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如果龙大没有新老板感兴趣，蓝润就只能让龙大的下修通过，给自己赌一个一线生机。
如果蓝润找到了其他战略投资者，则有两种可能，
1、蓝润再次不让下修通过，逼新老板只能和蓝润做大宗交易获得控股权，这样蓝润自己就套现离场，而龙大债务违约及后续龙大摘牌退市的问题，都交给新老板负责。
2、蓝润允许下修通过，这样新老板就不用购买蓝润的股权，新老板直接购买可转债转股，一样获得龙大的控股权，并且顺带就解决了债务违约问题。而且由于这些股票是新老板用来和蓝润争夺控股权的筹码，也就不可能在二级市场抛售，这对正股又形成实质性利好。
如果蓝润找到了其他战略投资者，则有两种可能，
1、蓝润再次不让下修通过，逼新老板只能和蓝润做大宗交易获得控股权，这样蓝润自己就套现离场，而龙大债务违约及后续龙大摘牌退市的问题，都交给新老板负责。
2、蓝润允许下修通过，这样新老板就不用购买蓝润的股权，新老板直接购买可转债转股，一样获得龙大的控股权，并且顺带就解决了债务违约问题。而且由于这些股票是新老板用来和蓝润争夺控股权的筹码，也就不可能在二级市场抛售，这对正股又形成实质性利好。
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赞同来自: 退休老李 、kolanta 、何必当初 、chuxingfei 、ABC嘟嘟 、 、更多 »
这里面有几层博弈逻辑 一个是刚兑小额博弈 正是有小额预期 转债价格基本在70以上 公司账上还有钱 毕竟是做养猪杀猪卖肉生意的，不是什么海里的扇贝 中药的当归 造假可能性极低 凑3个亿 先堵住小散的嘴 这是政治正确和中国特色 不用扯些没用的 戴老板还想不想出来了？第二个逻辑是 博下修 当初设这么宽松的条款（10/20 90%）不是为了下修是为了博眼球吗？最后一次用了 再不用就到期了 只是股票年报后戴帽后一落千丈，如果是五一前的价格，下修一次，现在都够强赎了，龙大也是生不逢时，猪肉一直跌。还有7个交易日开下修股东会，大户的交易时间其实并不多，说明这里面应该有妥协，看是大债主放点血还是大股东放点血，下修到底几率50%吧，如果不想下修那根本就不用提议，只是股价太低了，得稳着点。下修到转股价值90左右的几率大概30%，也就是债主打9折，股东打对折，大家一起扛过去。最后就是下修再次不通过20%，大股东彻底出局，转债给点小额，大债主要求法院重整，拉锯战，跌破1元也不大可能，10个亿拿一整条猪产业链，肯定有人抢，别说国资了。下修股东会后转债只剩9个交易日了，目前应该是都在谈，背后的故事我们也不知道，但逻辑摆在这，太阳底下没有新鲜事，一切都是利益，讲鬼故事的人也是为了利益。
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赞同来自: laolii 、silverlight
@红缨枪
会议结果那时候基本就定型了
下修到底的概率还是不小的
不要被五月底那次蒙蔽
本来就有说法五月份下修意义不大
债务违约对股票的影响比对债券的影响大多了，这一点去看看股价走势就明白了。现在正股1.4，暴雷后，债券是要慢慢等龙大变卖资产还债，而股票基本就面退归零了。这种风险上的巨大差异，反映到市场，就是股价跌幅远远超过转债。另外，债券投资人真要肯亏钱跑路，这反倒意味着化债成功了，等于股民用白嫖债民的方式避免了暴雷，正常股民求之不得。但现实是，大概率债券投资者宁愿暴雷后慢慢等龙大还钱，也不会亏钱跑路，再说直白...还有七个交易日开下修会议。
会议结果那时候基本就定型了
下修到底的概率还是不小的
不要被五月底那次蒙蔽
本来就有说法五月份下修意义不大
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赞同来自: laolii
@huanhappy2017
正股跌太多了，很多人投反对票只是为了发泄愤怒，我这么惨，凭什么让你们这些债权人赚那么多？想着躺平那他们只能等着清零了。转债持有只能法院申请资产冻结，清偿债务，他们更加万劫不复错过猪周期。
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赞同来自: laolii
@bestdecker
我也想了想，它是不会下修的。下修后，转债停牌后3天，防止有的人亏钱也要转股跑路，股票接不住啊。不下修，就是让债券持有人生无可恋，没有转股动力。欠债就欠着呗，公司躺平又不影响保壳。你想多了吧，那样的话转债持有者要他资产冻结，停工停产清算。猪厂的猪6折全部清掉还债。
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赞同来自: shaneqi
@bestdecker
现在正股1.4，暴雷后，债券是要慢慢等龙大变卖资产还债，而股票基本就面退归零了。这种风险上的巨大差异，反映到市场，就是股价跌幅远远超过转债。
另外，债券投资人真要肯亏钱跑路，这反倒意味着化债成功了，等于股民用白嫖债民的方式避免了暴雷，正常股民求之不得。但现实是，大概率债券投资者宁愿暴雷后慢慢等龙大还钱，也不会亏钱跑路，再说直白一点，只要转股卖出会亏钱，龙大即使下修，债券投资者连转股都不会考虑，更别提转股后卖出了。
我也想了想，它是不会下修的。下修后，转债停牌后3天，防止有的人亏钱也要转股跑路，股票接不住啊。不下修，就是让债券持有人生无可恋，没有转股动力。欠债就欠着呗，公司躺平又不影响保壳。债务违约对股票的影响比对债券的影响大多了，这一点去看看股价走势就明白了。
现在正股1.4，暴雷后，债券是要慢慢等龙大变卖资产还债，而股票基本就面退归零了。这种风险上的巨大差异，反映到市场，就是股价跌幅远远超过转债。
另外，债券投资人真要肯亏钱跑路，这反倒意味着化债成功了，等于股民用白嫖债民的方式避免了暴雷，正常股民求之不得。但现实是，大概率债券投资者宁愿暴雷后慢慢等龙大还钱，也不会亏钱跑路，再说直白一点，只要转股卖出会亏钱，龙大即使下修，债券投资者连转股都不会考虑，更别提转股后卖出了。
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@Jessicay12
想了想它应该还是要下修的 不然发那个提前下修公告干嘛。上次不下修是修了也没意义我也想了想，它是不会下修的。下修后，转债停牌后3天，防止有的人亏钱也要转股跑路，股票接不住啊。不下修，就是让债券持有人生无可恋，没有转股动力。欠债就欠着呗，公司躺平又不影响保壳。
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pppppp
- +---++--+-+++++++++++
看低，人类消费相关；
Ai干翻一切人类；
按照现在Ai的发展，人类可能比蟑螂还不如；
蟑螂还有点药用价值；
人类只有破坏能力；
发配到贫瘠外太空，戍边；[流泪]
以后ai的需求才是未来；
其他都是辣鸡；
Ai干翻一切人类；
按照现在Ai的发展，人类可能比蟑螂还不如；
蟑螂还有点药用价值；
人类只有破坏能力；
发配到贫瘠外太空，戍边；[流泪]
以后ai的需求才是未来；
其他都是辣鸡；
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@红缨枪
另外一会下修利好 一会又下修股价面退。 不知道在说什么
下修对于正股来说，影响是双向的，总体是利大于弊（详见计算）。一旦股价开始拉升，下修转股会对股价形成抛压，这是利空。但下修转股同时也意味着股东可以白嫖债券投资人的资金，而龙大总市值才15亿，下修等于股东一下白嫖10亿+的资金，这对正股又是超级利好。下修白嫖债权，净资产增加额=9.5亿*1.15=10.92亿下修后净资产合计=现有净资产5.227亿+10.92亿=16.147亿下修增加股本（预估下修...你这文字游戏没有看懂。下修怎么一下子股价便翻倍了
另外一会下修利好 一会又下修股价面退。 不知道在说什么
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赞同来自: jx58245858
@郁闷的老湿
中策是只有战略投资，但没有下修。这样新老板先掏钱与蓝润完成股权转让后，但债务违约问题并没有立即解决，仍然需要新老板另行筹措资金来解决。中策大概率也能帮龙大摆脱目前困境。
下策是只有下修，没有战略投资。这样就只能赌下修后，股价能立即走稳，持债人愿意看好未来的龙大股价，愿意放弃债权，选择成为龙大的小股东。下策成功与否，乐观估计50%对50%。
最最糟糕的情况是，既没有战略投资者接盘，又没有下修，坐等债务暴雷，然后面退。
战投才是出路，下修解决不了问题的。上策是战略投资+下修。这样新老板就不用跟蓝润交涉股权转让，通过下修就能直接完成对龙大控股+解决债务违约+拉升正股股价三个目标，上策是100%能解决龙大的问题。
中策是只有战略投资，但没有下修。这样新老板先掏钱与蓝润完成股权转让后，但债务违约问题并没有立即解决，仍然需要新老板另行筹措资金来解决。中策大概率也能帮龙大摆脱目前困境。
下策是只有下修，没有战略投资。这样就只能赌下修后，股价能立即走稳，持债人愿意看好未来的龙大股价，愿意放弃债权，选择成为龙大的小股东。下策成功与否，乐观估计50%对50%。
最最糟糕的情况是，既没有战略投资者接盘，又没有下修，坐等债务暴雷，然后面退。
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@叫花子
一旦股价开始拉升，下修转股会对股价形成抛压，这是利空。但下修转股同时也意味着股东可以白嫖债券投资人的资金，而龙大总市值才15亿，下修等于股东一下白嫖10亿+的资金，这对正股又是超级利好。
下修白嫖债权，净资产增加额=可转债本金9.5亿*1.15=10.92亿
下修后净资产合计=现有净资产5.227亿+10.92亿=16.147亿
下修增加股本（预估下修价1.7元）=9.5亿/1.7元=5.59亿股
下修后股本合计=10.79亿+5.59亿=16.38亿股
下修后市值=净资产*市净率=16.147亿*2.95=47.63亿
下修后股价=下修后市值/下修后股本总额=47.63/16.38=2.9元/股
下修成功后2.9元/股，相比目前股价，已经翻倍，所以下修对老股东明显利大于弊。真正的问题在于，下修并不意味着持债人就愿意转股成为新股东。股价没有拉升，持债人不会转股，没有转股就根本没有抛压。只有股价拉升越猛，转股的意愿才可能越强，抛压才可能越多。但现在时间这么短，一旦股价涨幅不足以让持债人转股，最终龙大就仍会债务违约。而按龙大目前股价，一旦暴雷，如此巨大的利空刺激下，正股几乎100%面退。
龙大如果下修那是马上死，不下修还有机会。下修对于正股来说，影响是双向的，总体是利大于弊（详见计算）。
一旦股价开始拉升，下修转股会对股价形成抛压，这是利空。但下修转股同时也意味着股东可以白嫖债券投资人的资金，而龙大总市值才15亿，下修等于股东一下白嫖10亿+的资金，这对正股又是超级利好。
下修白嫖债权，净资产增加额=可转债本金9.5亿*1.15=10.92亿
下修后净资产合计=现有净资产5.227亿+10.92亿=16.147亿
下修增加股本（预估下修价1.7元）=9.5亿/1.7元=5.59亿股
下修后股本合计=10.79亿+5.59亿=16.38亿股
下修后市值=净资产*市净率=16.147亿*2.95=47.63亿
下修后股价=下修后市值/下修后股本总额=47.63/16.38=2.9元/股
下修成功后2.9元/股，相比目前股价，已经翻倍，所以下修对老股东明显利大于弊。真正的问题在于，下修并不意味着持债人就愿意转股成为新股东。股价没有拉升，持债人不会转股，没有转股就根本没有抛压。只有股价拉升越猛，转股的意愿才可能越强，抛压才可能越多。但现在时间这么短，一旦股价涨幅不足以让持债人转股，最终龙大就仍会债务违约。而按龙大目前股价，一旦暴雷，如此巨大的利空刺激下，正股几乎100%面退。
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