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有500ETF期权了，自己动手就能配，还灵活性比这高，没有100万起步的要求。在平值附近，卖出明年3月的一份沽，....然后再在平值附近买一份沽，这是什么操作，不是自相矛盾吗？
具体配置方法如下，在平值附近，卖出明年3月的一份沽，加买入1份购，这样等同于一份ETF，但因IC有贴水，所以卖沽获取的权利金必然大于买购的支出。
然后在比当前点位低10%的位置，卖一份沽，然后再在平值附近买一份沽，这要支出一定的权利金，这部分，是保护10%以内的下跌的。其实这份买沽和上面那份卖沽对冲了。
然后在在平直附...
假如，一直能买到这个产品的话。买不到就自己构建，大神们正在本楼构建呢
当前指数，买1份
指数跌10%，再买1份
再跌买10%，再买1份
这个主意怎么样？就怕一直跌，或者下跌你想买时，发现这个产品不见了，买不到。
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我问的就是这个，自己如果无法配置出来，或者自己配置出来成本高于这个产品，那么这个产品对于像我这种用户就非常合适，我本来就打算配置500，所以无下限的损失我可以接受，而且我再500涨幅大于50%的时候我就会卖出，所以有上限也挺合适的！自建组合可以在达到目标后随时主动退出，这个是固定时间点退出，成本只要不高太多也不是多大问题，另外一个隐形的问题是产品背后的主体的安全性，这个产品的安全性肯定是要低于自建组合。
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当前指数，买1份
指数跌10%，再买1份
再跌买10%，再买1份
这个主意怎么样？就怕一直跌，或者下跌你想买时，发现这个产品不见了，买不到。
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基本架构，按照60万本金（对应6000点指数或者6元ETF而言）为基本单位，卖出10手3月6500沽+买入20手3月5500沽+买入10手3月6250购。
这样的话，以周五收盘价计算，构建成本为收入0.246元，10手计2.46万。
然后在到期前动态操作卖购10手来增强收益。可做可不做。
静态的组合盈亏大家自己可以获得，如果你觉得对指数有预判，动态调节多空仓位比例即可。
简单看，
7元到期，收益9.96万。
6.5元到期，收益4.96万。
5.5元到期，亏损7.54万。
5元到期，亏损2.54万。
（这里均不包括持续6个月的卖购或然增强收益和保证金外的理财收益）
这里有一个重点是要用买沽来限定下行风险，我给的案例采用了反向比率策略，越跌损失越小。
有500ETF期权了，自己动手就能配，还灵活性比这高，没有100万起步的要求。具体配置方法如下，在平值附近，卖出明年3月的一份沽，加买入1份购，这样等同于一份ETF，但因IC有贴水，所以卖沽获取的权利金必然大于买购的支出。然后在比当前点位低10%的位置，卖一份沽，然后再在平值附近买一份沽，这要支出一定的权利金，这部分，是保护10%以内的下跌的。其实这份买沽和上面那份卖沽对冲了。然后在在平直附近买...你这个有点问题。以周五510500收盘5.981元为例，买入3.9份6000call，卖出3.9份6500call，2303合约共支出3*（2738—1195）=4629元，无论是卖出一份5500p 1746元，5750p 2705元，都无法覆盖成本。也就是卖5750p的话在0～—5%的区间里大约亏损3%，卖5500p的话在0～—10%的区间里大约亏损5%
其实，综合以后，等于是在5.750的call 买了3.9份，然后在高10%的位置，卖了3.9份的call，然后在低10%的位置，卖了一份的沽。小白请教一下元素大佬，100万给券商，按0.5599的权利金来算的话，券商是不是拿出1000000/5.750*0.5599=69565支付权利金，10月13号标的价格5.8362，3.9份买购的内在价值为（5.8362-5.75）*3.9=0.3362，实际成本1000000/5.750*（0.5599-0.3362）=38904，剩下80万（考虑保证金13万）通过理财来覆盖权利金的支出，这样年化需要4.86%才能覆盖？
总成本 (0.3326-0.1484)*3.9 - 0.1585 = 0.5599
但这样还是有点问题，因为银河那个香草，如果指数跌11%，那么你的损失是11%，而不是1%， 而这样配置，你的损失只有1%。
我想到一个变通办法，将低10%的卖put改成低5...
不知道是不是这样算？另外时间是按明年3月计算的，如果是一年的话，又该怎么算呢？
请大佬不吝赐教~
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投资顺利 - 1千八加油~
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赞同来自: yuechen100
其实，综合以后，等于是在5.750的call 买了3.9份，然后在高10%的位置，卖了3.9份的call，然后在低10%的位置，卖了一份的沽。感觉这个成本也不低啊，100万一年的利息好像覆盖不了吧？
总成本 (0.3326-0.1484)*3.9 - 0.1585 = 0.5599
但这样还是有点问题，因为银河那个香草，如果指数跌11%，那么你的损失是11%，而不是1%， 而这样配置，你的损失只有1%。
我想到一个变通办法，将低10%的卖put改成低5...
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A股整体已经处于低位，未必会在一年内反转，但500ETF现在位置再下跌15%的可能性极小。
@元素_指引我吧
有500ETF期权了，自己动手就能配，还灵活性比这高，没有100万起步的要求。
具体配置方法如下，在平值附近，卖出明年3月的一份沽，加买入1份购，这样等同于一份ETF，但因IC有贴水，所以卖沽获取的权利金必然大于买购的支出。
然后在比当前点位低10%的位置，卖一份沽，然后再在平值附近买一份沽，这要支出一定的权利金，这部分，是保护10%以内的下跌的。其实这份买沽和上面那份卖沽对冲了。
然后在在平直附...
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标的是中证500，这指数再怎么大涨1年也涨不过39%，很大概率小涨10%以内，得到4倍收益，最坏情况也就是等同于买入中证500etf，你意思是买中证500指数基金的连傻子都不如？买中证500etf的肯定是傻子啊，因为IC有贴水。
第三象限应该是sell1份-20％5.0的put，因为要支付第一象限的权利金，所以sell5.5的put做不到下跌同步。
X轴负轴这一段能做到不亏，想破脑袋也想不出，不论久期多长，闲置资金的理财收益也不可能cover掉第一象限的权利金支出。
有500ETF期权了，自己动手就能配，还灵活性比这高，没有100万起步的要求。03合约平直附近5.750的call 0.3326元，卖put是 0.3570元， 一份赚0.0244元；
具体配置方法如下，在平值附近，卖出明年3月的一份沽，加买入1份购，这样等同于一份ETF，但因IC有贴水，所以卖沽获取的权利金必然大于买购的支出。
然后在比当前点位低10%的位置，卖一份沽，然后再在平值附近买一份沽，这要支出一定的权利金，这部分，是保护10%以内的下跌的。其实这份买沽和上面那份卖沽对冲了。
然后在在平直附...
然后在现价低10%位置5.25元，卖put是0.1585，买call是0.6115，一份成本是0.453元；
平直附近买2.9份call成本是0.3148*2.9=0.91292元
在高10%附近卖出3.9份call是获得 0.1484*3.9=0.37635元
合计1份成本是0.96517元，好像有点高啊。我的算法对吗？
4份看涨价差支付的权利金通过卖出1份虚值put补不回来。而且保证金也差不多用完了，没有闲置资金理财了
京公网安备 11010802031449号