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赞同来自: wuchunlong
@luckycjs
和尚老师,能透露点为什么考虑1000期指,不考虑500期指呢?最大的原因估计是IM贴水最大
这个操作是不是有以下考虑点:
1、执行调仓计划——从估值已高的转债切换到弹性更大的期指,以适配"慢牛但可能有波动"的市场预期。
2、中证1000股指期货(IM)吃贴水,高弹性符合 顺势而为的理念
3、1000期指的弹性和微盘股更匹配,上涨中弹性更大
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@cnsanwenyu
低溢价率策略,纯低溢价率可以根据价格分成低价低溢价率和高价低溢价率两个区间,加上整个区间可以分成三个策略,低价区间会有一些惰性债,例如银行债,高价区间弹性,但足回撤也大。我没有回测过,但感觉近两年高价区间的收益肯定是比整体的收益要高一些细分高价区间我还没去搜索下哪个区间最优,晚点试试
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赞同来自: gaokui16816888
@自摩十三幺
我尝试着回测下,好像就只有纯低溢价率和大师的有点像,其他都模拟不出来了。指标①纯溢价率升序②价格+溢价率等权③价格>170+溢价率累计收益+310.35%+263.36%+147.60%年化收益48.82%43.81%29.09%全程回撤20.13%23.49%21.79%平均持仓8.08.16.9还需要考虑退出机制,比如开始强赎计数就剔除,趋势线破位就剔除
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@自摩十三幺
我尝试着回测下,好像就只有纯低溢价率和大师的有点像,其他都模拟不出来了。指标①纯溢价率升序②价格+溢价率等权③价格>170+溢价率累计收益+310.35%+263.36%+147.60%年化收益48.82%43.81%29.09%全程回撤20.13%23.49%21.79%平均持仓8.08.16.9低溢价率策略,纯低溢价率可以根据价格分成低价低溢价率和高价低溢价率两个区间,加上整个区间可以分成三个策略,低价区间会有一些惰性债,例如银行债,高价区间弹性,但足回撤也大。我没有回测过,但感觉近两年高价区间的收益肯定是比整体的收益要高一些
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赞同来自: zjxhaoyun
@cnsanwenyu
指标
①纯溢价率升序
②价格+溢价率等权
③价格>170+溢价率
累计收益
+310.35%
+263.36%
+147.60%
年化收益
48.82%
43.81%
29.09%
全程回撤
20.13%
23.49%
21.79%
平均持仓
8.0
8.1
6.9
我理解是,使用价格区间筛选,例如,筛选出来价格 170 元以上的标的,按照溢价率从低到高排序我尝试着回测下,好像就只有纯低溢价率和大师的有点像,其他都模拟不出来了。
指标
①纯溢价率升序
②价格+溢价率等权
③价格>170+溢价率
累计收益
+310.35%
+263.36%
+147.60%
年化收益
48.82%
43.81%
29.09%
全程回撤
20.13%
23.49%
21.79%
平均持仓
8.0
8.1
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@loudiliuxin
以下文章节选自中信证券研究部已于2026年5月28日发布的《债市启明系列20260528—转债低转股溢价率策略全解析》报告,供同学们参考及品头论足。https://m.sohu.com/a/1029138171_122014422/?pvid=000115_3w_a&scm=10008.1475_13-1475_13-11_11.0-0.0-1-0-0-0.0报告指出具体操作规则:1. ...假设已强赎,并且假设溢价率是 0,那么转债期望收益率就是 0。有没有这些标的,并没有多少意义。而且,已公告强赎的票,类似大股东减持,正股有抛压,不看好
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