九成。
历史上亏损年份有:
2008、2011、2016、2018、2022,前面四次亏损年份加起来也没2022年亏的多。
一方面看亏损额确实非常惨痛,还包括两次被迫底部割肉,16手IC熬了一阵子变成了10手IM;
另一方面看,2020年中证500收在6367点,2022年只有5864点,跌了500点,还能有48万利润,也还不算太糟。
2022年是个熊市低点,看起来自然不怎么好看,中国股、债、房、汇四杀,美国股债双杀,也跑不掉。
如果去比较几个熊市低点的利润,每个低点的累计利润都能抬高,说明投资算是入了门。
2023年应该是一个小修复年,看股市可能类似于2019年,300、500、1000都能涨一些,估计10-15%,把2022年砸下来的坑填上一部分。
目前还是10手IM、卖3手MO、中概ETF,2023年有望把2022年的坑填上六成吧。
楼市2023年二季度有望探底,下半年有所修复,幅度不会很大,
2024年应该能再多涨一些,但下半年的高点,想突破2021年中的前高,有很大难度,
楼市作为主要财富创造机的历史阶段已经告终了。
2023年1月9日更新:对2023-2024年楼市复苏再低看一线。
工资收入2022年创了新高,这轮史无前例的商品大牛市已经于2022年中结束,明后两年估计将有所回落。
计算了累计收益,楼市还是最高,劳动收入第二,证券利润跌回第三。
这些年投资和工作产生了较大的协同作用,互相促进,尚没遇到中年危机。不要因为一两年投资收益巨大就主动放弃工作,因为投资往往第三年就打回原形了,一个只要手扶方向盘或者只要小踩油门,就能保持前冲的工资收入是很重要的。
创业有时候在红利期会收入很好,第一年赚50万,第二年赚250万,当你以为再加把投入能冲500万的时候,他往往就迅速过了红利期,断崖式下跌,第三年给你跌回80万,第四年行业没有了。
工资收入30岁如果20万,大致可以按20万30万再拿20年30年来计算,哪怕是行业衰退了,多数也只是小幅下跌,可以按15万算。
创业、自由职业,没这么长的久期,一辈子属于你的爆款期可能只有两三年,随后团队就散伙了,之后的风口期属于另一批莫名其妙红起来的年轻人。
赞同来自: Miner
请教下楼主,图中数据是中证1000全收益指数,第二列为年化增幅(以2014年为起始),和楼主所说7%年化增幅相差很大,不知道楼主所说7%的增幅的依据是什么?起点不一样啊,起点是1000点。你中间随意截一段时间,可以随意操控增幅了。
赞同来自: 塔塔桔 、神秘加冰 、朝阳南街 、一盏青灯 、修身明德 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
中证1000在6000点以下的日子,
去年4月有10天,
去年10月有1天,
今年8月截止目前有4天。
用几个历史低点,7%的增速计算,
中证 500的极限点位,在5480-5650点,和当前点位接近;
中证1000的极限点位,在5650-5750点,比当前略低一点。
用几个历史低点,5%的增速计算,
沪深 300的极限点位,在3650-3700点,比当前略低一点。
三次低点,500和1000都是同一天,300则滞后3-6个月。
小票先见底,要左侧抄底也要抄小的。
如果没抄到,小的涨了大的还在跌,几个月以后抄大的。
根据招商证券研究,暂缓IPO期间,小票明显强于大票。
政策的诚意已经是前所未有,
印花税减半、IPO再融资减缓、减持新规,都是抽水机的功率大大降低了,
按此前的话说,A股长胖的速度大大降低了,
总市值=身高(指数点位)*体重(总股本),
总市值一直是牛市,和经济总量、货币供应趋势一致,
体重增长的慢了,身高自然就不会一直3000点了。
如果此前总市值按12%增长,
1000指数低点增长7%,那么体重增长是5%(股息只有1%,先忽略),
现在体重增长降到2%了,
那么身高增长可以增加到10%,
即便考虑年纪大了,总市值增长会变慢一些,7%的速度还是可以维持的。
那么7%、8%、9%这三道增速线还是可以继续用,
用2018年低点、2022年低点,按这个增速算,也有5600-5700点,
前低5855点,1000多点的跌幅都扛下来了,还有200点,可能只有几天,怕什么呢。
5800/5500/5200各加一手,这是一开始的加仓计划。其实当指数在比较高的位置时,总会回想当时跌下去的时候怎么不多买点,现在确实跌下来的,要不要买呢?确实挺难决定的,因为现在情绪很悲观,各种“这才跌到哪,还没开始大跌呢”"这次不一样,经济面临着从未有的严峻环境"“要买怎么不等跌多点再买”。后面也预测不了,留足够保证金按计划加吧安全考虑的话IC到达5000以下加仓,5000以上做右手
5800/5500/5200各加一手,这是一开始的加仓计划。其实当指数在比较高的位置时,总会回想当时跌下去的时候怎么不多买点,现在确实跌下来的,要不要买呢?确实挺难决定的,因为现在情绪很悲观,各种“这才跌到哪,还没开始大跌呢”"这次不一样,经济面临着从未有的严峻环境"“要买怎么不等跌多点再买”。后面也预测不了,留足够保证金按计划加吧个人感觉还可以等等,或者右手
赞同来自: 雷神2019
2023年8月24日更新:指数调仓是赚是亏?论坛里有个热帖:宽基指数偷走了投资人的收益https://www.jisilu.cn/question/482073?show_all_answer-TRUE__item_id-4587812__answer_id-4587812__single-TRUE#!answer_4587812https://mp.weixin.qq.com/s/DPgdTm...老师,ic、im目前没有贴水了,而且显著跑输ih、if。还要坚守吗
赞同来自: 雷神2019 、火锅008 、gaokui16816888 、yemu 、塔塔桔 、 、 、 、 、更多 »
论坛里有个热帖:宽基指数偷走了投资人的收益
https://www.jisilu.cn/question/482073?show_all_answer-TRUE__item_id-4587812__answer_id-4587812__single-TRUE#!answer_4587812
https://mp.weixin.qq.com/s/DPgdTmvs0T5GvKKjT0bMFA
在雪球上,,看到另一篇文章谈及此事,
结论是刚调进去的前半年和第一年,确实调进去的不如调出来的,
但是有本事调进去之后一直呆在里面不出来的,最后还是贡献了更多的收益。
https://xueqiu.com/2239622491/212755603
https://xueqiu.com/2239622491/212980355
受此启发,我用沪深300剔除股弄了个策略:
每次调仓,等权买入被剔除的,到下次调仓时,再全部换成下次被剔除的。
长期收益看似跑赢沪深300不少,但是感觉实操上坚持不下去。
10-13年差不多,
14-15年显著跑赢,
16-17年显著跑输,
18年跑赢,
19-20年显著跑输,
21-23年显著跑赢。
10-15年能涨抗跌,坚持没问题,
16-17年连续跑输就很难坚持下去了,到18年最大回撤达到56%,19-20年又没什么收益,实操时不太可能连续五年都跑输还能坚持下去,
这就等不到21-23年的再度跑赢了。
算上ETF的股息,这个策略跑赢的就更少了,红利基金因为波动小,抗跌,实际上更容易坚持下来。
5800加了一手IC,目前9手。IF先不买了,等500到5500和5200再分别加一手。只要不爆就躺平装死,希望5500能企稳,不然雪球要敲入了。得按照雪球敲入的情形来设计吧,5500有点早了
赞同来自: 我心安然 、heheqiaoqiao 、说来实在嘲讽 、爷会飞 、hx279 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
众所周知,A股是个漏斗,每年要漏出很多资金,量级在1-2万亿,
流入的资金,要把这个漏斗先给堵上,才能维持不跌,多出来的钱才能往上涨。
总市值有波动,指数有波动,用总市值/指数,差不多等于总股本,
看这个橙色柱子,长胖的速度基本就没有降过,
最近十年,指数 68%,股本 109%,我们经济确实发展的快。
纳斯达克,基本没怎么融资。
最近十年,指数 276%,股本 6.6%,经济没怎么发展,光靠那些原来特别赚钱的公司赚更多的钱,没出息。
我们如果也和纳斯达克一样,不怎么融资增加股本,股本也只是增加 6.6%的话,
我们的指数最近十年也能涨248%,而且估值还在历史低位,
比纳斯达克这种估值拔了很多的明显是坚实多了……
当然,如果我们不融资,那么经济结构还和十年前一样,
汽车自然还是低端燃油车,搞不出比亚迪、宁德时代、新势力,还有众多配套产业链企业,
科技自然还是联想大工厂,搞不出液晶世界第一、长江存储、合肥长鑫、海思、5G,
化工也还是需要大量进口,不可能把LLDPE搞到8000块一吨,
总之,没有办法造福全世界人民,搞一个行业就把他搞成微利行业。
没办法,你在产业链低端往中端和高端爬,只能是干一行害一行,把国外同行搞破产一行,
还没到把国外全部搞死,自己可以提价那个程度,这怎么也要几十年时间的,
你搞国之重器,自然是要融资贷款搞新技术新生产线的,进步太快就意味着前几年搞的设备技术就淘汰了,钱就白瞎了。
回到市场,
2020-2021年,是公募大年,申购资金量有1万多亿,把这个漏斗堵上了,
用偏股型基金的申购量来看,多的时候能有2000-4000亿/月。
2022年以来,这些买基金的全部套住了,
2023年开始,公募申购就少得可怜,只有几百亿份,7月只有200亿,
国内没有新增韭菜,那么买入这端,外资的影响力就前所未有的大。
我们看到外资单月流出较大时,几乎全都是外资大额流出 国内没有信心同步出现。
19年5月川普加税,
20年3月海外疫情爆发,
22年3月俄乌导致的海外资金撤离新兴市场,
22年10月大会情况未如国外投行预期,
再有就是23年8月了,已经流出了579亿,加上今天上午又流出的35亿,已经614亿,
流出幅度仅次于20年3月的678亿。
讲道理,当前面临的这些利空,
看短期肯定比20年3月疫情爆发小多了,
看长期肯定比22年10月小多了。
外资流出随时都可能扭转。
另外,融资速度似乎在放缓,这部分是证监会能控制的,上周发布会上也提到了。
“没有二级市场的稳健运行,一级市场融资功能就难以有效发挥。我们始终坚持科学合理保持IPO、再融资常态化,同时充分考虑二级市场承受能力,加强一、二级市场的逆周期调节,更好地促进一二级市场协调平衡发展。市场会感受到这种变化。”
https://mp.weixin.qq.com/s/WIebt7-aHyvdmeh4ksDaKQ
https://finance.sina.com.cn/roll/2023-08-22/doc-imzhyyrr2102998.shtml
外资很大可能性,又一次割在最低点,没什么好太担心的,
安心躺在地上装死,腿反正都跌断了,还能割咋地?
赞同来自: srboyzj 、好奇心135 、我心飞扬33 、dingo49 、Restone 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
724会议到现在23天了,
不得不说,这次落地的速度前所未有的慢。
房地产已经定义为“供求关系发生重大变化”,供大于求了,
到现在连个三线城市全面取消限购限贷都没搞出来,
二线城市几乎都没动弹,
更不要说一线了,
贼已经把你家床都搬出去了,还在探讨研究要不要关门、喊人、报警。
熊市两年了,你拿大喇叭在街上天天喊,不喊上一年都不见得管用,
南京“你去窗口试试看能不能开出购房证明”,偷偷摸摸的,
这种真是笑掉大牙,堪比现在高校还以口罩为由不让进呢。
要解决这个问题,索性把北京上海限购直接取消了,
先把一线房价弄上去,
上海6万南京3万,都在降,大家都不买,
上海9万南京3万,你看南京有没有人买。
当然实际上不可能这么干,
7月数据比6月更拉垮了,
昨天意外降息只是个开始,前面落下的功课都得补上。
中证1000跌破8%增速线,现在大概在7.5%增速线附近,年底7%增速线也到6200点了。
悲观程度,和去年10月大会前后差不多了。
300更惨一点,6%增速线都跌破了。
上周五买了1份杠杆雪球,25%保证金的,殷实如意8号,挂钩500的。
敲出价5913,敲入价4553。
2月底买的那份中证1000的,敲出价6955点,短期内没有指望了。
跌到这个位置了,不说涨,震荡震荡的信心肯定还是有的。
IM、IC贴水没有了,闲置保证金部分,买点雪球补贴一下房贷利息。
朋友注册了一个个体户,存量房贷利率迟迟不下调(应该很快就会下调了),半年后就能用抵押贷把房贷置换出来了。
赞同来自: 浦江夜读书 、李晓龙 、孤独的长线客 、塔塔桔 、青火 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
2023年8月1日更新:反弹空间有多大?
根据天风证券的测算,沪深300不含金融指数,触及-2X标准差后,小反弹,触及-1.5X,十年国债收益+0.1%:大约4500点。
中反弹,触及-1.0X,十年国债收益+0.2%:大约4800点。
在万得股票APP里,输入881007.WI可以看到这个指数,可惜只能手机用,图太小。
4500点和4800点大概对应23年2月高点和22年7月高点,沪深300应该反弹高点也在这个区域。
当前环境,我觉得经济强复苏的可能性几乎没有,
较大的可能性是“经济周期复苏疲软+产业周期上行”这一场景,
这对应了13年、19年、23年初的小票行情,
13年产业周期是移动互联网,
19年产业周期是半导体,
23年初产业周期是AI,后面成长接力应该就是AI的第二波行情。
如果中证1000也是先看到23年2月高点和22年7月高点之间的话,
对应指数在6900-7300点。
不管是强复苏还是弱复苏,中概会走得比300强,
等这波反弹到目标位置,打算适当减持已经超配的中概,1000的雪球应该也敲出了,再把前期加的2手IM给减了,
结余的资金,分批配置些非白酒类的消费、若干主动医药基金,都在很低的位置了。
赞同来自: xineric 、zer000 、孤独的长线客 、神秘加冰 、用户2021 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
资本市场在上面看来,有两个层次:
1. 融资层面:多融资,为企业扩产服务,为扩大产能服务,为提高科技水平服务,为解决企业困难服务,间接导致了创业者减持后很富裕。
2. 投资者层面:投资者能不能赚到钱,其实一直都不太重视。
以往的表述,你仔细看,多数是“推行注册制”、“为实体经济服务”、“配合兼并重组”之类的,都是注重融资能力,解决企业困难,2023年全球股市基本都在涨,只有我们和香港拉胯,一个重要原因就是融资实在是太猛了。
这次对资本市场的表述:
要活跃资本市场,提振投资者信心。
第一句是既有融资,又有投资者层面的。
但是你看评论,全是说活跃资本市场,就是要融资再融资的。
上周出了民营经济20条,中共中央发的,层级已经给你拉满了,结果还是高开一点点就砸下来,甚至上周四人民币大涨,股市也大跌,这都是情绪悲观到了极点的体现。
第二句毫无疑问就是要提高投资者回报的。
这次对于股市投资人来说,表述应该是史上最积极的了,
本周一成交量跌至6500亿,比这个更少的,只有22年10月11日的5600亿和12月21日的5700亿。
一次是大会前后国内外最悲观的时间点,一次是阳了全躺在家里。
发一下最新增速线图,一定要珍惜悲观躺平时,在8%增速线附近低吸的机会。
可能都不一定要等到四季度,三季度就会给你明显的回报。
赞同来自: zer000 、章2020 、蓝河谷 、明园 、集XFD 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
【中概互联】逐步换仓至513050
513050的溢价一直很高,尤其是在快速下跌时,
159607一直没什么溢价。
在二者溢价之差比较小的时候,换成050,
等下跌时,极大概率050溢价会扩大,再换回来能赚(shao kui)不少。
今天溢价差缩减至1.1%,先换一半过去,
后面如果继续缩减的话,就全换过去。
溢价差的中位数在4-5%,
稍微跌一点就能到这个水平,
大跌的话有望达到10%以上。
大A最大的优点就是韭菜多,前提是你不要自己进地下室去买股票。
赞同来自: 塔塔桔 、火锅008 、Restone 、雷神2019 、孤独的长线客 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
前面说过,中概互联,
已经成了一个消费指数,AI行情出来后,又加了点AI的预期。
分子是中国消费基本面+AI预期,
分母是美债收益率+风险溢价。
消费基本面,目前在持续缓慢的复苏,
AI预期,年初那阵子没有,目前有了,尚未反应在价格上,以后不管能不能行,起码是个不要钱的看涨期权。
看中概互联和美元、美债的走势,负相关是极强的,
疫情后跟美债更多一些,
美元现在先走一步已经下来不少了,
美债收益率随着美国CPI的下降,看起来底部也要走出来了。
风险溢价主要就看对于平台企业的态度,
从20年12月的“抑制无序发展”,
到23年07月的“坚定信心向前看、练好内功加油干”,
也是180度大转弯了。
四个指标都在朝着向好的方向走,中概互联天要亮了。
这几年,期指、期权、雪球的技能都算是点亮了,
后面有两个思路,等中概解套了,雪球敲出了,慢慢也可以逐步介入了。
第一个是用长江电力这样股息率较高且不是周期性行业的股票(历史上股息从来没下降过),
在股息率和房贷利率差不多时买入,过几年就彻底覆盖了房贷利息。
第二个是消费类股票慢慢跌下来了,未来这阵子估计也不会太好,逐步买一点。
把消费分为白酒和非白酒,分头配置,
白酒可以用白酒LOF,长持+套利,
非白酒就是伊利双汇这一类,股息也已经接近房贷利率了,比长江电力的成长性还要好一点。
http://t.cn/A60w137f
赞同来自: zddd10 、塔塔桔 、xineric 、火锅008 、蜀山飞蝴 、 、 、更多 »
2023年6月29日 更新:纠结的居民指数
二季度的居民指数刚出来,就业信心和收入信心都转负了,
消费欲望提高了,存钱欲望持平,
这就有点尴尬。
不管按持平=1还是-1算,这一期的居民指数要么=0,要么=-2,都是指向空方的。
不过上期=4的时候,这季度指数还是跌了一些,金身告破。
类似的时间点我用红点标出来了,
前面6次都是当季度大涨或小涨,下季度跌。
图形上,和标红的几个时间点比较像,2013年6月,2019年,和其他几次明显位置不同。
我前阵子期权换的期货,继续躺平,跌到8%增速线了,我还能给你吓出去不成。
联储加息也好,顶死了再加0.5%了,
人民币贬值也好,顶死了再贬值0.1-0.2,
中国库存周期也好,本轮从22年4月开始见顶,也已经14个月,
可以说都已经进入尾声,利空基本出尽了。
IM现在在8%增速线上,以往的波动规律,稍微往上波动一下,碰一下9%增速线还是不难的。
上半年行情不佳,1000算是宽基里面表现最好的了,+5%,贴水2%,合计7%。
300、恒生还都是负的呢。
春节前低吸了1手,两会前涨了470点高抛了,赚了9万,
去年11月的3手期权,加上4月初加的1手,在6500点平换成了2手IM,指数跌了300点,期权还赚了4万,这次也算在6400点低吸了,看看后面能不能冲到7000-7200点,再高抛掉1-2手。
能上7000点的话,6956点的雪球也就敲出,也相当于高抛了。
小仓位高抛低吸盈利很有限,但是节奏猜对了,还是蛮舒服的,对于心理健康帮助挺大,
现在贴水很少,再一直维持高仓位承担太多回撤的风险,就很不划算,
去年买的期权在下跌市还是强过了期指,
小仓位的高抛低吸和雪球,能把房贷利息顶掉,也就是把劳动收入攒了起来,房子不涨了,每年能攒些钱,也是增厚了实力的。
赞同来自: 等待等待牛市 、littlepower 、zddd10
小猪大佬,23Q1得4分,但是IH IF IC全都下跌,是首次失效吧?外部干扰因素太大,愿赌服输。想请教现在23Q2已经<0,第3季度如何是好?
确实是首次失效,看图形形态和2013年非常接近,没什么下跌空间,我打算继续躺平装死(主管略看多其实)
littlepower - 挣扎在回本的路上
赞同来自: 雷神2019
2023年4月25日更新:组合策略组合策略:小猪大佬,23Q1得4分,但是IH IF IC全都下跌,是首次失效吧?外部干扰因素太大,愿赌服输。想请教现在23Q2已经<0,第3季度如何是好?
先把现有的跑的还不错的策略IC长持保留下来,已经是舒适区了,万一以后慢牛了,得确保有一定仓位;
其次择时策略里面收益最高的多IC择时空IF/IH,肯定要加进去,牛市基本同步,熊市避开大半;
再次择时策略里面胜率最高的择时做多IF/IH,可以作为投机仓位。
(实操中IC已经升级为IM)
一个简单的思路是三个各占⅓;
一个升级的思路是:
1. IC长持:占...
赞同来自: 好奇心135 、leavening 、等待等待牛市 、用户2021 、sunpeak 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
【人民币汇率】贬值的大部分是模型解释不了的
东北证券的模型显示:
3月底到6月26日之间各因子的影响。
汇率的变化是0.351,
中美利差的影响为0.126,占比较大,
PM的影响为0.014,相对较小,
物价、美元指数的影响均较小。
其余因素的影响最大,这是汇率模型解释变量没有捕捉到的。
这可能反映出市场信心、多空力量等对当前汇率的影响较大。
如果你看花旗的经济意外指数就能发现,
中国的波动最大,欧洲次之,美国较小。
我们每个库存周期的顶部和底部,1.5-2年的小波峰和波谷,
都在“厉害了我的国”和“体质有根本问题”之间波动。
其实明明只是一个85实力的考生,
发挥不好的时候考了80,发挥好的时候考了90,
两个题目碰巧会和碰巧不会的差别而已,
被人心直接放大到了“黄种人怎么批也不如白种人”“中国遍地是黄金”这种程度,
直接给你干到30分和120分。
制造业3月开始订单就有所走弱,
二手房也是差不多同样时间,
这共同造成“信心不足”,
信心这个东西很悬,
目前看转折点还得看美联储什么时候开始松,
那时候外资一下子涌进来了,汇率也升了,
考个82分让你觉得开始有希望了,
全球这么多国家也挺丢脸的,几十亿人的冷暖,都看美联储的脸色。
赞同来自: xxxxxxyyyyyy 、奕哥
让我对“共同富裕”有了一个新的想法
现在A股这种融资模式,根本不是“共同富裕”的典范,而是为一部分人谋私利的场合
虽然号称“为先进企业提供融资渠道”
讲真心话,敝人对这个是支持的,但关键是首发新股的估值就非常高,这是哪门子“简单的融资”?
而是来吸血,根本不是“共同富裕”,而是向市场吸血
所以呢,我觉得管理层应该好好想想股市这个“共同富裕”到底是富裕了谁
2023年6月12日更新:期权换成IM去年11月开始的期权尝试,平均指数成本为6745点。想问一下,一直是实值做sell-put和虚值做,不应该虚值贴的时间价值更多,为什么会选择实值?这里做的期权是当月还是远月?
22年11月中指数6676点建仓的3手sell-put,
23年4月初指数6952点建仓的1手sell-put,
上周五和本周一平仓换成IM2309,平仓时指数6503点。
指数跌了241点,每手盈利93点,时间价值吃了334点,相对IM已经占了不少便宜,贴水可没这么多。
目前MO的波动率在历史低位,
70...
一般历史的波动率在哪里可以查看,我在app里没有找到对应的数据
赞同来自: xineric 、zer000 、等待等待牛市 、杰克512 、蓝河谷 、 、 、 、 、 、更多 »
2023年6月12日更新:期权换成IM
去年11月开始的期权尝试,平均指数成本为6745点。22年11月中指数6676点建仓的3手sell-put,
23年4月初指数6952点建仓的1手sell-put,
上周五和本周一平仓换成IM2309,平仓时指数6503点。
指数跌了241点,每手盈利93点,时间价值吃了334点,相对IM已经占了不少便宜,贴水可没这么多。
目前MO的波动率在历史低位,
7000点以上的put,时间价值大约20点/月,和IM一个季度50点的贴水也几无差别,
7000、7100、7200、7400行权价的put,再跌的话也和IM几无差别,
继续往后续,涨的话还会稍微落后于指数。
鉴于指数跌至8%增速线,是加仓点位,悲观情绪也接近去年10月中下旬,
此时把期权换成IM,适度加仓,是较好时机。
赞同来自: 川军团龙文章 、塔塔桔 、xineric 、建淞 、火锅008 、 、 、 、更多 »
2023年6月5日更新:下季度用不用居民指数择时?
各方面看,今年的环境类似2013和2019。外部环境似乎更像2019,
2018、2022年联储加息,大熊市,2019年联储重新降息,弱复苏,地产尚可。
指数分化可能更像2013,
2013年,50跌15%,500涨17%,地产不行,TMT救了50,
2023年至今,50跌4%,1000涨6%,地产不行,AI救了1000。
2013年的移动互联网确实大大改变了我们的生活,
2023年的AI看起来也将会有类似的效果。
2023年3月的居民调查为4,指向做多,目前来看,这次择时失败概率较大,
而最近经济复苏不理想(主要还是地产不行),所有城市的二手房价都在跌……
https://mp.weixin.qq.com/s/z10_DIv4pgjtcQMQH0d4uw
先早点做个谋划,免得到7月初来不及反应。
看起来7月初公布的二季度居民调查可能会转负(也不一定,今年农民工的就业还是很好的),那么要不要平仓一部分IM,要不要做空IH/IF来对冲?
但是50、300,刚刚经历了大跌,各方面看都比较低了。
https://mp.weixin.qq.com/s/UNGJCf_CJIinp-vhdQQnSw
把2013、2019年的数据翻了出来。
目前结论是,在信心不足且估值比较低的前提下,
如果上个季度大跌了,下个季度就别做空了,
如果上个季度大涨了,可以适当减仓回避下。
基于二季度是大跌的,我下季度应该不会减仓或者空50/300来对冲。
没必要为了从接近最低到最低点这个鱼尾巴的跌幅,减少做多仓位,毕竟也跌不到哪里去。
另外有人说要不要考虑GDP增速下台阶了,指数的增速能不能继续用8%、6%增速线?
首先股市里面是名义利润,应该对应名义GDP,实际GDP5%,名义是可以干到8%的,理论上GDP不增长,每年赚5%的利润全拿来分红了,也可以提供5%的回报的;
其次之前名义GDP增速那么高的时候,指数也不咋地,还有扩容、估值等的影响,目前估值高这个问题解决了大部分了,扩容这个问题还没解决;
第三美国股市其实是个股市的特例,他收益是比较好的,尤其在GDP下台阶以后表现更好了,这个能不能用在其他国家股市上,不好讲;
第四随着我们的产业链从低端不停的往高端吃,企业利润是可以向美国那边靠一靠的,虽然还差得远。
所以这个问题确实不好说,既然增速线十年了都挺管用的,就先用着,哪天明显不管用了再说。
赞同来自: 雷神2019
逻辑应该是认为上市公司优于GDP增速,沪深300优于全体上市公司,中证500、1000又优于沪深300这个结论没问题,后面有兄弟也说了美股增速远超美国或全球GDP。如果指数比GDP的超额不变,那么GDP增速下降,指数增速响应下降才对。
赞同来自: xineric
逻辑应该是认为上市公司优于GDP增速,沪深300优于全体上市公司,中证500、1000又优于沪深300这个是成熟股市已经验证的东西,美国的GDP就那么点,对应的指数增幅远高于GDP增速。当然也是在国家GDP减速后才有的现象
2023年6月2日:黎明之前无论什么指标看,A股都已在底部区域。股债比有没有考虑中美利率倒挂的影响?
首先是常用的沪深300非金融股息率和国债收益率的差值,再次达到-2X标准差。
其次是我自己做的增速线(以12年11月27日最低点为起点计算),
中证500和1000低于8%就是很好的买入机会,
沪深300和1000低于6%就是很好的买入机会,
都达到了。
狗哥今天这篇文章水平非常高。
https://mp.weixi...
2023年6月2日:黎明之前无论什么指标看,A股都已在底部区域。大佬,这个图的资金流出少了一个关键啊。定增。
首先是常用的沪深300非金融股息率和国债收益率的差值,再次达到-2X标准差。
其次是我自己做的增速线(以12年11月27日最低点为起点计算),
中证500和1000低于8%就是很好的买入机会,
沪深300和1000低于6%就是很好的买入机会,
都达到了。
狗哥今天这篇文章水平非常高。
https://mp.weixi...
以下为引用:
2021年共628家公司实施再融资(包含增发、配股、可转债),上市公司再融资参与率达13.4%,合计募资1.21万亿元,其中,定向增发公司497家,合计募资8993.47亿元;配股6家,合计募资345亿元;126家公司发行可转债,合计募资2720亿元。
https://new.qq.com/rain/a/20220103A03YE900
2023年6月2日:黎明之前无论什么指标看,A股都已在底部区域。首先是常用的沪深300非金融股息率和国债收益率的差值,再次达到-2X标准差。 其次是我自己做的增速线(以12年11月27日最低点为起点计算),中证500和1000低于8%就是很好的买入机会,沪深300和1000低于6%就是很好的买入机会,都达到了。 狗哥今天这篇文章水平非常高。https://mp.weixin.qq.com/s...已打赏感谢楼主,本帖很好,狗哥的帖子更棒!
赞同来自: 景鸿资本 、石头88 、xineric 、一颗药丸
2023年6月2日:黎明之前无论什么指标看,A股都已在底部区域。首先是常用的沪深300非金融股息率和国债收益率的差值,再次达到-2X标准差。 其次是我自己做的增速线(以12年11月27日最低点为起点计算),中证500和1000低于8%就是很好的买入机会,沪深300和1000低于6%就是很好的买入机会,都达到了。 狗哥今天这篇文章水平非常高。https://mp.weixin.qq.com/s...关于股指增速曲线按照6~8%,是有疑问的。之前看到一个分析,近十几年,GDP增速从10%,8%,6%,现在5%都很难,更低都是可以预期的。至少近期股指增速曲线应调整向下调整,8%太乐观了。
2023年6月2日:黎明之前无论什么指标看,A股都已在底部区域。首先是常用的沪深300非金融股息率和国债收益率的差值,再次达到-2X标准差。 其次是我自己做的增速线(以12年11月27日最低点为起点计算),中证500和1000低于8%就是很好的买入机会,沪深300和1000低于6%就是很好的买入机会,都达到了。 狗哥今天这篇文章水平非常高。https://mp.weixin.qq.com/s...快撑不住了 集思录温度还有30度呢也不像底阿