买购/卖沽对赌实盘

今天 @建凇 的帖子里面买购,卖沽优劣之争热烈,于是我们用实盘共同探讨一下二者优劣。
一开始我选择的是9月4400购,对比5250沽,无他,时间价值最接近,0.0232与0.0386。这样在1个月的时间内或许还能赢。
显然,标的价格越大于5.25,赢面越大。距离今日收盘4.905的价格,5.25大约是涨幅7%。
后来对手觉得4400购有点赖,要求至少4600购,有点道理。
这比赛显然买购是有点劣势的,想了个规则如下:
1.4600购,5250沽对比,盈利多者胜。
2. 时间定为2个月内,如果期间510300任意一日收盘股价一直维持在[4.6,5.25]之间,则2021/10/22日收盘终止;若某一日收盘股价超过[4.6,5.25],则当日收盘比赛终止
3. 经过与@建凇 讨论,不允许出现多余合约,只允许买购/卖沽平仓开仓

贴出2021/8/23各9月300etf合约收盘价与时间价值,当日波动率21.36(@建凇 主贴有来源),不低不高。
4400购 0.4818 -0.0232
4600购 0.2963 -0.0087
5250沽 0.3836 0.0386
4400沽 0.0077 0.0077

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新增彩蛋:在2021/10/22之前的任意交易日(定为T日)510300收盘价高于(不包含)5.25元,@建淞 给出另外100个金币答谢参与这个帖子的网友。发放方式做如下约定:凡是在本贴发表精彩中肯评论者,凡是参与竞猜5.25元能否达标的选手(只要预测正确,到不了也属于获奖)均有机会获得金币,但仅限于前100位哦。最终解释权在@建淞。
发表时间 2021-08-23 16:03     最后修改时间 2021-08-24 07:23

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创造整个宇宙

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感觉这场较量,在比较的是:卖出宽跨式(卖看跌5250,卖看涨4400)是否会盈利?
这样比较起来就明显了:
1)短期快速下跌/上涨,卖出宽跨式是亏损的,所以买看涨4400,有利
2)慢慢下跌/上涨,卖出宽跨式是盈利的,所以卖看跌5250,有利
3)超过5250,4400,比赛结束,其实也可以看这个组合的盈亏。
4)文中说的做T,就是价格波动的时候,买平宽跨式,后再卖出宽跨式。

可能觉得,卖出宽跨式,应该是:卖看跌低价,卖看涨高价;
其实:卖看跌高价,卖看涨低价,也是卖出宽跨式
2022-06-23 16:41 引用
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绿海红鹰

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@建淞
@赚钱买房
我觉得本身比的是风险收益比,不能有多余动作,否则就是比策略和应变能力了。
很多网友质疑我时都是说:我没有你那样的高抛低吸水平,所以才选择买购而不是卖5250沽。
只有一个我觉得可以,就是买购平仓做波段,卖沽也被动平仓。这样比较公平,也方便参考。
为什么当时选的是卖沽5250的合约呢,能不能选择卖沽4600左右的,卖沽5250的,按照期权来说,不是要涨到5250以上,才比较好赚吗,菜鸟一个,见笑了
2022-02-27 13:42 引用
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木古

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看完收获很大,平值的时间价值最大,收益没有卖实沽高,是不是因为实沽合约金额高,同样盈亏比,金额就大了?
2021-12-28 22:11 引用
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bluesea982

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学习太多了
2021-11-28 10:31 引用
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山在那里

赞同来自: chenweibin 逐利

如果说算上卖沽的保证金,从总投入资金收益率来讲,买购完胜。这个对比默认对标的物走势区间作了一个假设,实际上如果标的下跌破位,利润就没有可比性了,且卖沽风险更大。
2021-10-23 13:29 引用
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赚钱买房

赞同来自: whinbunlee neverfailor flyzizai neptunus 西北望1969 chrisharn 一场意外 frogjay 建淞 人来人往777更多 »

10/22 如果说上一个月买购还能偶尔反超,下半场妥妥被碾压。更新了2个月,虽说很无聊,但是手动跟踪和更新与回测有很显著的区别,因为会体验过程中的各种消息面、心理面的轰炸。本人实盘中有买购也有卖沽,互相印证,在这过程中也赚了零花钱,可谓是收获满满了。

2021-10-22 16:04 引用
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建淞

赞同来自: xiaoqiangliyi neptunus jjssllbeta 圆月风沙 whinbunlee 某甲 milan16 Wanli012 记录投资历程 miniming callput iPman 壹玖捌 言戒 frogjay 赚钱买房 neverfailor flyzizai 人来人往777 harryluo更多 »

这场PK今日结束,胜负根本不重要,重要的是在这两个月的数据跟踪过程中了解掌握期权合约的不同特点,从而给未来的投资标的选择提供指导!

事实上,从做多角度看,实值合约的认购和认沽都是理想选择,看似杠杆小实际收益不小,风险收益比比平值虚值要好很多。而一旦进入换月移仓阶段,买购和卖沽在收支上就体现出差异,对后期成果的影响就不同了。第三点,面对股价的反复波动,期权账面盈利在反复,是否一定要持有到期而放弃波段操作,其实是完全可以因人而异的。

本次PK收获满满,感谢楼主,我的朋友 @赚钱买房 兄的辛勤付出。

尾声谢幕,按惯例和诸君分享这首唱了80多年依旧不朽的金曲

《何日君再来》

填词:沈华 谱曲:刘雪庵 歌曲原唱:邓丽君

好花不常开,好景不常在
愁堆解笑眉,泪洒相思带
今宵离别后,何日君再来
喝完了这杯,请进点小菜
人生能得几回醉,不欢更何待
[白] 来,来,来,喝完这杯再说吧!
今宵离别后,何日君再来

停唱阳关叠,重擎白玉杯
殷勤频致语,牢牢抚君怀
今宵离别后,何日君再来
喝完了这杯,请进点小菜
人生能得几回醉,不欢更何待
2021-10-22 12:30 引用
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sunshinemayhy

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本轮卖沽完胜
2021-10-21 15:51 引用
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赚钱买房

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10/21 明天就是最后一天

2021-10-21 15:49 引用
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建淞

赞同来自: neverfailor 坚持存款



又到换月期了,同样的多头仓位,同样的移仓收支表,不一样的结局再度重演。

这就是人比人气死人:)

明天给大家献上《何日君再来》!!! ID建淞的出场费为10金币:)
2021-10-21 08:28修改 引用
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赚钱买房

赞同来自: neptunus

10/20 有点2017的味道了

2021-10-20 18:29 引用
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逐利

赞同来自: howtogetout

我还扛得住!!!!!!!!!!!!!!!!!!1
2021-10-19 15:41 引用
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fydydhorse

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除非来个股灾式暴跌,卖方爆仓,买方归零,那结局改变不了
2021-10-19 15:21修改 引用
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建淞

赞同来自: 坚持存款

不可以有个人神话呀!我最大特点是不贪婪。用周转率来提高盈利率。平值5000沽合约很难吃到鱼尾的肉,一不小心就跌回去,0.05元就是个魔咒价:)
2021-10-19 15:11 引用
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赚钱买房

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10/19 按建淞的操作来看,明天又要跌

2021-10-19 15:07 引用
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赚钱买房

赞同来自: 张电电 建淞

10/18 本周对赌截止,输得彻底。搞不好4600能转负。

2021-10-18 19:42 引用
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赚钱买房

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10/15 继续降波

2021-10-15 15:33 引用
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建淞

赞同来自: ycjnn 朝阳南街 snoooker 赚钱买房

这场PK还有一周就结束了。记得上个月买购方还出现过个别日期收益超越卖沽方的,这个月差距越来越大,几乎不可能了!

每一次的换月,近月买权都需要支出,卖权则是收入,所以长跑周期越长,两者差距就越大,最终年化差距就确立了卖方在概率统计上的绝对优势。

现在提前解密:假设未来一周股价暴涨超过5250,卖方为何还可以保持领先?

方法之一:到期前,买方不需要移仓,但可能出现折价!而卖方因为合约原因“不得不”主动向上移仓到11月5500沽,从而获得更多的溢价收入。(股价高位,认购折价认沽溢价)

如果到期前夕才暴涨,那么买方也必须移仓到下月保持方向收益,这里的11月认购可是需要支出的哟!

一来二去,近月买权就这样反复被盘剥了。

方法之二、之三(保密了,不公开)

那万一移仓到5500股价重新下跌呢?对于PK而言,两者下行风险是一样的,如何止盈由楼主决定,双方同时操作即可。
2021-10-15 07:08 引用
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逐利

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又加了一对,趋于平值的4950 C认购,感觉还好!
2021-10-14 15:38修改 引用
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赚钱买房

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10/14 继续降波

2021-10-14 15:19 引用
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逐利

赞同来自:

加了一对小区间,感觉小区间的靠谱一些!
2021-10-13 15:17修改 引用
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赚钱买房

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10/13 卖沽继续躺赢。

2021-10-13 15:15 引用
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赚钱买房

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@建淞 哈哈,好,这局本就是败中求胜,4400购还有一战之力,4500/4600完全就是被吊打。你的胜率应该有90%左右了。
2021-10-13 09:17 引用
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逐利

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楼主 你好 我要加,平直双买,你觉得如何?
2021-10-13 09:10 引用
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建淞

赞同来自: Syphurith neverfailor

楼主早上好!

按照本帖PK约定,10月22日前300ETF股价超过5.25元,买购方有获胜机会。那么现在我基本可以认定“我不会输了”:)也就是说,卖沽方可以提前宣布“胜选”啦

你是从我的年K线战法帖子里互动成友的,所以我觉得你应该能知晓我敢于这样宣示的理由吧。

到22日我们看实证!

不过从实战角度,我本人其实还是希望股价能出现惊喜的。
2021-10-13 08:55 引用
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逐利

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加了一堆IO,我赌一波!在亏就算了!
2021-10-12 16:02 引用
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赚钱买房

赞同来自: neptunus

10/12 45购开始折价了,但是技术上明天有反弹需求。

2021-10-12 15:49 引用
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jjssllbeta

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请问,当我们讨论卖沽盈利的时候是否考虑了卖沽保证金的利率损耗?
2021-10-11 21:37 引用
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yiyi8484

赞同来自: 邹大仙女 六毛 坚持存款 孔子不要打我 Syphurith 小岛藤子 callput 建淞 DrChase 人来人往777 aishwaryarai更多 »

还赌什么呢,明摆着的,大多数时间是卖方赢。
买方一年就赢1次到2次。
卖方有时间价值加成,积少成多。
卖方只要在极端暴力行情里不爆仓,后面总能扳回来。

当前这个赌局,胜负点就是300要冲到5300。
什么时候冲上去,什么时候买方才赢。
2021-10-11 18:45修改 引用
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逐利

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我能参加对赌嘛?我买IO期权
2021-10-11 16:05 引用
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harryluo

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来个回测就好,何必等一二三年
2021-10-11 15:52 引用
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flyzizai - 金钱来之不易,花之多功,投之慎重,多买人力。

赞同来自: lsl54 howtogetout

如果你输了,我接着和建淞赌。
周而复始,
一年后,三年后,这个赌局,看我们赢多少。
2021-10-11 15:48 引用
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赚钱买房

赞同来自: neptunus frogjay

10/11 无语,无趣,又降波了。

2021-10-11 15:23 引用
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赚钱买房

赞同来自: 人来人往777 Ivansaid

10/8 小涨+降波,差距已经没法看了!

2021-10-08 15:20 引用
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赚钱买房

赞同来自: 西北望1969 neverfailor frogjay 建淞 mingmingniu更多 »

9/30 祝大家国庆愉快!

2021-09-30 16:14 引用
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赚钱买房

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9/29 看到这个购沽对比真是绝望,购的赢面比我想象的还要小得多。

2021-09-29 15:20 引用
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赚钱买房

赞同来自:

9/28 黎明前的沉寂,整个晋西北暗流涌动。

2021-09-28 15:20 引用
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赚钱买房

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9/27 茅台出鞘,力劈阿尔法!

2021-09-27 15:55 引用
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建淞

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中秋节后的三天数据证明:卖沽方是最大收益者,买购方次之。那么反过来,担心节后大跌的操作策略上,买沽方损失最大,卖购方相对损失要小。

综合结果,依旧是买方不利的概率论胜出!
2021-09-25 09:29 引用
1

建淞

赞同来自: 坚持存款

点评:这一次换月移仓正好面对股价的相对低位,因此实值认沽合约价差最小,收入效果比前面几个月要差。认购合约换月同样也是增加支出。以前只有在相对高位市场恐惧时才会出现下月认购折价,换月有收入这样一种非典型定价。但这种买权移仓获得收入的同时却面临股价下跌的实际风险。

期权交易果然不易,诸位且行且珍惜!
2021-09-25 09:15 引用
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赚钱买房

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9/24 显著降波,卖方躺赢,但是4500购也不差。

2021-09-24 15:20 引用
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赚钱买房

赞同来自:

9/23 盘面很无聊。节前节后各加了一些4800沽牛差,算是对冲一下赌局。

2021-09-23 15:29 引用
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赚钱买房

赞同来自: neptunus

9/22 上个交易日换月,下表的同合约利润继承,4400购由于无法移仓,用等量4500购代替。其实等额移仓的话10张4400购可以换成12张4500购+2张4900购,基本等于0时间价值的购。

2021-09-22 15:52修改 引用
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power827

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感觉尾市还得回落
2021-09-22 13:48 引用
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yiyi8484

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冲上4.9~
活捉大空狗~
冲鸭~~
2021-09-22 13:36 引用
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海映蓝了天

赞同来自:

今天买购大跌,卖沽大涨*
2021-09-22 12:10 引用
3

建淞

赞同来自: neptunus kingwang2009 Syphurith

金币发放完毕,如果有网友发现错误,可以留言。

实际统计发放33人,合计99枚金币。
2021-09-22 11:40 引用
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建淞

赞同来自:

9月22日午盘,300ETF股价高于4.8元,大多数竞猜者获胜!请等候领奖:)
2021-09-22 11:27 引用
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伯纳乌小球童

赞同来自: laputan

有个策略英文叫risk reversal,买购和卖沽一起上,不就和谐了:)
2021-09-17 16:09 引用
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wxc5269

赞同来自:

要我买的话,我会选买购,赚钱概率低,赔率高。卖沽概率高,赔率低。
2021-09-17 15:54 引用
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建淞

赞同来自: newsu

附录:

2021-09-17 15:49 引用
7

赚钱买房

赞同来自: neverfailor whinbunlee newsu xineric tangle007 建淞 weifly更多 »

9/17 换月,顺便贴上@建淞 要求的对比图。只有2天4400购跑赢了5250沽(股价右轴,其余左轴)。



2021-09-17 15:39修改 引用
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建淞

赞同来自: 茁壮成长韭菜花 四大野人也 人来人往777

刚刚充值了100金币。

祝这里关注网友中秋快乐!
下周三9月22日盘后记得来这里领取金币。


以9月22日中午300ETF收盘价为依据,高于或者低于4.8元的竞猜为标准。
目前共计42位网友参与,其中猜高于4.8元的31位,低于4.8元的11位。
兑奖方案为:高于方获胜每位兑现3金币,合计93枚。低方获胜每位兑现9金币,合计99枚。
2021-09-17 12:09 引用
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建淞

赞同来自:

麻烦楼主兄本周收盘后提供几个数据供我们参考:

1:这个月度内买购浮盈超过卖沽的日子有几个,是哪些日期?
2:整体PK阶段,卖沽相比买购最高和最低的相对收益日期和数值是哪些?

谢谢!
2021-09-16 08:57 引用
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建淞

赞同来自: 坚持存款

看到这份静态成绩单,不知道各位有何感想?我的看法很简单,期权适合短期运作,一旦遭遇波折,尤其是得而复失,那么会影响情绪的。这就会形成悖论:只有耐心等待股价持续上涨行情出现,认购期权才可能收益无限。而面对盈利的大幅波动,很难保持耐心,因此也就和收益无限擦肩而过!
所以我在这场比赛开始就选择中庸,并且相信自己会在胜率上占优!
2021-09-15 18:41 引用
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赚钱买房

赞同来自: whinbunlee

9/15 深实真的是无药可救了。

2021-09-15 15:04 引用
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赚钱买房

赞同来自:

9/14 兜兜转转又到起点,不过我感觉这一波调整到位了。本次换月后打算做个4800购实盘。

2021-09-14 15:12 引用
1

赚钱买房

赞同来自: whinbunlee

9/13 本日到下周三加入换月统计,盘面虽然下跌,可是颇有潜龙在渊的感觉,时刻会飞龙在天。沽换月优势过于恐怖,4400购打算1:2~2.5换4800购,然后开始做t,用数量优势欺负5250沽:)

2021-09-13 15:22修改 引用
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建淞

赞同来自: 赚钱买房 红牛Y

楼主昨天提出,利用到期换月移仓这个必选动作,把持有的10手4600(或者4400)购换成20手XX购,达到无支出向上移仓的效果。

我的答复如下:这个想法完全可以付诸实践。首先这次PK本来我就不重视输赢,因为大家博弈的方向一致,多点少点无所谓。其次我考察的重点是过程中的持股心态和认购合约之间的差别。第三,按照约定,你的任何操作对于守擂方都可以同步的,比如增减仓位等等,所以结果肯定一样的。现在你选择提高行权价+仓位增加,相当于改变了初始结构,实际也改变了盈亏平衡区间,从实盘观察角度我非常支持这个试验。我选择继续保持原来仓位即可。也就是说,第二个月PK的重点是回撤风险而并非盈利水平了。
2021-09-12 07:23 引用
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建淞

赞同来自: 红牛Y Syphurith newsu 乐鱼之乐 whinbunlee 少帅更多 »

更新一下:
下周进入换月移仓周期,叠加中秋假期影响,预计波动率会在周四周五达到高点。

波动率或者隐含波动率对期权定价有影响,但对于到期合约其实是无效的。最终期权价格就等于内在价值。但是,一旦双方开始换月移仓,差别就拉开了

我自己的实盘卖沽5250会在周四起利用股价波动做无损移仓。而这里的PK操作由楼主决定,我会提供下周五9月17日收盘价和9月22日午盘价做复盘分析。

事先明确,尽管卖沽移仓是收入,但考虑保证金风险,无论实盘还是这里的虚拟PK,卖沽方都会买入同等仓位的10月4500废纸沽锁定保证金。这里存在支出,应该计入调整后成本
2021-09-11 08:20 引用
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赚钱买房

赞同来自: xineric liang Ivansaid

9/10 盘面表现很强势,感觉下周还有一波冲高。

2021-09-10 15:13 引用
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赚钱买房

赞同来自: liang

9/9 尾盘波动率略涨。9月基本只有一周多一点了,中秋节后直接就是最后一天了。

2021-09-09 15:14 引用
1

赚钱买房

赞同来自: Ivansaid

9/8 帅不过一天,感觉本月高点也就如此了。

2021-09-08 19:38 引用
1

voyage

赞同来自: 生命是场误会

对于主做卖方的投资者 如果要做买方 必然是考虑深度实值或者深度虚值的 不然以卖方思维看着时间价值一点点溜走 那真是在滴血啊
2021-09-08 08:37 引用
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建淞

赞同来自: neverfailor newsu 赚钱买房 milan16

检讨一下:按照我在集思录论坛的阅读经验,大多数投资者都是非常精明的,所以主观认为不太会有期权同好买入深度实值认购合约。事实证明我低估了网友的智慧

还是那一句精彩:历史是由人民创造的,不是精英创造的。高手(某种意义上看上去像庸者)真正在江湖!

向楼下各位实盘提供者致敬!
同时也真诚说一句:以你们自己的判断把握这一次的暴利成果,不要受PK影响。那就是个纸上谈兵的话题而已!
2021-09-08 06:59 引用
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moml168

赞同来自:

神算一下202工1/10/22之前的任意交易日(定为T日)510300收盘价高点必在5.234至5.383之间,没依据,纯臆测。
2021-09-07 23:26 引用
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lianyx2000

赞同来自:

2021-09-07 23:14 引用
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yc850k

赞同来自: yxxll123 iPman



2021-09-07 20:04 引用
3

newsu

赞同来自: 分散投资组合 yxxll123 weifly

试试贴图
2021-09-07 18:28 引用
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newsu

赞同来自: 四大野人也 建淞 人来人往777

我持有19张9月4400购。
2021-09-07 18:17 引用
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ttxfanmao

赞同来自:

2021-09-07 15:38 引用
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建淞

赞同来自:

10个金币悬赏实盘持有9月4400购的第一位选手!(提供截图,1手也可以)
2021-09-07 15:23 引用
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赚钱买房

赞同来自: neverfailor 润土先生 Ivansaid

9/7 撒花!4400购首次超越5250沽!再涨的话4600购也将超越。

2021-09-07 15:14修改 引用
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赚钱买房

赞同来自:

今日沽购变化差不多,再涨涨我就要开始做t了:)。希望大盘不要打脸。
2021-09-06 15:23 引用
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建淞

赞同来自: Syphurith whinbunlee

实盘记录:
下午开盘卖出开仓9月4600购+买入平仓4800购。

牛差组合最后收入19000元,当初开仓支出16500元,交易盈利2500元。

无论竞猜结果如何,兑奖资金全部到位!
2021-09-06 13:07 引用
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赚钱买房

赞同来自:

9/6 惊闻金主要退出,中午赶紧来拉一波数据。买购者,尤其是裸买购者需要有坚定意志。4400购与5250沽所差无几,再涨涨就要开始钝化了。结合目前的振幅,对于接下来的行情,我还是很期待的。



鸭蛋这一波估计亏了2~3kw,预计是去年利润的15%~30%,说实话,做买购这点回撤都接受不了的话,还是回家带孩子吧。
2021-09-06 12:47修改 引用
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建淞

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这场PK因为上周某大V实盘买购暴亏而提前给出结果,所以导致我失去了激情。我现在给出几点总结:
1:现在看来,买购选择(深度)实值是风险收益比最理想的投资工具。从论坛实际投资者角度考察,估计80%以上的比例是不会这样选择的。大多数网友习惯认为既然是赌,就该用比较便宜的虚(平)值合约参与。4600购都不会成为选项,那么更高投入的4400购还会入选PK标的吗?
2:买购和卖沽在实际运行中的逐步差异使得以认购期权折价做为买点的择时方案其实并不成功。这点折价会因为股价波动小或者下跌而被消耗,卖沽方因为溢价的持续存在容错性好,可以在择时领域放宽标准。
3:买购方实际的心理压力无法在静态PK表中体现,但其实是真实存在的。所以两者较量如果不以收益率来考核,那对于买方是不公平的。
4:我现在直接解密,这场PK无论涨跌,卖方都可以获胜!因为PK过程中只有股价短期上涨到5.25元以上才属于卖方最尴尬区间,此刻只需要咨询买方是否继续持有即可。如果选择继续,卖沽方采取行权价上移。如果大家选择平仓,表面看买方获胜,其实都是真实盈利,PK成败已不重要。但在真实战斗中买方是否能保持获利100%的定力而继续持有实际是无法确定的,巨大的盈利和患得患失情绪会让双方都可能出现误判,最终留下的往往是纸上谈兵马后炮讨论而已。

9月22日下午我来兑奖
2021-09-06 08:11 引用
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建淞

赞同来自: callput 人来人往777



点评:2020年300指数收益和50拉开差距应该得益于行业估值提升范围扩大,2021年50弱于300则可能在于成分股的两次调整,指数被动接盘。
2021-09-04 08:19 引用
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建淞

赞同来自: Syphurith 无事小仙

请允许我在这里发布两条信息:

1:9月22日中午300ETF收盘价高于或者低于4.8元的竞猜活动已经截止。
共计42位网友参与,其中猜高于4.8元的31位,低于4.8元的11位。

这样的话,9月22日收盘后兑奖方案也出来了:高方获胜每位兑现3金币,合计93枚。低方获胜每位兑现9金币,合计99枚。

2:昨天ID @赚钱买房 和ID @高晓峰 两位关于50和300的强弱讨论以及由此引入期权买方或者卖方交易的观点对我有所触动,因此两位共同分享我的10金币答谢。

我这里附录300和50指数月线图,得出一个明确结论:两者可以有强弱关系但基本没有负相关关系!

2021-09-04 07:50 引用
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赚钱买房

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@建淞 今年300和50的相关性远比以往低,300今年涨幅-7%,50今天也才-12.7%,创业板4.5%。而2019年300比50多2.5%,2020年多9%。三年不到累积了18%的差距,太离谱了。300要满足30%波幅只需低点再跌2%,300里面双创市值占比10%,只需下跌20%就可以解释2%的差距,何况300里面二傻比例比50低10%,二傻起来每10%,就是1%的差距。
往坏了说,300创新低,50不用创新低,可完成年度波动目标。
2021-09-03 17:37修改 引用
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赚钱买房

赞同来自: 建淞

9/3 经 @建淞 提醒,波动率改成300的了。差距逐步扩大是震荡行情的必然结果。不过300/50在这个月发生了强弱转换也太巧了一点。



如果结合年度波动率的话,会有一个可怕的想法,300会被创业板带沟里去新低,而50会继续新高。
2021-09-03 15:35修改 引用
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赚钱买房

赞同来自: whinbunlee 人来人往777

升波了,贴水明显收窄,市场在逐步改变预期了。想起来一句话,市场从来都是锦上添花,绝不会雪中送炭。

2021-09-02 15:34 引用
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建淞

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对于认购期权买方而言,盼望多日的升波终于来了!

期待后期的PK更精彩,网友的互动更热闹!
2021-09-02 14:52 引用
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建淞

赞同来自: Syphurith

发一个统计报告:

截止目前10点30分,昨天参与竞猜网友共计42位。

其中猜高于4.8元的31位。低于4.8元的11位。
2021-09-02 10:31 引用
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人来人往777

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牛差不怕升波,升波无非少赚,而且卖腿移远月可破升波
2021-09-02 09:29 引用
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建淞

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ID @烙饼姐姐 在我的实战帖子里有这样一句:

现在都放在偏实的一端,是因为现在波动率偏低,后面不管涨跌,有可能升波。如果卖仓遭遇升波,会比较吃亏。

这段话针对的是我给网友准备100金币的那个短线组合:买4600购+卖4800购牛市价差。

请问:如果出现升波,我会吃亏吗?或者说有没有对付升波的方法?

精彩答案有奖哦!(专项金币还有90枚)
2021-09-02 09:25 引用
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建淞

赞同来自: Syphurith yxxll123

敢问路在何方?(首发于8月30日,这里重复转帖)

伴随量化分析和论坛互动的不断深入,我自己感觉通过这样的演练可以提高认识获得进步。
我们知道认购期权买方要想获得“一本万利”的收获需要两个条件,A是方向正确(股价上涨),B是隐波上升(意味股价在方向上有持续性)。如果要和同样的卖沽做多去PK,那么唯一的取胜要素就是“升波”!
按照传统教科书定义,一旦升波之后,期权将表现为溢价定位,此刻认购买方有双重收益,认沽卖方因为IV提高,相当于恢复时间价值,导致卖方难以获得合理收益而必须持有到期才可以兑现。(其实我们现在的市场实际经常“颠覆”这种教条,姑且不论)
好了,股价涨跌被大部分投资者认为无法预测,那么我们这次从“升波”这个角度来展开分析。
上图(略)是过去一年的300ETF的VIX指数,可以借用分析。我把所有升波数据段列示出来,这个并非马后炮回测,而是用了期权论坛VIX指数的技术分析指标MACD,该知识版权我表示认可的。



表一就是“升波”时段

那么用这张表来买购投机一把,结果如何呢?



表二还是这张表,但增加了股价表现描述。
结论是:回测7次升波段,只有2次“直接上涨”会让买购者获得完全胜利(含战胜静态卖沽方)。

如果大家觉得这只不过证实了买购方胜率偏低的结论其实还是“肤浅”的,这张表里应该看到更多深层次的内涵。比如:努力寻找导致“直接上涨”的市场因子,等等:)
2021-09-02 07:10 引用
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sunshinemayhy

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连续上涨买购会追上卖沽的。因为是静态比较,盖棺定论之时才见分晓。
2021-09-01 18:17 引用
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赚钱买房

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9/1 大涨贴水缩窄,大跌贴水加大,真想骂一句:好贱啊!

2021-09-01 15:32 引用
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bill_heys

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高于4.8
2021-09-01 15:20 引用
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sunshinemayhy

赞同来自:

高于4.8
2021-09-01 15:10 引用
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建淞

赞同来自: 坚持存款

8月26日尾盘,我们这里某位网友执行了一个出乎大家意料的动作,把卖沽5000向上移仓为5250沽。当天300ETF收盘价4.886元。

放弃了低行权价的时间价值,期待获得更高的内在价值收益!

9月1日股价超越26日价格了,大家可以复盘审视一下这个操作。
2021-09-01 15:03 引用
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ygrdgd5

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高于4.8
2021-09-01 14:55 引用
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小学生A

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高于4.8
2021-09-01 14:43 引用
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orchimike

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搭个台,期权行权怎么操作?怎么转成正股?
2021-09-01 14:40 引用
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TAKI

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高于4.8元
2021-09-01 13:42 引用
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fjlyxhq

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高于4800,我做io开了4700购,卖了4800沽!屁股决定脑袋,希望高于4800
2021-09-01 13:35 引用
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xgjxgq

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低于4800
2021-09-01 13:10 引用
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zw716

赞同来自:

低于4800
2021-09-01 12:11 引用
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cuitao198

赞同来自: 火车 人来人往777

我多io空IC,资金比例3:1,看高4800.
2021-09-01 10:40 引用

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