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从市值上看，转债发行规模31.440亿元，转债总市值占比29.90%，已经转股比例51.64%，剩余转债占比14.46%，对管理层还是比较大的压力，如果是我，我会考虑尽快转股。
但是想转股并不代表一定能转股，目前转股价12.50元，正股价5.05元，溢价率149.98%，要想顺利转股，必然要走下修的道路，目前价格早已低于下修触发价10.62元，下修后的转股价 不得低于 每股净资产，目前正股蓝帆医疗的每股净资产约为8.20元，最高也就只能下修到这个价格。远远高于正股价。剩下的就要看正股能不能在一年内涨到这个价格以上了。
从2020年以来，蓝帆医疗连续亏损，但2025年一季报已经扭亏。心脑血管事业部2025 年一季度销售收入超过 3.6 亿元，较去年同期增长约 26%，净利润较去年同期实现较大幅度增长；参股投资的海纳睿信（淄博）医疗投资合伙企业（有限合伙）投资布局 的外周介入及神经介入领域公司、微创外科领域公司均成功实现融资，导致公司交易性金融资产确认公 允价值变动收益约 1.28 亿元。
这是比较重要的两个盈利来源，除投资收益不可持续外，心脑血管事业部的主要产品为冠脉植介入和结构性心脏病植介入 手术相关的医疗器械产品，属于高值医用耗材。据我向在医院的朋友了解，这两个产品都是比较挣钱的。如果打开市场的话，还是有可能有很大发展的。
假如中报显示数据较好，本年度蓝帆医疗可能会顺利扭亏，其估值会有大幅度修复。再考虑A股有行业轮动的习惯，转债顺利转股还是有可能的。
退一步来讲，即使不能转股，6%的收益率也足够持有了。从现金流上看，该公司远远没有还不了转债的程度。
基于以上分析，我将继续持有蓝帆转债。
你会看财务报表么，怎么看出大幅流出了，你说的2个例子一个已经退市，一个在退市边缘。蓝帆的大股东但凡有办法，肯定会想尽办法解决可转债而不是躺平等死。更大的可能是学习 广汇汽车, 主动退市
蓝帆医疗现金持续大幅流出, 很快就会耗尽. 到期 50%概率学 鸿达兴业, 50%概率学 岭南生态你会看财务报表么，怎么看出大幅流出了，你说的2个例子一个已经退市，一个在退市边缘。蓝帆的大股东但凡有办法，肯定会想尽办法解决可转债而不是躺平等死。
楼主自己分析说公司远没有到还不起债的程度。据我了解，公司拿不出足够钱还债。所以我建议楼主自己电话去公司核实一下。如果他们自己的工作人员都不能保证能还债，我们就不要坚信他们能还债了。他们几次和监管部门沟通希望改条款破净下修，也被否了。所以公司还是很被动的。讨厌的是有一个目前市场有一个岭南的案例，不还债正股还在正常交易，公司和管理层都啥事没有的恶性先例。还有楼主居然计算了税后的到期收益，这个显然是不...卡叔叔，请问一下，为什么不以税后收益计算？
蓝帆的剧本是明牌，回售一部分，明年到期还剩下部分，当然风来了，能转股公司也希望。你说的可能性很大，蓝帆是我持有时间最长的转债，当年疫情严重，有个手套转债，英科转债一飞冲天，我一类比，买了蓝帆，结果一路下跌，不断补仓，成了第一重仓转债，目前一张亏损五六块钱，这几年也没少看他咨询，第一，我觉得他资金很不足，有新闻说大股东挖空上市企业，关联交易卖热力能源，把企业利润转移自己口袋。第二收购的泰国企业，严重溢价，而且尚未盈利，第三，这么多年，无下修意愿，不知道是不是实际控制人觉得企业未来会一飞冲天？盲猜会还钱吧，法人还是什么十大杰出女性，经常上新闻，不至于赖账。已经放弃补仓了，等明年到期吧。
赞同来自: sybil03 、happysam2018 、图图小二郎
“他们几次和监管部门沟通希望改条款破净下修，也被否了。所以公司还是很被动的。”前面不是有公司开会修改条款，下调至净资产以下的先例吗？难道是监管部门区别对待那个案例也没有成功。鸿达的。
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据我了解，公司拿不出足够钱还债。
所以我建议楼主自己电话去公司核实一下。如果他们自己的工作人员都不能保证能还债，我们就不要坚信他们能还债了。
他们几次和监管部门沟通希望改条款破净下修，也被否了。所以公司还是很被动的。
讨厌的是有一个目前市场有一个岭南的案例，不还债正股还在正常交易，公司和管理层都啥事没有的恶性先例。
还有楼主居然计算了税后的到期收益，这个显然是不对的，如果蓝帆真还债，收益率肯定更贴近税前收益。
蓝帆并不是一个低风险的机会。不过转债嘛，各种烂债都有乌鸡变凤凰的机会。作为投资者，即便不买，还是期待它有好结果。
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