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最后一天仅差一分钱，公司毫无作为，后边马上就要消天数了，尾盘大单压了七千多手，里边大资金也不同意赎回。基本可以判断赎回没戏了。
四亿多小盘，130转股价格，化工赛道，目前热门，套利党走后，保守140以上了。
宁不烦
- But to make money they didn't have and didn't need, they risked what they did have and what they did need. That is just foolish.
封基越放越醇
- 四低打地鼠，耐心抓高头，超跌分批吸，仓位控科学。
赞同来自: 土拨鼠之日 、happysam2018 、枫林随手记
只差一日满足强赎回，明日不敢买了怕尾盘正股急拉。
博弈日2%折价买入都不安全。
赞同来自: happysam2018 、kolanta
感觉皖天可以，买入200张，100张转股，如果后面能强赎，感觉转债利息相当于白送。我没转股，转债利息除税后是1.2一张，转债起码要131我才卖，转债明天登记日。看明天的走势吧，反正我认为今天是个不错的机会
赞同来自: happysam2018 、起个名
博皖天的话，要不要避税一下转债除息2025年11月10日 每10张付息: 15.00元(含税)两种方式：如果负溢价继续维持，转股卖出是不是可以相对避免，毕竟如果真的强赎股价还是得维持几天。
如果继续持有转债，扣税后价格也下来了，130买入，扣完税128.5，成本价多了0.3元，后续反弹点也可以赚到点差价哈
不知道这样想对不对哈
封基越放越醇
- 四低打地鼠，耐心抓高头，超跌分批吸，仓位控科学。
赞同来自: happysam2018 、sunpeak
也许127-128低吸才划算，认为公司会强赎回的话即使低吸到反弹到129也是高抛价了。
封基越放越醇
- 四低打地鼠，耐心抓高头，超跌分批吸，仓位控科学。
赞同来自: happysam2018 、枫林随手记
可转债不强赎回升天，强赎回入地！
封基越放越醇
- 四低打地鼠，耐心抓高头，超跌分批吸，仓位控科学。
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正股大跌反而是好事，或者正股大涨也行，就怕正股微涨横盘。
赞同来自: happysam2018 、stylexf
刚才我就这个问题问了AI，AI回答如下：但是也说有风险
这是一个非常经典且重要的可转债投资逻辑问题！我们来深入拆解：为什么在“正股 ≈ 8.4 元、转债 ≈ 128.8 元”时，有人认为是买入机会？
✅ 一、先确认关键数据（基于你提供的信息）
项目 数值
------ ------
正股价格 ≈ 8.40 元
转股价格 6.48 元/股
转股价值 129.63 元
转债市场价格 128.8 元
溢价率 ...
- 正股可能继续下跌
如果正股跌破 8.0 元，转股价值下降，转债也会跟跌；
虽然有债底，但优彩转债剩余年限 3 年多，纯债价值约 85~90 元，下跌空间仍存在。
这个说明是不是还是有风险的啊，不算送钱吧。
这是一个非常经典且重要的可转债投资逻辑问题！我们来深入拆解：为什么在“正股 ≈ 8.4 元、转债 ≈ 128.8 元”时，有人认为是买入机会？
✅ 一、先确认关键数据（基于你提供的信息）
项目 数值
------ ------
正股价格 ≈ 8.40 元
转股价格 6.48 元/股
转股价值 129.63 元
转债市场价格 128.8 元
溢价率 −0.64%
✅ 结论：转债价格（128.8） < 转股价值（129.63） → 出现“折价”！
- 二、核心逻辑：可转债不能长期折价 * 原理：
可转债具有 转股权，投资者可以随时将债券按转股价格换成股票；
如果 转债价格 < 转股价值，就存在 无风险套利机会：
- 买入转债（128.8 元）；
- 立即转股，得到价值 129.63 元的股票； 3. 卖出股票，赚取 0.83 元/张 的价差（约 +0.64%）。
* 这种套利行为会迅速拉高转债价格，或压低正股价格，直到 溢价率 ≈ 0。
因此，折价状态通常不会持续很久，是短期“错杀”机会。
✅ 三、为什么此时是“买入机会”？
1. 存在“安全垫 + 向上弹性”
向下有债底保护：即使正股下跌，转债跌幅通常小于股票（尤其到期收益率为正时）；
向上有转股收益：正股上涨 → 转债跟涨，且当前溢价为负，上涨空间更大。
2. 强赎预期仍在，博弈空间大
虽然当前正股 8.40 元略低于强赎触发价 8.424 元，但：
强赎条件已满足（100%进度）；
公司随时可能公告强赎；
若强赎，转债价格会向 转股价值靠拢（129.63 元甚至更高）；
128.8 元买入，目标 130+，空间明确。
3. 折价提供了“无风险套利窗口”
理论上，你可以在 T日买入转债 → T日申请转股 → T+1日卖出股票，锁定收益；
虽然实际操作有交易成本和时间差，但机构会迅速套利，推动价格回归。
* 所以，128.8 元的转债价格，相对于 129.63 元的内在价值，是“便宜”的。
⚠️ 四、但也要注意风险！
1. 正股可能继续下跌
如果正股跌破 8.0 元，转股价值下降，转债也会跟跌；
虽然有债底，但优彩转债剩余年限 3 年多，纯债价值约 85~90 元，下跌空间仍存在。
2. 强赎不一定来
公司有权选择 不强赎（虽然概率低）；
若不强赎，转债可能长期横盘，资金效率低。
3. 流动性风险
小盘转债（如优彩余额 6 亿）在市场恐慌时可能出现 买卖价差扩大，难以及时退出。
- 五、量化对比：买入转债 vs 直接买正股
策略 投入 潜在收益 风险
------ ------ -------- ------
买入正股（8.40 元） 8.40 元/股 正股涨 10% → 赚 0.84 元（+10%） 正股跌 10% → 亏 0.84 元（-10%）
买入转债（128.8 元） 128.8 元/张 → 对应 19.88 股（100/6.48） 正股涨 10% → 转股价值 = 142.59 元 → 赚 13.79 元（+10.7%） 正股跌 10% → 转股价值 = 116.67 元，但转债可能只跌到 118 元（抗跌）
✅ 转债提供了“不对称收益”：上涨跟得上，下跌有缓冲。
✅ 六、总结：为什么有人说“可以买入”？
因为此时可转债出现了“折价”（价格 < 转股价值），叠加强赎预期，形成了“低风险+高赔率”的博弈机会。
具体逻辑链：
1. 转债价格（128.8） < 转股价值（129.63）→ 折价 -0.64%；
2. 折价不可持续，价格大概率向转股价值回归；
3. 强赎条件已满足，公司可能公告强赎，进一步推动价格上行；
4. 即使不强赎，转债也有债底保护，下跌空间有限；
京公网安备 11010802031449号