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路林 - 敬畏市场，相信价值
赞同来自: sleepy5457 、我是阿冰
古井贡B呗，拿以前的业绩衡量，是低估了，但是，我们得了解以前的增长是怎么来的，现在呢还得了解一个名词：开瓶价，也就是说同样的一瓶酒，开盖和不开盖的价格是不一样的，哎呀不说了，烦死了，反正白酒没搞头了，尤其是擅长压货的酒，为什么不站在光里？不去学习套定律啊？不去为科技而生？为AI而狂？成天惦记喝酒，这是颓废的表现
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@蜀山飞蝴
我们按你给的正确汇率修正：
1 港币 = 0.86948 人民币
等价于：
1 人民币 = 1 / 0.86948 ≈ 1.1499 港币
一、修正“10年累计每股利润（港币）”
你前面的人民币结果是对的：
200 亿 RMB / 5.29 亿股
= 37.81 RMB/股
现在换算成港币：
正确换算：
37.81 × 1.1499 ≈ 43.46 港币/股
二、核心结论修正
你原来写的是：
32.88 港币/股 ❌（低估）
修正后应为：
43.46 港币/股 ✅
三、重新计算“当前价格 53.89 HKD”的含义
原计算：
53.89 / 32.88 = 1.64 ❌
修正后：
53.89 / 43.46 ≈ 1.24 倍
四、重新解释这个估值锚
在你设定的极端悲观情形（10年赚200亿 RMB）下：
股价（HKD） /10年累计利润 解释
55 1.27x 偏贵但合理
50 1.15x 中性略偏贵
45 1.04x 接近1倍利润
40 0.92x 开始明显便宜
35 0.81x 很有吸引力
33 0.76x 明显低估
30 0.69x 极端便宜
我准备40左右建仓。
不是*0.86948，是除对，AI把汇率搞反了，是1港币=0.86948 人民币
我们按你给的正确汇率修正：
1 港币 = 0.86948 人民币
等价于：
1 人民币 = 1 / 0.86948 ≈ 1.1499 港币
一、修正“10年累计每股利润（港币）”
你前面的人民币结果是对的：
200 亿 RMB / 5.29 亿股
= 37.81 RMB/股
现在换算成港币：
正确换算：
37.81 × 1.1499 ≈ 43.46 港币/股
二、核心结论修正
你原来写的是：
32.88 港币/股 ❌（低估）
修正后应为：
43.46 港币/股 ✅
三、重新计算“当前价格 53.89 HKD”的含义
原计算：
53.89 / 32.88 = 1.64 ❌
修正后：
53.89 / 43.46 ≈ 1.24 倍
四、重新解释这个估值锚
在你设定的极端悲观情形（10年赚200亿 RMB）下：
股价（HKD） /10年累计利润 解释
55 1.27x 偏贵但合理
50 1.15x 中性略偏贵
45 1.04x 接近1倍利润
40 0.92x 开始明显便宜
35 0.81x 很有吸引力
33 0.76x 明显低估
30 0.69x 极端便宜
我准备40左右建仓。
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赞同来自: KevinLe
我认为20亿已经是很悲观的估计了,只是价格还是没有太大的吸引力。
假设：
未来 10 年累计归母净利润：200 亿人民币
总股本：5.29 亿股
汇率：1 人民币 = 0.86948 港币
未来 10 年利润折算到每股：
200 亿人民币 / 5.29 亿股 = 37.81 元人民币/股
37.81 × 0.86948 = 32.88 港币/股
也就是说，在极端悲观假设下：
未来 10 年累计利润 ≈ 32.88 港币/股
假设当前 B 股价格 53.89 港币，对应：
53.89 / 32.88 ≈ 1.64 倍“未来10年累计利润”
换句话说，如果未来 10 年真只赚 200 亿人民币，那么现在价格相当于你用 1.64 倍未来 10 年总利润 买它。这个价格不算特别便宜，但也不是离谱。
以 10 年累计利润 32.88 港币/股为锚：
古井贡 B 股价 股价 / 未来10年累计利润 理解
55 港币 1.67 倍 可观察，不便宜
50 港币 1.52 倍 开始有吸引力
45 港币 1.37 倍 可以小仓
40 港币 1.22 倍 比较有安全边际
35 港币 1.06 倍 很有吸引力
33 港币 1.00 倍 10年利润约等于买入价
30 港币 0.91 倍 极端便宜，除非公司明显坏了
假设：
未来 10 年累计归母净利润：200 亿人民币
总股本：5.29 亿股
汇率：1 人民币 = 0.86948 港币
未来 10 年利润折算到每股：
200 亿人民币 / 5.29 亿股 = 37.81 元人民币/股
37.81 × 0.86948 = 32.88 港币/股
也就是说，在极端悲观假设下：
未来 10 年累计利润 ≈ 32.88 港币/股
假设当前 B 股价格 53.89 港币，对应：
53.89 / 32.88 ≈ 1.64 倍“未来10年累计利润”
换句话说，如果未来 10 年真只赚 200 亿人民币，那么现在价格相当于你用 1.64 倍未来 10 年总利润 买它。这个价格不算特别便宜，但也不是离谱。
以 10 年累计利润 32.88 港币/股为锚：
古井贡 B 股价 股价 / 未来10年累计利润 理解
55 港币 1.67 倍 可观察，不便宜
50 港币 1.52 倍 开始有吸引力
45 港币 1.37 倍 可以小仓
40 港币 1.22 倍 比较有安全边际
35 港币 1.06 倍 很有吸引力
33 港币 1.00 倍 10年利润约等于买入价
30 港币 0.91 倍 极端便宜，除非公司明显坏了
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赞同来自: dafengtongxue 、asdsky2000 、百战百胜心法 、XIAOHULI92
现在买，短期看别人涨自己阴跌痛苦，中期磨底时间未知，长期大概率赚钱。定投的话可以缓解短期痛苦，中期磨底时间可以把底仓打厚。扫了一眼股息率都很不错。大概率是一门好买卖。
京公网安备 11010802031449号