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每年利润按增长10%算，2039年将利润超过2900亿，显然之前的估值太贵了。未来每年是否能保持10%是未知数。
1.提出厂价
2.扩产，提升销量
还有什么其他方法吗
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@大头苍蝇
你可以发贴发言，那是你的自由，但请不要再@我，不然拉黑，因为我觉得和你探讨酒的生产没有意义，你根本就一点不懂，还不愿意悉心学习
我都懒得搭理你，还是要点拨一下，很遗憾，不知道你想说什么？我直言相告了：你的阅读理解能力有所欠缺，我很好奇，你看明白我在表达什么了吗？我所说的固态发酵是要证明什么吗？一个工艺能证明什么呢？而且固态发酵是可以大量复制生产的工艺啊，你怎么理解成了证明茅台不能大量生产的论据了？回去重新看看贴子吧，根本就不明白别人想表达什么就来“拔”论据，能拔掉什么呢？还用“点拔”这个词，是不是欠缺点修养？
说不清楚，辩不明白，不要急眼掀桌子，
你的论点，无非就是茅台是不能大量生产，论据，也就一点，白酒必须要固态发酵，必须固态发酵的论据无非就是固态发酵是科学，是科学的论据是江南大学开了一个专业。
我把最根上的论据拨掉了，就急眼了，有意思吗？
你的每个论据，几乎都不存在，
茅台除了品牌，渠道，客户，不能工业化生产，其他所有的东西，都可以工业化批量生产。因为，你的那些论据...
你可以发贴发言，那是你的自由，但请不要再@我，不然拉黑，因为我觉得和你探讨酒的生产没有意义，你根本就一点不懂，还不愿意悉心学习
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保守点，30年按1000-1500亿，给25pe就是市值2.5-3.7w亿
现在是1.7w亿，年化在6-12%左右，还不够，如果养老就可以分批入了
如果要达到年化15-20%，那市值的变成0.7-1-1.4万亿
目标是1.7万亿，对应价格1360，折算成以上市值计算
价格分别是1120-800-560，这个才是真茅台
现在是1.7w亿，年化在6-12%左右，还不够，如果养老就可以分批入了
如果要达到年化15-20%，那市值的变成0.7-1-1.4万亿
目标是1.7万亿，对应价格1360，折算成以上市值计算
价格分别是1120-800-560，这个才是真茅台
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茅台酒属于奢侈品。
奢侈品的厂商大多一边宣称自己的产品品质独特，一边防伪、打假。
认可茅台酒的品牌价值没有问题，认为酒本身独一无二就有些神学了。不然市场上不会有那么多假茅台酒。
奢侈品的利润限制不在于产品产量，而在于目标客户的消费能力。
对于茅台酒的利好是，市场上有很多的假酒被当做真酒喝了。
奢侈品的厂商大多一边宣称自己的产品品质独特，一边防伪、打假。
认可茅台酒的品牌价值没有问题，认为酒本身独一无二就有些神学了。不然市场上不会有那么多假茅台酒。
奢侈品的利润限制不在于产品产量，而在于目标客户的消费能力。
对于茅台酒的利好是，市场上有很多的假酒被当做真酒喝了。
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flushz - 新手，非价投
赞同来自: indexroot 、基里洛夫 、驽马 、jacktree 、拿个小破伦 、 、 、更多 »
首先，楼主的假设是有问题的，问题在于1.1这个关键参数
换个图看，就会得出完全不同的结果
往前倒18年，2003年，茅台的实际净利润就是5.86亿，这些年的复合增长率是28.36%。
当然，这不代表未来还可以保持同样的增速，刻舟求剑肯定是要出问题的。但是推翻历史数据不用，总是要有些逻辑和数据吧，拍脑袋给出一个是没有价值的。至于这个关键参数定在多少，每个人都会有自己的判断，正确的或者接近正确的判断，价值千金。
至于上面很多楼层里说的那些所谓的负面信息，已经说了几十年了，说的人不累，我看的都累了。甚至这些都不算是上面负面信息，臆想罢了。
如果楼主想去了解茅台，我给几个建议：
1、自己去喝，或者去找经常喝茅台的酒鬼打听，关于茅台酒作为一个商品本身的一些信息。调研一个商品，不去找终端用户，在互联网上和一群非用户能讨论出来个啥？
2、去调研商场、调研线上平台，有条件的去调研代理商，代理商的级别越高越好，这些才是关于商品销售的真实数据。
3、自己思考，白酒行业的竞争格局，关于茅台的竞争格局，有没有可能在未来发生大的变化。
4、如果第三条你想不明白，那就去找懂行的人，或者翻书，去了解当年茅台是怎么走上王座的。（我猜那些拍脑袋的人压根不知道以前的王者并不是茅台）
5、查一查资料，茅台每年的销量，和白酒每年的销量。这个数据只能参考，因为存在一定的社会库存。
6、酱香和浓香、清香有什么区别，注意一些会影响经营层面的区别。其他香型不能打，不用去查阅资料了。
7、其他懒得写了，如果你能把1-6弄明白，我们可以再聊。
=====================
茅台也是挺倒霉的，一路上涨的时候，定期会有人来怼其高估的各种为逻辑，预测其顶部；茅台下跌的时候，也少不了有人来踩，证明其下跌的合理性。其实啊，茅台一直都是那个茅台，而这些人估摸着也是同一批人。
本人现在不持有贵州茅台的股份，未来不确定是否买入，股票投资风险巨大，相关讨论不可作为投资依据。
换个图看，就会得出完全不同的结果
往前倒18年，2003年，茅台的实际净利润就是5.86亿，这些年的复合增长率是28.36%。
当然，这不代表未来还可以保持同样的增速，刻舟求剑肯定是要出问题的。但是推翻历史数据不用，总是要有些逻辑和数据吧，拍脑袋给出一个是没有价值的。至于这个关键参数定在多少，每个人都会有自己的判断，正确的或者接近正确的判断，价值千金。
至于上面很多楼层里说的那些所谓的负面信息，已经说了几十年了，说的人不累，我看的都累了。甚至这些都不算是上面负面信息，臆想罢了。
如果楼主想去了解茅台，我给几个建议：
1、自己去喝，或者去找经常喝茅台的酒鬼打听，关于茅台酒作为一个商品本身的一些信息。调研一个商品，不去找终端用户，在互联网上和一群非用户能讨论出来个啥？
2、去调研商场、调研线上平台，有条件的去调研代理商，代理商的级别越高越好，这些才是关于商品销售的真实数据。
3、自己思考，白酒行业的竞争格局，关于茅台的竞争格局，有没有可能在未来发生大的变化。
4、如果第三条你想不明白，那就去找懂行的人，或者翻书，去了解当年茅台是怎么走上王座的。（我猜那些拍脑袋的人压根不知道以前的王者并不是茅台）
5、查一查资料，茅台每年的销量，和白酒每年的销量。这个数据只能参考，因为存在一定的社会库存。
6、酱香和浓香、清香有什么区别，注意一些会影响经营层面的区别。其他香型不能打，不用去查阅资料了。
7、其他懒得写了，如果你能把1-6弄明白，我们可以再聊。
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茅台也是挺倒霉的，一路上涨的时候，定期会有人来怼其高估的各种为逻辑，预测其顶部；茅台下跌的时候，也少不了有人来踩，证明其下跌的合理性。其实啊，茅台一直都是那个茅台，而这些人估摸着也是同一批人。
本人现在不持有贵州茅台的股份，未来不确定是否买入，股票投资风险巨大，相关讨论不可作为投资依据。
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@a8624563
是不是涨知识了？
事实是，想生产多少就可以生产多少。这就是你不了解茅台和五粮液的历史了，高端白酒还真不是你想扩产，就能扩的了的，食品与化酵可是正宗的大学专业，江苏的江南大学排第一，并非玄学，你还可以去查一下，茅五历史上都有非常惨痛的扩产失败经历，而这个经历正是上面下令让更多的人民能喝到好酒而强行扩产造成的，你还可以了解下，液态发酵白酒是怎么来的？也是上面下令为了让老百姓能喝到酒而强行推广生产更多的白酒（酒精），传统酵造必须采用固态发酵
所谓稀缺资产，纯属炒作者的话术而已。
如果上面下令茅台开足马力扩产，以满足人民群众美好生活的需要，茅台会说“我生产不出来”吗？
是不是涨知识了？
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赞同来自: XIAOHULI92 、春色飞 、迟来一步 、云月至文 、理财的唐僧 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
茅台其实和可口可乐一样，是一切公司的标杆，我理解茅台这类公司的几个点：
首先看产品，具有成瘾性、刚性需求，人类喝酒、摄取可卡因获得快乐，是几千年来人的本能，这里面还有摄取茶叶、高糖物质等，其次有数字时代的电子游戏等。理解这种感觉就能理解这个公司的产品、因为所有的人都会因为这种本能去迷恋这里面任何一种产品。好了，这相当于其他类别的东西具有了不可替代性。我不喝酒但是我偶尔会通过可乐和游戏改变自己的心情。我算是自制力比较强的人，可想而知其他人了。
当然动物也有通过一些植物获取愉悦的本能。
其次是生意模式非常简单，固定的资本投资，产出却可以不断放大。可口可乐建立灌装厂就可以，茅台的制酒车间也不需要多少资本投入。后续这些固定资产开始折旧，而不需要每几年都要投入资金进行更新。原材料简单易得、毛利高。生产的产品可以通过增加产量、提价等方式提升利润。
这两种产品背后都有一种文化，这种文化形成使用产品的消费者形成身份认知，形成不断扩大的文化群体。可口可乐代表了美国的自由民主文化，大家可以看可口可乐的历史，可以说美军走到哪里，可口可乐的灌装厂就修到哪里，和平时代所有渴望美式生活的国家和人，都会饮用可口可乐来代表向往那种生活。文化渗透+成瘾性+低价一下就打开了更多的市场。
茅台是这种情况，首先茅台具有中国自古以来的酒文化。当然很多人说年轻人不喝酒了，但是有一点是要记住的，一种文化的传播会形成一种门槛与认同感的测试。门外人看门内人如果没有认同感会觉得匪夷所思。很多世界级的消费品牌都有所谓的文化与身份认同，这间接绑定品牌消费者。全球酒类都是消费大品，所以讨论茅台问题，当然是看喝酒的人，而不是看不喝酒的人。其次茅台在高端社交方面具有天然的优势。又具有一定的收藏属性。这种产品在全球都很难找到第二个。酒文化+成瘾性+高端社交属性，让茅台 成为独一无二的公司。随着中国实力增强，消费能力增强，茅台的的消费能力是逐年上涨的。
茅台目前的危机：因为茅台有一部分高端社交与收藏功能。疫情之下这类需求减少，部分收藏的库存因为变现进入流通，造成短期内收购价降低。现在房地产增速下降，很多施工项目暂停或者推后，这也直接影响茅台的消耗。现在很多消息传言未来的可能的公务机关禁酒令等，我认为和塑化剂事件一样，短期是利空，长期看反而是一个买点。
对于茅台股价看法：我一直认为茅台是一个评价A股行情热度的一直指标，因为它很具有一定的代表性。茅台的业绩非常好算、生意模式具有独一无二性、产品垄断、供不应求。这样的公司在A股甚至全球独一家所以任何市场性的启动都绕不开这样的标的。茅台大家觉得贵了，指数肯定有一些泡沫出现。茅台便宜，那整个市场肯定非常冷清。
首先看产品，具有成瘾性、刚性需求，人类喝酒、摄取可卡因获得快乐，是几千年来人的本能，这里面还有摄取茶叶、高糖物质等，其次有数字时代的电子游戏等。理解这种感觉就能理解这个公司的产品、因为所有的人都会因为这种本能去迷恋这里面任何一种产品。好了，这相当于其他类别的东西具有了不可替代性。我不喝酒但是我偶尔会通过可乐和游戏改变自己的心情。我算是自制力比较强的人，可想而知其他人了。
当然动物也有通过一些植物获取愉悦的本能。
其次是生意模式非常简单，固定的资本投资，产出却可以不断放大。可口可乐建立灌装厂就可以，茅台的制酒车间也不需要多少资本投入。后续这些固定资产开始折旧，而不需要每几年都要投入资金进行更新。原材料简单易得、毛利高。生产的产品可以通过增加产量、提价等方式提升利润。
这两种产品背后都有一种文化，这种文化形成使用产品的消费者形成身份认知，形成不断扩大的文化群体。可口可乐代表了美国的自由民主文化，大家可以看可口可乐的历史，可以说美军走到哪里，可口可乐的灌装厂就修到哪里，和平时代所有渴望美式生活的国家和人，都会饮用可口可乐来代表向往那种生活。文化渗透+成瘾性+低价一下就打开了更多的市场。
茅台是这种情况，首先茅台具有中国自古以来的酒文化。当然很多人说年轻人不喝酒了，但是有一点是要记住的，一种文化的传播会形成一种门槛与认同感的测试。门外人看门内人如果没有认同感会觉得匪夷所思。很多世界级的消费品牌都有所谓的文化与身份认同，这间接绑定品牌消费者。全球酒类都是消费大品，所以讨论茅台问题，当然是看喝酒的人，而不是看不喝酒的人。其次茅台在高端社交方面具有天然的优势。又具有一定的收藏属性。这种产品在全球都很难找到第二个。酒文化+成瘾性+高端社交属性，让茅台 成为独一无二的公司。随着中国实力增强，消费能力增强，茅台的的消费能力是逐年上涨的。
茅台目前的危机：因为茅台有一部分高端社交与收藏功能。疫情之下这类需求减少，部分收藏的库存因为变现进入流通，造成短期内收购价降低。现在房地产增速下降，很多施工项目暂停或者推后，这也直接影响茅台的消耗。现在很多消息传言未来的可能的公务机关禁酒令等，我认为和塑化剂事件一样，短期是利空，长期看反而是一个买点。
对于茅台股价看法：我一直认为茅台是一个评价A股行情热度的一直指标，因为它很具有一定的代表性。茅台的业绩非常好算、生意模式具有独一无二性、产品垄断、供不应求。这样的公司在A股甚至全球独一家所以任何市场性的启动都绕不开这样的标的。茅台大家觉得贵了，指数肯定有一些泡沫出现。茅台便宜，那整个市场肯定非常冷清。
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不谈股票，只谈酒本身，飞天的价格明显超出了五粮液和老窖1573太多，这三都是走量的大单品，论酒质，并没有价格差异那么大，再往上，超高端茅台都不见得赶得上老窖。但是最讨厌的是，老窖被茅台带坏了，一直在暗搓搓的涨价，茅台其罪当诛啊。
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在这17年里，哪天遇上一群败家领导层或酒类黑天鹅，ST也有可能...........比如：酒里加点......（类似塑化剂），投资黄海加盖工程，全球禁酒..........未来不确定性多...............
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看了下，茅台的融资客勇猛啊，
10月股价一路下跌，融资客一路融资买。
10.10 5.35亿
10.12 3.39亿
10.13 7.50亿
10.18 1.16亿
10.19 6.09亿
10.24 9.77亿
10.26 6.02亿
今天肯定又买了几亿。
这些融资客胆真大，
基金仓位88%，基金、北向间相互抢跑时不会给对手一丝反弹出局的机会，
就是一路杀，钱不是自己的也就没那么心疼。
10月股价一路下跌，融资客一路融资买。
10.10 5.35亿
10.12 3.39亿
10.13 7.50亿
10.18 1.16亿
10.19 6.09亿
10.24 9.77亿
10.26 6.02亿
今天肯定又买了几亿。
这些融资客胆真大，
基金仓位88%，基金、北向间相互抢跑时不会给对手一丝反弹出局的机会，
就是一路杀，钱不是自己的也就没那么心疼。
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@seeker24680
年轻人不爱喝，年纪大的不敢多喝。作为浙江人，我周边年轻一辈喝酒的确实少，更别说白酒了。但是有东北的同事说，东北年轻人烟酒不离手的很多，每个人获得的样本太有限片面了，我的观点也代表不了浙江，同事也不能代表东北
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@liugrubby
利润2900亿，按照20倍市盈率可以给到58000亿估值，目前18000亿，大约涨3倍，距离39年还有17年，平均年化收益7%，看起来没啥吸引力啊未来国家gdp增速只有在3-4%的情况下，如果真有7%的年化收益，那真的很有吸引力了。关键问题还是十几年后茅台酒还是这么供不应求吗？这要打一个问号。
京公网安备 11010802031449号