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想要在市场上投机获利，最的价值的事情就是等待......
等待市场情绪崩溃，出现群体性的低估机会，然后重仓介入！
2020年11月，因永煤、华晨等AAA国企债集中违约，对市场造了了重大的心理冲击，一批AAA国企债跌破70元，甚至60元的价格，这个时候买不买？如果有持仓，要不要止损？
当时我读过一篇广发证券关于高收益债的研究报告，该报告统计了历史上13000多笔债券交易价格低于90元成交的最终收益情况，结论是：
当信用债跌破90元时，止损卖出是最好的策略，平均可以减少27%的最终亏损；只有当债券价格跌到30元以下时，才具有博弈价值并获得正收益（所谓的Sell90 / Buy30策略）。
从研究的样本空间来看，几乎涵盖了最近六年以来所有银行间、交易所高收益债的成交记录，不可谓不充分，似乎是值得信赖的结论。
如果相信这样的历史经验，当时那些60-80元的AAA债就不应该买，如果有持仓也最好止损。
可是，在相同的表象之下，却有着不同的背景。
1、该研究报告统计的成交样本发生时间高度离散，在同一时刻，几乎都以个案的形式存在；而这次出现的情况，是集体性的，同时有十几只AAA债出现了低价格成交情况，而且是发生在永煤违约之后。在AAA债整体违约率不高的情况下，群体性下跌是否意味着是市场恐慌，而不是基本面原因导致的呢？
2、在接下来的一个月时间里，可转债市场也出现的相同的情况。这就进一步表明，债券市场的下跌可能源于市场的情绪崩溃。
基于这样的认知，就要暂时忘记历史经验，重仓参与这类难得的历史性机会。通过分散买入低估债券大饼，获利几乎是必然的事情。
特殊情况特殊分析，是我们人类战胜AI的唯一机会。
等待市场情绪崩溃，出现群体性的低估机会，然后重仓介入！
2020年11月，因永煤、华晨等AAA国企债集中违约，对市场造了了重大的心理冲击，一批AAA国企债跌破70元，甚至60元的价格，这个时候买不买？如果有持仓，要不要止损？
当时我读过一篇广发证券关于高收益债的研究报告，该报告统计了历史上13000多笔债券交易价格低于90元成交的最终收益情况，结论是：
当信用债跌破90元时，止损卖出是最好的策略，平均可以减少27%的最终亏损；只有当债券价格跌到30元以下时，才具有博弈价值并获得正收益（所谓的Sell90 / Buy30策略）。
从研究的样本空间来看，几乎涵盖了最近六年以来所有银行间、交易所高收益债的成交记录，不可谓不充分，似乎是值得信赖的结论。
如果相信这样的历史经验，当时那些60-80元的AAA债就不应该买，如果有持仓也最好止损。
可是，在相同的表象之下，却有着不同的背景。
1、该研究报告统计的成交样本发生时间高度离散，在同一时刻，几乎都以个案的形式存在；而这次出现的情况，是集体性的，同时有十几只AAA债出现了低价格成交情况，而且是发生在永煤违约之后。在AAA债整体违约率不高的情况下，群体性下跌是否意味着是市场恐慌，而不是基本面原因导致的呢？
2、在接下来的一个月时间里，可转债市场也出现的相同的情况。这就进一步表明，债券市场的下跌可能源于市场的情绪崩溃。
基于这样的认知，就要暂时忘记历史经验，重仓参与这类难得的历史性机会。通过分散买入低估债券大饼，获利几乎是必然的事情。
特殊情况特殊分析，是我们人类战胜AI的唯一机会。
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@tigerhu12399
是否有刻舟求剑的嫌疑？
这次的暴雷债全部聚焦在民营地产，是否会赌输了一把输光的风险？
深以为然，早看到这个帖子对不用多付几十万的代价了，前几天对仓内的信用债（也是用机构户做的）进行了调整----------------------------------------------------------------
目前思考的事情有几个（借助德隆大师三个知道的框架）
1. 我们在哪里：市场的崩溃基本确定了，民营房企宅几乎没有过50%的
2. 会不会再走低？也许，但是2x-3x的价格应该来底部不远了
3. 如何解决这个事情（我们能赚多少）：不知道，但大概率民营房地产企业不会全部出清，大概率能够保本
4. 要多长...
是否有刻舟求剑的嫌疑？
这次的暴雷债全部聚焦在民营地产，是否会赌输了一把输光的风险？
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luckzpz
- 像爱惜自己生命一样保护本金
赞同来自: 固守封基 、gaokui16816888
@toparistotle
这么有深度的帖子居然没有人回复，太不可思议了！你能买Q债??
其实，市场情绪崩溃代表着有人甩卖，存在很大可能性的甩卖低估证券！
但是，还是要有基本知识，知识储备足够才能判断出是否低估！才敢决策要不要上！
假如火山爆发，群众都在跑路，金子掉了都没人捡，大家情绪都崩溃了，你觉得你该去拣金子吗？
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赞同来自: xineric
深以为然，早看到这个帖子对不用多付几十万的代价了，前几天对仓内的信用债（也是用机构户做的）进行了调整
目前思考的事情有几个（借助德隆大师三个知道的框架）
1. 我们在哪里：市场的崩溃基本确定了，民营房企宅几乎没有过50%的
2. 会不会再走低？也许，但是2x-3x的价格应该来底部不远了
3. 如何解决这个事情（我们能赚多少）：不知道，但大概率民营房地产企业不会全部出清，大概率能够保本
4. 要多长时间解决：不知道，我相信大部分人也不知道，盲猜2-3年吧
5. 下多少赌注（仓位）：这个问题其实是最重要的，我也没有想好，哈哈
目前思考的事情有几个（借助德隆大师三个知道的框架）
1. 我们在哪里：市场的崩溃基本确定了，民营房企宅几乎没有过50%的
2. 会不会再走低？也许，但是2x-3x的价格应该来底部不远了
3. 如何解决这个事情（我们能赚多少）：不知道，但大概率民营房地产企业不会全部出清，大概率能够保本
4. 要多长时间解决：不知道，我相信大部分人也不知道，盲猜2-3年吧
5. 下多少赌注（仓位）：这个问题其实是最重要的，我也没有想好，哈哈
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@toparistotle
这么有深度的帖子居然没有人回复，太不可思议了！其实，市场情绪崩溃代表着有人甩卖，存在很大可能性的甩卖低估证券！但是，还是要有基本知识，知识储备足够才能判断出是否低估！才敢决策要不要上！假如火山爆发，群众都在跑路，金子掉了都没人捡，大家情绪都崩溃了，你觉得你该去拣金子吗？这里闲话家常聊些三姑六婆的琐事能成热贴，这种深度的帖子一般不受关注
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赞同来自: sasing
@toparistotle
这么有深度的帖子居然没有人回复，太不可思议了！其实，市场情绪崩溃代表着有人甩卖，存在很大可能性的甩卖低估证券！但是，还是要有基本知识，知识储备足够才能判断出是否低估！才敢决策要不要上！假如火山爆发，群众都在跑路，金子掉了都没人捡，大家情绪都崩溃了，你觉得你该去拣金子吗？
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