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接触期权有段时间了，从当初的“基民”升级为现在的“期民”，见识大涨，严格的说，今年应该是我个人真正意义上的“投资元年”。
通过这段时间的学习、实践，虽然投资收益成绩在这论坛里不值一提，但让我觉得或许真的可以凭借期权掌握一门“吃饭手艺”，未来也可以成为职业投资者？
今天是2025年最后一天，我将这个帖子重新编辑下，作为个人2026年的实盘记录。
持仓基本都是以期权卖方为主，某个具体组合策略并不以月度的平仓、开仓为审视标准，会围绕标的做持续性的交易。关注账户整体的净资产、持仓市值、总现金资产。
帖子里会更新日常的买卖明细，对持仓的组合策略有所反思领悟也尽量写出来，望看到的网友能指点。
下面附上2025年12月31日的持仓和账户截图，作为2026年的起点。
通过这段时间的学习、实践，虽然投资收益成绩在这论坛里不值一提，但让我觉得或许真的可以凭借期权掌握一门“吃饭手艺”，未来也可以成为职业投资者？
今天是2025年最后一天，我将这个帖子重新编辑下，作为个人2026年的实盘记录。
持仓基本都是以期权卖方为主，某个具体组合策略并不以月度的平仓、开仓为审视标准，会围绕标的做持续性的交易。关注账户整体的净资产、持仓市值、总现金资产。
帖子里会更新日常的买卖明细，对持仓的组合策略有所反思领悟也尽量写出来，望看到的网友能指点。
下面附上2025年12月31日的持仓和账户截图，作为2026年的起点。
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@sange
当然，卖put是多头，如果遇到大幅下跌肯定是会亏的。而且越跌put的delta越大，也就是越跌亏的就越快。如果buy call做多的好处就是越跌亏的越慢了。
我后来仔细学了他说的那个方法，感觉不靠谱，卖平值沽，平时的溢价一般在2%+左右，如果指数上涨，那就只能吃权利金，如果指数下跌，超过了这个溢价2%左右，那就变成深度实值期权，德尔塔很高，亏起来很厉害，只不过他运气好，遇上了牛市，老是涨的，要是遇到熊市，那是有多少钱亏多少钱，典型的上涨有顶，下跌无底。我的理解是他卖平值put有两个原因，一是平值时间价值最大，准确的说是外在价值最大；二是卖put可以赚取一部分贴水收益。
当然，卖put是多头，如果遇到大幅下跌肯定是会亏的。而且越跌put的delta越大，也就是越跌亏的就越快。如果buy call做多的好处就是越跌亏的越慢了。
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几个月的期权实践，还是很有体会的。
卖购、卖沽按月移仓，每次都能增加现金收入，
比例策略中买权的折损问题，
500指数大涨后处理铁鹰被套的单边组合，
以后如何抓住被套组合的重构时机等，
过去的大半年，本职工作荒废了很多，行业或许不景气，却不是自己懒散逃避的理由。
主业不顺看不到希望，却又离不开它，还得靠它糊口。
短期投资遭受挫折也不算坏事，至少不会让我觉得期权赚钱是很简单的事。
认清现实，放弃幻想，放低预期，做好期权卖方赚点小钱。
更多的精力还是要放在工作上，还是要努力拼搏一把呀。
谢谢关注本帖的几位网友、老师，你们的指点让我很受益，感谢这个友善和充满包容性的论坛！
卖购、卖沽按月移仓，每次都能增加现金收入，
比例策略中买权的折损问题，
500指数大涨后处理铁鹰被套的单边组合，
以后如何抓住被套组合的重构时机等，
过去的大半年，本职工作荒废了很多，行业或许不景气，却不是自己懒散逃避的理由。
主业不顺看不到希望，却又离不开它，还得靠它糊口。
短期投资遭受挫折也不算坏事，至少不会让我觉得期权赚钱是很简单的事。
认清现实，放弃幻想，放低预期，做好期权卖方赚点小钱。
更多的精力还是要放在工作上，还是要努力拼搏一把呀。
谢谢关注本帖的几位网友、老师，你们的指点让我很受益，感谢这个友善和充满包容性的论坛！
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惭愧、刚刚回本
元旦那天将期权账户资产作为2026的起点，开年后的第一个交易日才刚刚回本。
总账户因为有占比15%做的中概ETF，至今还是微亏1个点左右。
今年已经过去2个月了，我也将年度投资目标由 盈利XX% 调整到 挣点生活费就好 。
年前期权账户的持仓里主要是三个标的，
①300铁鹰组合（10张5.0卖沽 +2张4.5卖购）
10张卖沽按月移仓。一直觉得持仓300挺无趣的，但几个月下来，反而是300铁鹰组合一直贡献正收益。
②双创
科创5张1.6卖沽按月移仓，年前最后一天将2月换到3月。
创业板（10张3.4卖沽 +5张3.1卖购），年前最后一天将2月换到3月。年后补上废纸买权。
原本创业板持有的是反比例认购策略，经历了1月2月的亏损后，逐步调整到铁鹰组合拿着比较舒服。
③500组合之前是（5张7.5卖购 +7张8.5买购），这个是vega多头delta空头的组合，
年前最后一天调整成偏空双卖（2张8.0卖购 +3张8.25卖购 +2张8.5卖沽 +2张8.75卖沽 +买权保护），delta空头敞口变化不大，vega变为空头，换仓资金稍有增加，最大浮亏没有扩大。
年后一周500ETF上涨了4%，新组合受益于降波，只是微微亏损，如果不考虑买权的损耗，还是盈利的。
新组合提高了卖购端盈亏平衡点，代价是在高位加了卖沽。调整组合之前考虑过是否将多头卖沽配置在其他指数上，最终还是没有操作。
持仓做出的调整总结一句话就是把买方调整到卖方。期权买方真难做！
之前账户处于浮亏状态，执着于频繁操作，想通过做T交易覆盖买权成本也好、获得价差收入也罢，整体下来固然取得正向效果，却占用了很多精力，影响心态，舍本逐末了。
假期不开盘的日子让我感到很轻松。
开年的一周极少操作，买了新的废纸买权。
手痒减掉了1张300的卖沽，
500新高在即，波动率已经比较低，昨天将500的2张变成虚值的8.5卖沽换成1张9.0卖沽，如继续上涨还有2张8.75卖沽也将减仓上移避险。
元旦那天将期权账户资产作为2026的起点，开年后的第一个交易日才刚刚回本。
总账户因为有占比15%做的中概ETF，至今还是微亏1个点左右。
今年已经过去2个月了，我也将年度投资目标由 盈利XX% 调整到 挣点生活费就好 。
年前期权账户的持仓里主要是三个标的，
①300铁鹰组合（10张5.0卖沽 +2张4.5卖购）
10张卖沽按月移仓。一直觉得持仓300挺无趣的，但几个月下来，反而是300铁鹰组合一直贡献正收益。
②双创
科创5张1.6卖沽按月移仓，年前最后一天将2月换到3月。
创业板（10张3.4卖沽 +5张3.1卖购），年前最后一天将2月换到3月。年后补上废纸买权。
原本创业板持有的是反比例认购策略，经历了1月2月的亏损后，逐步调整到铁鹰组合拿着比较舒服。
③500组合之前是（5张7.5卖购 +7张8.5买购），这个是vega多头delta空头的组合，
年前最后一天调整成偏空双卖（2张8.0卖购 +3张8.25卖购 +2张8.5卖沽 +2张8.75卖沽 +买权保护），delta空头敞口变化不大，vega变为空头，换仓资金稍有增加，最大浮亏没有扩大。
年后一周500ETF上涨了4%，新组合受益于降波，只是微微亏损，如果不考虑买权的损耗，还是盈利的。
新组合提高了卖购端盈亏平衡点，代价是在高位加了卖沽。调整组合之前考虑过是否将多头卖沽配置在其他指数上，最终还是没有操作。
持仓做出的调整总结一句话就是把买方调整到卖方。期权买方真难做！
之前账户处于浮亏状态，执着于频繁操作，想通过做T交易覆盖买权成本也好、获得价差收入也罢，整体下来固然取得正向效果，却占用了很多精力，影响心态，舍本逐末了。
假期不开盘的日子让我感到很轻松。
开年的一周极少操作，买了新的废纸买权。
手痒减掉了1张300的卖沽，
500新高在即，波动率已经比较低，昨天将500的2张变成虚值的8.5卖沽换成1张9.0卖沽，如继续上涨还有2张8.75卖沽也将减仓上移避险。
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@鸩羽千夜
正比例价差可以理解，支出型，如果1：1，就是认购牛市价差或认沽熊市价差。反比例价差一直不理解，对后市是什么预期才构建这样的策略。
建淞老师善于使用反比例价差，这就是高手和菜鸟的区别吧：）
ha，我的持仓比较乱，每天截个图留给自己翻看的。翻了“上交所的攻克期权策略”那本书，里面是这样定义正比例价差，“全认购，买低，比率卖高”或“全认沽，买高，比率卖低”，反比例价差就是正比例的对手盘，即“全认购，比例买高，卖低”或“全认沽，比例买低，卖高”。
比如认购熊市价差，买权卖权等量就是熊购价差，买权比卖权多点就称 反向比例认购价差；
比如认购牛市价差，买权卖权等量就是牛购价差，卖权比买权多点就称 正向比例认购价差；
认沽价差同理。
反比例价差的定义我也只懂一点，没认真研究过，有不对的地方请网友指正。
正比例价差可以理解，支出型，如果1：1，就是认购牛市价差或认沽熊市价差。反比例价差一直不理解，对后市是什么预期才构建这样的策略。
建淞老师善于使用反比例价差，这就是高手和菜鸟的区别吧：）
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赞同来自: 建淞
@audrey38539
兄台嗯很厉害了，能把握住时机处理反向头寸。我属于后知后觉，快放假了才去考虑这个事，囧。
现在回头去看，2月2号是个比较好的把空头重构的时间点，暴跌加升波，但当时我没意识到啊，我还纳闷建淞老师2号就重构铁鹰是不是早了点，我以为调整刚开始，谁知道已经结束了。所以，高手跟新手在实战中的区别就在于对时机的把握。我也准备投降了，像yiyi8484说的，上移转双卖，震荡俩月就都回来了
我也感觉到，还是要有个基础的对走势的判断的，比如现在到底是牛市还是熊市或者盘整未来走势不明。永动机我之前做的不好，最大的错误在于我是一直在加仓熊购，而且加的有点随意，导致加到最后仓位过重，也就是对冲值出问题了。2月份做的最对的事情是5、6号做了铁鹰重构，并且牛沽：熊购变成2:1，现在的感觉就舒服多了。为啥是5号重构，因为5号才反应过来。。感觉反比例和保险策略在后面的行情里可能更有用，但是还不知道...保险策略跟反比例策略都涉及到买权的成本问题，行情慢吞吞的走就有点难做，至少我实践反比例策略，操作水平都不太行，感觉还是铁鹰重构比较中庸些，能比较充分地利用卖方容错性，不出现极致的单边上涨单边下跌就都能慢慢回血。
兄台嗯很厉害了，能把握住时机处理反向头寸。我属于后知后觉，快放假了才去考虑这个事，囧。
现在回头去看，2月2号是个比较好的把空头重构的时间点，暴跌加升波，但当时我没意识到啊，我还纳闷建淞老师2号就重构铁鹰是不是早了点，我以为调整刚开始，谁知道已经结束了。所以，高手跟新手在实战中的区别就在于对时机的把握。我也准备投降了，像yiyi8484说的，上移转双卖，震荡俩月就都回来了
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@建淞
感觉反比例和保险策略在后面的行情里可能更有用，但是还不知道该咋用，也不知道怎么买划算，后面的任务就是继续感受波动
关于熊购应对发表几点个人看法：1：策略调整的前提是对走势的判断。因此我们早就有3个不同的应对方案了：空翻多，转跨式，维持熊购。先有预判再做调整。2：买权成本高是一个很大的问题。所以一定要利用股价上下波动玩转永动机。我前面曾经说过：最好的做多工具和最好的做空工具你都有！那就是深度实值认购合约。股价下跌，别人做多不敢，你敢，因为你是买入平仓！股价到高位别人不敢做空，你敢，因为你是回补仓位完成收入，况...我也感觉到，还是要有个基础的对走势的判断的，比如现在到底是牛市还是熊市或者盘整未来走势不明。永动机我之前做的不好，最大的错误在于我是一直在加仓熊购，而且加的有点随意，导致加到最后仓位过重，也就是对冲值出问题了。2月份做的最对的事情是5、6号做了铁鹰重构，并且牛沽：熊购变成2:1，现在的感觉就舒服多了。为啥是5号重构，因为5号才反应过来。。
感觉反比例和保险策略在后面的行情里可能更有用，但是还不知道该咋用，也不知道怎么买划算，后面的任务就是继续感受波动
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关于熊购应对发表几点个人看法：
1：策略调整的前提是对走势的判断。因此我们早就有3个不同的应对方案了：空翻多，转跨式，维持熊购。先有预判再做调整。
2：买权成本高是一个很大的问题。所以一定要利用股价上下波动玩转永动机。我前面曾经说过：最好的做多工具和最好的做空工具你都有！那就是深度实值认购合约。股价下跌，别人做多不敢，你敢，因为你是买入平仓！股价到高位别人不敢做空，你敢，因为你是回补仓位完成收入，况且买权保护依然存在。买入认购和买入平仓是等效的。只要坚持去做，就可以获得收入降低下期买权成本。不要怕错，不要不敢做。
3：当然，买权成本如何控制也有难度。因为股价停留在哪里是不可知的。平值合约最贵，实值合约移仓反而支出少，虚值合约难以控制后期浮亏。所以根据买权的位置调整仓位也有必要。此刻铁鹰重构其实就是一个好方法。一方面重新回补了多头仓位，另外空头应该可以提高行权价，而且依旧是双向有保护。如果觉得500高位做多不安全，可不可以新的铁鹰是做多50（或者其它指数）+做空500（上移行权价）组合呢？
4：大家始终对于平仓产生盈亏有纠结。其实只要做到资金无回撤，那些盈亏一点意义都没有。现在全球流行债务新换旧，负债存续本身就是化解金融风险的办法之一，我们为何不敢运用呢？2月2号其实是一个非常好的调仓窗口，应该去把握的。预测不一定准确，那么应对就很有必要。
5：这几年我一直重视几个自定义参数：多头杠杆率，对冲值和现金收益率。如果我们在实战中发现出了问题，多半就是这几个参数控制不当造成的。
6：既然要玩转永动机，那必须专注。如果开仓品种太多，每一个都搞成偏多双卖，那对于个体而言可能会顾此失彼。
1：策略调整的前提是对走势的判断。因此我们早就有3个不同的应对方案了：空翻多，转跨式，维持熊购。先有预判再做调整。
2：买权成本高是一个很大的问题。所以一定要利用股价上下波动玩转永动机。我前面曾经说过：最好的做多工具和最好的做空工具你都有！那就是深度实值认购合约。股价下跌，别人做多不敢，你敢，因为你是买入平仓！股价到高位别人不敢做空，你敢，因为你是回补仓位完成收入，况且买权保护依然存在。买入认购和买入平仓是等效的。只要坚持去做，就可以获得收入降低下期买权成本。不要怕错，不要不敢做。
3：当然，买权成本如何控制也有难度。因为股价停留在哪里是不可知的。平值合约最贵，实值合约移仓反而支出少，虚值合约难以控制后期浮亏。所以根据买权的位置调整仓位也有必要。此刻铁鹰重构其实就是一个好方法。一方面重新回补了多头仓位，另外空头应该可以提高行权价，而且依旧是双向有保护。如果觉得500高位做多不安全，可不可以新的铁鹰是做多50（或者其它指数）+做空500（上移行权价）组合呢？
4：大家始终对于平仓产生盈亏有纠结。其实只要做到资金无回撤，那些盈亏一点意义都没有。现在全球流行债务新换旧，负债存续本身就是化解金融风险的办法之一，我们为何不敢运用呢？2月2号其实是一个非常好的调仓窗口，应该去把握的。预测不一定准确，那么应对就很有必要。
5：这几年我一直重视几个自定义参数：多头杠杆率，对冲值和现金收益率。如果我们在实战中发现出了问题，多半就是这几个参数控制不当造成的。
6：既然要玩转永动机，那必须专注。如果开仓品种太多，每一个都搞成偏多双卖，那对于个体而言可能会顾此失彼。
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@Capuccino
3月的8.5购2241元，8.75购1390元，9.0购860元。
如果年前换3月的虚值认购买权，是不是不太划算呀，又要开支不少钱。
由于年后开市第二天就是2月ETF期权的到期日，我自己也有被套的500熊购，我打算明天将买购移仓至3月，卖购先不动2月的500虚值认购买权现在很便宜了，8.5平值680一张，8.75虚1档164元，9.0虚2档的只要44元一张，归零了都不可惜。
3月的8.5购2241元，8.75购1390元，9.0购860元。
如果年前换3月的虚值认购买权，是不是不太划算呀，又要开支不少钱。
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2-10持仓
征求意见
马上将要过年，持仓里的500熊购组合如何处理，有点拿不住注意。
原本是12月份开仓的500铁鹰组合：
5张实值7.5卖沽+ 5张实值7.0卖购，
先是止盈了5张7.5卖沽，盈利2.1w，
留下的5张7.0熊购组合以资金不回撤的方式上移到 6张7.5卖购+8.5买购，
浮亏1.8w，
表格里是上移后的开仓价格，
购3月7.5 卖开0.8433
购3月8.5 买开0.2674
截图里7444A就是原本的7.5认购，现在持有5张，开仓成本从0.8433提高到0.9231,（今天收盘价0.9700）， 而当前持有7张8.5买权认购（截图里8437A）支出成本是18598元。
也就是说经过1个月了，每张卖购的开仓成本只提高了798元，想要通过差价收入覆盖买权成本不现实。
熊购组合里的买权只是作为保险用，并不太指望通过买权挣钱，马上面临长假，7张平值买权在降波方面太吃亏。
考虑了几种处理方法，但拿不定主意。
方案一：直接将7张8.5买购上移，换成10张9.0买购（860元一张）。
优点是能省下1w的买权费用，反正已经做好买权最终归零的心理准备，当然便宜点比较好。
当前的股价肯定不能算低，且贴水已经消失，那么熊购被套跟牛沽被套又有什么区别呢？
缺点当然就是最大浮亏会变大。
方案二：在方案一的基础上，加2张平值8.5卖沽做对冲。
优点是降波方便不吃亏，还能多一笔收入覆盖买权成本。
缺点是如果节后下跌升波，那就又很被动了。 又多一份合约，搞的越来越复杂。
方案三：放弃熊购组合，转为跨式平值双卖（卖5张8.5购 5张8.5沽）
优点是换仓收入更多（含买权保护），能吃到最多降波时间溢价。
缺点是升波上涨下跌也会比较被动，未必比当前持仓会更好。
方案四：保持不变。5张7.5卖购+7张8.5买购。
（行情上涨会继续恢复到6张卖购）
优点是不用担心节后再上涨一波。股价稍微上涨后很快整个组合delta都将转为正值，上涨不会再亏钱。
缺点是买权成本很高。
我倾向于方案四，即，保持当前持仓。
理由是毕竟当前是牛市，是我没见过的4000点以上的牛市，行情到底会怎么谁也不能事前知道。
当前持有的熊购组合是之前铁鹰组合留下的待处理反向头寸，并不是头铁一定要做空去猜市场的顶部，之前熊购组合浮亏1.8w，当前熊购组合目标做到盈利2w就可以了。
持仓里的其他如创业板、300的废纸买权，有的开仓时买的就是废纸，有的是已经跌成废纸，所以并没有什么可惜的，整个账户里综合下来Theta微正，Vega微负，所以并不吃亏，但是单看500的高成本认购买权还是让我感到不舒服，有种每天在慢慢失血的感觉。
这两天加入反乡大军，路上老想着这个事情。一方面已经决定保持当前策略不变，一方面又觉得像个冤大头。网友怎么看，能不能给点建议？
2-10持仓
征求意见
马上将要过年，持仓里的500熊购组合如何处理，有点拿不住注意。
原本是12月份开仓的500铁鹰组合：
5张实值7.5卖沽+ 5张实值7.0卖购，
先是止盈了5张7.5卖沽，盈利2.1w，
留下的5张7.0熊购组合以资金不回撤的方式上移到 6张7.5卖购+8.5买购，
浮亏1.8w，
表格里是上移后的开仓价格，
购3月7.5 卖开0.8433
购3月8.5 买开0.2674
截图里7444A就是原本的7.5认购，现在持有5张，开仓成本从0.8433提高到0.9231,（今天收盘价0.9700）， 而当前持有7张8.5买权认购（截图里8437A）支出成本是18598元。
也就是说经过1个月了，每张卖购的开仓成本只提高了798元，想要通过差价收入覆盖买权成本不现实。
熊购组合里的买权只是作为保险用，并不太指望通过买权挣钱，马上面临长假，7张平值买权在降波方面太吃亏。
考虑了几种处理方法，但拿不定主意。
方案一：直接将7张8.5买购上移，换成10张9.0买购（860元一张）。
优点是能省下1w的买权费用，反正已经做好买权最终归零的心理准备，当然便宜点比较好。
当前的股价肯定不能算低，且贴水已经消失，那么熊购被套跟牛沽被套又有什么区别呢？
缺点当然就是最大浮亏会变大。
方案二：在方案一的基础上，加2张平值8.5卖沽做对冲。
优点是降波方便不吃亏，还能多一笔收入覆盖买权成本。
缺点是如果节后下跌升波，那就又很被动了。 又多一份合约，搞的越来越复杂。
方案三：放弃熊购组合，转为跨式平值双卖（卖5张8.5购 5张8.5沽）
优点是换仓收入更多（含买权保护），能吃到最多降波时间溢价。
缺点是升波上涨下跌也会比较被动，未必比当前持仓会更好。
方案四：保持不变。5张7.5卖购+7张8.5买购。
（行情上涨会继续恢复到6张卖购）
优点是不用担心节后再上涨一波。股价稍微上涨后很快整个组合delta都将转为正值，上涨不会再亏钱。
缺点是买权成本很高。
我倾向于方案四，即，保持当前持仓。
理由是毕竟当前是牛市，是我没见过的4000点以上的牛市，行情到底会怎么谁也不能事前知道。
当前持有的熊购组合是之前铁鹰组合留下的待处理反向头寸，并不是头铁一定要做空去猜市场的顶部，之前熊购组合浮亏1.8w，当前熊购组合目标做到盈利2w就可以了。
持仓里的其他如创业板、300的废纸买权，有的开仓时买的就是废纸，有的是已经跌成废纸，所以并没有什么可惜的，整个账户里综合下来Theta微正，Vega微负，所以并不吃亏，但是单看500的高成本认购买权还是让我感到不舒服，有种每天在慢慢失血的感觉。
这两天加入反乡大军，路上老想着这个事情。一方面已经决定保持当前策略不变，一方面又觉得像个冤大头。网友怎么看，能不能给点建议？
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赞同来自: 海浪9999
@建淞
A股这两个月波动没这么大，但我本人的持仓也体会到了一些“多空双输”的感觉，就是您说的贪婪和恐惧。
高位心态扛不住加入多头仓位，行情开始转跌就减掉空头，出现上涨和下跌都亏钱的窘境。
未来一段时间，账户可能仍然要因为几笔高昂的买权保险而继续亏损。但感觉有进步了，一点一点的把握节奏了，毕竟学费不能白交。
白银多空双输的借鉴白银这么大的波动太考验人性，即便有保险策略护身，挣钱难度是非常大的。
这是白银K线图。我记得在前期上涨过程里论坛上有好多网友做空被套，然而价格过山车之后好像没有看到有人谈论自己失而复得。
这种价格暴涨暴跌曲线，多头本身就是在赌博，因此遭遇大幅回调属于“贪婪”之过，那么反过来为何空头也没能反败为胜呢？应该是“恐惧”之忧！
做多不谈了，工具多多。做空的话，无非是卖购或者买沽。买沽被套死在黎明前还说得通，卖购被套坚持不下来的原因呢？
这一次这个商品...
A股这两个月波动没这么大，但我本人的持仓也体会到了一些“多空双输”的感觉，就是您说的贪婪和恐惧。
高位心态扛不住加入多头仓位，行情开始转跌就减掉空头，出现上涨和下跌都亏钱的窘境。
未来一段时间，账户可能仍然要因为几笔高昂的买权保险而继续亏损。但感觉有进步了，一点一点的把握节奏了，毕竟学费不能白交。
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1月份，因为害怕被逼空，基本上是在行情高点将持仓调做出调整，原本偏空头的创业板反比例认购策略，调整为偏多双卖，又花了大几千买15张虚值认购防范上涨，事后看，就是做反了。
原本的300偏多双卖策略，在行情上涨中既定的加仓卖购计划又没有坚定执行，现在持仓10张5.0卖沽多头仓位已经比较重了 。
500的原本熊购策略，6张卖购+7张买购，在行情上涨中，小仓位的卖购机动做T，起初是做出了一些差价，但调整来的比较快速，在股价回落到建仓位置的时候没有及时接回减掉的卖购仓位，现在只剩下4张卖购+7张买购，应对股价下跌盈利能力稍显不足了些。
当初1月份有多害怕逼空，现在2月份就有多害怕暴跌。一样的毛病不能犯两次，一点下跌的波动都不愿意承担，也就不配挣钱。
原本的300偏多双卖策略，在行情上涨中既定的加仓卖购计划又没有坚定执行，现在持仓10张5.0卖沽多头仓位已经比较重了 。
500的原本熊购策略，6张卖购+7张买购，在行情上涨中，小仓位的卖购机动做T，起初是做出了一些差价，但调整来的比较快速，在股价回落到建仓位置的时候没有及时接回减掉的卖购仓位，现在只剩下4张卖购+7张买购，应对股价下跌盈利能力稍显不足了些。
当初1月份有多害怕逼空，现在2月份就有多害怕暴跌。一样的毛病不能犯两次，一点下跌的波动都不愿意承担，也就不配挣钱。
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今天账户回血。500反弹太猛了，昨天加的投机仓都去掉了，调回上周五的持仓结构。
昨天网友Capuccino疑问我持仓策略的逻辑是什么，其实就是在股价上下震荡的过程中，用卖沽多头打底，卖购（或卖沽）机动小仓位做差价。
经过这一个多月的行情，有很多好的坏的交易体会，现在做的事情是在为之前的错误头寸埋单。
只要行情不是一路上涨不回调、一路下跌不反弹，那就有做出差价的机会。
当前我的操作水平比较菜，通过小仓位的交易来练习，最终到底行不行还得过一段时间才能有结论。
昨天我也在反思，这段时间来操作确实有点频繁，效果不太理想。看盘的时间越来越长，已经影响到每天干活搬砖，没有之前的轻松从容了。
所以接下来，尽量减少点操作，拉大些做价差的阈值空间。
日常鸡零狗碎的瞎T操作明细就不发了，发每日的账户截图做个记录，阶段性的写写总结体会
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今天账户回血。500反弹太猛了，昨天加的投机仓都去掉了，调回上周五的持仓结构。
昨天网友Capuccino疑问我持仓策略的逻辑是什么，其实就是在股价上下震荡的过程中，用卖沽多头打底，卖购（或卖沽）机动小仓位做差价。
经过这一个多月的行情，有很多好的坏的交易体会，现在做的事情是在为之前的错误头寸埋单。
只要行情不是一路上涨不回调、一路下跌不反弹，那就有做出差价的机会。
当前我的操作水平比较菜，通过小仓位的交易来练习，最终到底行不行还得过一段时间才能有结论。
昨天我也在反思，这段时间来操作确实有点频繁，效果不太理想。看盘的时间越来越长，已经影响到每天干活搬砖，没有之前的轻松从容了。
所以接下来，尽量减少点操作，拉大些做价差的阈值空间。
日常鸡零狗碎的瞎T操作明细就不发了，发每日的账户截图做个记录，阶段性的写写总结体会
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赞同来自: Capuccino
@Capuccino
目前在逐渐调整头寸，利用下跌把被套的对冲空头该撤的就撤掉，把部分支付了比较高的买权成本的策略头寸换成卖方为主，调整完后就是配置为主，会少折腾点。
楼主是主观交易吗？感觉好像操作有点频繁而且没有什么逻辑（只是看你发出来的每天操作有感而发，也有可能是我水平低看不懂）策略逻辑吗？开仓的时候可能是有逻辑的，但是玩着玩着差不多就变成了追涨杀跌；经过今天的下跌，也发现了之前的频繁操作好像没有起到多少积极作用。有时候操作窗口稍纵即逝，错过了就比较被动了。
目前在逐渐调整头寸，利用下跌把被套的对冲空头该撤的就撤掉，把部分支付了比较高的买权成本的策略头寸换成卖方为主，调整完后就是配置为主，会少折腾点。
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今 天 好 疼 啊
整个一月份才亏了600多块，二月开头一天就亏了2w多
好~疼~啊~~
1.创业板组合（5张3.1卖购+15张3.6买购+10张3.4卖沽）
2月2日 3.356 1 3100购 卖开 0.2697
2月2日 3.321 1 3100购 买平 0.2449
做的一点小T，面对大跌+升波，连杯水车薪都算不上了。本想加仓卖沽的，犹豫了最终没有加仓。
2.300组合（1张4.5卖购+10张5.0卖沽）
今天无操作。300今天升波太多了，10张5.0卖沽一万多的利润就剩二百了，真疼啊，剩下一张4.5舍不得平了。明天再看看。
3.500组合（2张7.5卖购+7张3.6买购+3张8.0卖沽）
1月30日 8.376 1 7444A购 买平 0.9897
2月2日 8.269 1 7444A购 买平 0.8969
2月2日 8.138 1 7444A购 买平 0.7950
一声叹息！
500原本是6张的熊购组合，卖购端刚刚开始盈利，但已经平仓只剩下2张卖购了。
平仓太早的话行情真的下跌了空头并没有回血很多，如果非等到开仓位置以下再平仓吧又可能等不到，节奏确实挺难把握的。
回头去看，这个熊购组合如果从开仓起到现在，一直静态持有什么都不操作，反而是盈利最大的。
今天陆续平掉了2张7.5卖购，开了3张8.0卖沽，后面继续下跌的话，继续平卖购加卖沽。
4.科创组合（7张1.6卖沽）
上周四开的5张卖沽，今天又加了2张，浮亏2500了，
加上今天开的3张500的8.0卖沽亏4000、10张300的5.0卖沽利润折损了10000多，
随着下跌不断减掉空头，多头仓位慢慢增加，总体多头仓位已经比较重了，今天是被暴击的一天，真疼。
今 天 好 疼 啊
整个一月份才亏了600多块，二月开头一天就亏了2w多
好~疼~啊~~
1.创业板组合（5张3.1卖购+15张3.6买购+10张3.4卖沽）
2月2日 3.356 1 3100购 卖开 0.2697
2月2日 3.321 1 3100购 买平 0.2449
做的一点小T，面对大跌+升波，连杯水车薪都算不上了。本想加仓卖沽的，犹豫了最终没有加仓。
2.300组合（1张4.5卖购+10张5.0卖沽）
今天无操作。300今天升波太多了，10张5.0卖沽一万多的利润就剩二百了，真疼啊，剩下一张4.5舍不得平了。明天再看看。
3.500组合（2张7.5卖购+7张3.6买购+3张8.0卖沽）
1月30日 8.376 1 7444A购 买平 0.9897
2月2日 8.269 1 7444A购 买平 0.8969
2月2日 8.138 1 7444A购 买平 0.7950
一声叹息！
500原本是6张的熊购组合，卖购端刚刚开始盈利，但已经平仓只剩下2张卖购了。
平仓太早的话行情真的下跌了空头并没有回血很多，如果非等到开仓位置以下再平仓吧又可能等不到，节奏确实挺难把握的。
回头去看，这个熊购组合如果从开仓起到现在，一直静态持有什么都不操作，反而是盈利最大的。
今天陆续平掉了2张7.5卖购，开了3张8.0卖沽，后面继续下跌的话，继续平卖购加卖沽。
4.科创组合（7张1.6卖沽）
上周四开的5张卖沽，今天又加了2张，浮亏2500了，
加上今天开的3张500的8.0卖沽亏4000、10张300的5.0卖沽利润折损了10000多，
随着下跌不断减掉空头，多头仓位慢慢增加，总体多头仓位已经比较重了，今天是被暴击的一天，真疼。
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- 创业板组合（5张卖购+15张买购+10张卖沽）
1月28日 1 3100购 买平 0.2516
1月28日 1 3100购 卖开 0.2561
1月28日 1 3100购 买平 0.2349
1月28日 1 3100购 卖开 0.2444
1月29日 3.293 1 3100购 买平 0.2212
1月29日 3.321 1 3100购 卖开 0.2500
1月29日 3.296 1 3100购 买平 0.2200
这两天在试试日内做超短T，快进快出，真是操卖白粉的心赚卖白菜的钱~ - 300组合（3张卖购+10张卖沽）
尾盘加了1张300的卖购，补买了3张2月5.25废纸购。
1月29日 4.772 1 4386A购 卖开 0.4300
今天老登股扬眉吐气，收盘后看到连白酒ETF都涨停~铁树开花了 - 500组合（5张卖购+7张买购）
1月28日 1 7444A购 卖开 1.2221
1月28日 1 7444A购 买平 1.2121
1月28日 1 7444A购 卖开 1.2129
1月28日 1 7444A购 买平 1.2083
1月28日 1 7444A购 卖开 1.2769
1月28日 1 7444A购 买平 1.2486
1月29日 1 7444A购 卖开 1.3276
1月29日 1 7444A购 买平 1.3172
1月29日 1 7444A购 买平 1.3194
1月29日 1 7444A购 卖开 1.3006
1月29日 1 7444A购 卖开 1.2700
1月29日 1 7444A购 买平 1.2194
也在500上试试日内超短，这两天的结论就是：涨跌全靠蒙。不玩了不玩了， - 今天科创跌的多，尾盘卖了5张1.6认沽
2026/1/29 沽2月1.6 卖开0.0564 5
中午挂了5张上证50的3.2卖沽没成交，就在尾盘卖了5张科创的认沽。
前两天还说以后就做2个标的，现在持仓已经4个标的了，
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创业板组合（6张卖购+15张买购+10张卖沽）
上午1张卖购做个小T，下午提前挂的一张卖购开仓单成交了。
1月27日 3.272 1 3100购 买平 0.2101
1月27日 3.305 1 3100购 卖开 0.2310
1月27日 3.338 1 3100购 卖开 0.2600
300组合（2张卖购+10张卖沽）
上午1张卖购做个小T
1月27日 4.698 1 4386A购 买平 0.3730
1月27日 4.734 1 4386A购 卖开 0.3977
上午做T有点不划算，无论是创业板还是300，因为波动率比较高，即使是深度实值的卖购，大概只能跟踪现货70-80%左右的涨跌幅。
500组合（5张卖购+7张买购）
上午1张卖购做个小T
1月27日 8.570 1 7444A购 卖开 1.1561
1月27日 8.480 1 7444A购 买平 1.0779
做的是正T，先卖开后买平，有个几百块差价就平掉，快进快出。
创业板组合（6张卖购+15张买购+10张卖沽）
上午1张卖购做个小T，下午提前挂的一张卖购开仓单成交了。
1月27日 3.272 1 3100购 买平 0.2101
1月27日 3.305 1 3100购 卖开 0.2310
1月27日 3.338 1 3100购 卖开 0.2600
300组合（2张卖购+10张卖沽）
上午1张卖购做个小T
1月27日 4.698 1 4386A购 买平 0.3730
1月27日 4.734 1 4386A购 卖开 0.3977
上午做T有点不划算，无论是创业板还是300，因为波动率比较高，即使是深度实值的卖购，大概只能跟踪现货70-80%左右的涨跌幅。
500组合（5张卖购+7张买购）
上午1张卖购做个小T
1月27日 8.570 1 7444A购 卖开 1.1561
1月27日 8.480 1 7444A购 买平 1.0779
做的是正T，先卖开后买平，有个几百块差价就平掉，快进快出。
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赞同来自: 行不改姓的老鬼
@建淞
当前如果做多500，如果是我，不太敢用卖沽的，只会买认购。
至于做空500，我觉得应该也是用买沽是最合适，不担心被逼空；其次才是卖购（反比例购），但要机动操作对人的水平要求比较高。今天500下跌我先补了一张卖购空单，有个600块差价就平掉了，不太敢长拿
这时候去做多300和50 ，也相当于做空500了。
我一直希望大家保持良好心态，没必要自己给自己添堵。比如说，这一轮的500行情，不少人卖惨做空被套，故意忽略多头仓位的盈利。还有就是300和50的行情，如果开年突破止损空单转为多头，那么结局其实比坐电梯还差。用我们上海话讲，这叫触霉头。不吉利的。手里有500持仓的人大部分都是有多头盈利落袋的，应该很少有人只拿着500的熊购空头组合吧。
每一份努力都是值得的。挫折难以避免但我们有方法改进。如果只重视选择放弃努力，那么最后就无法改变7亏2平的命运。
再提醒一句：我们不谈估值只谈趋势。当前做多...
当前如果做多500，如果是我，不太敢用卖沽的，只会买认购。
至于做空500，我觉得应该也是用买沽是最合适，不担心被逼空；其次才是卖购（反比例购），但要机动操作对人的水平要求比较高。今天500下跌我先补了一张卖购空单，有个600块差价就平掉了，不太敢长拿
这时候去做多300和50 ，也相当于做空500了。
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@鸩羽千夜
每一份努力都是值得的。挫折难以避免但我们有方法改进。如果只重视选择放弃努力，那么最后就无法改变7亏2平的命运。
再提醒一句：我们不谈估值只谈趋势。当前做多500最好的工具是啥？反过来，坚决认为指数不会涨上天，最好的空头工具是啥？我告诉你，这两个工具你都有的，其实就是一个！关键看你怎么用！
老师的点评是很重要的，给了我很多指点，感谢^ω^我一直希望大家保持良好心态，没必要自己给自己添堵。比如说，这一轮的500行情，不少人卖惨做空被套，故意忽略多头仓位的盈利。还有就是300和50的行情，如果开年突破止损空单转为多头，那么结局其实比坐电梯还差。用我们上海话讲，这叫触霉头。不吉利的。
每一份努力都是值得的。挫折难以避免但我们有方法改进。如果只重视选择放弃努力，那么最后就无法改变7亏2平的命运。
再提醒一句：我们不谈估值只谈趋势。当前做多500最好的工具是啥？反过来，坚决认为指数不会涨上天，最好的空头工具是啥？我告诉你，这两个工具你都有的，其实就是一个！关键看你怎么用！
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@audrey38539
我感觉最近的行情，卖购要么做反t，要么多买废纸，其余操作空间都很小也很难弄对，还不如不动，而且反T操作也是后视镜视角，要能判断的出来对盘感能力要求也挺高的。这种时候操作心态也不咋稳，容易乱，所以，就地卧倒会不会反而好一点？我也是有废纸的卖购端（幸亏有废纸！）在纠结，想来想去觉得卧倒不动，然后按时移仓、或者等这一波行情走完再应对（所有的应对还得结合自身性格，不然操作上下不了手），对我来说可能更好反T确实不容易做，即使用小仓位机动仓，也很容易变成追涨杀跌。老兄也是在500上有卖购头寸？
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赞同来自: audrey38539
@audrey38539
我说错了，我决定1/3仓转去牛沽，这样指数涨了熊购能减仓，跌了熊购能回血，再补我的多头仓位，毕竟牛市，感觉这样更稳一点你没有说错。我现在就用你说的那个对策（反向永动机）。而你选择的对策我们叫重构铁鹰。为做铁鹰而做铁鹰并非善举，为减亏而做铁鹰就是高明的。哪怕后期股价表现让这个变通变成错误也不要沮丧。去年我就做了两次重构。
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@audrey38539
我感觉最近的行情，卖购要么做反t，要么多买废纸，其余操作空间都很小也很难弄对，还不如不动，而且反T操作也是后视镜视角，要能判断的出来对盘感能力要求也挺高的。这种时候操作心态也不咋稳，容易乱，所以，就地卧倒会不会反而好一点？我也是有废纸的卖购端（幸亏有废纸！）在纠结，想来想去觉得卧倒不动，然后按时移仓、或者等这一波行情走完再应对（所有的应对还得结合自身性格，不然操作上下不了手），对我来说可能更好我说错了，我决定1/3仓转去牛沽，这样指数涨了熊购能减仓，跌了熊购能回血，再补我的多头仓位，毕竟牛市，感觉这样更稳一点
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@鸩羽千夜
我感觉没有止盈固然不爽但下跌平空头却是对的。至少永动机开起来了。
策略是为盈利服务的，既然有两个方向布局，一定要拿到至少一边的盈利，否则就变成为策略而策略的专家了。
希望老兄不介意我的点评。
聊聊实践偏多双卖的一点体会这次在300上实践的 偏多双卖，起初是10月份构建的（5张4.5卖购+10张5.0卖沽），原本的操作是在股价上涨中，不断加仓卖购来实现对冲、套保，而卖沽端保持不动一直持有，一路持仓下来，卖购从5张到6张再到4张、3张等，到昨天已经变成 1 张4.5卖购+10张5.0卖沽。300下周如果继续下跌，剩下的 1 张卖购应该会提前平掉，但卖购端还是浮亏状态，如果跌幅较大，等于这...原来如此！我们都掌握了口诀了，卖购要套我卖沽先归零。所以通过实战更清楚了，卖购被套之后多头该止盈，然后再涨就重构铁鹰，而现在的做法果然重复了别人的老毛病，多头得而复失，空头也一样。
我感觉没有止盈固然不爽但下跌平空头却是对的。至少永动机开起来了。
策略是为盈利服务的，既然有两个方向布局，一定要拿到至少一边的盈利，否则就变成为策略而策略的专家了。
希望老兄不介意我的点评。
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@鸩羽千夜
我也是有废纸的卖购端（幸亏有废纸！）在纠结，想来想去觉得卧倒不动，然后按时移仓、或者等这一波行情走完再应对（所有的应对还得结合自身性格，不然操作上下不了手），对我来说可能更好
聊聊实践偏多双卖的一点体会这次在300上实践的 偏多双卖，起初是10月份构建的（5张4.5卖购+10张5.0卖沽），原本的操作是在股价上涨中，不断加仓卖购来实现对冲、套保，而卖沽端保持不动一直持有，一路持仓下来，卖购从5张到6张再到4张、3张等，到昨天已经变成 1 张4.5卖购+10张5.0卖沽。300下周如果继续下跌，剩下的 1 张卖购应该会提前平掉，但卖购端还是浮亏状态，如果跌幅较大，等于这...我感觉最近的行情，卖购要么做反t，要么多买废纸，其余操作空间都很小也很难弄对，还不如不动，而且反T操作也是后视镜视角，要能判断的出来对盘感能力要求也挺高的。这种时候操作心态也不咋稳，容易乱，所以，就地卧倒会不会反而好一点？
我也是有废纸的卖购端（幸亏有废纸！）在纠结，想来想去觉得卧倒不动，然后按时移仓、或者等这一波行情走完再应对（所有的应对还得结合自身性格，不然操作上下不了手），对我来说可能更好
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聊聊实践偏多双卖的一点体会
这次在300上实践的 偏多双卖，起初是10月份构建的（5张4.5卖购+10张5.0卖沽），
原本的操作是在股价上涨中，不断加仓卖购来实现对冲、套保，而卖沽端保持不动一直持有，
一路持仓下来，卖购从5张到6张再到4张、3张等，到昨天已经变成 1 张4.5卖购+10张5.0卖沽。
300下周如果继续下跌，剩下的 1 张卖购应该会提前平掉，但卖购端还是浮亏状态，如果跌幅较大，等于这波下来，多头卖沽做个电梯，而空头卖购非但没有获得增强反而有些浮亏。
操作不对的地方 在哪里呢？
应该是用错了方法，在股价上涨中，不应该加仓太多空头对冲，应该随着上涨逐步止盈减仓卖沽多头，
如果减对了，股价下跌后可以加回卖沽，完成做T，
如果减错了，数量也比卖购空头多，如果继续上涨使卖沽变平值、虚值，可以再减仓上移到更高实值的卖沽，且这时候熊购的废纸买权也应该起作用了，即便再继续上涨，止盈多头后因为空头数量不多，不会使心态在上涨行情中难以承受，移仓下月也不会太过操心涨价的废纸买权成本问题。
我在这段时间行情里，一直盯着浮亏的卖购空头去操作，虽然也做出些价差收入，但也只起到一点减亏的作用，且在行情的上涨中会犹豫不敢加仓卖购空头，在行情稍微下跌情况下，又提前把卖购减仓了。
后续如果继续下跌，多头卖沽就将缺乏对冲保护，虽然有废纸买权锁定下限，但这次交易却是失败的。
当然如果行情马上反弹了，持仓会因为提前减掉空头而获得更强的回血能力，但这属于行情是否配合问题，而不是交易方法是否正确。
之前多位网友老师都说过，卖购是灵活备兑，只是增强收入，也指点过我双向交易的逻辑和方法，但还是在市场上付出了真金白银才明白一些简单的道理。以为学了别人的经验方法自己就能会用了，但其实普通人的交易水平提升、投资心理建设没有捷径。
这次在300上实践的 偏多双卖，起初是10月份构建的（5张4.5卖购+10张5.0卖沽），
原本的操作是在股价上涨中，不断加仓卖购来实现对冲、套保，而卖沽端保持不动一直持有，
一路持仓下来，卖购从5张到6张再到4张、3张等，到昨天已经变成 1 张4.5卖购+10张5.0卖沽。
300下周如果继续下跌，剩下的 1 张卖购应该会提前平掉，但卖购端还是浮亏状态，如果跌幅较大，等于这波下来，多头卖沽做个电梯，而空头卖购非但没有获得增强反而有些浮亏。
操作不对的地方 在哪里呢？
应该是用错了方法，在股价上涨中，不应该加仓太多空头对冲，应该随着上涨逐步止盈减仓卖沽多头，
如果减对了，股价下跌后可以加回卖沽，完成做T，
如果减错了，数量也比卖购空头多，如果继续上涨使卖沽变平值、虚值，可以再减仓上移到更高实值的卖沽，且这时候熊购的废纸买权也应该起作用了，即便再继续上涨，止盈多头后因为空头数量不多，不会使心态在上涨行情中难以承受，移仓下月也不会太过操心涨价的废纸买权成本问题。
我在这段时间行情里，一直盯着浮亏的卖购空头去操作，虽然也做出些价差收入，但也只起到一点减亏的作用，且在行情的上涨中会犹豫不敢加仓卖购空头，在行情稍微下跌情况下，又提前把卖购减仓了。
后续如果继续下跌，多头卖沽就将缺乏对冲保护，虽然有废纸买权锁定下限，但这次交易却是失败的。
当然如果行情马上反弹了，持仓会因为提前减掉空头而获得更强的回血能力，但这属于行情是否配合问题，而不是交易方法是否正确。
之前多位网友老师都说过，卖购是灵活备兑，只是增强收入，也指点过我双向交易的逻辑和方法，但还是在市场上付出了真金白银才明白一些简单的道理。以为学了别人的经验方法自己就能会用了，但其实普通人的交易水平提升、投资心理建设没有捷径。
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记不清2021年初市场是什么样的氛围了，当时我身处牛市而不自知，直到2021年以后才知道 哦 原来这是一波牛市。只记得新闻上某某人白酒基金一年赚了30多万。
当时是不是也是年前逼空走势，所有人都认为市场热度已经挡不住了，就要重演2015大牛市了？
跟当前的市场中小盘的狂热情况有哪些不一样嘛？
寻差了罗盘经
上午早盘在创业板上和300上，都先把空头卖购平仓了，打算在高点接回，做个T。
但是刚买平没多久，创业板、300就分时跳水，就又把空头回补回来，顺便换到2月。
做T失败。
补回空头后市场又不跌了，犹豫要不要把空单彻底平掉，干脆不要空头了。
没有操作，下午市场又上涨升波，只能一声暗叹。
别人都薅GJD的羊毛，我做起来却觉得挺难的。交易水平确实不行。
频繁交易比我想象的难多了，影响情绪，基本就成追涨杀跌了。
反观500，其实是最该执行卖购低点先平仓 高点卖开接回的，但却什么都没做。
开始实盘快2个月了，一路上基本都在处理反向的卖购头寸，确实值得反思，好像在向上的电梯里反复折腾，搞错方向寻差了罗盘经，最终结果是徒劳的？
这几天我把帖子里自己每天的实盘都看了一遍，发现情绪、策略都在变，每过几天就跟之前的偏离很远了，而我也早就忘了开始时候的心境了。也许这才是实盘的最大意义所在-记录自己投资路上的点滴，因为人的记忆真的很短暂。
好了，牢骚发完了，说下具体持仓，方便以后查看。
①创业板组合，持有多头（10张3.4卖沽+10张2.9买沽），空头（5张3.1卖购+15张3.6买购），组合当前DELTA市值 约12万，属多头。
②500组合（5张7.5卖购+7张8.5买购）
经过昨天的大涨，得益于买权比较大的GAMMA，当前DELTA市值已缩小至约 负1万，gamma依然比较大，再涨1%左右，500组合也将转为多头。
③300组合（10张5.0卖沽+1张4.5卖购）
组合当前delta市值30w左右，卖购仓位平的有点稍微快了，如果有反弹计划再接回1张卖购，保持2张卖购。
300弱500强，所以最近一直失血。
当时是不是也是年前逼空走势，所有人都认为市场热度已经挡不住了，就要重演2015大牛市了？
跟当前的市场中小盘的狂热情况有哪些不一样嘛？
寻差了罗盘经
上午早盘在创业板上和300上，都先把空头卖购平仓了，打算在高点接回，做个T。
但是刚买平没多久，创业板、300就分时跳水，就又把空头回补回来，顺便换到2月。
做T失败。
补回空头后市场又不跌了，犹豫要不要把空单彻底平掉，干脆不要空头了。
没有操作，下午市场又上涨升波，只能一声暗叹。
别人都薅GJD的羊毛，我做起来却觉得挺难的。交易水平确实不行。
频繁交易比我想象的难多了，影响情绪，基本就成追涨杀跌了。
反观500，其实是最该执行卖购低点先平仓 高点卖开接回的，但却什么都没做。
开始实盘快2个月了，一路上基本都在处理反向的卖购头寸，确实值得反思，好像在向上的电梯里反复折腾，搞错方向寻差了罗盘经，最终结果是徒劳的？
这几天我把帖子里自己每天的实盘都看了一遍，发现情绪、策略都在变，每过几天就跟之前的偏离很远了，而我也早就忘了开始时候的心境了。也许这才是实盘的最大意义所在-记录自己投资路上的点滴，因为人的记忆真的很短暂。
好了，牢骚发完了，说下具体持仓，方便以后查看。
①创业板组合，持有多头（10张3.4卖沽+10张2.9买沽），空头（5张3.1卖购+15张3.6买购），组合当前DELTA市值 约12万，属多头。
②500组合（5张7.5卖购+7张8.5买购）
经过昨天的大涨，得益于买权比较大的GAMMA，当前DELTA市值已缩小至约 负1万，gamma依然比较大，再涨1%左右，500组合也将转为多头。
③300组合（10张5.0卖沽+1张4.5卖购）
组合当前delta市值30w左右，卖购仓位平的有点稍微快了，如果有反弹计划再接回1张卖购，保持2张卖购。
300弱500强，所以最近一直失血。
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持仓合约看着是越来越乱了
1.创业板组合
回补一张3.1卖购，逐渐换到2月
1月21日 3.290 1 3100购 卖开 0.2196
趁着创业板大涨，买入10张2月2.9认沽废纸，完成多头牛沽组合构建。
当前创业板持仓是：
空头（5张3.1卖购+15张3.6买购）
多头（10张3.4卖沽+10张2.9买沽）
创业板期初是持有10张3.1卖购+30张3.6买购，随着临期，下月的3.6买购要500-600左右一张，维持30张的数量成本太大，以我当前做价差的水平很难覆盖这笔买权成本。所以卖出10张3.4认沽来替代15张3.6买购，保留15张2月3.6认购。即便只有15张，这几天观察下来，买权的折损速度还是让人咋舌。
股价高位卖购被套后再卖认沽，两头被套的情况不意外，卖沽被套只是波动损失，且降波方面也能打平，买权折损是绝对损失没了就是没了。
乐观地想，上涨持仓有多头，下跌有空头+闲钱。相比前两周，心态稳定了，提前挂好条件单，
撸点价差，不耽误出门搬砖。
3.300铁鹰组合（3张4.5卖购+10张5.0卖沽）
回补一张4.5卖购，逐渐换到3月
1月21日 4.741 1 4386A购 卖开 0.3964
300ETF月度振幅刚刚4%，有非常大的可能未来一周会打破最高价或最低价，还有撸价差的机会。
这几天都是提前挂好条件单，看盘时间少了，感觉挺好的。
赞同来自: 建淞
持仓合约看着是越来越乱了
1.创业板组合
回补一张3.1卖购，逐渐换到2月
1月21日 3.290 1 3100购 卖开 0.2196
趁着创业板大涨，买入10张2月2.9认沽废纸，完成多头牛沽组合构建。
当前创业板持仓是：
空头（5张3.1卖购+15张3.6买购）
多头（10张3.4卖沽+10张2.9买沽）
创业板期初是持有10张3.1卖购+30张3.6买购，随着临期，下月的3.6买购要500-600左右一张，维持30张的数量成本太大，以我当前做价差的水平很难覆盖这笔买权成本。所以卖出10张3.4认沽来替代15张3.6买购，保留15张2月3.6认购。即便只有15张，这几天观察下来，买权的折损速度还是让人咋舌。
股价高位卖购被套后再卖认沽，两头被套的情况不意外，卖沽被套只是波动损失，且降波方面也能打平，买权折损是绝对损失没了就是没了。
乐观地想，上涨持仓有多头，下跌有空头+闲钱。相比前两周，心态稳定了，提前挂好条件单，
撸点价差，不耽误出门搬砖。
- 500熊购组合没操作（5张7.5卖购+7张8.5买购），
昨天0.9元平掉的1张卖购，今天又涨到1.01元，我太贪了，提前挂了1.2元的条件单，能成交才怪喽。
3.300铁鹰组合（3张4.5卖购+10张5.0卖沽）
回补一张4.5卖购，逐渐换到3月
1月21日 4.741 1 4386A购 卖开 0.3964
300ETF月度振幅刚刚4%，有非常大的可能未来一周会打破最高价或最低价，还有撸价差的机会。
这几天都是提前挂好条件单，看盘时间少了，感觉挺好的。
3
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@鸩羽千夜
我觉得新手最难的就是想均衡，多空对冲，这需要技巧，需要对期权各种策略很熟悉，这个过程难免要交学费
你做买方是不是快进快出啊，没有，我买的MO深实值，12月底买远月贴水还不少，运气好后面价波齐升，我觉得如果看好后势，买深实值蛮好的，没什么时间价值，而且如果吃不准该不该止盈，可以向上移仓，既可以把部分盈利落袋为安，又不会踏空。
这波行情最让我感到受伤的就是买权的损耗，卖方被套感觉只是暂时的，但买权是真的难把握的，上涨升波的时候不敢撤掉买权，担心暴露卖购风险，随后下跌又降波，两三天时间买权就跌了一半以上了。
我觉得新手最难的就是想均衡，多空对冲，这需要技巧，需要对期权各种策略很熟悉，这个过程难免要交学费
0
今日整体行情还是比较舒服的，创业板盘中跌幅超过2%触发2笔卖购的平仓
1月20日 3.296 1 张 3100购 买平 0.1993
1月20日 3.256 1 张 3100购 买平 0.1620
300的卖购平掉1张
1月20日 4.715 1 张 4386A购 买平 0.3300
500昨天加的1张卖购，有个几百块差价，今天又平掉了
1月20日 8.294 1 7444A购 买平 0.9000
创业板跌的多，500跌的少，账户整体继续浮亏中。
如果500补跌，账户应该可以回正了。
几大宽基都开始调整，500还横着不跌，该弱不弱就是强，难道500还要冲一波？
今日整体行情还是比较舒服的，创业板盘中跌幅超过2%触发2笔卖购的平仓
1月20日 3.296 1 张 3100购 买平 0.1993
1月20日 3.256 1 张 3100购 买平 0.1620
300的卖购平掉1张
1月20日 4.715 1 张 4386A购 买平 0.3300
500昨天加的1张卖购，有个几百块差价，今天又平掉了
1月20日 8.294 1 7444A购 买平 0.9000
创业板跌的多，500跌的少，账户整体继续浮亏中。
如果500补跌，账户应该可以回正了。
几大宽基都开始调整，500还横着不跌，该弱不弱就是强，难道500还要冲一波？
5
今日操作：
平掉一张创业板3.1卖购
1月19日 3.325 1 3100购 买平 0.2301
加一张500的7.5卖购，恢复到熊购组合，持有过年了。
1月19日 8.361 1 7444A购 卖开 0.9700
大盘弱小盘强，国家队的做法是在把老登股里的老实人逼到小登股去，感觉拧巴、很拧巴。
创业板跌，500继续涨，今天账户持续失血中。
持仓里的几个策略组合相互打架，起因在于对行情的错误判断、以及后续应对的不当，都造成不小的损失。
不过持仓已经做过调整了，其他也没什么需要做的了，股价波动大点就继续做点T。
最近上涨也亏下跌也亏，真有点挫败感。
讲个冷笑话，
去年6月份开通的股票期权，开始只会用牛沽组合一路上移卖沽，赶上7、8、9月份大涨行情挣了20%，
四季度加强期权知识学习，意识到之前做法的风险，遂将仓位归到300上开始防守，四季度账户收益就停止了，
2025年底自认为学到了一些技能，开始期权策略实盘，自此账户基本天天亏钱了。呵呵。
虽然亏的不多，伤害性不强，侮辱性不小哇~
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今日操作：
平掉一张创业板3.1卖购
1月19日 3.325 1 3100购 买平 0.2301
加一张500的7.5卖购，恢复到熊购组合，持有过年了。
1月19日 8.361 1 7444A购 卖开 0.9700
大盘弱小盘强，国家队的做法是在把老登股里的老实人逼到小登股去，感觉拧巴、很拧巴。
创业板跌，500继续涨，今天账户持续失血中。
持仓里的几个策略组合相互打架，起因在于对行情的错误判断、以及后续应对的不当，都造成不小的损失。
不过持仓已经做过调整了，其他也没什么需要做的了，股价波动大点就继续做点T。
最近上涨也亏下跌也亏，真有点挫败感。
讲个冷笑话，
去年6月份开通的股票期权，开始只会用牛沽组合一路上移卖沽，赶上7、8、9月份大涨行情挣了20%，
四季度加强期权知识学习，意识到之前做法的风险，遂将仓位归到300上开始防守，四季度账户收益就停止了，
2025年底自认为学到了一些技能，开始期权策略实盘，自此账户基本天天亏钱了。呵呵。
虽然亏的不多，伤害性不强，侮辱性不小哇~
3
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@鸩羽千夜
还记得去年底在我帖子里某位“花儿”女网友怼我的事情吗？当时争论的是牛沽组合万一在熊市里能否做到无损移仓。现在事实给出了证实，熊购在牛市里我看到的每一位选手都做到了。和期初止损翻多比效果差不少也是事实，但如果做不到杀伐果断，那么现在这样无损移仓提高盈亏平衡点其实更适合我们这些普通投资者的。
第二个意思是提醒你，既然上述三个方法都可以解决被套的熊购，那么通过移仓当老赖以后真正解决负债还需要持续的主观判断和调整。
坚持持有空单固然可行，中庸一点也未必是错哦：）
想起来《十年磨一针》帖子里有篇小作文，就叫百花齐放。我特意把你这个回复翻出来有两个意思。
去年8月份卖购熊差被套后3位网友不同的做法：
yiyi8484是将卖购改卖沽，直接空翻多
建淞老师是将卖购空头重构成双卖，兼顾多空
做猪呢最开心 是将熊购行权价直接上移
事后看，不同应对方法，可能盈亏幅度有多寡，时间或长或短，最后都将不利头寸化解掉了。
还记得去年底在我帖子里某位“花儿”女网友怼我的事情吗？当时争论的是牛沽组合万一在熊市里能否做到无损移仓。现在事实给出了证实，熊购在牛市里我看到的每一位选手都做到了。和期初止损翻多比效果差不少也是事实，但如果做不到杀伐果断，那么现在这样无损移仓提高盈亏平衡点其实更适合我们这些普通投资者的。
第二个意思是提醒你，既然上述三个方法都可以解决被套的熊购，那么通过移仓当老赖以后真正解决负债还需要持续的主观判断和调整。
坚持持有空单固然可行，中庸一点也未必是错哦：）
2
创业板收盘是涨的，但是卖购亏钱，买购也亏钱。
1月卖购涨9.95%，1月3.6买购跌20%，2月3.6买购跌7.01%
降波+临期大幅衰减，买权损耗问题确实有点难搞，
小仓位做T，需要很多次做对才能覆盖买权成本，大仓位又担心T飞
这段时间来，持仓的3个组合策略，300铁鹰组合拿的最稳，偏多双卖，都不怎么用关注；
原500铁鹰组合，因为涨的太快卖沽多头先止盈，现在持有卖购空头，持有感觉还可以；
只有创业板反比例认购策略，是持仓里关注最多、这两周操作失误最多、每天都要操几下心的策略，
计划开创业板卖沽多头，改为创业板双卖。
卖购博弈年K下影线，卖沽被套就持续移仓做现货替代。
当前的市场氛围，持仓里没有卖方多头，感到有点焦虑
创业板收盘是涨的，但是卖购亏钱，买购也亏钱。
1月卖购涨9.95%，1月3.6买购跌20%，2月3.6买购跌7.01%
降波+临期大幅衰减，买权损耗问题确实有点难搞，
小仓位做T，需要很多次做对才能覆盖买权成本，大仓位又担心T飞
这段时间来，持仓的3个组合策略，300铁鹰组合拿的最稳，偏多双卖，都不怎么用关注；
原500铁鹰组合，因为涨的太快卖沽多头先止盈，现在持有卖购空头，持有感觉还可以；
只有创业板反比例认购策略，是持仓里关注最多、这两周操作失误最多、每天都要操几下心的策略，
计划开创业板卖沽多头，改为创业板双卖。
卖购博弈年K下影线，卖沽被套就持续移仓做现货替代。
当前的市场氛围，持仓里没有卖方多头，感到有点焦虑
3
今日操作：
①创业板反比例认购组合，
（7张卖购+30张买购）
1月13日 3.334 2 3100购 买平 0.2558
1月14日 3.362 2 3100购 卖开 0.2667
回补昨天平掉的2张3.1卖购，股价相差0.03元，认购价格只相差0.01元，降波的原因，基本没T出差价来。
废纸买权涨价了有点拿不住，原本持仓的30张1月3.6认购，平掉10张，还剩20张，成本变成0.0049，这样真的归零也不可惜了。
②500反比例认购组合，
（5张卖购+8张买购）
1月13日 8.293 1 7500购 买平 0.8688
1月14日 8.446 1 7500购 卖开 1.0000
1月14日 8.353 1 7500购 买平 0.9070
回补昨天平掉的1张7500卖购，尾盘T掉，盘中7500购出现0.8以下元的平仓价格没有把握住，
减掉了1张1月8500买购
③300铁鹰组合
（3张熊购+10张牛沽）
1月14日 4.919 1 张 4500购 卖开 0.4246
1月14日 4.859 1 张 4500购 买平 0.3664
好几天没操作了300组合了，上午补一张卖购，尾盘平掉
①创业板反比例认购组合，
（7张卖购+30张买购）
1月13日 3.334 2 3100购 买平 0.2558
1月14日 3.362 2 3100购 卖开 0.2667
回补昨天平掉的2张3.1卖购，股价相差0.03元，认购价格只相差0.01元，降波的原因，基本没T出差价来。
废纸买权涨价了有点拿不住，原本持仓的30张1月3.6认购，平掉10张，还剩20张，成本变成0.0049，这样真的归零也不可惜了。
②500反比例认购组合，
（5张卖购+8张买购）
1月13日 8.293 1 7500购 买平 0.8688
1月14日 8.446 1 7500购 卖开 1.0000
1月14日 8.353 1 7500购 买平 0.9070
回补昨天平掉的1张7500卖购，尾盘T掉，盘中7500购出现0.8以下元的平仓价格没有把握住，
减掉了1张1月8500买购
③300铁鹰组合
（3张熊购+10张牛沽）
1月14日 4.919 1 张 4500购 卖开 0.4246
1月14日 4.859 1 张 4500购 买平 0.3664
好几天没操作了300组合了，上午补一张卖购，尾盘平掉
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今日操作：
平掉了2张创业板卖购，平掉1张500卖购
1月13日 3.334 2 3100购 买平 0.2558
1月13日 8.293 1 7500购 买平 0.8688
策略反思
这是周末重新计划的创业板 反比例认购 操作计划
原本10张卖购 30张买购，计划股价一边上涨一边网格加仓，下跌减仓
预计创业板月振幅要达到6%，今天就刚好就达到了，
即便股价大涨到接近3.6，也在季度最小10%左右振幅范围内，
要是严格按之前制定的网格计划执行，不但不会亏损，还会盈利，
可惜这两天被市场吓到了，情绪不稳定每一步操作都是错误的。
事后反思，股价的涨跌幅度都没有超过预计，且幅度并不大，为什么计划没执行下去？
自我水平不够认知不足、容易被外界情绪影响之外，应该跟开仓策略的目的有关系
起初卖10张3.1认购 买30张3.6认购，
3.6认购买的太虚了些，为了省钱完全当废纸来买的，保护作用不足，目的是盼着股价下跌通过3.1卖购来挣钱，一旦市场情绪亢奋，逆势猜顶做空，牛还没崩，我要先崩了
以后再执行这个策略，需要切切实实花一笔开支来买入认购，行权价间距不能拉的太大，卖出少量实值认购抵充买权成本，股价下跌拿掉卖购保留买购，靠买购跟随市场获利，在牛市里要靠做多赚钱
水平有限做错不丢人，慢慢来。
平掉了2张创业板卖购，平掉1张500卖购
1月13日 3.334 2 3100购 买平 0.2558
1月13日 8.293 1 7500购 买平 0.8688
策略反思
这是周末重新计划的创业板 反比例认购 操作计划
原本10张卖购 30张买购，计划股价一边上涨一边网格加仓，下跌减仓
预计创业板月振幅要达到6%，今天就刚好就达到了，
即便股价大涨到接近3.6，也在季度最小10%左右振幅范围内，
要是严格按之前制定的网格计划执行，不但不会亏损，还会盈利，
可惜这两天被市场吓到了，情绪不稳定每一步操作都是错误的。
事后反思，股价的涨跌幅度都没有超过预计，且幅度并不大，为什么计划没执行下去？
自我水平不够认知不足、容易被外界情绪影响之外，应该跟开仓策略的目的有关系
起初卖10张3.1认购 买30张3.6认购，
3.6认购买的太虚了些，为了省钱完全当废纸来买的，保护作用不足，目的是盼着股价下跌通过3.1卖购来挣钱，一旦市场情绪亢奋，逆势猜顶做空，牛还没崩，我要先崩了
以后再执行这个策略，需要切切实实花一笔开支来买入认购，行权价间距不能拉的太大，卖出少量实值认购抵充买权成本，股价下跌拿掉卖购保留买购，靠买购跟随市场获利，在牛市里要靠做多赚钱
水平有限做错不丢人，慢慢来。
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@建淞
原来用的就是3月合约，上移也是移仓到3月合约的。
表格里上面两行是原本熊购价差
下面两行是移仓后的熊购价差
由原本的5张（7000+7750），变成6张（7500+8500）
行权价间距拉大了一档，数量增加 1 张，
换仓现金流增加了一些（平仓支出3.114，换仓收入3.4554），
最大浮亏几乎没有增加。
只是保证金增加了点。
如果昨天我没有瞎折腾，换仓收入还会多一些。
卖购由7000上移2个档位到7500，建淞老师的“歪理邪说”：涨的越多越容易解套，得到实际案例的验证。
请教千羽兄：抱歉，昨天实在心气不佳，没有详细说明。这确实是一次需要记录的实战体验。
可否提供如下的交易流水？
1：开仓1M7000C+7750C，收入。
2：平仓上述合约支出。
3：新开仓2M7500C+8500C，收入。
因为也有其他网友准备移仓，方法类似。我想请你告诉同好的是：做了上述动作之后，实际1月组合结算后是否有正现金流（盈利）？同时又把空头行权价提高了足足0.5元。
原来用的就是3月合约，上移也是移仓到3月合约的。
表格里上面两行是原本熊购价差
下面两行是移仓后的熊购价差
由原本的5张（7000+7750），变成6张（7500+8500）
行权价间距拉大了一档，数量增加 1 张，
换仓现金流增加了一些（平仓支出3.114，换仓收入3.4554），
最大浮亏几乎没有增加。
只是保证金增加了点。
如果昨天我没有瞎折腾，换仓收入还会多一些。
卖购由7000上移2个档位到7500，建淞老师的“歪理邪说”：涨的越多越容易解套，得到实际案例的验证。
京公网安备 11010802031449号