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14年 100%
15年 100%
16年 8%
17年 15%
18年 6%
19年 30%
20年 40%
21年 27%
22年 10%
23年 15%
24年 19.6%
25年 22%
主贴留一些 警示自己的话
下跌阶段， 采用 空单+ 折价轮换 的方式 减少损失。
等 市场收出阳线之后，在观察资金流入 哪一块。
赞同来自: 胆子真不大
总之一点 只要是 买方 不管 你是 买虚值 还是买实值 买认购 还是买认沽。 都 受益 波动率上升。
反之 卖方 都害怕升波。
结论就是 卖方 适合 缓慢上升的阶段 这也是 现在 上涨方式的常态。 低位震荡阶段。
同时，从 数学统计上 做多的难度 永远是 低于 做空的。 所以 总体策略 多头暴露。
指数上涨 超过 50%分位之后 开始 把 低位的卖沽 换成 认购牛差。 如果 认购的 时间价值 太贵， 就把卖沽 变成 认沽牛差组合。 牛差组合的本质 也就是把波动率 对冲掉。 只保留方向性的 涨跌。
具体到 实操中 500 是比较适合 用 牛差组合 吃贴水的。 双创 更适合用 认沽牛差组合。
赞同来自: 张玉宁
大概思路就是 指数 在阶段底部 一半 远期认购（可能是高位的 实值 跌成的平值 或者虚值认购） + 一半 （远期虚值卖沽+近期卖购） 远期的仓位 基本 拿着不动。 主要操作 近期合约
指数 从 底部 开始 向上的时候 开始 用 远期深度实值认购 换掉 远期虚值卖沽 并且在不断逐步上涨的过程中 把卖购补满。 最终变成 对角日历牛差的组合。 大部分的时候都是 缓慢上涨的时候 远期实值认沽 贴水越来越大 在底部的时候反而 没有贴水。
双创期权 始终持有 1半 认购 + 1半 卖沽。
思路就是 总是持有占便宜的 多头。
在指数 高位区域 把 对角日历牛差组合 调成 对角日历比例价差组合
远期的卖沽 如果在 高位 会 调整成 认沽牛差组合
仓位主要集中在 50 300 500 3个 指数上。 根据趋势少量配置 双创指数
赞同来自: apple2019 、gaokui16816888 、东海逍遥 、丢失的十年
24年6月左右 把长沙的 房子全卖了 然后 进入股市了。 也算是 抄到了一波底部。
回头看 也算下 卖在了相对高位。 到25年 短短1年时间， 当初的房子已经跌破了买入价。
赞同来自: apple2019 、伊春 、gaokui16816888 、kolanta 、东海逍遥 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
周末又把自己之前的帖子 全部看了一遍。
因为今年 5月开始 感觉 自己又进入了一个迷茫期。 之前用了5，6年的策略开始有点不管用了，在思考新的调整 跟出路。 想重新记录自己的 思考。
2020.6 月的时候 在度过了 16 17的迷茫期之后。新的 投资策略体系 开始成形， 2020-2023 算策略过的比较滋润的日子。 也得意于一些常做的品种天身的优势。 大量 折价很高的封基。 盘中经常出现很大折价的 ETF LOF。 价格在低位的 转债。 本身就提供了很大的安全垫。 20年的时候 资金量也相对比较少， 极度分散的策略 更有优势。
回顾 24年 开始的 这一轮行情 第一波仅仅6天时间 就完成了 全部的涨幅 这在历史上 从未见过。
2025年 7月份 开始 算是一轮真正时间更长一点的行情 沪深300从 7月 涨到 10月。这轮红利基本缺席。 领涨是我 最不擅长的 双创指数。
现在 的情况是 原来一直 用的三条腿 基本废掉了2条。 大折价的封基 基本消失 特别是 均衡配置型的基金。 转债从 去年9月开始 中位数就持续处于高位 没有投资机会。 红利腿 这2年涨幅也很弱。 导致 三条腿 都不太好走。
所以 其实从 24年开始就做的很别扭 随便 24年 25年也拿到了一些收益。
26年就不用了说了 之前基本不碰的 双创领涨。 红利 6月 居然 指数可以 单月下跌 10% 今年给我的感觉就是 任何品种的波动 都被拉大了。
大盘高股息的股票 可以 短时间跌 30-50% ，其他股票就不用说了 指数的波动也被拉大。 这对 普通投资者 是不友好的。
个股经过一轮的大幅下跌，转债并没有跌下来， 导致 转债也没有什么投资机会。
LOF ETF 的 盘中折价机会 也比以前少很多。 以前 自己的程序 1年可以捕捉到 很多这样的机会。 现在应该是因为量化的 大量加入 填平了 这些机会。
总的来说 量化 拿走了 大部分 我这类投资者的机会。
而且 25 26年 原来那套判断指数 突破 下跌的方法 开始失灵， 经常判断突破 就 在顶部附近， 判读向下突破 就 在底部趋势， 导致 趋势策略经常做反，有点专杀趋势投资者的意思。 （除开 科技股） 因为 折价的机会变少 导致 判断错误的机会成本变高。
现在 要么 走长线投资价值股 等走出一波大趋势 拿到结果 这个过程是非常煎熬的。 考验心态。
总之现在是很迷茫的。 今年的收益也不是太好。 到今天只有2.6% 可以说是 自18年 以来 最难的一年。资金量的增大 也对收益率也有影响。 胆子也是越来越小。
21年-25年6月 在 红利 加 转债 这个舒适区躺平太久了。 都有些 忘记怎么去做指数了。 同时 做指数的难度也在增加。 工具少了。
总之 量化改变了投资生态 只有去适应 并且利用它。
我怕黑天鹅 - 喜欢投资的屌丝
赞同来自: gaokui16816888
有一个投资思路 还是很有效的不管什么时候：就是选对公司，低位、攒股、波段降本，然后等待 大涨出货，在进入下一个轮回。这个低位可能是 1个月，也可能是 1年。一般是可以，也存在一种风险，比如碰到有几波纳斯达克大牛市，结果10年都上不了车，即使后面砸下来上车了，也比十几年前高一大截。人生哪里有那么多十几年。
赞同来自: zhangsheng123 、gaokui16816888 、碧水春
赞同来自: gaokui16816888 、大根韭菜
然后我反问 赚够就收 + 但黑天鹅怕没补给 从这个角度出发 在投资过程中要 注意哪些事情 以及选择哪些投资品种， 期权 选择哪些策略
AI回复我："没补给"的真正含义不是"别亏"，是"别让自己进入必须补的情境"
所以任何带"可能要追加"的工具你都得绕着走：裸卖期权（保证金追+）、期货配资、雪球（敲入后可能要补或展）、单票重仓融资——这些不是"慎不慎"的问题，是根本不该出现在你的持仓里
你前面 300ETF 深实值 Long Call 是 OK 的（最多亏权利金，不会超额），但如果你把它换成"4400/4500 牛差 + 保证金占用 80%"——那就危险了，300ETF 跳空 5% 能把你 margin call
得到最后的结果就是：所以你需要的不是"每次都对"，是"一次黑天鹅后 6 个月内生活 + 再出手能力还在"
然后AI推荐的品种：宽基 ETF / 指数：300ETF、50ETF、500ETF 这种——不会退市、流动性永久、波动可控（年化 18–25%），你深实值远月滚动的主场
国债 / 政策性金融债：现金盾，黑天鹅时你还能有钱加仓
黄金（ETF/实物）：非信用资产，对冲万物齐跌
宽基股权 / 指数基金：做多主场，时间友好，无顶有底
期权深实值远月 Long（你已经在用的）：容错高、Theta 小、胜率能做上去
确实自己也是做的这些。
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然后 互联网时代 房地产 20年 黄金周期
然后 新能源 到现在 AI 感觉 基本 啥都没抓到 最终只是个普通人。
人的本性就是不愿一直奋斗，躺平。 社会又是要淘汰这些人
回顾这些年资源是一直屹立不倒的不管时代如何变革。
这个世界终究是个成王败寇的世界，胜利者自由人为你书写丰功伟绩，自有大儒为你辩经
我的投资思想一直是寻找最简单的方法追求中庸的收益
不去做复杂的奥数题只做最简单的题目拿个70分的分数
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现在 Ai太发达了 不管量化还是散户 这些 消息 接触到 就 1,2天的事情 然后 达成共识。
然后 形成极度的聚焦，所以我觉得 最好的方式 就是 买指数，买强的指数
然后 落实到 实操层面 就是 买 能占到便宜的 指数
第一根 突破阳线 大胆追， 克服怕追高的心魔
第二根阳线 开始谨慎，具体到 期权层面 口诀 就是 第一根阳线 卖实值 第二根阳线卖 虚值
近已经 开始做减法了 200多品种 降到 140多个了
股票主要投资 煤电油金属，科技用期权，基本就是现在的投资体系了
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沪深300 中证500 2个指数走势 也是空头趋势， 都在 20日线之下。 只有红利指数 微盘股 走的 比较强。 最近2,3,年 都是是这个现象。 2头强，中间那批公司没人要了。 要么选择 分红高的 大市值。 要么 选择最小市值那批搏傻。
当前仓位占比 转债 20% （微盘股替代） 红利 14% 核心资产 12%（大部分都是 港股基金）
6月份 都是偏谨慎的一个月，能熬过6月份。 7月份 开始能有一波趋势性行情，已经很满意。
今年 新发型的一批 自由现金流ETF 我 个人还是比较看好的。 归为了红利类。排除了 159201 这个ETF 对应的指数。 这个里面小盘股太多。
暂时的看法就这些。
截止5月份，今年收益 7.5%左右。 自己还算满意。下半年能有一波趋势性行情，收益有望 15%，如果下半年 比较低迷，能混个 10%年收益，也算满意。
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这2，,3年 躺在 红利 转债太久了。
美股指数 长期国债ETF 黄金 中证A50 都是值得 作为配置一部分的标的。
赞同来自: happysam2018 、xusm0731
今年转债年初的确难做，但四月之后机会应该多多，看有没有慧眼了。我一般主要玩100元以下的且离回售不远的品种。今年转债收益+4%，虽然不高但考虑四月之前收益-2%已相当满意了。兄弟不小心做了您的对手盘了，我是低于100就割了，从不买100以下的转债，要向您学习，考虑做一些回售债
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今年转债太难做了，到现在还没翻红，想改变策略了，楼主有没有方向推荐今年转债年初的确难做，但四月之后机会应该多多，看有没有慧眼了。我一般主要玩100元以下的且离回售不远的品种。今年转债收益+4%，虽然不高但考虑四月之前收益-2%已相当满意了。
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- 看几个代表指数的走势 红利 白马 小盘 科技。 哪个走的最强。 走的最强，意味着资金介入最深。 个人 基本 一直坚守在 红利 小盘（转债为主）。 白马 科技走强的时候，除非走出大的趋势行情，这种时候一般都是 牛市。 买点 300指数。 中国A股指数 吃点平均收益。
红利 走强的时候，一般市场都是 防守状态， 持有红利 扛住。 这个状态已经持续 3年多了。
平时 找机会 做做差价，增加的收益。 目前基本就是这样混日子吧
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