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亏钱的时候，才是检验你对该策略信心和有效性的时候。之前过了小半年的好日子。1.im和ic成分股完全不一样，只能说成分股所属板块接近，所以走势也接近，但碰到极端行情就容易大幅走偏，做这个要做好心理准备。2.500的基本面比1000好，估值也低，长期来看价差是向下走的，im多的那些贴水没有你想象的那么多3.2015年的时候，也是极端炒小盘股，导致1000跑赢500几十个点，今年不炒小盘了，炒有基本面...最后的结论很精辟。
我的观点也差不多:
1.长期看价差向下
2.当下极端行情阶段性扭曲了价差，大概率会回归
3.实在是个平庸的策略，收益有限，回撤很大。
这是一个体验感比较差的策略：用价差不合理，比值更合适
从两个指数历史最高收盘价2015年6月12日以来，经历了两次大的下跌和上涨
2015/6/12 ~ 2018/10/19 下跌
2018/10/19 ~ 2021/11/30 上涨
2021/11/30 ~ 2024/9/18 下跌
2024/9/18 ~ 现在
2015年6月12日以来已基本具备了两个完整的上涨和下跌周期
把这个时间段内两个指数放在一起做个对比，中证...
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现在有5000家，801-1800处于前面1/3的位置了，和500差距不大，不管向上向下都不会再有极致差价了。
中证500总体质地比中证1000要略好些，但是每年分红会多消耗指数，再加上1000的贴水大，总体期指的差价是长期平衡或微微往下走的格局，近期的差价迅速走大应该是市场风格极致演变的结果，不可持续。
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这是一个体验感比较差的策略：从两个指数历史最高收盘价2015年6月12日以来，经历了两次大的下跌和上涨2015/6/12 ~ 2018/10/19 下跌2018/10/19 ~ 2021/11/30 上涨2021/11/30 ~ 2024/9/18 下跌2024/9/18 ~ 现在2015年6月12日以来已基本具备了两个完整的上涨和下跌周期把这个时间段内两个指数放在一起做个对比，中证1000明显...你这是指数，应当没有考虑到贴水吧？
赞同来自: hanbing0356 、csujyt 、清香蝴蝶兰
从两个指数历史最高收盘价2015年6月12日以来，经历了两次大的下跌和上涨
2015/6/12 ~ 2018/10/19 下跌
2018/10/19 ~ 2021/11/30 上涨
2021/11/30 ~ 2024/9/18 下跌
2024/9/18 ~ 现在
2015年6月12日以来已基本具备了两个完整的上涨和下跌周期
把这个时间段内两个指数放在一起做个对比，中证1000明显跑输中证500指数
为了方便两个指数能对比，对两个指数都做归一化处理
把两个指数的起点2015年6月12日归一化处理成10000点
2015年6月12日
中证1000 =15006.34，归一化处理后=15006.34/15006.34 * 10000 = 10000
中证500 = 11545.89，归一化处理后=11545.89/11545.89 * 10000 = 10000
2026年7月10日
中证1000 =8198.31，归一化处理后=8198.31/15006.34 * 10000 = 5463.23
中证500 = 8503.97，归一化处理后=8503.97/11545.89 * 10000 = 7365.37
11年零1个月时间，中证1000跑输中证500=5463.23-7365.37=-1902.13
平均年化跑输大约170多点
把两个指数的差值画线并做线性回归分析的图如下：这个一个明显下跌趋势的指数，目前差值已经跑到下轨下方去了，现在买入中证1000，卖出中证500相当于在一个下跌指数中抄底，目前属于超卖区，买入中证1000，卖出中证500，在未来某天差值是能回归到中轨上方去，但体验感不会很好。
线性回归线的斜率=-0.4921，它的含义是持有1一个交易日，平均要亏0.4921点
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1.im和ic成分股完全不一样，只能说成分股所属板块接近，所以走势也接近，但碰到极端行情就容易大幅走偏，做这个要做好心理准备。
2.500的基本面比1000好，估值也低，长期来看价差是向下走的，im多的那些贴水没有你想象的那么多
3.2015年的时候，也是极端炒小盘股，导致1000跑赢500几十个点，今年不炒小盘了，炒有基本面的中盘ai，做空500就是做空市场最强的ai硬件方向，行情极端起来会不会复刻15年？至少6月份的时候已经喝了一壶了
4.价差可能长期走宽，且长期不回归，15年的走宽，也是到17年才回归。
一年最多赚个200-300点贴水，亏起来一天就亏小半年的贴水，这个策略实在很平庸
赞同来自: silver0099 、npc小许
前段时间最高浮盈24万没有减仓，现在又跌回来了，浮亏中。昨天找老婆借钱加了一手，现在2612合约空IC多IM对冲5手，成本-215点。截止回帖这一刻-290点，浮亏85点，也就是8.5万。拿一手挣了32点减仓了，这周下跌，又在-320的位置加了一手，没想到跌到这么狠，昨天几乎爆仓，连夜贷款30万补保证金，还好今天反弹了。现在是2612合约ICIM对冲5手，总成本价-240点，截至今天收盘是-365点，浮亏125点×1000元=12.5万元。
上图是从中证指数公司官网抓取的中证1000指数和中证500指数现货收盘价差与中证500指数的比值，日期从两个指数回溯定义的2024年12月31日起（均为1000点）。
但实际上中证1000指数时2014年发布的，同时考虑到2000年后上市股票股票数超过4000家，之后两个指数才基本和今天对应的小盘股、中盘股相对应，因此2000之前的数据参考意义不大。
2000年后这个数值基本在-6%到+10%之间波动，-6%出现在2024年微盘股股灾的时候。前天这个数值是-3.2%。
期货部分：
第一、之前看过的观点认为成熟市场几乎没有普遍的期指贴水，原因是我们市场事实上没有有效做空工具和做空环境，导致期货市场套保的空头占碾压位置，因而导致了期指长期的高贴水，这个情况未来会不会改变，存疑1。第二、之前IM比IC贴水更高，是因为量化中性策略在1000的池子里比500的池子里更容易做超额，但是这个情况同样未来会不会改变，存疑2。
有做im和ic价差 有什么逻辑在里边吗？逻辑就是炒了十几年，历史回测大部分时间都是IM大约IC。1000个的话题叙事板块比500多，容易炒作。现阶段的异常主要是报团炒IC里的含科量，含芯量。吸干老登和微盘股的血。
赞同来自: silver0099
现在IC2607&2612在历史最高位470左右，你这时候做多，风险也挺高的。5个月间隔，合到每个月，贴水90多点，已经历史极端了。感谢指点，我跑了一下远月-近月的价差历史数据，这段时间的确是在高位了，是个合适的卖点而不是买点。（还是新人贴不了图）
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