Edge
Chrome
Firefox
2025年5月，正好是我期指吃贴水的第49个月，满4年，进入第5年，开个新贴，每周记录一下吧。
本月主要操作了4次，其他时间还是无聊时间躺平吃贴水。
⼀、19号把上月初关税战大跌时加仓的一手IM平了，赚了400多个点。我觉得保持低仓位吃贴水的好处是市场恐慌时敢买，市场高潮时卖出，大概率能赚钱，就算被套，由于仓位不高，也能拿的住，靠吃贴水解套，被套也只是暂时的。
二、ST新潮套利成功，增强了近7个点的收益。其实这也得益于IM轻仓没上杠杆，要是重仓，没多余的资金就没办法重仓参与新潮套利。我觉得新潮套利的风险要低于IM上杠杆吃贴水的风险。
三、20号完成了IM06合约的移仓，平均吃到了93点贴水。目前持有IM2507合约，IM占总仓位70%左右。我觉得目前IM贴水较大时拿近月合约更优。
四、参与了北交新股交大铁发的申购，希望6月上市有好的增强收益。
目前持仓有：中证1000指数期货，恒生指数期指，恒生科技指数期货，A50期货。接下来的计划在想通过期权的买购或卖购来做网格交易，实现网格赚指数+底仓吃贴水的双份收益。
2021年4月至今吃贴水，截至目前，跑赢中证1000指数28.85%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数56.25%。
继续躺平，争取2年后做到IM零成本。
本月主要操作了4次，其他时间还是无聊时间躺平吃贴水。
⼀、19号把上月初关税战大跌时加仓的一手IM平了，赚了400多个点。我觉得保持低仓位吃贴水的好处是市场恐慌时敢买，市场高潮时卖出，大概率能赚钱，就算被套，由于仓位不高，也能拿的住，靠吃贴水解套，被套也只是暂时的。
二、ST新潮套利成功，增强了近7个点的收益。其实这也得益于IM轻仓没上杠杆，要是重仓，没多余的资金就没办法重仓参与新潮套利。我觉得新潮套利的风险要低于IM上杠杆吃贴水的风险。
三、20号完成了IM06合约的移仓，平均吃到了93点贴水。目前持有IM2507合约，IM占总仓位70%左右。我觉得目前IM贴水较大时拿近月合约更优。
四、参与了北交新股交大铁发的申购，希望6月上市有好的增强收益。
目前持仓有：中证1000指数期货，恒生指数期指，恒生科技指数期货，A50期货。接下来的计划在想通过期权的买购或卖购来做网格交易，实现网格赚指数+底仓吃贴水的双份收益。
2021年4月至今吃贴水，截至目前，跑赢中证1000指数28.85%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数56.25%。
继续躺平，争取2年后做到IM零成本。
2
@GL2263626139
当然，你的到期计算是对的，但是忽略了中间的高抛低吸机会。
从楼主的帖子学到很多，也试着用买MO CALL一张代替半手IM。一并感谢。
感觉买贴水的C不如卖溢价的P。期间指数几次超过7500了，并且楼主在8月底以1900平仓，赚了500多点。然后又一个周期：1899-1620.
比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。
假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；
假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；
只要最后的结算点...
当然，你的到期计算是对的，但是忽略了中间的高抛低吸机会。
从楼主的帖子学到很多，也试着用买MO CALL一张代替半手IM。一并感谢。
10
赞同来自: nsdmud 、xineric 、wjeep 、whwcx 、gongxiaochun 、 、 、 、 、更多 »
熊市要敢买，牛市要敢卖；熊市要戒怕，牛市要戒贪！1000指数从4200涨到7300了，预计高度在8000～9000点，我觉得利润差不多就行了。然后等牛死，等下一轮熊市到来再来布局，吃贴水不适合在高位吃。
牛市为什么反而更多人亏钱，因为他们在熊市中不敢买，在牛市的初期后知后觉，在牛市的中期观望或小仓位玩玩，等看到身边的人都在买了赚钱了，忍不住了，终于杀进来了，小尝甜头后胆子大了加大了仓位了，然后就没有然后了，站岗了！李大霄最近有句话说的好，熊市要戒怕，牛市要戒贪。
我目前持仓40%，1000指数下一减仓位在7400点，分次卖出，后面即使踏空了，我也不会觉得可惜，没有投资者，能精准的买底部，精准的卖在顶部。我们要做的是有计划的买进，有计划的卖出，知足常乐！
牛市为什么反而更多人亏钱，因为他们在熊市中不敢买，在牛市的初期后知后觉，在牛市的中期观望或小仓位玩玩，等看到身边的人都在买了赚钱了，忍不住了，终于杀进来了，小尝甜头后胆子大了加大了仓位了，然后就没有然后了，站岗了！李大霄最近有句话说的好，熊市要戒怕，牛市要戒贪。
我目前持仓40%，1000指数下一减仓位在7400点，分次卖出，后面即使踏空了，我也不会觉得可惜，没有投资者，能精准的买底部，精准的卖在顶部。我们要做的是有计划的买进，有计划的卖出，知足常乐！
0
@一影照大地
期权价格是非线性的，如果单边行情iv上升delta绝对值变小，卖沽能跟上指数的涨幅吗？另外，要是吃贴水为主是不是应该时间价值最大的平值？时间价值最大在平值是认沽这边，楼主buy call一侧看的是负时间价值绝对值最大的，在深虚值。
0
@GL2263626139
感觉买贴水的C不如卖溢价的P。比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；只要最后的结算点落在5...期权价格是非线性的，如果单边行情iv上升delta绝对值变小，卖沽能跟上指数的涨幅吗？另外，要是吃贴水为主是不是应该时间价值最大的平值？
3
@阿龙投资
比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。
假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；
假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；
只要最后的结算点落在5600~7400之间卖P都比买C强，除非指数大涨超过7400点或者大跌至5600点以下。
昨天，按计划在中证1000指数7037点时，6979.6点减仓了一手IM2509。今天，在中证1000指数6972点时，1314.8点开仓了一手MO2509-C-5600，吃时间价值57.2点。相当于减仓半手IM。截至目前，IM期指吃贴水仓位降至41.6%。感觉买贴水的C不如卖溢价的P。
比如MO2509-C-5600结算价1338，MO2509-P-7400结算价524。
假设指数9月结算点是7300，买C赚（7300-5600-1338=362），卖P赚（524-（7400-7300）=424）；
假设指数9月结算点是6600，买C亏（6600-5600-1338=-338），卖P亏（524-（7400-6600）=-276）；
只要最后的结算点落在5600~7400之间卖P都比买C强，除非指数大涨超过7400点或者大跌至5600点以下。
0
昨天，按计划在中证1000指数7037点时，6979.6点减仓了一手IM2509。今天，在中证1000指数6972点时，1314.8点开仓了一手MO2509-C-5600，吃时间价值57.2点。相当于减仓半手IM。截至目前，IM期指吃贴水仓位降至41.6%。
0
2025年7月，第4周
本周一移仓到了09合约每手吃到70点贴水，周二见指数突破6700点，触发网格减仓计划，减仓了1张MO2508-C-5500，盈利380.8点，其中时间价值吃了75点。
本周，中证1000站上6700点上方。本周中证1000指数涨了154.54点，IM2509期指涨了200.6点，相对于指数，每手期指多赚46.06点。
2021年4月截至今日，IM期指吃贴水增强策略，跑赢中证1000指数31.12%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数59.08%。目前持仓IM2509，账户盈利继续新高。
本周一移仓到了09合约每手吃到70点贴水，周二见指数突破6700点，触发网格减仓计划，减仓了1张MO2508-C-5500，盈利380.8点，其中时间价值吃了75点。
本周，中证1000站上6700点上方。本周中证1000指数涨了154.54点，IM2509期指涨了200.6点，相对于指数，每手期指多赚46.06点。
2021年4月截至今日，IM期指吃贴水增强策略，跑赢中证1000指数31.12%；吃贴水+保证金增强，跑赢中证1000指数59.08%。目前持仓IM2509，账户盈利继续新高。
0
@阿龙投资
今日，中证1000最高摸到6642.24点，离3.18高位仅差0.62点。很可惜2次都没能有效突破。收盘收在6637.10点，还差5.76点，明天高开很可能就直接突破了。恭喜吃贴水策略的你们盈利继续新高。还没开始吃，已经跟不上了，惨
7
赞同来自: nsdmud 、投资旗舰 、地理科代表 、happysky 、夏天的夏天 、 、更多 »
最近股市涨势喜人，论坛公众号大V以及群友吃贴水策略基本上收益都新高了，这个时候，越是新高，我们越要冷静下来考虑接下来如果继续涨，我们应该如何减仓的问题。于是我简单的给自己定下来了网格减仓计划。正如3年前给自己定下来的盈利计划一样。3年前滚贴水给自己定下了5年期计划，分上中下三个目档盈利档位，上档是牛市来了赚1200万走人，中档是不来牛市赚750万走人，下档是来熊市赚500万走人。如今过去3年了，目标已实现一大半了，接下来如果真来牛市，是时候定下减仓退出计划了。希望最后2年能通过网格+贴水+增强最终实现5年的目标计划。
0
今天移仓到 im2508,看着有 74 点的基差，最后实际才拿到了70点，还搞得挺紧张 手忙脚乱。真佩服楼主能果断判断 80 点的移仓！另外请问移仓有没有什么窍门？在上升的时候还是下跌的时候移仓好？或者其他方法？谢谢。
京公网安备 11010802031449号