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最近市场和转债低迷，要约收购股却时有增加，几乎已经到了可摊大饼的程度，那我来梳理和点评一下现在的要约收购股吧：
先说集思录已登记的：
https://www.jisilu.cn/data/taoligu/#cna
1. 东风科技， 溢价太高，时间太久，价格不定，暂不考虑。
2. 中百集团， 太久无进展，风险较大，但我仍觉得希望尚存，风险收益相当。
3. 聚隆科技， 还有10天左右结束，折价较少，大概率全收走，但不全收可能会亏损。
4. 汇通能源， 还有10天左右结束，折价较少，大概率全收走，但不全收可能会亏损。
5. 重庆百货， 全面要约大概率通过，肉不太多。
6. *ST人乐， 全面要约较大概率通过，肉不太多。
再说几个集思录未登记的：
7. 哈药集团，全面要约大概率通过，已溢价，如回到要约价附近可考虑。
8. 人民同泰，全面要约大概率通过，已大幅溢价，如回到要约价附近可考虑。
9. ST康达， 公告触发全面要约收购，去年要约过的老熟人了，较大概率通过，可能会私有化退市。
就这些吧，欢迎补充。
@鼎级外星人 补充 沧州大化 （可能要约）
@Stars 补充 申通快递 （可能要约）
@mingmingniu 补充 金科股份 （可能要约）
其实我还收藏了不少可能会实施要约的股，比如顾地科技因未履行要约收购义务被证监会责令改正，但大股东估计没钱了所以一直没有下文，我都准备删自选了。
目前看来2-9摊个大饼，然后根据进展和折价率的情况进行高抛低吸应该是不错的策略。
如果你比较保守可以3、4、5、6先入一些，2、7、8、9视折价率和进展情况再买吧。
hare001 - 笑指涨跌皆刍狗，坐观盈亏入空舟
要约不需要监管批准，有的摘要和正式要约收购报告书一起发的怎么说兄说的没错。
摘要和正式要约收购报告书一起发一般是资金准备充足，信息披露充分。
金帝回复工作函中，表明此次收购资金来源自有和银行贷款约为4:6，所以可能是资金未到位。
这段时间重仓600777搞得心态有些崩，最大的后悔之处是进早了哈哈，参考交大昂立，怎么也应该等一段放弃k线再进。这两天又去雪球看看，又get到一些新信息，结合目前已知的公开信息整理如下我也试着来抛砖引玉：
1、摘帽：今年更换审计机构，在监管上眼药之前是摘帽预期，对大小股东都利好。目前看审计机构大概率继续给否定，国九条新规不究过去则继续st，否则今年加星，后年退市风险。
2、海外资产：目前以宁波鼎亮和seewave两家...
1、关于摘帽。摘帽是不可能的，今年内控继续被否是大概率，如果内控不解决，明年才加星，后面有退市的可能性。
2、海外资产。循环授权是硬伤，逻辑上确实海外资产悬空了。2刘是否要掏空资产跑路不好说。
3、关于未决诉讼。已经明牌了，问题不大。里面最耐人寻味的是未决诉讼是否真的导致2刘将海外资产剥离到seewave？或者这只是一个借口。2刘的复杂背景让其目的存在的各种可能性。
4、不予评价。
5、我认为金帝跟2刘有关系，跟汇能没关系。2刘应该有动力增持股权，如果长期通过董监高操控公司，迟早有玩不下去的一天。
6、金帝会不会撤销，关键看有没有人举报？目前看55开吧。说不定结局跟汇能一样呢。
如果不是要约收购，2个监管函至少值5个跌停了。总结，目前定价不存在低估：D
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要约不需要监管批准，有的摘要和正式要约收购报告书一起发的怎么说
- 要约报告书摘要公告 收购方披露《要约收购报告书摘要》 T日1. 监管审核及反馈 证监会/交易所对要约收购方案进行审核，可能要求补充材料 2周 - 1个月3. 公布正式要约收购报告书 监管批准后，收购方发布完整的《要约收购报告书》 1-2周4. 正式开始接受要约 目标公司股东可在要约期间选择接受或拒绝要约 公告后3-5个交易日5. 要约收购结束 要约期一般为30天，期...
hare001 - 笑指涨跌皆刍狗，坐观盈亏入空舟
目前应该还在监管审核及反馈阶段，要约收购报告书的后续近1-2周无论如何也应该发出了。
- 要约报告书摘要公告 收购方披露《要约收购报告书摘要》 T日
- 监管审核及反馈 证监会/交易所对要约收购方案进行审核，可能要求补充材料 2周 - 1个月
- 公布正式要约收购报告书 监管批准后，收购方发布完整的《要约收购报告书》 1-2周
- 正式开始接受要约 目标公司股东可在要约期间选择接受或拒绝要约 公告后3-5个交易日
- 要约收购结束 要约期一般为30天，期间股东可预受要约 通常1个月
- 资金结算及股份变更 资金支付及股份交割，完成股权变更 5-10个交易日
时间节点供参考。
2025.1.17金帝要约收购20%
2025.1.28更换会计事务所
2025.2.14股东大会同意更换
2025.2.15金帝收约收购监管工作函披露
2025.2.17境外资产安全和投资者监管工作函
真是史上最烧脑的要约啊：D
hare001 - 笑指涨跌皆刍狗，坐观盈亏入空舟
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从逻辑上讲，一个房地产公司去买能源股票，似乎让人存疑金帝也并非完全为房地产业务，也有海外油气版图及海外扩张需求：
一个搞煤炭的，买能源股票出海控股美帝的能源资产，这个逻辑就比较通顺
- 印尼南苏门答腊岛Merangin II区块44.6%工作权益，区块合作伙伴包括印度MBV集团（35.4%）及中国中化集团（20%）。
- 南苏门答腊盆地South Jambi B区块100%工作权益。
- 乍得西洛贡省BCO-III区块35%工作权益，区块合作伙伴包括台湾中油股份有限公司（35%）及乍得国家石油公司（30%）。
- 另外还有国内的天然气项目及石化贸易子公司浙江金帝石化能源有限公司。
- 金帝通过扩展海外油气业务来加强其在能源领域的地位，考虑到全球能源市场的变化，金帝扩张的需求较为迫切
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全柴动力，英力特，保证金全退，伤的太深从此不敢重仓要约，＂约＂字盖点草就是药感谢这位老师的指点，学习了很多。
全柴动力要约收购触发原因： 2011年4月，江苏熔盛重工通过竞标以21.5亿元购得全柴集团100%股权，间接控制全柴动力44.39%的股份。根据《证券法》和《上市公司收购管理办法》，持股比例超过30%需触发全面要约收购义务。撤回原因：市场环境恶化：受欧债危机和全球经济低迷影响，熔盛重工主营的造船业务遭受重创，现金流恶化，无力承担高额收购成本。股价倒挂风险：全柴动力股价从2011年的16.62元跌至2012年8月的9.02元（跌幅45.7%），若继续收购将面临巨额浮亏。撤回时间：2012年8月18日，熔盛重工向证监会申请撤回要约收购申请，并于8月22日公告终止收购计划，12个月内不再重启。保证金最后于2012年退还给公司了。
英力特触发原因：2016年12月，英力特控股股东国电英力特能源化工集团（以下简称“英力特集团”）计划通过公开征集受让方的方式，打包转让其持有的英力特51.25%股份及宁夏英力特煤业有限公司（以下简称“英力特煤业”）100%股权。天元锰业作为接盘方，需支付总价约30.32亿元，并触发全面要约收购义务。失败原因分析环保政策突变：交易标的之一英力特煤业旗下的沙巴台煤矿位于贺兰山国家级自然保护区核心区。2017年5月，宁夏政府发布通知要求关闭保护区内所有矿山，沙巴台煤矿被责令关停并拆除设施，导致其采矿权无法续期，资产价值归零。天元锰业认为英力特煤业已无复产可能，要求调整交易条款，但未获上级部门批准。信息披露争议：英力特集团在交易初期未充分披露沙巴台煤矿的环保风险。尽管评估报告中提到采矿权将于2017年1月到期，但石嘴山市政府曾出具文件称“计划调整保护区范围”，暗示复产可能，误导了天元锰业及投资者。资金与利益博弈：天元锰业提出修改价款支付方式（先支付60%，剩余40%待保护区调整后支付），但英力特集团上级单位国电集团以“违反国有资产交易规定”为由否决，导致协议无法履行。保证金最后怎么处理的没查到。
两个要约收购失败案例给我警示很大，保证金并没有有没收。两个案例有共同特点是触发了“全面”要约，当时股价下跌，全面要约可能触及全面收购，失去上市公司地位的风险。再次感谢招金牛老师！另外一个老师提供的安阳钢铁的失败案例，我这没有看到这个股有过要约收购的过程，暂不说了。
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这段时间重仓600777搞得心态有些崩，最大的后悔之处是进早了哈哈，参考交大昂立，怎么也应该等一段放弃k线再进。这两天又去雪球看看，又get到一些新信息，结合目前已知的公开信息整理如下最担心的就是第2条，二刘顶着监管风险掏空资产跑路可能性有多大，如果可真跑路对公司的影响有多少
1、摘帽：今年更换审计机构，在监管上眼药之前是摘帽预期，对大小股东都利好。目前看审计机构大概率继续给否定，国九条新规不究过去则继续st，否则今年加星，后年退市风险。
2、海外资产：目前以宁波鼎亮和seewave两家...
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1、摘帽：今年更换审计机构，在监管上眼药之前是摘帽预期，对大小股东都利好。目前看审计机构大概率继续给否定，国九条新规不究过去则继续st，否则今年加星，后年退市风险。
2、海外资产：目前以宁波鼎亮和seewave两家公司循环授权方式，基本脱离母公司控制，存在架空风险。海外资产正常运营，去年发行高息债，评级B+。目前争议是最坏情况下二刘顶着监管风险掏空资产跑路。
3、诉讼：德隆系掏空公司，留下诸多历史担保案例，给公司留下大量诉讼和或有负债，目前10件已胜诉7件结束5件，剩下主要的，与广东农商行的诉讼，导致公司9亿负债，如资金回流则会被直接划扣，也是目前新潮称的主要分红阻碍。公司做复杂的股权架空可能是与历史诉讼隔离。参考公司账上，14.5亿预计负债，一年归母净利润约16亿。
4、二刘：一是新任管理层有无尽职，二是是否维护了大小股东权益，三是二刘到底会不会架空公司。从公司历史纷争解决进程看，只能说新的管理层是负责的，从五年跨度看公司走上坡路。
5、股东关系：二刘、金帝、汇能到底是什么关系。猜想一，金帝汇能是对立关系，金帝要扩张经营资产，二刘要掏空跑路；猜想二，二刘和金帝是一致方，对抗汇能入主；猜想三：其乐融融，金帝收购后再卖给汇能。以上纯属股吧小故事。
6、金帝是否会取消：普遍担忧是监管是否给压力，以及金帝资金是否足够。前者如果金帝加入，能形成新的实控人局面，是看好的，公司资产对于金帝也是优质。从目前又是通告又是登报看，二刘真实现跑路可能性不大。金帝资金问题，由于收购后可以质押股权，中间也有充足的运作空间。
搬运完毕，雪球上也有些帖子可以看，供一起重仓的牢友解闷。。
盘口看上昨天拉涨，今天看基本不动，后续上方还有两段缺口压力位，如果没有二次向下震仓，也没有暴力拉升，想必会有大量的交易日是在测试上方卖压，修复应该得一两周了
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从工作函看，制度上已经没障碍了，金帝保证金8.5亿已出，后面即使金帝自己原因贷款不成，那他这保证金也不退了，认为金帝公司应该不会干这种没胜算的买卖。金帝公司的要约收购应该没问题，这几天的股价下跌这么多，真看不懂了，不知是市场错了，还是有不为我们知道的消息。这个不一定.因为要约正式报告书还没出.我的仓位也比较重.只能等新潮对上交所监管函回复情况再决定去留.这次套利目前忐忑 不安.但是实力资本频繁想控股.大概率 不会太差.担心的是美国子公司失控.
赞同来自: happysam2018 、boeing767 、旭月东升
我觉得还是工作函导致的情绪波动。换审计机构，你以为就能解决内控问题吗？交易所已经明确给压力了：请你公司年审机构高度重视公司上述事项，按照执业准则全面评估审计风险，制定并执行充分适当的审计程序，独立准确发表审计意见。截至目前交易所是不认可新潮的内控整改的，而目前已经是2025年2月份，不论后续如何整改，已经不影响2024年的内审意见了，大概率还是否定，进而新潮会被加星。
看股吧里面的评论，空方认为：
1.海外子公司控制不足，收益、主要资产都在海外，风险性较大；
2.认为汇能、金帝都是放出要约，收割散户；
3.刘氏兄弟基本失去公司控股，利益与广大股东不一致。
但是股价如果拉上去了，谁还预受要约给金帝呢？
换审计机构，也是为了 24 年年报正常，解决内控问题。
当然不排除我是屁股决定脑袋了，目前持有部分仓位。究竟结果如何只能交给时间说...
金帝控股资产负债率 77.65%，主要系尚未交付的房屋预收款规模较大所致，后续房屋逐步开始并最终全部完成交付后，预计资产负债率降低至 55%左右。本次要约收购涉及资金规模区间为168,652.30 万元至 421,630.74 万元。前期，金帝控股已将自有资金 85,000 万元，以金帝石油履约保证金名义存入中登公司上海分公司指定账户。后续，金帝控股计划通过自有资金及银行贷款相组合方式筹备本次要...从工作函看，制度上已经没障碍了，金帝保证金8.5亿已出，后面即使金帝自己原因贷款不成，那他这保证金也不退了，认为金帝公司应该不会干这种没胜算的买卖。金帝公司的要约收购应该没问题，这几天的股价下跌这么多，真看不懂了，不知是市场错了，还是有不为我们知道的消息。
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我个人观点：举报汇能应该是董事会搞的事情，他们不希望被野蛮人收购，金帝是野蛮人二号。董事会同样也不希望金帝收购，要约收购人收到监管工作函是很少见的，我认为金帝收到函就是被举报所致，看后面董事会还有什么方法阻挠要约吧，不排除会拉到3.1以上，最后实在没辙，子公司脱控也是有可能，毕竟300多亿资产在手。我怎么感觉金帝是管理层找来阻击汇能的，汇能大比例要约如果成了肯定要清洗管理层
luckzpz
- 像爱惜自己生命一样保护本金
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一个搞煤炭的，买能源股票出海控股美帝的能源资产，这个逻辑就比较通顺
luckzpz
- 像爱惜自己生命一样保护本金
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本次要约收购涉及资金规模区间为168,652.30 万元至 421,630.74 万元。
前期，金帝控股已将自有资金 85,000 万元，以金帝石油履约保证金名义存入中登公司上海分公司指定账户。后续，金帝控股计划通过自有资金及银行贷款相组合方式筹备本次要约收购资金。其中，自有资金比例不低于 40%，银行贷款比例不高于 60%。若按照本次要约收购的股份上限准备资金，金帝控股将安排自有资金不少于 168,652.30 万元，银行贷款规模不高于 252,978.44 万元。
截至 2024 年 12 月末，公司货币资金 347,389.65 万元，可覆盖本次要约收购资金中关于自有资金的安排。
被问急了，就说是借钱来约。到时候看看银行愿不愿意借款25.3亿给他去要约股票
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我也认为去年12月专门成立新公司来要约收购应该认为是块肥肉想吃，包括去年8月汇能要约被举报搞不好跟金帝有关。本人持有大量新潮，也许阿Q了。我个人观点：
举报汇能应该是董事会搞的事情，他们不希望被野蛮人收购，金帝是野蛮人二号。
董事会同样也不希望金帝收购，要约收购人收到监管工作函是很少见的，我认为金帝收到函就是被举报所致，看后面董事会还有什么方法阻挠要约吧，不排除会拉到3.1以上，最后实在没辙，子公司脱控也是有可能，毕竟300多亿资产在手。
hare001 - 笑指涨跌皆刍狗，坐观盈亏入空舟
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600777 又跌停了 杀出来的资金也不是傻子 有什么大家不知道的利空吗 毕竟是ST股 仓位有点重有点懵逼我觉得还是工作函导致的情绪波动。
看股吧里面的评论，空方认为：
1.海外子公司控制不足，收益、主要资产都在海外，风险性较大；
2.认为汇能、金帝都是放出要约，收割散户；
3.刘氏兄弟基本失去公司控股，利益与广大股东不一致。
但是股价如果拉上去了，谁还预受要约给金帝呢？
换审计机构，也是为了 24 年年报正常，解决内控问题。
当然不排除我是屁股决定脑袋了，目前持有部分仓位。究竟结果如何只能交给时间说明了，大家自行判断。
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600777 又跌停了 杀出来的资金也不是傻子 有什么大家不知道的利空吗 毕竟是ST股 仓位有点重有点懵逼看不懂了，金帝现在以什么名义收购了呢？8.5亿不要了吗？今天开盘左右又补了点，补高了。
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新潮就算要约被搅黄了，也不影响美国子公司的优秀资产，就算因为内控问题被退市了，也不影响汇能等产业资本对它的看好，二刘想完全剥离子公司独享果实是不可能的，如果强制剥离，不理会国内的监管和判决，就相当于携资出走国外，以后别想回国混了，在美国的未来也是待宰的羔羊，二刘不会拎不清的。拉金帝来要约收购，就是想促成要约，想在规则玩法内掌控公司，金帝在去年12月专门成立新公司来要约收购，不可能不预想到这些本来就...我也认为去年12月专门成立新公司来要约收购应该认为是块肥肉想吃，包括去年8月汇能要约被举报搞不好跟金帝有关。本人持有大量新潮，也许阿Q了。
luckzpz
- 像爱惜自己生命一样保护本金
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本次要约收购的生效条件为：在本次要约期限内最后一个交易日15:00时，这个条款是有诚意的条款
中登公司上海分公司临时保管的预受要约的ST新潮股票申报数量不低于
544,039,666股（占ST新潮股份总数的8.00%）。
若要约期限届满时，预受要约的股份数量未达到本次要约收购生效条件要求
的数量，则本次要约收购自始不生效，中登公司上海分公司自动解除对相应股份
的临时保管，所有预受的股份将不被收购人接受。
若要约期限届...
现在问题是要约还没有到出报告书阶段
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本人有点小仓位，以上仅是个人看法，不构成任何投资建议啊！
按照惯例，要约收购最终的结果和收购日期将会在未来几天内被确认和公布，在公布之前，内部人员很难捂住消息，今天的波动大概率就是内部骚动，他们用行动告诉我们这票今后的大概率的走势。我也看不透。但是即使要约成功了，里面的要约达成的条件也是非常苛刻，满足不了条件的还会作废，留下一堆接盘侠。看到的都是风险，今天我清仓了。本次要约收购的生效条件为：在本次要约期限内最后一个交易日15:00时，
中登公司上海分公司临时保管的预受要约的ST新潮股票申报数量不低于
544,039,666股（占ST新潮股份总数的8.00%）。
若要约期限届满时，预受要约的股份数量未达到本次要约收购生效条件要求
的数量，则本次要约收购自始不生效，中登公司上海分公司自动解除对相应股份
的临时保管，所有预受的股份将不被收购人接受。
若要约期限届满时，预受要约股份的数量不低于544,039,666股（占ST新潮
股份总数的8.00%）且不高于1,360,099,165股（占ST新潮股份总数的20.00%），
则收购人按照收购要约约定的条件购买被股东预受的股份。
若要约期限届满时，预受要约股份的数量超过1,360,099,165股（占ST新潮股
份总数的20.00%），收购人按照同等比例收购预受要约的股份。
这就是缺乏诚意的条款。
新潮水挺深的，内斗＋外患。Ai查了下这公司的历史，竟然是xx系。
十大股东深圳宏宇举报全资子公司宁波鼎亮由内资转成中外合资，美国全资子公司seewave 通过宁波鼎亮取得新潮能源在美国的338亿资产的管理权和控制权，又把控制权以100万元转让给一个私人企业SEC (前董事长刘珂在美国注册，刘珂和现任董事长刘斌是兄弟）。
因为此交易，直接导致2023年报内控被否，新潮被ST 。
新潮连续多年盈利，未分配利润69亿，但上次分红是2009年...
白仇 - 愿意吃一点亏。
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新潮水挺深的，内斗＋外患。十大股东深圳宏宇举报全资子公司宁波鼎亮由内资转成中外合资，美国全资子公司seewave 通过宁波鼎亮取得新潮能源在美国的338亿资产的管理权和控制权，又把控制权以100万元转让给一个私人企业SEC (前董事长刘珂在美国注册，刘珂和现任董事长刘斌是兄弟）。因为此交易，直接导致2023年报内控被否，新潮被ST 。新潮连续多年盈利，未分配利润69亿，但上次分红是2009年。新...你是这么看的吗？我看到的是这么多的公司想要要约，还有人不想他们要约成功。就说明要约成功就能吃到肉。如果说失败会导致美国子公司脱离的话，那么谁让要约失败谁就是罪人。这个涉及资产外逃，既然被证监会发现了，这事情还能成功的概率很小。吴总监也是个办案高手。
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打扰一下，ST新潮的部分要约有关注吗？新潮水挺深的，内斗＋外患。
十大股东深圳宏宇举报全资子公司宁波鼎亮由内资转成中外合资，美国全资子公司seewave 通过宁波鼎亮取得新潮能源在美国的338亿资产的管理权和控制权，又把控制权以100万元转让给一个私人企业SEC (前董事长刘珂在美国注册，刘珂和现任董事长刘斌是兄弟）。
因为此交易，直接导致2023年报内控被否，新潮被ST 。
新潮连续多年盈利，未分配利润69亿，但上次分红是2009年。新潮能源不分红理由是美国子公司开支大，收益汇回国内困难；境内账户被冻结，汇回就要被划走；母公司可分配利润为负，技术上没有分红条件。
新潮股权分散，没有实控人，上次要约被举报搅黄了，这次看如何应对吧，弄不好美国子公司脱控，国内烂摊子一文不值。
另外，2024年报内控意见被否的可能性很大，我没记错的话，连续两年内控被否，将被*ST。
2024年报分红的概率很低，分红不达标会叠加ST。
利益声明：本人持有少量新潮，随时可能买卖
孔曼子
- 一名普通的职业投资者。本人没有公众号等自媒体和微信群，请勿上当。
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请问孔大，吸收合并，有没有下调现金选择权的情况吸收合并下调价格好像是有的，如果大盘指数和行业指数在一定期间内的跌幅达到特定情形就会触发，记得济钢莱钢合并为山钢的时候好像就触发过。
京公网安备 11010802031449号