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最近，“斩杀线”大火，尤指美国阶层滑落之险，这和美国储蓄率较低有关，美国家庭年均开支约占收入的8成左右，中产基础消费门槛又高（房产税、医疗保险、生活开支），若中产家庭失去资金来源或重大变故，很快便会导致阶层下滑。
中国家庭普遍储蓄率较高，而且基础消费门槛较低，但对于房货额度较大的家庭，随着房价大幅调整，有些家庭已接近或进入负资产，若出现失业，则易诱发资金链断裂，这应该是现在一些中产家庭焦虑的原因还在。
如何规避阶层下滑风险，负债合理至关重要，那么个人资产负债率多少合理呢？下面是元宝的答案：
个人资产负债率一般建议控制在30%~50%之间，最好不要超过60%。
一、计算公式与含义
个人资产负债率＝（个人负债总额÷个人资产总额）x100%
其中：
负债总额：包括房贷、车贷、信用卡欠款、消费贷、网贷等所有需要偿还的债务；
资产总额：包括现金、银行存款、房产（按当前市场估值）、车辆（按当前市场估值）、股票、基金等投资资产。
通过这个比率，可以直观看出你"有多少资产是靠借钱买来的"。
二、不同区间的含义
1、<30%：财务非常稳健
债务压力小，抗风险能力强，但可能没充分利用低息杠杆（如房贷）来提升资产或收益。
2、30%~50%：多数个人和家庭比较合理的区间，既能通过适度负债改善生活（如买房、买车），又不会对现金流造成过大压力。
3、50%~70%：负债偏高，需要关注还款压力，并审视负债结构（是否多为高息消费贷、网贷等），避免收入波动时出现困难。
4、>70%：属于高风险区间，财务弹性很弱，一旦收入下降或资产贬值，容易陷入"资不抵债"或逾期风险，银行等机构通常也会认为风险较大。
三、结合自身情况调整
1、收入稳定、有较多优质资产（如核心区房产）的人，可以适当放宽到50％左右；
2、收入波动大、负债多为高息消费贷或网贷的人，建议尽量控制在 30% 以内；
3、如果已经超过 60%,应先偿还高息债务、减少不必要消费，并尽量增加收入或资产
逐步把负债率降回安全区间。
你可以按上面的公式先算一下自己的资产负债率，再结合收入稳定性和负债结构，判断是否需要调整。
结合元宝的答案，我拍脑袋制订了一个买房消费的个人负债率警示线：
1、个人负债率50%是黄线，60%是红线。
大额消费的杠杆最高到50%，过50%不执行，消费后超60%开始缩表。
2、个人负债率常规每年估算一次，遇重大决策或变故时要及时估算。
3、各类资产评估计价标准：
房产按市场价八折计价；
股票、基金、转债按券商担保品折算率，或股票七折宽基九折；
个人或民间借货按5折计，期限超一年未还的按违约计；
举个例子：
1、中产买房决策（数据为估算）
一线城市某30+工薪家庭，一小孩，无房在租（租金7万），年收入35，年开支20，存现金100，父母最高可支持100，准备购买住房。
三年前，买入总价500（和租的房差不多），首付150，月供1.7，年供20，加开支33，预期收入和房价都将上涨。
先算当时该不该买：
考虑父母支持100，总资产500×0.8+50=450（若房子按市场价550），总负债350，负债率350÷450=78%（若房子按市场价63%）
均不宜买入。
现状：
若稍涨薪，房价350，负债320，月供1.45，年收入40，除房货外开支15，存现65，负债率320÷345= 92%（房子按市场价77%），形势更严峻；
若稍降薪，房价350，负债320，月供1.45，年收入30，除房货外开支12，存现50，负债率320÷330= 97%（房子按市场价80%），负债更高；
不敢想象失业的状况。
按50%黄线，当年最多买总价多少的房子？首付200万可买333万，133/（333×0.8）=50%，若房子按市场价估值，最高买总价400万。
2、保守中产投资可否借鉴5060红线？
中产家庭，净固定资产100，现金100，欲融资交易。
若买入宽基（简单按市场价估值），按50黄线，最高融200，现金部分3倍杠杆，显然风险太高；只考虑现金部分，按50黄线，最高融100，2倍杠杆，仍然风险太高。
总之5060对低风险投资显然不适。
由此可以看出，其实5060红线已经是杠杆相当高了，出于消费目的，现金流支持时可以考虑50买房，若是出于投资目的，50买房应属高风险范略，所幸只要现金流支持，房子一般不会爆仓。
3、低风险买房方案
买能全款的房子，把货款部分专项做低风险投资，当投资翻倍时，还清贷款，当资金量大而低风险机会少时部分还款。
若家有小面积，资金不够全款，现金流好，有改善需求时，可先换租大面积的，等资金近全款时再买入。不够全款可理解为没达到消费能力。
曾算过一种买房贷款的逻辑，商货100万，30年等额本息，年还本息（利息3.05）5万左右，若能找到稳定收益6%的品种，收益（或分红）即能覆盖所还本息。假定利率不变，若干年后（估计20+），还完货款余额可剩100万资金。记得以前有人算过茅台集团可以贷款把所有股份回购，靠分红还货款，若干年即可占有全部，道理类似。
去年底，入手一套二线刚需，首付1.5成，货款部分准备尝试长期低风险，现已建仓消费和食品ETF各2成，待机加仓。
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这个跟收益无关，最重要的是要有个家，他带来情绪和心理上的收益跟租房不可比，就像很多人都在大城市工作，一定要在老家盖房留祖屋，人这一辈子不可能啥事都算的通透，太过精明反而过的很累。就像还有的人总有些花钱的爱好不产生经济收益，也是同样的道理参考犹太人；
当初搞欧洲平民多少狠，最终反噬，杀那么多，当地人也觉得没什么；
看看现在丑国平民活着，犹太资本模式发展到极致，就是这个结局；
要么全灭，要么反杀；
从收益率来说，以色列建国立国维持成本太高了，
犹太人，也想明白了，或者被杀怕了，拼了老命建国；
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自住的房产无论如何都是恶性的负债，它不仅没有1分钱的收益，还要交物业费房产税等等。用来出租的房产，如果说你的租金远远大于利息支出，我觉得可以算良性负债，否则也是恶性负债因为房产还会贬值还有折旧流动性也差自住的房产，既不是负债，也不是资产，它是我们生活的一个重要组成部分。
听风听雨 - 一只水桶能盛多少水，并不取决于最长的那块木板，而是取决于最短的那块木板。投资者能挣多少钱，不是股市爆涨时你账户的表现，而是取决于股市暴跌时你账户的表现。
山山是峰 - 实证披露（每天懂一点投资），争取早日自由。
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就我来说，我也是长期保持有融资杠杆，波动大的时候确实对心态来说是极大的考验，这么多年扛过来了负债确实带给了我一定资产的加速，我不排斥杠杆，也要控制使用的额度。
从经营企业的角度来看，市场的经营杠杆有助于提高ROE，当然还是看适不适合你。
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自住的房产无论如何都是恶性的负债，它不仅没有1分钱的收益，还要交物业费房产税等等。用来出租的房产，如果说你的租金远远大于利息支出，我觉得可以算良性负债，否则也是恶性负债因为房产还会贬值还有折旧流动性也差正好和我的想法相反。自住房，无论如何都不能只考虑投资效益，肯定以居住舒适为主。
这就像买车，私家车也都是恶性负债(贷款买的话)，全款买便是不良资产，但账不是这么算的，有用的人，有车是非常方便的。
有些资产，它就是消费
比如我的自住房，价值180多，但是只能租3000/月
一年36000，卖了能租50年，但是50年里，我先不说能不能租到一模一样的，也不说涨房租，我就说我可能的搬家次数至少4次(每10年一次，这有多麻烦啊)
房产的问题和车其实是一样的，不能一概而论。
年轻人就自己一个人，肯定租房划算，尤其是还没定下来在哪个城市发展时，因为搬家就两个行李箱一个背包。但是如果结婚生子了，还有老人要照顾，那租房就很不划算。
如果要跨城上班，还有回老家的需求，那就买车划算。自由职业居家办公，偶尔出差，那就打车更划算。
这不仅仅是经济上的划算，更是精力和时间上的。
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明斯基的三种债务人理论：
1. 对冲型，要求现金流能够完全覆盖利息和本金的偿付
2. 投机型，要求现金流至少要覆盖利息，需要进行债务展期（借新还旧）以避免偿还本金
3. 庞氏型，利息都不够还，需要不断借更多的债
我觉得控制在在1-2之间是合理的
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在上涨周期中，太多人勉强上车，若恰好遇上市场大幅调整，房子资不抵债，其中难处无以言表。若身处多线城市，房价总额较小，若身处一、二强线，一个决策可能影响一生。
后视镜来看，在房价持续上涨期间，很难说当时该不该买房，当一、二手房倒挂，万人摇号，摇到就是赚到时，又有几人能保持清醒，不对摇中者羡慕嫉妒。
随着房价深度调整，痛定思痛，房子购买的逻辑是不是可改为能否消费的起。把房子定性大宗消费，去除金融属性，买到自己适合的房子。
在房价下降趋势中，为什么还要考虑买房，原因有二：
①房产作为消费品，价格有折旧，本身就是正常的。好比汽车，明知买后掉价，大家也都在买，以前认为房价会一直上涨，是放大了它的金融属性，关于房产折旧，骆驼老师一再提醒，然事教人，方深刻。若有居住需求，资金又允许，买房有何不可，自住房带来的情绪价值可对冲价格调整；
②房产是有金融属性的，跌多了也必然会涨。买不买要看房价是否合理，从房价收入比和租售比来看，二线及以下多进入或接近合理区间。
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