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期货数据（数据截至: 2025年9月29日)
农业农村部数据（数据截至：2025年8月份）
发改委数据（数据截至：2025年9月10日）
猪肉批发价格数据（数据截至：2025年9月29日）
农业农村部数据（数据截至：2025年8月份）
发改委数据（数据截至：2025年9月10日）
猪肉批发价格数据（数据截至：2025年9月29日）
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gobidaozhao
- 无
赞同来自: 起个名
秦某某（家族二代）：负责屠宰肉食全产业链（第二增长曲线），公示学历高中，但网传曾就读美国芝加哥大学经济专业（未在上市公司履历做学历备案，因此工商披露只写高中）。
应该不会只是高中学历，这个级别的富豪，随便弄个硕博士学历绝不是难事，可能是为遵守有关信息披露规定。
应该不会只是高中学历，这个级别的富豪，随便弄个硕博士学历绝不是难事，可能是为遵守有关信息披露规定。
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@Capuccino
这个没有意义吧，股票价格是交易出来的，假设你买入后先跌50%，你有信心可以持股？如果没有那么后面再升多少都跟你没有关系了可以承担短期下跌，长期看好并且赚钱的概率大，可以持有一些仓位。真跌50%可以追加点，从来不重仓个股有好多子弹，再跌就没办法了，判断失误认输走人。
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赞同来自: laolii
@lipeter2012
@VitoZou我来科普一下。猪肉好不好吃在于其脂肪含量高不高，脂肪含量高就好吃低就不好吃。现在的猪不好吃是因为养殖技术改进降低了脂肪含量。换句话说，健康和美味只能选其一，天下没有免费的午餐。反正我是不愿意为了好吃那一点而变我一般只买本地养的猪肉，基本不买外地的猪肉，本地五花肉一斤16，外地的一斤8、9块，本地猪肉脂肪含量高，但可以不吃肥肉，吃瘦肉，瘦肉也比外地猪好吃，但是感觉现在的猪肉，即使是...怎么区分本地猪和外地猪
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@VitoZou
我来科普一下。猪肉好不好吃在于其脂肪含量高不高，脂肪含量高就好吃低就不好吃。现在的猪不好吃是因为养殖技术改进降低了脂肪含量。换句话说，健康和美味只能选其一，天下没有免费的午餐。反正我是不愿意为了好吃那一点而变
我一般只买本地养的猪肉，基本不买外地的猪肉，本地五花肉一斤16，外地的一斤8、9块，本地猪肉脂肪含量高，但可以不吃肥肉，吃瘦肉，瘦肉也比外地猪好吃，但是感觉现在的猪肉，即使是本地猪，也没以前哪样好吃，当然也可能是不饿的原因……
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shaolinzh - 谨小慎微 却遇“破清公募债”“中行负油价”
赞同来自: laolii 、dongzhouwang
@wswddb
说个别的鬼故事要买没有水分的热气的梅花夹心肉（老母猪不行）
昨天去超市，走到卖猪肉那里，旁听到说现在一天只能卖出去半头猪，比以前少了不少，现在的猪肉不好吃，替代选项也多，猜测是近几年外国进口牛肉多了
恩，就是听到这么句闲话。不知道是不是真的......不过现在猪肉的确是不如以前好吃，或者说越来越不好吃了
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mysteed - 长期投资者
今天又出现了一个新的盘面，我来解释下。01合约目前下跌300个点，是昨天能繁母猪定调3750万头，直接影响了春节的乐观估计。但还是要静下来想想。
能繁母猪数量下跌，其实对小猪有影响，对存栏有影响，但对出栏几乎没有影响。现在远期的母猪还是缓慢在下跌，无非调整速度可能不如预期，导致远月下跌。
但真正影响价格的是出栏。只要有养殖利润，出栏就会延迟。所以只要09合约不跌，短期07就是安全的。而01合约的价格其实看的是09合约及其价差。也就是说，总的存栏在整个下半年虽然是缓慢减少的，但总量是挺大的而且是可以调节的，只有绝对出栏量才会对后面的合约造成利好而不是能繁母猪主要控制的。那么由于09合约比较强，那么现在压栏都看着8月底出货，对07合约首先就避免了压力。其次，大量出栏会把近月合约压低，只有事实这样，才会对远月造成利好，而不是能繁母猪下降的速度。因为其实能繁母猪下降的速度是看价格上涨的速度，如果上涨速度快能繁母猪下降速度就会慢。
所以短期的远月下跌实际造成的影响不大，并不会直接影响近月。只有09合约的下跌才会影响07合约及带来远月的利好。所以其实焦点在09合约。如果09合约持续在12元上方，那么能繁母猪去化就不会很快，当然间接提高了07合约的上限，并压低了01合约的上限。所以09合约的高度是上升趋势线的双重杠杆，并直接影响了生猪的套利逻辑。
目前短期的逻辑还是做生猪近月的正套，直到09合约下跌，那么就回到远月的正套。当然反套能不做就不做。
能繁母猪数量下跌，其实对小猪有影响，对存栏有影响，但对出栏几乎没有影响。现在远期的母猪还是缓慢在下跌，无非调整速度可能不如预期，导致远月下跌。
但真正影响价格的是出栏。只要有养殖利润，出栏就会延迟。所以只要09合约不跌，短期07就是安全的。而01合约的价格其实看的是09合约及其价差。也就是说，总的存栏在整个下半年虽然是缓慢减少的，但总量是挺大的而且是可以调节的，只有绝对出栏量才会对后面的合约造成利好而不是能繁母猪主要控制的。那么由于09合约比较强，那么现在压栏都看着8月底出货，对07合约首先就避免了压力。其次，大量出栏会把近月合约压低，只有事实这样，才会对远月造成利好，而不是能繁母猪下降的速度。因为其实能繁母猪下降的速度是看价格上涨的速度，如果上涨速度快能繁母猪下降速度就会慢。
所以短期的远月下跌实际造成的影响不大，并不会直接影响近月。只有09合约的下跌才会影响07合约及带来远月的利好。所以其实焦点在09合约。如果09合约持续在12元上方，那么能繁母猪去化就不会很快，当然间接提高了07合约的上限，并压低了01合约的上限。所以09合约的高度是上升趋势线的双重杠杆，并直接影响了生猪的套利逻辑。
目前短期的逻辑还是做生猪近月的正套，直到09合约下跌，那么就回到远月的正套。当然反套能不做就不做。
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urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑，垃圾信息多，拉一个清静一个
@Shevarazz
如果价格低到大批猪企倒闭，人民吃不上肉，高层会干预
如果价格过高导致通胀高，人民吃不上肉，高层会干预
当前当然是留给市场。
我觉得 最高层 并没有想解决 猪肉低价问题的想法 反而是乐见的高层的关注点不在价格，在民生
如果价格低到大批猪企倒闭，人民吃不上肉，高层会干预
如果价格过高导致通胀高，人民吃不上肉，高层会干预
当前当然是留给市场。
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赞同来自: laolii
@Shevarazz
我觉得 最高层 并没有想解决 猪肉低价问题的想法 反而是乐见的嗯。目前靠市场调节还是有效的，无非是“过剩-降价-出清-供不应求-涨价-过剩”周期循环。只要符合卫生和健康要求，不出现违法违规，也没有出现大规模的失业或社会性问题，应该就不会过早干预。
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urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑，垃圾信息多，拉一个清静一个
@青林散人
猪价越低，波动率越高，只会使期权时间价值升值，反而升水更高
这里和散户的乐观情绪一点关系没有，纯纯就是数学
猪价过低，不代表不会更低。牛奶过剩了最终是被倒掉的。所以远月合约目前的升水结构并不是铁律，事实上还是因为大多数散户只观察了价格这个单一直观的指标，共同预期未来猪价要涨，才导致了目前的contango结构。远月的升水是期权时间价值。猪价磨底是共识，现在还有谁有乐观情绪？
实际上不管是养殖集团，还是长期跟踪研究生猪期货的研究员，都没有对长期猪价走高的乐观情绪。必须要等到产能去化有了确实的进展，才会修正对未来猪价的预期。
另外有意思的是，如果产能真正开始去化了，实际...
猪价越低，波动率越高，只会使期权时间价值升值，反而升水更高
这里和散户的乐观情绪一点关系没有，纯纯就是数学
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赞同来自: z465901739 、小富即安民 、laolii 、unrealww 、srboyzj更多 »
@urfatu
实际上不管是养殖集团，还是长期跟踪研究生猪期货的研究员，都没有对长期猪价走高的乐观情绪。必须要等到产能去化有了确实的进展，才会修正对未来猪价的预期。
另外有意思的是，如果产能真正开始去化了，实际上是加大了短期的供应压力，只会踩踏猪价击穿四月的底部。所以，如果现货猪价不大幅走低，产能就没实质性去化，那远月就很难涨到目前乐观的高度。但如果现货猪价大幅走低了，那也会带动远月期货跟随走低。
所以从这个逻辑上来说，我不认为目前对于远月的乐观情绪是正确并且可以长期维持的。
散户？散户有这么大能量，我是不信的。你这个理论基础是错的。猪价过低，不代表不会更低。牛奶过剩了最终是被倒掉的。所以远月合约目前的升水结构并不是铁律，事实上还是因为大多数散户只观察了价格这个单一直观的指标，共同预期未来猪价要涨，才导致了目前的contango结构。
实际是猪价过低，大家都知道向下的概率小，向上的概率大，只有时间不确定。猪远月的高升水是看涨期权的时间价值高。如果没有升水，是人都知道买远月是大概率只输时间不输钱。当前的高升水高期权价值，恰恰是专业投资者的共同认知，和散户没多大关系
实际上不管是养殖集团，还是长期跟踪研究生猪期货的研究员，都没有对长期猪价走高的乐观情绪。必须要等到产能去化有了确实的进展，才会修正对未来猪价的预期。
另外有意思的是，如果产能真正开始去化了，实际上是加大了短期的供应压力，只会踩踏猪价击穿四月的底部。所以，如果现货猪价不大幅走低，产能就没实质性去化，那远月就很难涨到目前乐观的高度。但如果现货猪价大幅走低了，那也会带动远月期货跟随走低。
所以从这个逻辑上来说，我不认为目前对于远月的乐观情绪是正确并且可以长期维持的。
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urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑，垃圾信息多，拉一个清静一个
@青林散人
实际是猪价过低，大家都知道向下的概率小，向上的概率大，只有时间不确定。猪远月的高升水是看涨期权的时间价值高。如果没有升水，是人都知道买远月是大概率只输时间不输钱。当前的高升水高期权价值，恰恰是专业投资者的共同认知，和散户没多大关系
供需关系决定边际价格，这是经济学的基础理论。不是价格低了就会涨，是价格低了导致了产能淘汰，供需关系发生变化了，才会价格上涨。但是回到生猪这个品种，很有意思的是，供需关系基本是明牌，是由10个月前有多少头能繁母猪，以及母猪平均产了多少猪仔决定的。所以生猪的供需更像是下象棋，而不是打扑克。目前的出栏量和存栏量，都是历史新高。随便找十个分析师的研报，对这个长期供大于求的供需关系的判断都是一致的。所以等待...散户？散户有这么大能量，我是不信的。你这个理论基础是错的。
实际是猪价过低，大家都知道向下的概率小，向上的概率大，只有时间不确定。猪远月的高升水是看涨期权的时间价值高。如果没有升水，是人都知道买远月是大概率只输时间不输钱。当前的高升水高期权价值，恰恰是专业投资者的共同认知，和散户没多大关系
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@四国大战
但这个供需关系还需要考虑生猪的存栏量，就想象一个巨大的水塔，上端进水口每个月的进水量固定，但是下端的出水口，可以根据需要略微调节出水量。但问题是现在水塔的水位太高了，而且进水量每个月都多于出水量，存水存不住了，是不是就不管下游需要多少水，不得不把水龙头开大一点？
五一以后进入夏天，从常理推断也知道夏天没胃口，不想吃肥肉，需求虽然比三四月强，但是跟全年稳定的月度供给量相比，肯定是不足的。长达三四个月的需求不足，会不会引起价格踩踏，我没有能力确定，但是我不会排除这个可能。
我一个外行都知道五一以后虽然不是旺季，但总比3，4月强（常年规律）猪生仔不是由淡旺季决定的，生猪每个月的出栏量都稳定在6000万头上下，无非是中秋国庆和过年期间消费需求多一些，6000万头不够吃，价格就涨了。到了3月份，过完年吃饱喝足，冰箱里还有冻肉没吃完，需求少了，价格就跌了。
但这个供需关系还需要考虑生猪的存栏量，就想象一个巨大的水塔，上端进水口每个月的进水量固定，但是下端的出水口，可以根据需要略微调节出水量。但问题是现在水塔的水位太高了，而且进水量每个月都多于出水量，存水存不住了，是不是就不管下游需要多少水，不得不把水龙头开大一点？
五一以后进入夏天，从常理推断也知道夏天没胃口，不想吃肥肉，需求虽然比三四月强，但是跟全年稳定的月度供给量相比，肯定是不足的。长达三四个月的需求不足，会不会引起价格踩踏，我没有能力确定，但是我不会排除这个可能。
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赞同来自: 奔魔
@趋势交易者
现在头部集团的总成本已经降到11.6元/公斤，现金成本只有10元出头。对比远期合约是完全可以支撑的，也就是现在的猪不急着卖，出栏量缩量拉涨现货价格，然后远期合约跟涨，涨到11.5-12元之后用套保来锁定利润。
这次五一前的超预期反弹，就是利用了政策的引导，节前的备货预期和超跌后散户的亏损厌恶心理，头部企业联合缩量拉涨。
所以作为散户多头，要换位思考你的对手盘，也就是头部集团是怎么思考和行动的。
高估期货市场了，总持仓量占比年出栏量不到10%一个月的合约量跟全年的出栏量做比较，这两个是不对等的。要是把全年多个合约的持仓量加总起来，对于头部集团的套保就已经很有利了。
现在头部集团的总成本已经降到11.6元/公斤，现金成本只有10元出头。对比远期合约是完全可以支撑的，也就是现在的猪不急着卖，出栏量缩量拉涨现货价格，然后远期合约跟涨，涨到11.5-12元之后用套保来锁定利润。
这次五一前的超预期反弹，就是利用了政策的引导，节前的备货预期和超跌后散户的亏损厌恶心理，头部企业联合缩量拉涨。
所以作为散户多头，要换位思考你的对手盘，也就是头部集团是怎么思考和行动的。
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@huanhappy2017
只有当猪周期的热度下降到散户不愿意参与，抄底亏惨了，从期货盘面上从contango结构变成远期合约平水甚至贴水，才会真正的实质性开启去产能。
当忽悠不到老多的新散户入场，是不是循环就结束了我个人的判断是，当前对猪周期的关注度太高，这个热度吸引了源源不断的看涨的多头，这是本轮猪周期底部时长会超出多数人的认知的重要变量。
只有当猪周期的热度下降到散户不愿意参与，抄底亏惨了，从期货盘面上从contango结构变成远期合约平水甚至贴水，才会真正的实质性开启去产能。
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赞同来自: laolii
@青林散人
供需关系决定边际价格，这是经济学的基础理论。不是价格低了就会涨，是价格低了导致了产能淘汰，供需关系发生变化了，才会价格上涨。但是回到生猪这个品种，很有意思的是，供需关系基本是明牌，是由10个月前有多少头能繁母猪，以及母猪平均产了多少猪仔决定的。所以生猪的供需更像是下象棋，而不是打扑克。目前的出栏量和存栏量，都是历史新高。随便找十个分析师的研报，对这个长期供大于求的供需关系的判断都是一致的。所以等待...还是那句话，套保不是万能的，只要经济规律和经济周期不失效，猪的反转是迟早的，产业资金套保减亏没问题，但是无脑套保最后的结果也会是爆掉，后面的反杀行情简直不敢想。
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mysteed - 长期投资者
存栏推算 2026q2 2025q2 同比
亿头 4.23 4.24 -0.2%
2026q3 2025q3
4.18 4.22 -1%
今年生猪基本盘与去年很像，但方向正好相反。大致参照去年各合约的高点位置
假设以现在这个时点为低点，看看后面是否会是一个正态的图形。
202505 对应高点14200, 对应202705；仔猪下跌
202507 对应第二高点14500，对应202703；猪价见顶
202509 对应13200，对应202701；开始下跌，仔猪跌至200多盘底不，补栏意愿极低
整个去年4-9月能繁母猪在4035-4043之间，数量高于今年。
目前大致可以盯着仔猪价格，大约是一个先期指标。如果突破300元，就要走对应合约13500价格，假设在7月突破，那么01合约极可能到13500以上，结合01合约的旺季特征，大概还可以上看0.5-1元。09合约目前看13000
为什么我的预期价格比盘面高，主要还是情绪以及波动性，普通人很难看了很高，不过数据分析没有情绪，我只是客户表达。而且我预计情绪有可能在7-9月间报复性反转，盘面会比合理价格再高0.5-1元。
亿头 4.23 4.24 -0.2%
2026q3 2025q3
4.18 4.22 -1%
今年生猪基本盘与去年很像，但方向正好相反。大致参照去年各合约的高点位置
假设以现在这个时点为低点，看看后面是否会是一个正态的图形。
202505 对应高点14200, 对应202705；仔猪下跌
202507 对应第二高点14500，对应202703；猪价见顶
202509 对应13200，对应202701；开始下跌，仔猪跌至200多盘底不，补栏意愿极低
整个去年4-9月能繁母猪在4035-4043之间，数量高于今年。
目前大致可以盯着仔猪价格，大约是一个先期指标。如果突破300元，就要走对应合约13500价格，假设在7月突破，那么01合约极可能到13500以上，结合01合约的旺季特征，大概还可以上看0.5-1元。09合约目前看13000
为什么我的预期价格比盘面高，主要还是情绪以及波动性，普通人很难看了很高，不过数据分析没有情绪，我只是客户表达。而且我预计情绪有可能在7-9月间报复性反转，盘面会比合理价格再高0.5-1元。
京公网安备 11010802031449号