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就又看了一下
感觉还可以，但也不能说很便宜
有一点疑问就是，公司一方面存了不少定期存款，一方面借了不少短债，这样子做是为了提高roe吗？
这算是个风险点吗？
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营销/渠道为主的公司，只要别人肯砸钱就能进来，至少进入部分地区市场牛奶钙不如鸡蛋？
国内奶制品个人是致谢不敬的，在国外时每天1-2升鲜奶当水喝，一到超市就想买，真好喝，从来不闹肚；国内口感很糟糕不提，肚子受不了，以为是年龄大了乳糖不耐，再到国外旅游半个月，刚开始没敢多喝，就早上喝旅店里的，后来没事买超市里的带路上喝，一样一点事没有。
即便没有竞争对手搅局，伊利和蒙牛这些企业，因为完全无视品质的低质量强推渠道把持市...
特地翻了下（薄荷），牛奶每100ml热量是3.3%，钙是11.3%，如果一天只喝牛奶，钙是342%
而鸡蛋每 100g热量是7%，钙也是7%，如果一天只吃鸡蛋，钙是100%
均金无忌
- 旅居泰国的退休工人
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20年前
上一任 董事长 就有类似情况 （上市公司 现金很多 还借款，还买国债搞抵押融资 就是 脱裤子放屁） ，前 董事长 无非是 让上市公司 去买国债 再私下里 抵押出去 融到钱给他自己 继而 买 上市公司 股权。 本质就是 让 上市公司 去借钱 给他 用来 公司股权购买 接下去 依靠 分红 就可以把利息 本金偿付 这是 20多年前的事情了。后来 董事长和独立董事 为了某事，闹翻了，独董 就 借此发难，董事长就 找了一个拙劣理由（说董事 经常拿钱不办事 开会迟到 缺勤）就 投票罢免 （第一次罢免 因为不符合 公司法 还搞了两次），，，，后来 越闹越大。 最后 把自己弄进去了。
公司 群龙无首 （此前 牛根生已经被开除）， 小潘 （不知道什么大学 毕业的 大学生） 莫名其妙 就 上位了。
小潘 是过来人 里面道道 应该都清楚。 只是 当年他不是 核心层 所以没有一锅端。 二十年后，不知不觉 他已经成为大股东了。 而且 他还开始减持。 大概率 这个游戏是这样的话，也已经进入尾声了。更加要命的是 这个公司 也基本就是 这样了。
虎啸今生
- 财富源自信仰
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是的，巴菲特说，和坏人做生意，我没有看到一桩做好的。
我也一度喜欢他的弱弄断地位，常年的收入增长，低市盈率，及高分红。
但是，虽然不能确定潘为代表的管理层一定有问题，但是我依然看不懂，伊利本来是国有企业，但从2002年郑俊怀入狱，潘上台，彼时他的股份为0，而截至2025年底，他一跃成为第三大股东，多达2.87亿股，占比4.53%，市值82.57亿，如果他们再大幅分红，大幅股权激励，如果这个游戏继续玩下去，他就有变成伊利的主人的可能，从总管一跃龙袍加身，总觉得有点诡异，此时又是否有侵吞国资之嫌？有是否符合现在管理的信托责任呢？如果是这样，管理层人品有怎么样呢？这个企业又能不能长久？这些问题我都看不明白，不能入手。
潘刚的减持公告是什么意思，我理解是之前增持公司股票（股权激励）用的借款买的，现在要还借款了，所以要把股票卖了还借款，所以增持了个寂寞（当然具体当初借了多少现在要还多少没仔细研究)。是这样理解吗?本人伊利有观察仓，之前看了forcode的公众号买了点我觉得越跌越买，其它的不管
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国内奶制品个人是致谢不敬的，在国外时每天1-2升鲜奶当水喝，一到超市就想买，真好喝，从来不闹肚；国内口感很糟糕不提，肚子受不了，以为是年龄大了乳糖不耐，再到国外旅游半个月，刚开始没敢多喝，就早上喝旅店里的，后来没事买超市里的带路上喝，一样一点事没有。
即便没有竞争对手搅局，伊利和蒙牛这些企业，因为完全无视品质的低质量强推渠道把持市场，也能像国足那样，把市场zuo死，国内超市看到这俩牌子牛奶，没有一丝一毫的采购欲望
特别是新生儿急剧减少、牛奶本身并非必须营养品的背景下（事实各种营养特别是钙远不如鸡蛋，普通人每天早餐一个鸡蛋打底，根本就不会怎么缺钙了）
喝牛奶的风气是欧洲人带起来的，原因其实是纬度高，过去不得不大片土地只能种草养牛，牛奶只是副产品，成本很低，基本算是很廉价的饮料，可以比水都便宜
国内牛奶市场，和国外牛奶市场，完全是两个概念，拿欧美人人均喝多少牛奶说事，其实就是大忽悠
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另外伊利的护城河就是，资本堆积+地方保护，说白了占了几个奶场，行业资本开支大，没人在愿意进来了。
并不是产品有多么好，我本想自己补补钙的，一个是喝了肚子就难受，不耐受。另一个奶基本都兑水了，味道很差。没有正经挤的牛奶的香味，果断换了当地的鲜奶，伊利靠着地方保护，无法无天的欺骗消费者，感觉没人会惯着他。
鲜奶的时效性要求很高没法做，液态奶又做不大了。
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行业竞争过于激烈，最终会导致全行业亏损。
路林 - 敬畏市场，相信价值
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beerstand - 80后
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实在要配牛奶这个行业的话，三年以下持股周期，现阶段还不如买蒙牛。周期底部了，蒙牛看现状也没倒闭的危险，底子也都在，周期起来的话，弹性大概率远超伊利。
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