云将东游

以香港股市的经验来看，近七八年，就没有什么房地产运营公司的股价超过净资产价值 不过，中国国贸的房地产应该是以成本计价，不同于香港以市场价格计价 中国国贸2024年分红16元，超过前几年的平均分红一倍，以此计算股息率不太可靠，除非他有明确的计划，去维持甚至提升分...

万科的问题，以为自己在做价值投资，实际功夫不到家，不自觉滑入投机，还感觉良好

一个是美国，一个是中国，发展阶段就不一样

商誉200亿，除去商誉，资产负债率77%，有息负债率超过100%，24年亏损，作为可转债，债底都不稳定吧

嘉实基本面50，嘉实基本面120，中证红利