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赞同来自: 浮尘123456789
@x8410
NASD规定，每只股票的做市商数量不得超过3家，同时要求做市商提供持续的双向报价，且报价必须保持公开、公正、公平。
证券交易委员会（SEC）规定，做市商必须定期向SEC报告其交易活动，并遵守其他相关法规。
做市商必须遵守证券交易委员会（SEC）对“潜在冲突交易”的规定，即禁止做市商在担任做市商的同时，参与该股票的交易或作为该股票的投资者。
做市商必须遵守反垄断法，不得通过垄断市场来获取不正当的利益。
做市商和收割机有区别？在美国，做市商受到全美证券商协会（NASD）和证券交易委员会（SEC）的监管。以下是一些相关的规定：
NASD规定，每只股票的做市商数量不得超过3家，同时要求做市商提供持续的双向报价，且报价必须保持公开、公正、公平。
证券交易委员会（SEC）规定，做市商必须定期向SEC报告其交易活动，并遵守其他相关法规。
做市商必须遵守证券交易委员会（SEC）对“潜在冲突交易”的规定，即禁止做市商在担任做市商的同时，参与该股票的交易或作为该股票的投资者。
做市商必须遵守反垄断法，不得通过垄断市场来获取不正当的利益。
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@青火
今天看到一篇文章https://mp.weixin.qq.com/s/pW-1z5LtSv48FPSrVxA43w量化被妖魔化成啥样了？逻辑就有问题。第一，为什么融券都是被量化的融走了，这是什么逻辑？第二，有什么证据证明是量化干的？第三，文中所说的那些操作，人工不能做？
券源都被头部量化拿去收割了
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@青火
而且这里面举的例子就有点扯，海昌新材一个流通市值不到10亿，没有融券券源的，说成是融券导致的问题
虽然没有券源，也可以通过倒T的方法做空，但这压根不是他说的问题。实朴检测流通市值有券源，但这股明明是连拉了两个20%后涨11.23%封不住板，然后才分别跌4.94%和7.43%，这不就是常见的连续拉涨停，最后封不住板就开始出货收割么，不是禁止量化形式可以解决的
然后吹美国高频量化提供流动性也特么扯淡。即使是被动高频，搞的也类似是你下10块的单他下10块1分，让你买不进，然后再10块2分卖给你，实际上让你更难炒，或者同样是排队，他预判你的预判，先排上十块钱，让你买不进等等。这也是为什么IB有冰山/伪装/隐藏订单的功能，都像大A这样赤裸裸下单，得被人割死。主动高频就更牛逼了，例如直接大消息来了你来不及撤单就把你单子吃了，然后股票迅速异动再平仓，美滋滋
长期来说，高频量化实际上减少了市场的流动性，因为他阻止了传统的掠夺性较低的做市商，或逼迫他们扩大买卖价差和减少做市规模，散户没被割死的也被吓跑了，导致市场流动性下降，实际有效的买卖价差扩大——强调实际有效，因为高频在某些时间段或市场可能表面上降低了名义买卖价差，但那个价看上去有那么多单，其实是他可以光速撤掉的，你压根买不进
我在美股就经常见到这种事。例如看上去全国最优价格（NBBO）显示的卖1是100块有1000股，我想着市价买100股最多也就100块成交吧，结果给我成交到100块零几毛，而且看最新逐笔成交，压根就不是因为别人先抢了，就是他先撤了，这就是高频量化直接光速撤单坑死人，这还是高频量化里相对“温柔”的被动高频，主动高频就更呵呵了
不过，高频量化当然有很多问题，但这文只是因为游资不爽量化抢他们好处乃至收割他们，吹自己是“冬天里的希望火种”（呕呕呕），把自己锅推给量化而已，然后顺应/利用/制造常见的瞎黑大A瞎吹美国金融市场的情绪瞎扯
今天看到一篇文章https://mp.weixin.qq.com/s/pW-1z5LtSv48FPSrVxA43w这里面又瞎吹美国……美股AMC连续几个月上融券无法交券的名单，SEC也不理一下，让那些傻韭菜抱团被割的更惨，他们的reddit还有人表示还是中国股市好啊，会把瞎搞的金融资本家抓起来，都是外国的月亮比较⚪
券源都被头部量化拿去收割了
而且这里面举的例子就有点扯，海昌新材一个流通市值不到10亿，没有融券券源的，说成是融券导致的问题
虽然没有券源，也可以通过倒T的方法做空，但这压根不是他说的问题。实朴检测流通市值有券源，但这股明明是连拉了两个20%后涨11.23%封不住板，然后才分别跌4.94%和7.43%，这不就是常见的连续拉涨停，最后封不住板就开始出货收割么，不是禁止量化形式可以解决的
然后吹美国高频量化提供流动性也特么扯淡。即使是被动高频，搞的也类似是你下10块的单他下10块1分，让你买不进，然后再10块2分卖给你，实际上让你更难炒，或者同样是排队，他预判你的预判，先排上十块钱，让你买不进等等。这也是为什么IB有冰山/伪装/隐藏订单的功能，都像大A这样赤裸裸下单，得被人割死。主动高频就更牛逼了，例如直接大消息来了你来不及撤单就把你单子吃了，然后股票迅速异动再平仓，美滋滋
长期来说，高频量化实际上减少了市场的流动性，因为他阻止了传统的掠夺性较低的做市商，或逼迫他们扩大买卖价差和减少做市规模，散户没被割死的也被吓跑了，导致市场流动性下降，实际有效的买卖价差扩大——强调实际有效，因为高频在某些时间段或市场可能表面上降低了名义买卖价差，但那个价看上去有那么多单，其实是他可以光速撤掉的，你压根买不进
我在美股就经常见到这种事。例如看上去全国最优价格（NBBO）显示的卖1是100块有1000股，我想着市价买100股最多也就100块成交吧，结果给我成交到100块零几毛，而且看最新逐笔成交，压根就不是因为别人先抢了，就是他先撤了，这就是高频量化直接光速撤单坑死人，这还是高频量化里相对“温柔”的被动高频，主动高频就更呵呵了
不过，高频量化当然有很多问题，但这文只是因为游资不爽量化抢他们好处乃至收割他们，吹自己是“冬天里的希望火种”（呕呕呕），把自己锅推给量化而已，然后顺应/利用/制造常见的瞎黑大A瞎吹美国金融市场的情绪瞎扯
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赞同来自: 影约
@青火
但是，据我了解。很多券源直接承包给机构了，难道量化从来都不要券源？从来不做T+0？从来不做空？
今天看到一篇文章https://mp.weixin.qq.com/s/pW-1z5LtSv48FPSrVxA43w写得很好这篇文章，量化声称自己是A股的脊梁，永远满仓。
券源都被头部量化拿去收割了
但是，据我了解。很多券源直接承包给机构了，难道量化从来都不要券源？从来不做T+0？从来不做空？
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赞同来自: Iloveqi 、happysam2018 、dachengzi 、jackmaa
因为赚钱是一件很无聊的事情，不如亏钱来得有趣。
就像很多人在微信朋友圈分享假期去哪里玩，但很少有人分享今天早上上班，中午吃工作餐，午休，下午两眼无光等着下班。
就像很多人在微信朋友圈分享假期去哪里玩，但很少有人分享今天早上上班，中午吃工作餐，午休，下午两眼无光等着下班。
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