讲讲我的理由:
1、目前市值三万亿rmb左右,投资市值 7000 亿左右,今年预计非国际准则利润 2000 亿不到,因为是熊市,悲观情绪下忽略投资市值部分。Pe15 倍;
2、净利润增速今年很高,30% 以上吧,以后都悲观考虑,5 年内就算 10% 以下,匹配现在pe也是低估;外加回购与分红,约 4% 回报率。
3、新手游DNF火爆,视频号也在稳步成长,金融这一块一直很克制的发展(现在支付宝和微信支付使用频次大家应该都能感觉到变化),还有微信小程序已经和生活息息相关。个人感觉现在手机端检索,微信应该是重要入口,占比很高,很多新闻消息都是发公众号,视频号。广告业务受大环境影响,但也是稳步上升。
最重要的是以上这些都是在一种克制商业化的态度下稳步前进的。用户体验优先级一直很高。
4、国内环境,这几年互联网巨头市值被美丽国远远甩开,所有中概互联市值相加不及一个苹果。该罚也罚了,风向已经明显转向。
5、国际环境,主要受脱钩与强势美元影响。现在美元要进入降息预期,这方面也是改善的。
6、国际化一直是问题,目前只有游戏国际化做的不错,社交和金融都太敏感。
总体来说,肉眼可见低估,不需要算的很细,估摸摸看看。目前港股腾讯每天交易 60 亿港币,腾讯自己就有 10 亿的买盘,很难跌得动。
赞同来自: horizon668 、好奇心135 、爱在十字路口
盘中想卖出腾讯追涨,想着有机会应该放手一搏,但最后还是没下手。
晚上思绪有点乱,比当时套 40 个点的时候还纠结。
想来想去,感慨人生就是一场修行。人性果然不是轻易能克服的。
赞同来自: 跑路皮皮 、J377205288 、忆落 、好奇心135
反正前两个月每天腾10亿回购,基本占成交金额的10-20%,但股价一直是360-390之间,而今年上半年南非大股东也没卖出过呀。比作其他股,这么大的买入量,且只买不卖,2个月时间肯定能升50%了。
赞同来自: 好奇心135
每个人的投资期望值不同,估值的锚不同,标准不同,投资的周期不同,对同一个企业,有各种各样的看法。千人千面。差异是非常大的。
我个人认为企鹅低估,而且很明显,属于一眼胖瘦,但没有到极度低估。比较低估,我觉得已经很难得了,对于腾讯这样的企业,是好机会。所以我真金白银买入。知道自己为什么而买,多少退出,如果亏掉了愿赌服输。套牢之后怎么操作都定好计划。抱着这样的态度,其实腾讯还是个挺好的标的。只要不上杠杆,无非就是多拿一段时间,个人感觉是只亏时间不亏钱的。
当然如果你认为时间就是金钱,亏了时间就是亏钱,那就另当别论了。
目前我的持仓中腾讯占70%,有小部分原因是上涨造成的。也有部分原因是没有坚持自己分散投资的纪律,自己定了单一持仓的上限,但是屡次突破,这一点要反省。
这次借换账户的机会,准备做一次t,用过桥资金又买了1600股腾讯,353入手,感觉捡了便宜,希望短时间能以400以上价格退出,个人判断因为回购和中报业绩好,成功概率很大。依常识做出的决定。这个没有计入账户,如果计入账户的话,腾讯占比超80%。
赞同来自: wdwonderone 、hzjinjian 、xiaofeng71
恒大、泛茶之类辉煌时有多少质疑声,只有在出事后才知道这下玩完了!腾讯有没有潜在问题不得而知,我只知道腾讯市值推高到一定程度要理智不能满仓长线持有!这个还是可以判断这些与腾讯的区别的。
一是企业是否高杠杆经营,高杠杆的不能碰。
二是每年盈利的钱是否有回购分红等支出,可以基本判断赚的是否是真钱,有没有造假。前提是没有高杠杆,有高杠杆无法判断是不是借钱分红。
三是管理层、创始人作风与风格,是否诚信,企业文化是不是务实。
四是业务是不是现金奶牛,不是靠垫资之类增长。产品是不是真的有价值。
至于传销,没什么好说的。
高低也是相对而言。
横截面上,相对估值,price=peer PE*EPS
EPS下降,price下降。
时序上,绝对估值,
股息视角:price(value)=dividend/ (require rate-growth rate),
Justified PE=1-b/r-g
现金流视角:value=FCF/(r-g)
RI视角:value=b(ROE-g/r-g)
g下降,value下降。
valuation is all about growth。
回购注销未必增加净资产,一般只有回购价格低于净资产时候,回购注销才会增加净资产,如果回购价格高于净资产,那么回购注销会减少每股净资产,但会提升净资产收益率。波音、麦当劳资不抵债,答案:故意为之! | 心照不轩__财经头条 https://cj.sina.com.cn/articles/view/1899155404/7132cfcc01900c4x0
美国有些公司因为回购资不抵债,比如麦当劳,星巴克,标普都发生过,现在可能因为利润增长净资产也有回正,也可能依然是负数,这种在A股可能会被退市的^_^
赞同来自: 塔塔桔 、好奇心135 、Kluer 、newbison 、xiaofeng71 、更多 »
腾讯的回购是注销的,不存在买回公司的一说,每股净资产增加了,所以我说相当于分红。这个在美股中是很常见的吧?股价是否低估这个有各种原因,流动性,市场情绪,宏观原因,没法讨论。回购注销未必增加净资产,一般只有回购价格低于净资产时候,回购注销才会增加净资产,如果回购价格高于净资产,那么回购注销会减少每股净资产,但会提升净资产收益率。
微信出海未必好,人家未必信任你,弄不好白花很多钱。
美国有些公司因为回购资不抵债,比如麦当劳,星巴克,标普都发生过,现在可能因为利润增长净资产也有回正,也可能依然是负数,这种在A股可能会被退市的^_^
赞同来自: Lee97 、明园 、青箫竹戟 、东海逍遥 、塔塔桔 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
闲钱压力不大的时候买。
如果只是资产配置一部分,
盈亏在自己承受范围内,
那持有腾讯的体感是很好的。
港股回购金额仅仅企鹅一家就占到4成,妥妥的股王。
企鹅讲政治,讲合规,罚钱相对是最少。捐钱公益什么的也中规中矩,低调踏实。
回购和分红都很务实,在和华和苹两大巨头谈判也不落下风。
投资纠错能力也不错,
企鹅也不是什么都能做好的,
比如做不好网络购物这块就参股京东赋能京东分掉京东。
专注自己所长。加深加固护城河。
很多人说用户数13亿达到饱和了,现在早不是初期跑马圈地时代了,
有了顶级流量的在很多领域都可以深耕细作的。基本面分析很多不说了,
总之,腾讯是我配置中必要的。
并且在港股在流动性地表最弱外资出清的当下,
在经历了美元一轮完整的疫情前放水到现在收水的最后时刻。
在创纪录的港股4年下跌的至暗时刻。
在我现金流更加充盈情况下。
我未来会增配SHTECH(个股不太会增持)
SHTECH刚刚完成了一轮完整的牛熊循环,在2022年10月见底2700点后在底部的箱体运行了也快2年了。
久伏者必高飞,
相信国运吧。
赞同来自: Constantinopol 、wdwonderone
你的理解能力真是奇葩,他回购是直接注销。公司总股本在减少。每天都有买入卖出,大股东减持有什么好奇怪的,又不影响你持有比例。大A多公司低价定增,在减持。或者回购搞股权激励。腾讯回购已经战胜了99%的公司了因为不进行回购,股价就会降低,对减持行为不利。但是,股价降低对二级市场转让的新投资人就很友好。我的意见是,对减持行为有利的一切,我都比较厌恶。另外,你个脑残。上来就骂我奇葩。
微信出海未必好,人家未必信任你,弄不好白花很多钱。
所谓的回购,很可能是为了配合大股东减持。什么回购等于分红的谬论,简直是胡说八道。你的理解能力真是奇葩,他回购是直接注销。公司总股本在减少。每天都有买入卖出,大股东减持有什么好奇怪的,又不影响你持有比例。大A多公司低价定增,在减持。或者回购搞股权激励。腾讯回购已经战胜了99%的公司了
赞同来自: Constantinopol
区块链元宇宙国内互联网公司都不准搞,已经在web3的竞争中出局了。
你这,新浪和阿里差距太大,新浪会补涨,你这不搞笑吗?
赞同来自: newbison 、Constantinopol
200元的腾讯肯定是低估,现在的价格算正常吧,南非大股东因为自身公司总市值都不如持有腾讯股份的市值,一直在卖出腾讯 回购自己家股份。有个大股东每天可以减持4-5亿 腾讯一两年股价肯定不会有什么大起色了所谓的回购,很可能是为了配合大股东减持。什么回购等于分红的谬论,简直是胡说八道。
赞同来自: 集思者 、gxlis 、MA60240 、XIAOHULI92
腾讯的业务: 微信、腾讯视频、腾讯会议、QQ、QQ音乐、微信读书、各种游戏。都是精品。
如果这是公用事业股,所有垄断的科技公司都成公用事业股了。
腾讯别的不说,光靠流量,他在国内地位无人能比了。
赞同来自: hantang001 、冰川快车
赞同来自: spotifyinc
我一直没明白为什么腾讯不把出海作为自己的大战略?这么多年腾讯的套路就是仿,然后利用自己庞大的用户群做到精益求精,自己的舒适圈就是这样,且活得很好,出去的话,风险还是很大,真想出海要从自己根基上做手术,如果Pony都解决不了,那以后没有人能解决的了。
亚非拉这么广阔的天地,大有可为啊。
大股东的抛售也很顶,如果以目前的速度,估计得卖10年,10年啊,腾讯还在吗?
我440成本的腾讯,因为香港的账户基本不打开(基本也属于单吊),这么几年了没怎么看过,跌到200的时候貌似也没太紧张。反观大A,天天看,跌个1% 2%的紧张的不行,少打开交易软件可能生活更美好。
- 腾讯的商业模式很好,在人机交互方式不发生重大变化时,腾讯暂时看不到翻车的风险。
- 管理层极其优秀,国内大公司很难有比pony和martin更好的老板了。
- 确实不贵,优秀的公司合理的价格。
- 不瞎折腾了,对比美团/小米的无限战争拿着投资人的钱无限扩张,腾讯这种不瞎折腾给予股东回报的我更喜欢。
赞同来自: happysam2018 、起个名