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期货的优点：
首先：期货商品的研究相较于股票，简单非常多，不用考虑管理层，不用考虑退市，不用考虑业绩。
其次：免费杠杆太爽了，借钱不用利息，可以操作10倍左右的资金。
最后：价格有底，毕竟是产品，不会跌成零。不像股票，经营不好会退市。
期货的风险：
第一：使用杠杆不用利息，用起来太随意，很容易杠杆上太高，保证金不足导致爆仓。
第二：合约有期限，不能长期持有，最多持有1年。
总结：我挺喜欢操作期货的，如果购买股票和期货二选一，我肯定买期货。而且期货还有股指期货，等于免费借钱买指数ETF，而且能打折买ETF，只要控制好杠杆的风险，很容易迅速致富。
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商品期货投机属性比较大，一是企业的套期保值。二是博弈资金的镰刀互砍。杠杆率高，波动性大，甚至出现负数，并且有夜盘交易，个人投资者没有严格的纪律和泰山崩于前而色不变的心态，不建议倾巢而入。
股指期货跟踪的是对应指数，有两个非常显著的优势楼主分析的很清楚，8倍左右杠杆不用手续费，不用分析个股，只用分析宏观。
我自己做了8年股票，4年股指期货，从19年开始就再也没有单独做过个股。开始做的初衷也是吃中证500贴水，投入资金收益稳定在7%左右，但19年-21年中证500实际收益最大在于指数的β行情，贴水只是介入的理由。这三年最大的感受就是，告别了过去即分析宏观，又分析行业，再分析个股的操作手法，宏观分析正确，可能会出现涨指数不涨个股的情况，行业分析正确，可能会出现不按估值按热点的情况，个股分析正确，可能会出现抓不住龙头的情况。
但做股指期货只用聚焦于宏观择时分析即可，资水老师之前讲过大盘的涨跌由流动性，估值，业绩展望，博弈和重大事件决定，就是宏观择时的几大因子，对我的操作影响也很大。
股指期货的收益核心其实还是指数的β行情，单纯做股指期货不适宜做双边（对冲除外），不然容易左右打脸，并且会破坏自己的投资纪律。股指期货不适合抄底或者逃顶，因为杠杆率高，一旦判断出现错误又不及时止损，非常容易出现爆仓，股指期货适宜在指数出现明确右侧交易行情的时候，结合指数的风格，根据资金利用率灵活持仓，比如可以按照杠杆率30%的资金买入，留20%的资金做灵活收益，一旦出现与预期不符的情况，这20%的资金可以随时转入应对。
个人认为股指期货的操作适合中盘资金（200-500万）。
资金太小，杠杆率高，容易爆仓，心态失衡。
资金太大，收益与风险不成正比，容易因小失大。
当然做股指期货也有弊端，舍弃的部分就是α行情，比如今年上半年的中特估和计算机板块，均出现超额收益，但对应的上证50，沪深300，中证500和中证1000指数均没有特别明显的指数行情表现，比如封基老师的微盘股超额收益，在有期货对应的中证1000上表现不出来优势！
股指期货不是洪水猛兽，它就是获取收益的猫，不管黑猫白猫，能抓住老鼠才是好猫
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期货不同，多空双方都没有把本金借给对手方用，多空双方只是订立合约以交换风险和收益而已，根本没有付出本金。所谓保证金只是多空双方暂存在期货公司那里的存款，是一种履约增信方式，按理期货公司是要给多空双方存款利息的。如果信用足够强大，理论上都不需要存这个保证金的。
以股指期货多单为例，开立期货多头合约本身不占用本金，但能够跟空方约定好，把固定收益(跟升贴水有关)转换为股指beta收益，省下的本金大头还可以做固收投资，只要固收投资收益率>=升水移仓损失+股指分红率，就能跑赢股指ETF，在股指长期上涨的假设下，整个组合同样是正期望收益。
所以，在正和负和这点上，期货并不比股票债券天然有劣势。
至于容易引起过度使用杠杆，过度交易等问题，属于工具太高级不适合自控力差的小孩子玩的逻辑，类似于双刃剑，关键看谁来玩怎么玩。
资水
- 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
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先假设跌到极限位置，能不能睡得着？有没有足够的保证金。有个道友说得好，有自有的本金无杠杆做期货。懂得这句话就够。假设10元是极限位置，我可以认为跌到0或者是负数是不合理的，但是再跌10%到9元是合理的。道友的话听听就好，远期升水换月操作几次，价格回来了钱不见了。
"价格有底"这也有极端情况，原油期货就跌到过负值。杠杆的话比如一个涨跌停4%的品种你上了5倍杠杆，那不是等于可转债或创业板涨跌停20%的品种不上杠杆。另外期货里面韭菜少，股市里你可以说你比广场舞大妈水平高收割她们的钱，期货里你收割谁？股市里你可以说你比广场舞大妈水平高收割她们的钱，期货里你收割谁？——还是广场舞大妈。
你能够收割她们，自然可以收割指数的波动。
你要是会用期权会觉得更爽，是最牛的投资神器@rain
老板承诺一年只收总资金8%的费用，他就可以给我保本，我全仓买入沪深300，下跌的钱全是他承担，赚的钱全给我
把期货简单理解为杠杆的，奉劝一句，请离赌场远一点，要远离期货！！！是的，期权和期货是用来上保险的，不是用来赚钱的，很多人拿来赚钱，就是做了买保险爽翻的人的对手盘
如果把期货当作你交易体系里一个对冲工具的，你才真正发现了它的价值。
许多“大佬”也不过是瞎梭哈运气好赌赢，自然不可能买保险
另外楼主，存在展期损失和展期手续费的，杠杆怎么可能是0成本呢，反而是极大的成本，因此展期损失下许多期货价格是无限归零的，你会这样YY，就知道你压根没入期货的门，只是最近撞对一些单边行情赚钱了而已
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策略
1、吃贴水
2、套利/对冲(跨期、跨品种)
3、可多可空
4、超短线(T+0，手续费比股票便宜，平今仓15倍手续费)
风险
1、杠杆，波动可能比指数大(跌时贴水，涨时升水)
2、做空，选择越多，越容易出错
优势
T+0
手续费低
免费的杠杆
专注大盘技术面，研究少，不需要研究个股技术&基本面
多空都可以做，效率提高了。
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是的；一定要玩，记好顺序；个股，转债，期货，期权；千万别搞反了；另外，没法重仓，我一般是把上次其他品种赚的利润，划20%预备金专用于1-2个商品期货品种；一般买多，最多爆仓，最少嘛，损失不断按月移仓的费用；杠杆一般控制在最大杠杆的一半；期货商比较烂，服务器休盘和休息日都是关闭无法访问；穷啊！复盘时，常常看不到交易情况与成本，无法做精准交易；所以，期货只能操作很粗糙，记住入场本金，如10万，再看看...我来贡献一个好工具。同花顺期货通，可以绑定多个期货账户，进行账户分析，可以查过去的每一笔交易，收益核对了一下几乎是对的。
我以我的亏损账户为例子。
ps 有谁来教我炒期货？***
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（用盈利模式，而不是赚钱，主要是为了暗示有任这么做，最终账户也不一定是赚钱的；但是严格按照某种模式做，可能还要加上一点点运气，可能结果就收敛到赚钱的结果）
1、趋势跟踪。可能半个世纪前的海归法则的玩法就是典型代表，现在只是“进化升级了”，用来构造趋势的指标往往有所不同，本质上无一例外是赚趋势集中出现的钱。（在金融市场的特征上，就是所谓的非完全随机性，波动率聚集或者叫趋势存续的情况是大量存在的，也有理论基础支撑，比如商品方面的供求平衡点打破等等）。缺点就是可能连续两三年持续亏损，这情形下市场中没啥品种有持续行情走出来。现在多品种、多周期、控制好仓位，就是可取之法。
2、基差套利。就是同一个品种不同月份之间合约，以及参考现货基查构建多空组合。这个本质上是赚的同一商品不同月份价差‘回归’到一定模式的。相对来说对专业要求和数据跟踪与分析能力门槛更高一些，但是个人也不是不能做，但是需要有一定的能力。这种模式，本质上是期限结构套利的思路。长期来看，“临时错误”是经常有的，往往也出现在供需结构平衡点打破，以及外生冲击下市场过度反映，以及流动性补偿等情形下。但是交易复杂度高，同时操作几个合约，往往需要自动化委托来配合。手工下单一般难以完美执行。同时，持仓过程中账户净值波动并不一定会比趋势跟踪的净值波动小，不是“多空对冲”的持仓下极端风险就小多少。所以对专业性、仓位控制、执行能力要求其实蛮高的
3、基本面。尤其是大宗商品，在分析对供需分析和外在冲击有足够了解的情况下，通过仓位控制，较为长线的持仓（中途移仓换月）。这个玩法往往还伴随较高的杠杆使用，叠加持仓时间长，往往风吹草动扛不住，容易失去信心；或者初期计划的执行走样，或者初期过于乐观，计划杠杆过高，还没等到预期的行情到来就因为极端风险爆仓，而爆仓后走势一路按照预期方向来。这个玩法，本质上是和股票价值投资分析思路上有相似的地方，等待的是某一个商品供需不平衡到极点而发生反转了。但是往往使用杠杆浮盈加仓，仓位管理上是采用其实是购买期权类似的操作，但如果动态调整仓位不坚决，往往要么减仓不及时爆仓了，要么趋势拉的时候胆怯了，没按照执行计划加仓，高额收益没完全实现。
当然还有其他玩法，比如前些年IC估值低且贴水多，有人用一定杠杆滚动持仓IC（基本面+期限结构），相当于是两个模式放在糅合来做。（当时我还发帖安利过这种方式，差不多15~20%年化的水可以收，中证500估值历史相对底部区域，扛得住25%极限下跌的参数做的方案）
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去看世界期权及期货成交量年度统计后，都会发现全球各个国家期货及期权品种及成交量是逐年增加的。话说美国那么多股票期权，看了2019年的统计好像是3000多只。
看来看去，从美国金融市场发展上看，建设全球标杆性的金融市场，吸引全球资金，的的确确需要有许许多多的期权及期货。讨论是否需要意义不大，毕竟品种、交易量增加趋势摆在面前。
“ 一是交易规模位居全球首位。2019年，美国个股期权的成交量和持仓量分别为24.0亿张和1.8亿张，在全球市场中占比58.5%和60.9%。从期权类型来看，个股期权是最主流的一类期权产品，2019年美国期权市场总成交量55.0亿张，其中个股期权占比最高，达到43.6%，ETF期权次之，成交量16.0亿张，占比29.0%。
二是产品数量繁多，期权覆盖率高。截至2019年末，美国上市企业共4065家，其中有个股期权的企业有3143家，期权覆盖率达到77.3%。相比之下，其他市场的个股期权数量较少，巴西、香港和印度分别有130只、96只和144只个股期权，期权覆盖率只有35.1%、4.0%和2.8%。
三是大盘股的期权交易最活跃。在期权成交量排名前十的标的股票中，7只股票市值超过1000亿美元，6只股票年成交额超过5000亿美元（表1），股票市值与期权成交量、股票成交额与期权成交量的相关系数分别为0.64和0.70，说明股票市值越大、交易越活跃，其期权交易量往往越大。”
pppppp
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一定要玩，记好顺序；
个股，转债，期货，期权；
千万别搞反了；
另外，没法重仓，我一般是把上次其他品种赚的利润，划20%预备金专用于1-2个商品期货品种；
一般买多，最多爆仓，最少嘛，损失不断按月移仓的费用；
杠杆一般控制在最大杠杆的一半；
期货商比较烂，服务器休盘和休息日都是关闭无法访问；
穷啊！
复盘时，常常看不到交易情况与成本，无法做精准交易；
所以，期货只能操作很粗糙，记住入场本金，如10万，再看看现在资金，15万，做个大概收益计算；
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讨论很热烈，难道没有人意识到期货是可以每天赚钱的吗？轻仓操作，每天赚2-3%就好，不要贪。也不要看什么升水贴水，只做100%可以捡钱的事情，就可以了啊。很多人做期货，亏钱都是因为贪。贪杠杆，贪暴利，贪便利，容易了还想更容易。做期货很简单，只要记住一点“不要亏钱”，赚钱就比较容易了。期权没有期货好玩。一看就是没玩过，或者是新手，如果是高手也不会这么说
轻仓能赚2-3%，你是赶上了好时机吧，不好的时机呢，他给你亏二三十，还能亏几天
只做100%，哪有100%的事情，不过是运气好罢了，靠实力面对不确定性的东西，
谁敢说100%，想赚钱，就得做好亏损的准备，你反过来说不要亏钱，我擦
另外看了下帖子很多人，真的是不懂的太多了，不想交流了，拉低了水平
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合约不能永续 只能移仓 不利于交易
吃贴水更是不存在 那只是一个对价 想想为什么有贴水
杠杆放大的是波动 在这里你不能说波动不是风险
至于是不是零和博弈那要分两头说 只从交易双方静态的看是的 但是商品有通货膨胀 至于股指期货 指数不含权 但是含“期权” 所以个人认为不是零合博弈
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股票是出老千的地方
基金是基金经理帮你规避老千
可转债是你借道与大股东同行
期权期货是你无视老千，甚至你同老千扬帆起航，随波逐流。
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