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人民币部分21%，港股30%，但今年一直是半仓，所以整体收益毛估估13%。
人民币主要持仓主要是港股红利类，可转债，债性较强的白马，长电，美的之类。港股持仓主要是腾讯，移动，神华，还有一堆高息小票。美股今年pdd扑街了。
现金主要是北交所+逆回购，毛估估5%收益，中规中矩。
亏损方面主要是医药医疗，今年又跌了30%左右。
全年波澜不惊，涨跌随意。2月大跌在马来西亚自驾无心看盘，所以什么也没有买，有点遗憾。9月开始买可转债，可惜行情来得也太快，导致仓位不足，有点遗憾。
2024年相对顺遂的情况下也就13%的收益。不敢对未来有太高的预期，2025年该如何是好？
在坑里的资产，我视野里好像就只有医药，医疗，豆粕，TLT？
医药医疗方面，我看广州要大力学三明，结合集采的空前力度，感觉医保压力不是一般的大，水龙头暂时处于收紧的状态，老龄化没错，需求也在。但是我今年想通了一个问题，医药这东西它不是必选消费，是可选消费。问题的问题就是没有钱消费，一切都没辙。但是医药已经连续暴跌了四年，是不是也市场也已经消化得差不多了？再暴跌的概率也不大，但什么时候有机会，不知道，装死吧。
豆粕我觉得挺好的，是可以参与资产配置的一个新东西。就是低位慢慢投呗。
TLT,买了一些仓位，目前-6%，感觉可能不是想象中那么美好。是不是可以作为美股的每个月分红的看跌期权？后面再跌的话会再买一点，但是会控制仓位。
然后就是继续5050吧，看看2025年会不会有一些鬼故事导致的恐慌买入性机会。但是鬼故事没出来之前，自己也不会知道是别人恐惧我贪婪，还是别人恐慌我扑街。得具体故事具体分析。
各位眼里有没有什么在坑里的资产拿出来分享研究一下，共商2025大计？
人民币主要持仓主要是港股红利类，可转债，债性较强的白马，长电，美的之类。港股持仓主要是腾讯，移动，神华，还有一堆高息小票。美股今年pdd扑街了。
现金主要是北交所+逆回购，毛估估5%收益，中规中矩。
亏损方面主要是医药医疗，今年又跌了30%左右。
全年波澜不惊，涨跌随意。2月大跌在马来西亚自驾无心看盘，所以什么也没有买，有点遗憾。9月开始买可转债，可惜行情来得也太快，导致仓位不足，有点遗憾。
2024年相对顺遂的情况下也就13%的收益。不敢对未来有太高的预期，2025年该如何是好？
在坑里的资产，我视野里好像就只有医药，医疗，豆粕，TLT？
医药医疗方面，我看广州要大力学三明，结合集采的空前力度，感觉医保压力不是一般的大，水龙头暂时处于收紧的状态，老龄化没错，需求也在。但是我今年想通了一个问题，医药这东西它不是必选消费，是可选消费。问题的问题就是没有钱消费，一切都没辙。但是医药已经连续暴跌了四年，是不是也市场也已经消化得差不多了？再暴跌的概率也不大，但什么时候有机会，不知道，装死吧。
豆粕我觉得挺好的，是可以参与资产配置的一个新东西。就是低位慢慢投呗。
TLT,买了一些仓位，目前-6%，感觉可能不是想象中那么美好。是不是可以作为美股的每个月分红的看跌期权？后面再跌的话会再买一点，但是会控制仓位。
然后就是继续5050吧，看看2025年会不会有一些鬼故事导致的恐慌买入性机会。但是鬼故事没出来之前，自己也不会知道是别人恐惧我贪婪，还是别人恐慌我扑街。得具体故事具体分析。
各位眼里有没有什么在坑里的资产拿出来分享研究一下，共商2025大计？
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赞同来自: muyu2010 、happysam2018 、皆空 、明园 、freetstar89 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
豆粕反转的逻辑是啥？产能过剩，价格低于成本的现象很正常，主要还是看有没有驱动因素。虽然说，拉长时间，一切都会过去，但时机的选择也非常重要啊。豆粕的下游是生猪养殖，我还记得论坛某位同学和我辩论牧原如何如何好，一转眼，清仓牧原换了转债，干得漂亮。中国真的不缺产能过剩行业，多豆粕一个，没啥好奇怪的吧。
医药和医疗，政策层面的估值压制就不用说了，短期没有改变的可能性。从这个角度看，还不如消费，毕竟，消费在政策层面是中性的，经济复苏的可能性还存在。不管是医疗还是消费，跌多了都有博弈价值，毕竟估值低。
今年的经济弱复苏，造就了红利资产的暴涨。明年最大的风险依然是宏观层面的经济弱复苏+中美贸易战，所以，最大的机会来源于经济弱复苏里的结构性机会。所谓结构性机会，是在过剩经济里找增量需求，找优先复苏的行业，比如今年的泡泡玛特。结构性机会的把握，有很大的运气成分，有时候运气也是一种本事吧。
另一个思路，是分散布局更优秀的商业模式。商业模式的优劣，应该体现在估值上，而之前的泥沙俱下，在这方面并没有准确定价。为什么线下餐饮一片哀嚎，而美团能够实现反转，因为卖水+网络效应是更优秀的商业模式，而且懒人经济的趋势不可逆。为什么旅游行业不景气，而携程能够创新高，同样是卖水+网络效应的商业模式。
通过后视镜看了半天，深感价值投资的艰辛，再看看集思录的兄弟们，靠可转债博傻轻松获得高收益，痛感选择比努力重要。
医药和医疗，政策层面的估值压制就不用说了，短期没有改变的可能性。从这个角度看，还不如消费，毕竟，消费在政策层面是中性的，经济复苏的可能性还存在。不管是医疗还是消费，跌多了都有博弈价值，毕竟估值低。
今年的经济弱复苏，造就了红利资产的暴涨。明年最大的风险依然是宏观层面的经济弱复苏+中美贸易战，所以，最大的机会来源于经济弱复苏里的结构性机会。所谓结构性机会，是在过剩经济里找增量需求，找优先复苏的行业，比如今年的泡泡玛特。结构性机会的把握，有很大的运气成分，有时候运气也是一种本事吧。
另一个思路，是分散布局更优秀的商业模式。商业模式的优劣，应该体现在估值上，而之前的泥沙俱下，在这方面并没有准确定价。为什么线下餐饮一片哀嚎，而美团能够实现反转，因为卖水+网络效应是更优秀的商业模式，而且懒人经济的趋势不可逆。为什么旅游行业不景气，而携程能够创新高，同样是卖水+网络效应的商业模式。
通过后视镜看了半天，深感价值投资的艰辛，再看看集思录的兄弟们，靠可转债博傻轻松获得高收益，痛感选择比努力重要。
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赞同来自: gaokui16816888 、drzb 、happysam2018 、Assnile 、明园 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
我今年主要仓位也是医药，在美国生物安全法案的鬼故事压力下，打5折买入药明合联，年底价格回到年初位置，正好翻倍。另外我觉得血制品行业还不错，价格回到9.24了，集采其实也没太大影响，供不应求的东西，为什么要降价啊？
医药的核心在出海，赚国人的钱难，赚美国人的钱不难啊！麻烦的是懂王不太愿意让我们再赚他们的钱了。
我也在关注豆粕，但感觉不确定性还是太大，再观察观察。
和一位做大宗商品的朋友聊天，他说定价权在国内的商品，价格经常会打到成本以下，大家都没钱赚。定价权在国外的商品，往往会形成一个价格联盟，大家日子都过得不错。深以为然，坚决不碰制造业的上市公司。
医药的核心在出海，赚国人的钱难，赚美国人的钱不难啊！麻烦的是懂王不太愿意让我们再赚他们的钱了。
我也在关注豆粕，但感觉不确定性还是太大，再观察观察。
和一位做大宗商品的朋友聊天，他说定价权在国内的商品，价格经常会打到成本以下，大家都没钱赚。定价权在国外的商品，往往会形成一个价格联盟，大家日子都过得不错。深以为然，坚决不碰制造业的上市公司。
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