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首先我110开始买闻泰转债，毕竟其他价格都很贵！
一路买下去的，哈！！！
底线思维就想知道能不能换这86亿可转债，Ai了下，貌似从三季报看有几十亿，硬的缺口是23亿，貌似貌似出售业务是2025年四季度，并且已大部分入账，这样看，这个可转债是不成问题啊？
不知道是否这样认为？
不要谈银行断供，证监会会责令退市啥信息！地方企业支柱，只要有活的希望，应该就会给机会！
如下
现金不够、安世海外失控，但公司仍有可变现资产+外部资金渠道，大概率能覆盖转债兑付，违约概率不高。
一、当前现金缺口（2025三季报）
- 转债到期本息：约88亿元（本金85.97亿+利息）
- 账面现金+理财：约64.6亿元
- 硬缺口：约23亿元
2.已出售/可快速回笼（已落地）
- ODM业务出售给立讯：36.38亿元（已到账）
一、三季报现金/理财是否包含ODM出售收入？
明确结论：不包含
- 2025三季报截止日：2025-09-30
- ODM出售的核心交割与大额收款集中在2025年10-12月
- 三季报现金+理财64.6亿，不含ODM出售回款
二、ODM出售资金是否已到账？（截至2026-04）
已基本到账，只剩少量尾款
- 交易总对价：43.89亿元
- 已到账：42.28亿元（占比96.3%）
一路买下去的，哈！！！
底线思维就想知道能不能换这86亿可转债，Ai了下，貌似从三季报看有几十亿，硬的缺口是23亿，貌似貌似出售业务是2025年四季度，并且已大部分入账，这样看，这个可转债是不成问题啊？
不知道是否这样认为？
不要谈银行断供，证监会会责令退市啥信息！地方企业支柱，只要有活的希望，应该就会给机会！
如下
现金不够、安世海外失控，但公司仍有可变现资产+外部资金渠道，大概率能覆盖转债兑付，违约概率不高。
一、当前现金缺口（2025三季报）
- 转债到期本息：约88亿元（本金85.97亿+利息）
- 账面现金+理财：约64.6亿元
- 硬缺口：约23亿元
2.已出售/可快速回笼（已落地）
- ODM业务出售给立讯：36.38亿元（已到账）
一、三季报现金/理财是否包含ODM出售收入？
明确结论：不包含
- 2025三季报截止日：2025-09-30
- ODM出售的核心交割与大额收款集中在2025年10-12月
- 三季报现金+理财64.6亿，不含ODM出售回款
二、ODM出售资金是否已到账？（截至2026-04）
已基本到账，只剩少量尾款
- 交易总对价：43.89亿元
- 已到账：42.28亿元（占比96.3%）
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@专做次新股
截止到2026年4月，安世中国生产、销售、出货，已经完全不需要荷兰总部授权、认证、审批。最大客户目前是比亚迪，中国已经是世界最大的汽车市场，光中国市场就足够养活公司了。估计年报可以看出前几个客户和销量占比，我也去搜索下
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赞同来自: 西瓜橘子圆圆 、langdewang 、DREAM心 、chuxingfei
@huanhappy2017
最大客户目前是比亚迪，中国已经是世界最大的汽车市场，光中国市场就足够养活公司了。
没那么乐观，很多授权和认证还在安世总部，现在闹这么僵，很多车企转而采用其他企业的芯片了，市场是真真切切损失了截止到2026年4月，安世中国生产、销售、出货，已经完全不需要荷兰总部授权、认证、审批。
最大客户目前是比亚迪，中国已经是世界最大的汽车市场，光中国市场就足够养活公司了。
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@专做次新股
目前市场是按照极度悲观预期定价的，个人看法，仅就企业经营角度看，这是重大利好，闻泰为了拿下安世半导体，前后花了338亿元，想要的是转型半导体公司，收购后，迅速拿到了技术、资质、客户，并大规模投资国内，实现了设计、制造、封测一体化，安世中国事实上已经能够完全脱离母公司而独立存活，从过往年报可知，安世中国只有4千多员工，贡献了70%的产能和80%的利润，安世总部及海外工厂大约8千人，效率低下，成本高...没那么乐观，很多授权和认证还在安世总部，现在闹这么僵，很多车企转而采用其他企业的芯片了，市场是真真切切损失了
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赞同来自: zhenglonggeng 、jackymin001 、gaokui16816888 、西瓜橘子圆圆 、Lee97 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
目前市场是按照极度悲观预期定价的，
个人看法，仅就企业经营角度看，这是重大利好，
闻泰为了拿下安世半导体，前后花了338亿元，想要的是转型半导体公司，收购后，迅速拿到了技术、资质、客户，并大规模投资国内，实现了设计、制造、封测一体化，安世中国事实上已经能够完全脱离母公司而独立存活，
从过往年报可知，安世中国只有4千多员工，贡献了70%的产能和80%的利润，安世总部及海外工厂大约8千人，效率低下，成本高，决策慢，还面临政策风险，想裁员比登天都难。
目前安世中国已经是纯中国主体，低成本、高产能，产业链全程自主可控，技术也已自主，客户和市场已重新签订，完全甩掉了安世总部，一次性计提完损失，变成了一个纯粹的国产半导体公司，年利润30--40亿元，只需要切割完，就是一家非常好的企业。
个人看法，仅就企业经营角度看，这是重大利好，
闻泰为了拿下安世半导体，前后花了338亿元，想要的是转型半导体公司，收购后，迅速拿到了技术、资质、客户，并大规模投资国内，实现了设计、制造、封测一体化，安世中国事实上已经能够完全脱离母公司而独立存活，
从过往年报可知，安世中国只有4千多员工，贡献了70%的产能和80%的利润，安世总部及海外工厂大约8千人，效率低下，成本高，决策慢，还面临政策风险，想裁员比登天都难。
目前安世中国已经是纯中国主体，低成本、高产能，产业链全程自主可控，技术也已自主，客户和市场已重新签订，完全甩掉了安世总部，一次性计提完损失，变成了一个纯粹的国产半导体公司，年利润30--40亿元，只需要切割完，就是一家非常好的企业。
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@均金无忌
被一折腾，海外的业务 基本跨了。 海外的晶圆业务 已经 被 大股东私人的临港项目 代替了。 海外的 设计业务 已经 终止和 中国区 共享。海外账户的资金 估计 也就 维持 海外员工的 工资等开销，，一两年后 就 没了。 你还想要 分红 想多了。荷兰政府都判决愿意赔闻道24亿美元了，只不过要分期，转债有啥问题。
京公网安备 11010802031449号