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我本渔樵孟诸野，一生自是悠悠者；
乍可狂歌草泽中，宁堪作吏风尘下？
只言小邑无所为，公门百事皆有期；
拜迎长官心欲碎，鞭挞黎庶令人悲；
归来向家问妻子，举家尽笑今如此；
生事应须南亩田，世情尽付东流水；
梦想旧山安在哉，为衔君命且迟回；
乃知梅福徒为尔，转忆陶潜归去来。
1000多年过去了，生产力和生活水平提高了很多，但很多地方好像没有改变。
我的情况和扫地小僧有些类似——已经财务自由，每天都在辞职的路口徘徊，等待一个导火线。不过股市的资金量比他少一个数量级，主要资产配置到楼市了，回撤严重，准备今年卖掉一套用来打新。
24年还剩2个交易日，收益率应该就在40%附近了，不会有太大变化。值得总结的经验就一个，找到了一个好公司；教训有很多，该贪婪时恐惧了。
25年的计划很简单，继续寻找好行业，好公司，然后等待好的价格买入，找不到就打新股。
我猜不出股市的涨跌，有那本事我不说是首富，至少也是富豪排行榜前几名。
经过24年的磨合，本人的操作模式成熟了一些，可以用“渔樵耕读”来总结：
渔——投变，在打新的同时寻找交易性的机会，有鱼的时候撒一网；
樵——投稳，北交所打新为主，同时寻找其他低风险投资的机会，隔段时间上山砍柴，赚点是点；
耕——投增，寻找好行业，好公司，然后等待好的价格买入，庄稼丰收时卖出。
读——读年报、读研报、读经典，提高自己。
目前持仓情况：
药明合联，45%；现金，50%；
沪深打新底仓（600161、300294、002217、603887），5%。
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股票投资最重要的还不是选股，至于选择低估值股票，也没有那么严格的标准。比如路上一个人，一眼就能看出他是个胖子，根本不用上称，因为他大大超出了普通人的体型。找出低估的股票也不难，因为这种低估比一般的股票低估的不是一星半点。
其实，股票投资最重要的是下面的顺序。
一、确定投资的目标。有了明确的目标，才能找到相应的投资策略，然后坚守你的策略，才会实现你的目标。比如，有人目标年收益5%，那你找出多年稳定股息5%的股票，坚守持股守息就能达到目标。又比如，有人要求年收益100%，那就只能去投机，加杠杆投机，甚至去赌博。
二、做好大类资产的配置。投资多少比例，分别在股市、房产、债券、现金类现金资产上，然后又怎么再平衡。这比单纯的选股，会获取更大的收益。
三、股票的组合。买多少只股票，配置在那些行业上，比例多少。这很重要。
四、选择主动投资还是被动投资。
五、才是选择具体的股票。在这五个方面中，选股的重要性是最低的。
和我的思路基本一致，其实前几年我也想尝试建立一个高股息组合，可惜最后没能耐住寂寞，还是不了了之，如果这次我是高成长+高股息组合的话，从去年开始综合收益应该能达到150-200%。刚刚翻了一下高股息板块，已经找不到能下手的标的了。
随着资金的水涨船高，是时候解锁新的策略了俄，到年底计划尝试“种庄稼”、“薅羊毛”、“摊大饼”三策略并行了。
大家都涨，就我一个人是亏的不知道你买的是什么？
理论上牛市都会轮涨，但今年这个牛市总感觉怪怪的。
我感觉今年主要是运气比较好，持仓的三个品种药明合联、诺泰生物，药明巨诺都在风口上。但操作上还是存在不少问题的，仓位一直不敢满，尤其是合联4.7日跌到24元，以及诺泰被ST那天，都是绝佳的买掉，都错过了。
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2000年和2005~2007年央行对其他金融性公司债权的两次明显上升主要就是因为央行对信达、东方、华融、长城这四家AMC公司发放再贷款所致。
四大资产公司从央行拿到钱后直接投入股市，推动一场轰轰烈烈的大牛市，在股市收割一笔资金填坑，因此才会出现短时间内将央行的债务快速还掉7914亿（20206-12292），这都是股民的贡献，直接成了四大资产公司运作资本。
2024年主要是对汇金等金融机构发放的短期融资，支持国家队抄底股市。到2025年5月，该金额达到9809亿元，相比2023年12月的1310亿，增加了8499亿，尚未有退出的迹象，主要是韭菜还没有长成，还没有到收割的时候。
时刻保持警惕！
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常言说，人生有三大错觉：
1、他（她）喜欢我；
2、我不是普通人；
3、时间还有很多。
当年我也飘了，觉得10年10倍算什么，1年10倍才算牛（我最高记录是14年3月——15年6月做到800%收益，杠杆只用来打新）。
人教人学不会，事教人一次就会。出来混，总是要还的，18年狠狠挨了一顿毒打后，很长时间没找到合适的模式，直到23年底开始回归价值投资。经过一年多的实践，终于有了深刻的体会。
如果我没有对公司有深刻的理解，合联4月7日单日下跌30%+怎么敢加仓？都涨了250%+怎么还能拿的住？诺泰都ST了怎么还不卖？
我还是会继续慢慢的研究，慢慢的播种，如果找不到合适的公司就耐心等熊市的到来。根据历史统计，大A牛市持续时间为10-29个月，这波从去年9.24算起也有10个月了。
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我因为转变风格后更倾向于做配置，所以只买了20%，从公司质地看诺泰和合联没法比，合联我的期望是10倍，所以上了40%，后来陆续也做丢了一些，但大头仍在。
我现在的问题是还在上班，严重影响了研究和资金利用的效率，2年才找出来两个品种，而结构性牛市的到来，导致大多数股票上涨，也影响了我的选择范围。
不过大A牛短熊长，问题总会解决的，我离满仓其实也就相差2只股票而已。而且我现在是遵循巴菲特、段永平的理念，选股一年，持股十年。心态变的好多了，以前的我基本很快就做T做飞了，这次合联是个非常大的进步，从15一直持有拿到51。
前几天“e老实和尚”提起和讯的事情，我回去找了下，已经关闭了，包括我以前混过的天涯论坛、水库论坛，曾经的那些记忆再也找不回了。我新注册了一个小红书账号，用户名“BundFarmer”（特意查了目前还没用重名的），计划以后全职的时候再全面启用，记录一下投资历程，再尝试去体验一下lemonhouse说的低成本玩转环球旅行，有兴趣的朋友可以先关注下，做个备份。
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种下一颗种子
今日，ST诺泰的股价在风雨中飘摇。一纸罚单，揭开了三年前的旧账——虚增收入、可转债造假，监管的铁腕落下，4740万元的罚款让市场一片哗然。机构被迫减持，散户惶惶不安，ST的标签像一道刺目的伤疤，烙在这家曾被看好多肽赛道的企业身上。
然而，种子往往在黑暗的土壤里萌芽。诺泰的核心业务并未受损，GLP-1原料药仍在高速放量——2024年营收增长57%，净利润翻倍；2025年Q1业绩继续高增，司美格鲁肽的商业化供货已悄然启动。专利的藩篱将在2026年倒塌，仿制药的洪流必将席卷市场，而诺泰的5吨级多肽产能，正是为这一刻准备的。
今日的ST，或许是市场情绪的错杀。我愿在此刻埋下一颗种子，以时间的养分浇灌，静待明年的花开。投资如农事，既需逆势播种的勇气，也需静候佳音的耐心。风险犹在，但若行业东风依旧，这颗种子或能长成一片森林。
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1、荣昌生物，金融街行藏推荐的，研究了一下没搞明白，放弃了，拍断大腿。H股年初至今涨幅384%，A股年初至今涨幅141%。
2、ST华通，也是研究时间太少，年初至今涨幅128%。
3、圣诺生物，这个是研究诺泰时间太多，被诺泰吸引走了，只赚了个皮毛，年初至今涨幅132%。
今年A股比港股涨幅差远了，我A股自选股里只有上述三只翻倍。港股自选里三生制药、和铂医药、荣昌生物涨幅都超过300%，药明巨诺、乐普生物都超过200%，信达、康方、君实、新华保险都超过100%。
可能需要思考一下了，牛市都没怎么赚到，千万不要挨打的时候在场。
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诺泰生物（688076.SH）因财务造假被证监会处罚，并将于2025年7月22日复牌并实施其他风险警示（简称变更为“ST诺泰”）。市场对其复牌后的走势存在较大分歧，以下是可能的影响因素及走势预测：
1. 短期走势：大概率下跌
- ST利空冲击：被ST通常会导致机构被动减持（如公募基金可能因风控要求被迫卖出），短期内抛压较大。- 主力资金提前出逃：7月18日主力资金净流出4094.62万元，显示部分资金已提前撤离。
- 散户恐慌情绪：ST公告后，部分散户可能选择止损，导致股价承压。
2. 可能支撑股价的因素
- 业绩仍较强劲：- 2025年上半年预计归母净利润3亿-3.3亿元，同比增长32.06%-45.27%。
- 2024年净利润增长148.19%，2025年Q1净利润增长130%。
- 行业地位稳固：
- 公司在多肽药物（如司美格鲁肽原料药）领域具备技术优势，并已签订多个国际合作协议。
- ST后仍保持20%涨跌幅（未进入风险警示板）。
3. 机构持仓影响
- 公募基金可能减持：- 截至上半年末，招商基金、国寿安保基金等多家公募持有诺泰生物，合计市值超3.4亿元。
- 若机构批量减持，可能加剧股价波动。
- 社保基金“踩雷”：
- 某社保基金组合2024年Q4新进持仓2.41亿元，若未提前减持，可能面临较大浮亏。
4. 长期走势取决于公司应对措施
- 能否尽快消除ST影响：- 公司表示将积极整改，争取撤销ST。
- 市场对财务造假的消化程度：
- 若后续无更严重处罚（如退市风险），股价可能在超跌后反弹。
5. 投资者可关注的关键点
- 复牌首日成交量：若放量下跌，可能仍有调整空间；若缩量企稳，则可能短期见底。- 机构动向：观察龙虎榜或大宗交易，判断主力资金是否继续流出。
- 政策风险：若监管进一步收紧，可能引发二次下跌。
结论：短期看跌，中长期或现分化
- 短期（1-3天）：大概率低开，可能下跌10%-20%，但若市场情绪极端悲观，不排除单日跌幅超预期。- 中期（1-3个月）：若公司基本面未恶化，且无进一步利空，股价可能企稳甚至反弹。
- 长期（6个月以上）：取决于公司能否恢复市场信任，以及多肽药物业务的增长情况。
建议：短线投资者谨慎抄底，可观察首日盘面情况；长线投资者需评估公司整改效果及行业竞争格局后再做决策。
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根据以上统计分析，可以认为诺泰生物2025年7月22日周二复牌当日会有恐慌盘抛售导致大跌，盘中可能会触到跌停，但是不一定会以跌停收盘，7月23日周三极大概率出现此次事件影响导致的股价最低点，底部盘整后股价预计1-2月收复所有跌幅。
“吞金兽不屯金”的上述分析是我看过最靠谱的，至于很多说利空出尽是利好，复盘上涨之类的言论，这些情况不是没有过，但只对以前的庄股有效，现在的股市不太会出现这类情况了。
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金额处罚比预想中重一些，有作假后发行可转债的处罚，但不涉及退市，这是最大的利好。机构会不会被动卖出不知道，但融资盘危险了。
机构基本上已经出的差不多了，从二季度已披露的公募持仓数据看，第一大持仓公募招商基金从900万股减到500万股，据此推测公募从24Q2持仓巅峰的45亿减到几乎不到5亿，已经差不多算清仓了。
目前短期的变量就是融资盘，去年st预警后低点差不多3亿，现在多了1.5亿融资盘，是短期下跌的主要动力。
再考虑增量，今年做ST摘帽...
个人判断，下周会大幅低开，让4亿多融资盘爆仓交出带血的筹码后再企稳，慢慢筑底。
赵氏兄弟真是贪小便宜，吃大亏。虚增利润2595万元，占当年利润20.64%。一个违法被处罚两次，如果利润占比低于20%可能就罚款，不ST了。我虽然有损失，还是支持处罚的，从长远看有好处，但现在主要问题是大股东和高管作假，小股东跟着一起倒霉，这个处罚模式需要改改。
多肽行业的景气度没有改变，我大概率是持股不动，择机做T，跟随基本面的变化再确定加仓还是减仓。
drzb - 80后下岗男
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这些天账户表现比较不错，确实掩盖了不少操作上的问题。金额处罚比预想中重一些，有作假后发行可转债的处罚，但不涉及退市，这是最大的利好。
单纯从操作技巧上分析，我今年4月圣诺、诺泰是一起研究，一起买入的，当时如果多考虑一下立案调查的因素，应该圣诺仓位重一些，但最后却买入同样仓位。错上加错的是，诺泰表现不如圣诺的时候，按欧奈尔的操作法则，应该是加仓强势股，去掉弱势股。我却按直觉把圣诺换成了诺泰。
另外回归到基本面分析，除了公司治理，诺泰各方面都比圣诺强，下周也许会跌出黄金坑，周末我...
机构基本上已经出的差不多了，从二季度已披露的公募持仓数据看，第一大持仓公募招商基金从900万股减到500万股，据此推测公募从24Q2持仓巅峰的45亿减到几乎不到5亿，已经差不多算清仓了。
目前短期的变量就是融资盘，去年st预警后低点差不多3亿，现在多了1.5亿融资盘，是短期下跌的主要动力。
再考虑增量，今年做ST摘帽的策略收益率很高，有ST华通这个模板在，一个跌停只有16pe的赛道龙头这部分资金不可能不盯着，这部分增量应该足以消纳被动止损盘。
最大的变量是大盘，其实有点高了，这是最大的风险！
目前持有1%仓位，下跌酌情加仓！
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诺泰生物(688076.SH)公告称，公司于2025年7月18日收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》，根据《事先告知书》载明的内容，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025年4月修订）》相关规定，公司股票将被实施其他风险警示。实施后A股简称为ST诺泰，实施后A股扩位简称为ST诺泰生物。靴子终于落地了，预料之中的事，但是罚款金额超过我的预期，诺泰的公司治理确实存在问题。
同样的基本面，圣诺今年涨幅132%，诺泰12%，应该已经很说明问题了。
看好诺泰的原因还在，持仓不会变动，如果下周出现恐慌性大跌，我会慎重考虑加仓的可能性。
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投资是孤独的，绝大多数投资者发帖都是为了分享和交流，希望能共同提高，并没有任何的商业目的，其实是吃力不讨好，所以更受不了委屈。
因为不是面对面交流，沟通上会有障碍，同样一句话会有不同的理解。
有些网友也不是有意，但说出的话确实挺伤人，雪球也一样，我看段永平都被喷的闭嘴了。
为了更多的了解年轻人的想法，我新注册了一个小红书账号，用户名“BundFarmer”（特意查了目前还没用重名的），有兴趣的朋友可以关注下，做个备份。
说实话，我对论坛有点担心，很多老帖都已经打不开了。不过我短时间内不会更新，准备等不久开始全职后，再来记录自己的财富自由进阶之路和优游生活。
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1、精确画圈，只打"甜蜜区"
泰德把击球区分成77个格子，每格只有一个棒球大小。只有当球飞到他最容易击打的位置时，他才挥棒，这时他的击中率达40%，无人超越。
他的名言是"要成为优秀击球手，必须等待好球，如果总打甜蜜区以外的球，那我根本进不了名人堂。"
但这种策略难在哪呢？当面对场上比分的压力，全场观众都在喊"打啊，快打啊！"，你能否顶住压力，放过"坏球"？
2、先正确思考，再打球
泰德从不瞎挥棒，有效行动的前提是正确思考。他说，"如果思考的方法不对，越努力越糟糕"。
3、练习练习再练习
一旦找到"好球区"和正确的方法，剩下的就是极致专注的练习。熟才能生巧，让记忆刻在骨子里。
看完棒球理论，我们再看巴菲特和芒格的人生投资课。
人生可比棒球轻松多了。棒球比赛中每个好机会都要尽力尝试，但在人生中，你把握不大的机会可以让它们溜走。巴菲特说："投资像一场永不停止的棒球赛，我能看见1000多家公司，但我没有必要每个都看，甚至连看50个都没必要。"
投资这件事的秘诀，就是坐在那儿看着一次又一次的球飞来，等待那个最佳的球出现在你的甜蜜区，然后奋力一击。
不懂的球，就坚决不接。比尔盖茨无数次向巴菲特推荐微软，但巴菲特不为所动。不是微软不好，只是因为巴菲特不懂这个行业。他说，"我只需要了解几个行业，在二十次投资选择中只要成功四五次，我就可以非常富有"。这又何尝不是生活的道理，在你最擅长的领域投资，大概率强过在其他领域"冒险"。
芒格也持同样的观点：你需要的不是大量的行动，而是大量的等待。你必须坚持原则，当好机会来临时，再狠狠下注，其他时间按兵不动。
给我们生活的启发：
1. 清晰定义出你的"能力圈"和"好球区"——你真正擅长、热爱且有优势的领域。
2. 勇敢"不挥棒"！面对扑面而来的机会、诱惑、压力（"别人都做了！"），敢于放弃那些不在你"好球区"里的"球"。这需要定力，也是智慧。
3. 专注"甜蜜区"，然后狠狠练习。
4. 别贪心，懂得放弃。想抓住所有机会，往往一个也抓不好。耐心等待属于你的"最佳击球区"，然后All In！一次漂亮的挥棒，胜过一百次无效击打。
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塞德希尔·穆来纳森 和 埃尔德·沙菲尔 合著，探讨了资源短缺如何影响个体决策与生活方式。书中提出“ 稀缺心态 ”理论，指出长期处于金钱或时间短缺状态会导致“ 管窥 ”思维，使个体过度聚焦眼前问题而忽视长远规划。
1、稀缺心态的核心影响
（1）认知带宽受限：长期资源短缺会占用大脑“心智容量”，导致决策时忽略长期利益。例如贫困者常因短期借贷陷入债务循环，忙碌者因过度透支时间影响健康与工作效率。
（2）专注红利与权衡式思维：短期专注力提升（如赶工效率提高），但长期牺牲长远发展机会。书中提到印度街头小贩因借贷压力无法积累资金摆脱贫困。
2、改变稀缺状态的方法
（1）建立缓冲机制：预留“余闲”资源应对突发状况，如企业通过员工自主时间创新或储蓄计划。
（2）重构决策系统：通过自动化流程减少即时决策压力，例如制定长期计划、使用金融工具分散风险。
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正好读到账户已注销大佬的帖子——《投资巨佬的碰撞》，描述的巴菲特和爱德华索普的骰子游戏，太经典了。结论：“在非传递性的世界中，成功属于那些知道自己手握哪种骰子的人。”
“单个策略在不适应的行情中，短期跑输，太正常了。配置最不利的行情是大涨，而正常的散户投资者，只能依赖大涨，剩余的行情，反正也想不明白，没有应对姿势，只能听天由命”。
以前的我逃顶主要靠运气，赚到够首付的钱就去买房了，不知不觉逃过了08、10年的顶部，结果15年赚的钱买房后还没花完，18年结结实实的挨了飞刀，后来就一直在寻找新的模式，效果并不太好。24年尝试了”种庄稼+薅羊毛“的模式，在应对熊市中属于有效策略，但在去年9.24行情和今年5-7月的行情中暴露出了进攻乏力的问题。经过深思熟虑，准备今后新增”摊大饼“模式，三箭齐发。
目前行情是摊不下去了，腾出4成多的现金，下半年以打新为主，计划慢慢研究摊大饼的标的。
三种模式正好对应三种盈利来源，操作系统补上最后一块拼图：
薅羊毛——赚政府（政策）的钱；
摊大饼——赚市场（对手）的钱；
种庄稼——赚上市公司的钱。
收盘，”放手一搏“账户年内收益率46.99%，跑赢99.02%股友；”防守一波“账户年内收益率7.52%，跑赢71.85%股友。今年综合净值1.2647。2024年起累积净值1.7552。
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为啥从24年开始计算，因为新的操作模式是从23年底开始形成的，24年是新操作模式开始的元年。
另外以前总体虽然也赚了不少，但利润都早已转换成砖头了，没法精确计算收益，现在投资重心从楼市转到股市，索性重新开始计算。
最后分享最近学到的一句话：“富在术数，不在劳身；利在势居，不在力耕。”（出自盐铁论）
我工作、投资20多年摸索出的经验，其实早在两千年前古人就已经进行了总结。还是要多读书啊！
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一是政府的钱，诸如政策性红利、国家队增持、大放水等。今年确实没预计到去年9.24行情没成功后，国家队仍然坚决进场，继续拉指数尤其是银行股的决心，没赚到这部分钱。
二是交易的钱，大多数情况下是机构、散户、游资、量化等参与者互相博弈，互摸口袋。今年在国家队维持指数的基础上，游资、量化异常活跃，微盘股大涨，也没赚到这部分钱。
三是企业的钱，依靠企业内生增长带来的股权增值。埋头苦读，兢兢业业，只能赚到这部分钱。
最后一句话总结——白白浪费了25年上半年的结构性小牛市。
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今年市场最大的流入，来自于国家队。至少流入了3500亿。但是，净流入只有1355亿。这意味着，市场的自然流出为2000亿以上。
之所以，上半年能够呈现出，结构性很强的震荡小牛市，就是因为资金小幅度净流入。即使在国家队大力买入，以及市场趋势还不错的情况下，净流出依然有数千亿之多。说明了，在自然情况下，股市就是会大幅度净流出。如果没有国家队入场，那么今年就是一个大熊市。这和实体经济的感受，是非常一致的。
也正因为市场的第一大资金是国家队入市托底的资金，第二大资金则是量化基金，所以，就很明显的呈现出拉两头的极端格局。走的最好的板块是银行板块，走的最好的指数是国证2000。
周末太热，没有外出，重新研究了诺泰、圣诺的年报，继续维持诺泰基本面好于圣诺的判断。付现在国内已经封了吧，某音、某博上没更新了。去管子看，我最近也在听他的录音。这个土地容不下不和谐的声音。只允许无脑唱多。我对付第一次有印象就是口罩刚放开的时候，大多数人都认为会回到之前，只有他说了强预期、弱现实这六个字，我记得清清楚楚。
上午学习了易尔奇兄的“怎样用凯利公式确定仓位但基于凯利公式”。文章建议： 将凯利公式计算出的 f* 视为你最大可能仓位的一个理论参考值。绝对不要将其视为必须执行的指令。务必使用“分数凯利”： 强烈建议使用半凯利 (f*/2) 或更低的仓位比例。这是控制风险和波动性的关键。
计划维持20%左右的仓位不变，不再增加仓位...
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上午学习了易尔奇兄的“怎样用凯利公式确定仓位但基于凯利公式”。文章建议： 将凯利公式计算出的 f* 视为你最大可能仓位的一个理论参考值。绝对不要将其视为必须执行的指令。务必使用“分数凯利”： 强烈建议使用半凯利 (f*/2) 或更低的仓位比例。这是控制风险和波动性的关键。
计划维持20%左右的仓位不变，不再增加仓位。
另外听了付鹏最近的几次演讲，逻辑性还是不错的，也很能引发年轻一代的共情，但恐怕是快听不到了，且听且珍惜。
铜、铝仍在继续观察中，寻找进场的机会。
动作慢了。前天问好Deepseek后就计划买入铜、铝。结果昨天开盘后就一路上涨，我又不习惯追涨，踏空了。深刻怀疑主力资金也问了DS一样的问题。今年错失了不少股票，例如快手、荣昌生物、和铂医药、乐普生物、星图等。总结原因一是魄力不够，4.7大跌那天不敢果断抄底；二是太忙了，交易时间只能做到偶尔看盘。另外还有一个问题，我总能在同样板块或题材中N选1，选出走势最差的那一只，例如圣诺和诺泰，我选择了诺泰...你是怎么提问的
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结果昨天开盘后就一路上涨，我又不习惯追涨，踏空了。深刻怀疑主力资金也问了DS一样的问题。
今年错失了不少股票，例如快手、荣昌生物、和铂医药、乐普生物、星图等。总结原因一是魄力不够，4.7大跌那天不敢果断抄底；二是太忙了，交易时间只能做到偶尔看盘。另外还有一个问题，我总能在同样板块或题材中N选1，选出走势最差的那一只，例如圣诺和诺泰，我选择了诺泰。
计划等新增资金到账后重新出发，在目前种庄稼、薅羊毛两种模式的基础上，再增加一个——摊大饼。
不过目前不是合适的买点，耐心等待中。
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去年诺泰于6月20日公告了业绩预增的中报预报，而今年却没有，同时近期（5月初）的几个研报都说2025年业绩在5.6亿元左右，这样诺泰的中报中有没有可能净利润的增长率达不到50%的风险？没那么乐观，两家公司去年的基数不一样。
风险点：2024年中报净利润2.272亿元，如增长50%则2025年中报净利润将超过3.408亿元。
同时，2025年净利润为4.044亿元，是中报的1.78倍，如此一下，2025年中报业绩增长50%以上，线性推导...
圣诺生物24年营收4.56亿元，同比增长4.84%；实现归属于母公司所有者的净利润5,002.37万元，同比减少28.88%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4,561.24万元，同比减少24.24%。25年一季度，公司实现营业收入1.84亿元，同比增长77.15%；归属于上市公司股东的净利润4711.97万元，同比上升186.06%；扣非净利润为4794.31万元，同比增长213.63%。经财务部门初步测算，成都圣诺生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）预计 2025 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润7,702.75 万元至9,414.48 万元，与上年同期相比，增加 5,523.99 万元至7,235.71 万元，同比增加 253.54%至 332.10%。
诺泰生物2024 年度公司实现营业收入 16.25 亿元，较上年同期增长 57.21%；实现归母净利润 4.04 亿元，较上年同期增长 148.19%；实现扣非净利润 4.08 亿元，较上年同期增长42.60%。一季度营业总收入达到5.66亿元，同比增长58.96%；归母净利润1.53亿元，同比增长30.1%；扣非净利润1.52亿元，同比增长131.79%。
24年诺泰的营收接近圣诺的4倍，利润接近圣诺的8倍。但从今年一季度数据看，诺泰营收、利润基本是圣诺的三倍，起始市值也是，随着圣诺的上涨，目前诺泰市值相当于两个圣诺。
圣诺二季度环比是基本持平或略有下降的，据此推断诺泰环比大概率是持平的。
我买入诺泰的原因和今年业绩关系不算太大，主要是：
明年司美格鲁肽在中国专利到期，必然会有大量仿制药申报上市，带来对原料药的需求快速上升，而诺泰的产能是最大的，理论上最受益。
利用这两天的调整，把诺泰仓位提高到20%，虽然不是很精确的用凯利公式计算，但基本达到我单一持股上限了。（合联是一个例外，当时我怎么看怎么好，不过最后还是不敢满仓，加到40%就停了）个人判断明年美联储换新主席应该是一个重要的时间节点，但A股这么涨法，我的剩余仓位找不到加仓的时机，耐心等待机会。去年诺泰于6月20日公告了业绩预增的中报预报，而今年却没有，同时近期（5月初）的几个研报都说2025年业绩在5.6亿元左右，这样诺泰的中报中有没有可能净利润的增长率达不到50%的风险？
风险点：2024年中报净利润2.272亿元，如增长50%则2025年中报净利润将超过3.408亿元。
同时，2025年净利润为4.044亿元，是中报的1.78倍，如此一下，2025年中报业绩增长50%以上，线性推导2025年全年净利润将达到6.06亿元，超过券商研报预测的5.6亿元。
我去年5月28日单独发帖将合联定义成我的tenbagger，当日收盘价15.22，7月底还跌到14.08，这期间都是很好的买点，我一直在买入。其实没太想明白，诺泰和圣诺涨幅偏差这么大是为啥。
当时想的是找个3-5只组个小股票池，可惜现在也没找到。
和铂倒是跑出来了，但这类18A太多了，如果买也是一篮子，不可能单吊啊。
诺泰虽然也不错，但现在还是原料药，长期成长性还是不足。
美元降息对A股市场的影响通常是多方面的，不同板块的受益逻辑也有所差异。以下是最可能受到利好的板块及原因分析：
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1. 大宗商品/资源板块（有色金属、石油、黄金等）
- 逻辑：美元降息往往导致美元贬值，以美元计价的大宗商品（铜、铝、石油、黄金等）价格可能上涨。A股相关资源类企业（如紫金矿业、中国铝业等）的盈利预期改善。- 催化因素：全球通胀预期回升、避险情绪升温（黄金尤为敏感）。
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2. 高外债板块（航空、造纸等）
- 逻辑：美元降息减轻人民币贬值压力，降低企业外债（如美元债）的偿还成本。例如：- 航空：航司通常有大量美元负债购买飞机，财务费用下降直接利好利润（如中国国航、南方航空）。
- 造纸：部分企业依赖进口木浆，美元走弱降低原材料成本（如太阳纸业）。
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3. 科技成长板块（半导体、新能源、AI等）
- 逻辑：- 美元降息预示全球流动性宽松，风险偏好上升，成长股估值弹性更大。
- 外资回流A股时，北向资金通常偏好高增长的科技赛道（如中芯国际、宁德时代）。
- 风险：需关注国内产业政策及技术突破进展。
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4. 消费板块（白酒、家电、免税等）
- 逻辑：- 流动性宽松可能刺激消费，叠加外资对A股核心资产的配置需求（如贵州茅台、中国中免）。
- 若人民币汇率走强，进口消费品成本下降（高端化妆品、奢侈品代理企业受益）。
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5. 金融地产（券商、保险、港股内房股）
- 逻辑：- 券商：市场交易活跃度提升，直接受益于股市回暖（如中信证券）。
- 保险：债券收益率下行压力可能部分被权益投资回报抵消。
- 地产：若国内跟随降息，房企融资成本降低，但需政策配合（关注保利发展等头部房企）。
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6. 出口导向型行业（家电、纺织、机械）
- 逻辑：美元降息若伴随人民币升值，可能削弱出口竞争力，但若全球需求因宽松政策复苏，部分行业可能受益（如海尔智家、三一重工）。---
需注意的风险因素
1. 国内政策独立性：若中国未同步降息，或经济复苏不及预期，可能抵消部分利好。2. 地缘政治与贸易摩擦：外部环境变化可能扰动市场情绪。
3. 板块分化：部分行业（如新能源）需结合产能过剩、技术迭代等基本面综合判断。
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投资建议
- 短期：关注弹性大的资源股、科技成长股。- 中长期：布局估值合理的消费龙头和政策支持的制造业升级方向。
- 工具：可借道ETF（如有色金属ETF、科技ETF）分散个股风险。
建议结合具体个股的基本面和市场情绪动态调整策略。
诺泰是信披违规，公司回复大概率是21年技术转让的事项，金额不大，对公司实质性影响有限，大概率是行政处罚为主。感谢分享！
从个股来看，诺泰价格应该在合理区间，我主要考虑的是大盘位置，还是胆小了。
L大，诺泰有没有被ST的可能？如有，就是机会，我还在等，和你一样不敢追高。。。诺泰是信披违规，公司回复大概率是21年技术转让的事项，金额不大，对公司实质性影响有限，大概率是行政处罚为主。
从个股来看，诺泰价格应该在合理区间，我主要考虑的是大盘位置，还是胆小了。
吃早饭的时候还在犹豫，还有点仓位，要不要在诺泰上梭哈一把。L大，诺泰有没有被ST的可能？如有，就是机会，我还在等，和你一样不敢追高。。。
但在大盘这个点位满仓，真下不了手啊。
今天一早诺泰直接拉升，现在不用犹豫了，就这样吧。
我能在股市中存活到现在的原因就是绝不追高。
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高复合收益率是建立在你有极其深厚的固守和可投资资金之上的。个人觉得起码有个500w闲钱，再去谈所谓的价值投资，就这你还得控制仓位，不仅要看公司质量，更要看市场beta。就你A的那些个所谓的优质公司，试着把大盘beta去掉，再算一下复合收益率多少？
你如果想要享受生活，就要YOLO，那就主打一个高集中度，只做确定性最高、利润最大的东西。就是索罗斯的那句话：投资不在于你做的对错，而在于你对的时候赚多少，错的时候亏多少。
普通人的固收无非就是打工，所以要是没工作没收入去谈复合收益率都是纸上谈兵。
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