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2024年1月1日 写在前面的话----抑制贪婪，控制仓位，小步快跑向前进。
每次看到好奇心135的时候，他都在掷他的那枚硬币。
问他掷硬币的原因？他说他在做攀登训练。
我想，硬币就是硬币，和登山有什么关系？可细细一看，还真的有点不同，这枚硬币的正面图案是他持有的新天然气。
他说这枚硬币就是他的梅鲁峰，他是想征服它。并进一步解释道：他有可能征服梅鲁峰。作出这一判断的原因是，因为他一直遵循价值投资的理念，秉承＂好行业、好公司、好价格＂的选股思路，此外，他还认为新天然气也符合冯柳的＂可预期、可展望、可想象＂的选股标准。
我知道冯柳，并知道冯柳的“弱者体系”。在“弱者体系”中，好的生意模式同时还符合“可预期、可展望、可想象”这三个要求，“可预期”就是要搞明白1年内的业绩和估值情况，“可展望”就是要能大致感受出企业三年的发展路径，”可想象“就是要能对10年后的未来有所期盼，可以很模糊，但得有想头。前两条决定企业的业绩及可持续性，最后一条决定能否在估值上升的情况下表达业绩。
概括起来，冯柳选股的原则是：
（1）在“增量的好行业”里“碰运气”；
（2）选择“可预期、可展望、可想象”的好公司；
（3）除了研究产品，公司战略，还要研究股价的阶段，市场对于公司的看法。
对新天然气，好奇心135是这样说的：现阶段新天然气是不是符合冯柳的选股标准，他肯定是不知道的，因此他也只能在行情中证实或证伪自己的投资逻辑。
他说的应该是真话。以我对他的了解，他是一个广义上的数学概念讲述者，所以他不会轻易地把他自己贴上＂言行不一＂的伪君子标志的。
好奇的是这枚硬币的反面是什么呢？
好奇心135是这样说的：硬币的反面是预测中的中国经济。最高层对2024年中国经济的定位是“稳中求进、以进促稳、先立后破”，因此在2024年、甚至在未来的三到五年内中国经济的走势都遵循L型走势，这个L有着长长的尾巴。相应地，A股上市公司的赢利水平也大概率会是L型的，所以保卫三千几乎成为了A股股民的使命。
在如此情形下，2024年的A股就没有投资的机会呢？结论是不一定的。
他给一个有趣的视角，并解释说这纯属是他自己的想象，欢迎方家批评和指正。
随着中国的长期经济走势由8%走向5%、甚至4%，上市公司的投资收益也相应地由8%走向5%、甚至4%，而长期无风险利率也由5%走向3%、甚至2%，如此这般，奇迹发生了，对A股上市公司估值水平PE的容忍度也将由20倍提升到30倍、甚至40倍。
如此比烂，经济的下行最终会引发新一轮牛市？!
这个推导有个明显的bug，那就是过去一段时间内中国经济已经沿着L型走势发展，而股市却长期震荡呢？
如何解释这个bug呢？他说可以用投资者心理预期来解释。第一是投资者普遍认为疫情过后，经济会重回中高速增长，现在人们应该没有这样天真的想法了，第二是投资者之前并没有经历房地产美梦的破灭，第二点更重要，那个高收益的锚永远没有了。
如果这个推论成立，那么在2024年那些较低利润增速但估值低、分红不低的公司都将是很好的投资标的。
是的。A股投资者，中国经济转型之路已经开始了。
期待着一个令世人惊艳的2024年！
每次看到好奇心135的时候，他都在掷他的那枚硬币。
问他掷硬币的原因？他说他在做攀登训练。
我想，硬币就是硬币，和登山有什么关系？可细细一看，还真的有点不同，这枚硬币的正面图案是他持有的新天然气。
他说这枚硬币就是他的梅鲁峰，他是想征服它。并进一步解释道：他有可能征服梅鲁峰。作出这一判断的原因是，因为他一直遵循价值投资的理念，秉承＂好行业、好公司、好价格＂的选股思路，此外，他还认为新天然气也符合冯柳的＂可预期、可展望、可想象＂的选股标准。
我知道冯柳，并知道冯柳的“弱者体系”。在“弱者体系”中，好的生意模式同时还符合“可预期、可展望、可想象”这三个要求，“可预期”就是要搞明白1年内的业绩和估值情况，“可展望”就是要能大致感受出企业三年的发展路径，”可想象“就是要能对10年后的未来有所期盼，可以很模糊，但得有想头。前两条决定企业的业绩及可持续性，最后一条决定能否在估值上升的情况下表达业绩。
概括起来，冯柳选股的原则是：
（1）在“增量的好行业”里“碰运气”；
（2）选择“可预期、可展望、可想象”的好公司；
（3）除了研究产品，公司战略，还要研究股价的阶段，市场对于公司的看法。
对新天然气，好奇心135是这样说的：现阶段新天然气是不是符合冯柳的选股标准，他肯定是不知道的，因此他也只能在行情中证实或证伪自己的投资逻辑。
他说的应该是真话。以我对他的了解，他是一个广义上的数学概念讲述者，所以他不会轻易地把他自己贴上＂言行不一＂的伪君子标志的。
好奇的是这枚硬币的反面是什么呢？
好奇心135是这样说的：硬币的反面是预测中的中国经济。最高层对2024年中国经济的定位是“稳中求进、以进促稳、先立后破”，因此在2024年、甚至在未来的三到五年内中国经济的走势都遵循L型走势，这个L有着长长的尾巴。相应地，A股上市公司的赢利水平也大概率会是L型的，所以保卫三千几乎成为了A股股民的使命。
在如此情形下，2024年的A股就没有投资的机会呢？结论是不一定的。
他给一个有趣的视角，并解释说这纯属是他自己的想象，欢迎方家批评和指正。
随着中国的长期经济走势由8%走向5%、甚至4%，上市公司的投资收益也相应地由8%走向5%、甚至4%，而长期无风险利率也由5%走向3%、甚至2%，如此这般，奇迹发生了，对A股上市公司估值水平PE的容忍度也将由20倍提升到30倍、甚至40倍。
如此比烂，经济的下行最终会引发新一轮牛市？!
这个推导有个明显的bug，那就是过去一段时间内中国经济已经沿着L型走势发展，而股市却长期震荡呢？
如何解释这个bug呢？他说可以用投资者心理预期来解释。第一是投资者普遍认为疫情过后，经济会重回中高速增长，现在人们应该没有这样天真的想法了，第二是投资者之前并没有经历房地产美梦的破灭，第二点更重要，那个高收益的锚永远没有了。
如果这个推论成立，那么在2024年那些较低利润增速但估值低、分红不低的公司都将是很好的投资标的。
是的。A股投资者，中国经济转型之路已经开始了。
期待着一个令世人惊艳的2024年！
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赞同来自: 道正 、大7终成 、春明觉晓 、noelhu 、巴菲猫 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
2024年4月19日，“学习 @l3kl3k的《体悟一些道理搞好情绪管理》”暨周小结
例行先报个收益情况。截至本日，帐户年内（按净值为基数）计算收益为12.74%，本周为4.11%，杠杆率171%；同期沪深300收益为3.22%，本周为1.89%。
本周，申购全球油气能源LOF，加仓新天然气。
记录和自己投资有关或无关的几则信息：
1、4月11日，国家统计局发布数据显示，初步核算，一季度我国国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。
2、4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，共9个部分，简称资本市场新“国九条”。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，又时隔10年，国务院再次专门出台的资本市场指导性文件。
3、本周一，上证+1.26%，创业板+1.85%，沪深300+2.11%……完全就是大回血行情。但诡异的是：市值小于50亿的今天绿盘占比为91%，市值小于60亿的今天绿盘占比90%，市值60亿~80亿绿盘占比73%，市值80亿~100亿绿盘占比63%，市值100亿~200亿绿盘占比 37%，市值200亿~500亿绿盘占比14%，市值大于500亿绿盘占比 9%。整整1000只股票跌幅大于7%，出现了类似千股跌停的行情。
本周二，加速下跌。5100个股下跌，实质性跌停超过700个，跌幅>9.9%的超过1000个（含20cm暴跌），仅次于2月5日跌幅>9.9%的超过1000个（含20cm暴跌），仅次于2月5日。
本周三，4897个股上涨，200个股下跌，平均涨幅+5.92%，涨幅中位数+5.78%，又一次从从ICU到KTV！
4、@l3kl3k在帖子《体悟一些道理搞好情绪管理》中写到：我认为在整个的投资过程中，情绪控制是最重要的，大约要占到90%，资金管理占9%，大家都认为最重要的分析，我觉得充其量占1%。
再认识市场的情绪。上周末国九条及交易所的新规则征求意见出来，引发这两天的市场情绪反应，出乎意料。市场如果都是理性人，调整的深度和广度不该如此。估计周末就会出现聪明人的马后炮模式的各种说法。当下的我们，应该在空间上用鸭蛋“站云端”视角和时间上把自己放到这个周末，问问自己当下该怎么操作。
以下是集友@云游龙的操作思路：微小盘的可转债又到了贪婪，二天微小盘狂崩夹带着黄金。我的前提：净利润正、资产负债率低于50%（越低越好）、经营现金正常且净现金流大于或接近净利、到期收益率大于银行三年期大额存单。是否造假看运气了。满足上面条件已经有10多家可转债了。
以下是集友@渡心的操作思路：在我看来股市套路来来回回就这几种，带情绪的，暴跌必有暴涨，暴涨必有暴跌，现在跌便宜了又怕东怕西，国九条唯一的利空就是垃圾股，主营业务收入不到3亿，亏损票，不要买，等哪一天微盘股情绪释放完毕（不跌了或者v形反转），可以找一些主营业务收入大于4亿，去非净利润大于5千万的票，多找点，摊大饼买入，大概率这个时候情绪是站着买方的。就像上一波千股跌停一样。风浪过后股还是那个股。我自己准备等（不跌了或者v形反转），先干百分之30仓位，然后等4月30号年报全发布完毕，该st的st，该退市的退市，然后全仓买入。
5、汉语中“危机”是一个很有意思的词汇，“危”伴随着“机”，每一次危险中都蕴含着一定的机会。例如本周市场就给了我两次机会，一次是鲁阳节能，由于高管的集体辞职，股价一度跌到11.87元/股，跌破了2月6日的最低价13.11元/股，鲁阳节能有没有本质上的变化呢？个人估计是没有的，前期的公告说明控股股东应该有了预案的；另一次是锋龙股份，由于新“国九条”引发的市场情绪，周二股价跌到11.70元/股，跌破它的要约价12.82元/股，这是不是一次机会呢？它在要约前的最低价是11.30元/股，个人认为机会应该是大于风险的。本周我参与了全球油气能源LOF的“套利”，希望下周不要被市场打脸。
截至本日，持仓品种如下(按资金大小排列)：
1、新天然气
2、亚锦科技
3、全球油气能源LOF
4、烯碳3
例行先报个收益情况。截至本日，帐户年内（按净值为基数）计算收益为12.74%，本周为4.11%，杠杆率171%；同期沪深300收益为3.22%，本周为1.89%。
本周，申购全球油气能源LOF，加仓新天然气。
记录和自己投资有关或无关的几则信息：
1、4月11日，国家统计局发布数据显示，初步核算，一季度我国国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。
2、4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，共9个部分，简称资本市场新“国九条”。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，又时隔10年，国务院再次专门出台的资本市场指导性文件。
3、本周一，上证+1.26%，创业板+1.85%，沪深300+2.11%……完全就是大回血行情。但诡异的是：市值小于50亿的今天绿盘占比为91%，市值小于60亿的今天绿盘占比90%，市值60亿~80亿绿盘占比73%，市值80亿~100亿绿盘占比63%，市值100亿~200亿绿盘占比 37%，市值200亿~500亿绿盘占比14%，市值大于500亿绿盘占比 9%。整整1000只股票跌幅大于7%，出现了类似千股跌停的行情。
本周二，加速下跌。5100个股下跌，实质性跌停超过700个，跌幅>9.9%的超过1000个（含20cm暴跌），仅次于2月5日跌幅>9.9%的超过1000个（含20cm暴跌），仅次于2月5日。
本周三，4897个股上涨，200个股下跌，平均涨幅+5.92%，涨幅中位数+5.78%，又一次从从ICU到KTV！
4、@l3kl3k在帖子《体悟一些道理搞好情绪管理》中写到：我认为在整个的投资过程中，情绪控制是最重要的，大约要占到90%，资金管理占9%，大家都认为最重要的分析，我觉得充其量占1%。
再认识市场的情绪。上周末国九条及交易所的新规则征求意见出来，引发这两天的市场情绪反应，出乎意料。市场如果都是理性人，调整的深度和广度不该如此。估计周末就会出现聪明人的马后炮模式的各种说法。当下的我们，应该在空间上用鸭蛋“站云端”视角和时间上把自己放到这个周末，问问自己当下该怎么操作。
以下是集友@云游龙的操作思路：微小盘的可转债又到了贪婪，二天微小盘狂崩夹带着黄金。我的前提：净利润正、资产负债率低于50%（越低越好）、经营现金正常且净现金流大于或接近净利、到期收益率大于银行三年期大额存单。是否造假看运气了。满足上面条件已经有10多家可转债了。
以下是集友@渡心的操作思路：在我看来股市套路来来回回就这几种，带情绪的，暴跌必有暴涨，暴涨必有暴跌，现在跌便宜了又怕东怕西，国九条唯一的利空就是垃圾股，主营业务收入不到3亿，亏损票，不要买，等哪一天微盘股情绪释放完毕（不跌了或者v形反转），可以找一些主营业务收入大于4亿，去非净利润大于5千万的票，多找点，摊大饼买入，大概率这个时候情绪是站着买方的。就像上一波千股跌停一样。风浪过后股还是那个股。我自己准备等（不跌了或者v形反转），先干百分之30仓位，然后等4月30号年报全发布完毕，该st的st，该退市的退市，然后全仓买入。
5、汉语中“危机”是一个很有意思的词汇，“危”伴随着“机”，每一次危险中都蕴含着一定的机会。例如本周市场就给了我两次机会，一次是鲁阳节能，由于高管的集体辞职，股价一度跌到11.87元/股，跌破了2月6日的最低价13.11元/股，鲁阳节能有没有本质上的变化呢？个人估计是没有的，前期的公告说明控股股东应该有了预案的；另一次是锋龙股份，由于新“国九条”引发的市场情绪，周二股价跌到11.70元/股，跌破它的要约价12.82元/股，这是不是一次机会呢？它在要约前的最低价是11.30元/股，个人认为机会应该是大于风险的。本周我参与了全球油气能源LOF的“套利”，希望下周不要被市场打脸。
截至本日，持仓品种如下(按资金大小排列)：
1、新天然气
2、亚锦科技
3、全球油气能源LOF
4、烯碳3
京公网安备 11010802031449号