为啥这样说呢?通过岭南转债,感受到了市场的变化。我通过岭南转债来分析一下变化。
1、时间短,正股退市可能性很小:不到4个月到期的转债,现价大于2块钱,国企年报基本不会有造假的风险,所以什么st、面退概率很小。如果这么短时间的转债都说造假违约之类的,其它的几年不是更惨。
2、国企实控人:一个国企债,市场竟然开始谣传它要逃废债?转债解决的方式有这么多种,但是给了恶意的猜测。竟然有人会猜测它不会下修,竟然有人猜测它躺平,说违约是更好的结果。为什么能通过各种方式解决的转债要违约呢?如果是这样,个个都逃废债,恶意违约,那其它转债还怎么玩?
3、董秘互动易、电话直接回复不会违约,货币资金也差不多能覆盖转债:一个这么直接回复会安排好还钱的,包括互动易,董秘回复的。然后都在说,别相信他,相信董秘亏死。我真的服了。企业都没有信用了吗?这么直接回复没问题的,你们不信他。那其它转债你怎么玩?说什么都不信了?转债还有什么底,统统是垃圾了。
细想的话,真的有点难受,后面怎么玩呢?想不懂。市场的猜测对于投资转债伤害太大了。
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作为一个习惯了潜水的人,我敬楼主是个汉子,所以今天浮出水面,针对楼主的疑惑,我说说我自己的看法,不见得对。
如果是一个肯定不会违约的转债,目前的价格明显偏低了;但如果是一个可能违约的转债,目前的风险补偿又远远不够。那么它到底会不会违约,目前市场的争议很大,所以这个价格是各方拉锯妥协的结果,两方都不觉得满意。
楼主说,“作为一个国企债,市场竟然开始谣传它要逃废债?并且强调这是恶意的猜测。”
而我所了解到的消息,传出有逃废债可能、传出违约可能的,并不是外部,恰恰正是公司相关人员在3月末和投资者面对面沟通时,表达出相关的疑虑和担心。
当时某位参加沟通的投资者,下一个交易日收盘后雪球发文,只有短短的一句话,已清仓岭南转债。所以我认为公司资金还没凑齐,国资对下修犹豫不决等传闻并非空穴来风。即使最后顺利兑付,也不意味着这些曾经隐藏的风险就不存在。
对于岭南转债,我认为违约的概率很小,不过赔率还不足以吸引人。换句话说,如果现在的价格是85块,用不着你发文质疑,我相信有很多虎视眈眈的投资者会主动贴上去的。