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看你们讨论期权，是不是越发复杂化了，要用各种公式，熟知各希腊字母，总感觉这没必要，那些是机构对冲用的，我们小散完全不用都行吧，一样交易。
特别是风控方面，我觉得我是个异类，个人常年风险度90+%，是组合保证金后的90+。持续偏多卖跨，卖32-33-34-3500，47-48-49-5000，再适当买点更远的废纸做保险，靠近指数按月移，远离指数按季移，就完事。平时也基本不做T，大涨大跌，也是忍一忍就过去了，一震荡就慢慢回血。
目的，单纯的吃时间价值，管他大风大浪，升波降波，哪怕波升到30，50，（作为主卖方，我是巴不得升波）最后时间到了还是归0。收益目标不求绝对收益，只要每年跑赢300，18个点就好了。
最适合懒人我。
特别是风控方面，我觉得我是个异类，个人常年风险度90+%，是组合保证金后的90+。持续偏多卖跨，卖32-33-34-3500，47-48-49-5000，再适当买点更远的废纸做保险，靠近指数按月移，远离指数按季移，就完事。平时也基本不做T，大涨大跌，也是忍一忍就过去了，一震荡就慢慢回血。
目的，单纯的吃时间价值，管他大风大浪，升波降波，哪怕波升到30，50，（作为主卖方，我是巴不得升波）最后时间到了还是归0。收益目标不求绝对收益，只要每年跑赢300，18个点就好了。
最适合懒人我。
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大小愚头 - 套死躺平的死多头
赞同来自: neptunus 、青火 、坚持存款 、redong031 、建淞更多 »
@建淞
说到换月，简单点就逢反弹平移6月，哪怕现在4500也能每对继续收入800-900之间。其实在前1-2周前在4600已经考虑如何移仓多收入，也是最简单的裸卖高位购就行了（当时我选了3月4700和6月4900同时额外裸卖），哪怕大反弹，高位购会浮亏，但是高位的卖跨移仓收入明显也是增加的，总体肯定利好（移仓后会适当平额外的裸购）。跌或横盘，卖购必然也是帮助总体减亏操作。
同时持有少量IO12月的4200-4300权利沽对冲一定的风险。
顺便说句，周五收盘，保证金99%风险。过100时经常被动一手一手的减裸购。偶尔会减在最低价，也算是裸购的强制止盈吧。
楼主好！我是1月300分红不久开了4900，5000双跨。那时指数4800附近，指数跌了300点，但是双夸实际跌幅只有120点左右（当时3月，4900有90+点的时间价值）。当然5000的实际跌幅160左右。也能接受。
我乃东土散人前来宝地取经：
本帖正文老兄提到了向远月移仓，可是深度实值错向头寸本身是没有增加多少收入的，废纸买权更加昂贵。因此需要请教，持有远期跨式合约的时间衰竭到底是怎样的感受呢？
根据你的操作实录，假设卖出3月4900跨到期之后，现在具体会如何向远期移仓？或者说你现在持有6月的跨式组合如何面对下行趋势状态的潜在风险？
我自己的直观感觉是：远期合约在到期前很长时间是没有时间衰竭的，无法...
说到换月，简单点就逢反弹平移6月，哪怕现在4500也能每对继续收入800-900之间。其实在前1-2周前在4600已经考虑如何移仓多收入，也是最简单的裸卖高位购就行了（当时我选了3月4700和6月4900同时额外裸卖），哪怕大反弹，高位购会浮亏，但是高位的卖跨移仓收入明显也是增加的，总体肯定利好（移仓后会适当平额外的裸购）。跌或横盘，卖购必然也是帮助总体减亏操作。
同时持有少量IO12月的4200-4300权利沽对冲一定的风险。
顺便说句，周五收盘，保证金99%风险。过100时经常被动一手一手的减裸购。偶尔会减在最低价，也算是裸购的强制止盈吧。
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@大小愚头
越有钱的越稳健，我资产要是翻几倍后，我就把风险度降到50下吧。是啊，现在动力煤和原油卖单都出现回撤，但我资金能扛住，最后应该能把权利金吃下。
10倍+零头，那是百分几而已，比9债1购（沽）都保守了。
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楼主策略我也一直在用，不过我都不买废纸，区别是我在波动率指数高企的时候才建仓。而且是依据现金现货双卖比较深的实值，现货我做备兑的。我是按照时间分仓的，保证有一笔双卖到期同时有资金接盘或者有货行权。
还有，借楼发个收金币帖子，私信找我8折收金币，收200个打赏用。
还有，借楼发个收金币帖子，私信找我8折收金币，收200个打赏用。
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大小愚头 - 套死躺平的死多头
@hzhdj
请教楼主一个问题，，，，这个问题困惑我太久了，还是想不到好办法，，，，铁矿，因为常年贴水品种，我以前也关注的，想着就像IC或IO那样做就行了。做了几次，发现不是那回事，因为商品波动大，一天涨跌3-5个点常有，所以隐波就高，保证金也经常变（像动煤焦这些保证金经常涨的变态），不像股指比较稳定。这样你做卖权去吃保证金肯定只能轻仓玩，最后性价比的结果可能和卖IO差不多，看着现在平值有20点时值，但可能1天都不够扛的。所以抱着短线想吃最后时间价值方法肯定不行，还是只能用长持吃贴水心态做反而容易成功。不如卖600以下固定某价的沽，不停移仓。大涨的钱不赚，但是赚时间应该不难了。
比如，铁矿石的期权，平值期权的时间价值非常高啊，铁矿石2204，收盘720..,9天到期，3月7日是最后交易日，时间价值20（一手时间价值是2000元，保证金可能要1万元了），怎么样才能科学巧妙的赚到这个时间价值呢？请高手谈下体会啊，我个人是想了很多办法，还有很多的困惑啊。期权的卖方在很多时候都是遇到卖出认沽或认购后，连续暴涨...
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大小愚头 - 套死躺平的死多头
@tanhua2021
10倍+零头，那是百分几而已，比9债1购（沽）都保守了。
所以控制仓位挺重要的。我资产应该是楼主的10倍以上，但期权卖单估计不到楼主的零头。越有钱的越稳健，我资产要是翻几倍后，我就把风险度降到50下吧。
10倍+零头，那是百分几而已，比9债1购（沽）都保守了。
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@寒小寒
高虚值双卖还可行，赚个买米钱。如果想要持续跑赢指数，肯定不是高虚值双卖。不要被这几年的温和行情所迷惑哈，碰到一轮长牛或者长熊就是死亡，移仓只能延缓死亡所以控制仓位挺重要的。我资产应该是楼主的10倍以上，但期权卖单估计不到楼主的零头。
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@baibai1231
双卖在大幅波动的时候很难受的，虽然最后大概率没什么大事，但是遇到保证金都不够的时候，还是有强制平仓的风险的。除非有充裕的后续资金支持，确保不会被强平。我裸卖put，时刻准备着合约价值的钱，基本上不会强平。只有国外调动头寸难一些，不过效率也还行，我今天下午2点从新加披转出钱，3个小时后就到美国券商账户了。
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@jiangdaya
当下我对期权的体会。一些伪专家明明干着做市商的活，也就是“试图找到一个风险和利润不对等的点”，明明可以用最简单粗暴的方式兑现，非要自诩策略交易，搞出一大堆理论套路，钻进自己的世界里无法自拔了。
期权就是人与人之间公平的对弈，或者说天平两侧的筹码，在维持平衡。
无论买还是卖，都是一侧的筹码，这些筹码由于市场的博弈，当下的结果总是合理的。
故此，摆一个什么姿态，就能获得额外收益，应该是不存在的。
随便怎么研究，都是试图找到一个风险和利润不对等的点，这个点有没有？我敢说有。
我们散户能不能判定，我敢说很难，我们散户会不会把握，我一样敢说，很难。
我们散户能不能重仓？我郑重...
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大小愚头 - 套死躺平的死多头
赞同来自: neptunus
@wushengli1681
通过重仓卖出宽跨，有点玩火的意思，而且收益目标不求绝对收益，只要每年跑赢300，18个点就好了，长期你能做到我拜你为师。我也坚持卖跨，第一受益没有你高，第二仓位没有你重，第三基本都买保险，第四经常动态修正，管理风险。我也买保险，也会动态调整卖的比例，就是ETF期权过了90不能开仓，要先平再开，就很烦了。
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通过重仓卖出宽跨，有点玩火的意思，而且收益目标不求绝对收益，只要每年跑赢300，18个点就好了，长期你能做到我拜你为师。我也坚持卖跨，第一受益没有你高，第二仓位没有你重，第三基本都买保险，第四经常动态修正，管理风险。
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当下我对期权的体会。
期权就是人与人之间公平的对弈，或者说天平两侧的筹码，在维持平衡。
无论买还是卖，都是一侧的筹码，这些筹码由于市场的博弈，当下的结果总是合理的。
故此，摆一个什么姿态，就能获得额外收益，应该是不存在的。
随便怎么研究，都是试图找到一个风险和利润不对等的点，这个点有没有？我敢说有。
我们散户能不能判定，我敢说很难，我们散户会不会把握，我一样敢说，很难。
我们散户能不能重仓？我郑重的劝说，还是歇歇吧。
期权是非常好用的工具，但试图用此工具，额外获利，就如同拿扁担跳水，还指望扁担射出一两枚暗器，命中路旁的小兔子。
从这个角度，我同意楼主的说法，真没什么可以讨论的。
哈哈
期权就是人与人之间公平的对弈，或者说天平两侧的筹码，在维持平衡。
无论买还是卖，都是一侧的筹码，这些筹码由于市场的博弈，当下的结果总是合理的。
故此，摆一个什么姿态，就能获得额外收益，应该是不存在的。
随便怎么研究，都是试图找到一个风险和利润不对等的点，这个点有没有？我敢说有。
我们散户能不能判定，我敢说很难，我们散户会不会把握，我一样敢说，很难。
我们散户能不能重仓？我郑重的劝说，还是歇歇吧。
期权是非常好用的工具，但试图用此工具，额外获利，就如同拿扁担跳水，还指望扁担射出一两枚暗器，命中路旁的小兔子。
从这个角度，我同意楼主的说法，真没什么可以讨论的。
哈哈
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