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第三章第10题
10. 目前甲股票价格为20 元，行权价为20 元的认购期权权利金为2 元。如果股
票价格上升1 元，则权利金可能出现以下哪种变动（）
A. 下跌1 元
B. 上涨0.5 元
C. 下跌0.5 元
D. 上涨1 元
我认为是B上涨0.5，但答案是D上涨1元。
google搜索了结果跟我的答案一样，是不是答案错了还是哪里理解不对？
下面AI的解答跟我的想法一样。
10. 目前甲股票价格为20 元，行权价为20 元的认购期权权利金为2 元。如果股
票价格上升1 元，则权利金可能出现以下哪种变动（）
A. 下跌1 元
B. 上涨0.5 元
C. 下跌0.5 元
D. 上涨1 元
我认为是B上涨0.5，但答案是D上涨1元。
google搜索了结果跟我的答案一样，是不是答案错了还是哪里理解不对？
下面AI的解答跟我的想法一样。
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@commontiger
请教一下退市的期权价格怎么查？我猜现实可能最后都是1分2分之间跳变，所以不是0就是1,不知道对不对？
观察一下未日期权吧，delta越来越趋向只有0和1两个数值。嗯，你是对的，书上说的是“即将到期的实值期权的Delta 绝对值接近 1，虚值期权的 Delta 绝对值则接近 0，平值期权的 delta约等于 0.5”。0和1平均是0.5
请教一下退市的期权价格怎么查？我猜现实可能最后都是1分2分之间跳变，所以不是0就是1,不知道对不对？
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@zoetina52
做题的重要隐藏条件是得知道这题是给什么人做的举个例子 3 6 7 9 四个数字哪个和别的不一样 小学生选 7 因为不是 3 的倍数 考公人选 6 因为 6 开口朝右第一反应是奇偶数
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如果问题是标的上涨0.02元，那么答案应该是期权上涨0.01元。这时候应该考虑Delta.
如果问题是标的上涨20元，那么答案应该是期权上涨18元，深度实值就只考虑行权价值。
现在问题是标的上涨1元，那么0.5和1元都是错误的，只要有一个中间值可以闭眼选。
不过你既然能问到这种问题了，资格考试可以闭眼随便过了。
如果问题是标的上涨20元，那么答案应该是期权上涨18元，深度实值就只考虑行权价值。
现在问题是标的上涨1元，那么0.5和1元都是错误的，只要有一个中间值可以闭眼选。
不过你既然能问到这种问题了，资格考试可以闭眼随便过了。
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@commontiger
期权考试考的是到期日的收益，只要记住那个45度折线就行了。题目里面并没有到期时间，临近到期时，平值期权delta应该是靠近1，不会大幅跳动吧
但是回复里很多人都犯了个错误，认为平值期权delta=0.5。这种情况只有在距离到期还很远，时间价值丰厚时才会出现。临近到期时，delta 会在 0 到 1 之间大幅跳动，极不稳定。
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赞同来自: 西王 、boeing767 、jkl8987 、malamala1207
实操是B对，但考试就是D对
因为编这套题的人是坐办公室的，不是基金经理
就按最简单的思路考虑，出题的人想不了那么复杂
专业领域，外行领导内行不新鲜
因为编这套题的人是坐办公室的，不是基金经理
就按最简单的思路考虑，出题的人想不了那么复杂
专业领域，外行领导内行不新鲜
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期权考试考的是到期日的收益，只要记住那个45度折线就行了。
但是回复里很多人都犯了个错误，认为平值期权delta=0.5。这种情况只有在距离到期还很远，时间价值丰厚时才会出现。临近到期时，delta 会在 0 到 1 之间大幅跳动，极不稳定。
但是回复里很多人都犯了个错误，认为平值期权delta=0.5。这种情况只有在距离到期还很远，时间价值丰厚时才会出现。临近到期时，delta 会在 0 到 1 之间大幅跳动，极不稳定。
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@zoetina52
不过感觉这个题确实有点坑人。
这种题就得我这种门外汉来做看题意是买了期权之后下一秒股票立马涨了 1 元 所以时间价值 2 元不变 内在价值+1 元 完事2元的时间价值会变小的，内在价值的增长会挤压掉时间价值。
不过感觉这个题确实有点坑人。
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zoetina52
- 以前什么都不懂，日子过得好好的。后来我学习了些理财知识，家里的钱越理越少。
赞同来自: luffy27 、superstock 、unrealww
这种题就得我这种门外汉来做
看题意是买了期权之后下一秒股票立马涨了 1 元 所以时间价值 2 元不变 内在价值+1 元 完事
看题意是买了期权之后下一秒股票立马涨了 1 元 所以时间价值 2 元不变 内在价值+1 元 完事
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