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2，攻击性：煤炭启动，增发收购集团煤炭资产，新能源氢能，周期景气度……
3，偿付风险：通过集团资产注入，几乎可以确定无风险……
均金无忌
- 旅居泰国的退休工人
赞同来自: 单威翰
1、牛市预期，假设现在是998前夜，三年后就是08年，股市暴跌，如果是14年，那就更短了，所以3年多可以穿越牛熊，退市也不是不可能其实 不是三年 而是 1.5年。 到时候 就回售了（ 如果 不上100的话）。
2、见1
3、牛市预期才20天，走个程序都来不及，以前不敢下调未必不是怕走广汇老路。再说，大股东照样追涨杀跌，涨了不想下调，跌了怕退市
4、你怎么知道管理层和大股东有没有勾兑？买矿对于大股东而言是卖出，跟大股东的关联交易，你觉得散户能占便宜？
5、如果真的清偿，有多少...
这个收益也有 8%+ 当期利息。
在宏观刺激的情况下，1.5年就会 破产，应该不至于。
低有低的道理，低也有低的好处。1、牛市预期，假设现在是998前夜，三年后就是08年，股市暴跌，如果是14年，那就更短了，所以3年多可以穿越牛熊，退市也不是不可能
我分析一下有利的方面：
1、美锦正股今年最低3.78，何况现在有牛市预期，基本没有退市风险。
2、美锦转债还有3年多到期，没有兑付风险，有足够的时间解决转债。
3、既然敢不下调转股价而选择清偿，至少说明公司认为自己的股价太低且有办法解决清偿。
4、管理层增持完股票又增持转债，公司买矿等行为应该都是努力提振股价解决清偿的表现。
5、如果公司真的清偿，转债规模大幅减少叠...
2、见1
3、牛市预期才20天，走个程序都来不及，以前不敢下调未必不是怕走广汇老路。再说，大股东照样追涨杀跌，涨了不想下调，跌了怕退市
4、你怎么知道管理层和大股东有没有勾兑？买矿对于大股东而言是卖出，跟大股东的关联交易，你觉得散户能占便宜？
5、如果真的清偿，有多少买多少，现在高收益资产不多了。如果中装转债能清偿……
均金无忌
- 旅居泰国的退休工人
（5.260 + 3.61 × 0.2 ）/ （1+0.2） = 4.99
（5.260 + 3.61 × 0.3 ）/ （1+0.3）= 4.88
赞同来自: tigerpc
如果半年内能注入，那么就是3.61.如果半年内不能办好，就不是。当然，如果市场暴跌，可能比3.61更低。其实3.61多点少点意义不大。首先，这个应该是函数关系（单值或多值），资产评估后等比例折扣就行（无论如何，实质是相当于单项评估，这个也不好说）。其次，世界上没任何人可以精确确定“量”，因为煤炭在地下，你怎么知道8亿吨？只是根据普查精查详查柱状图计算出来的，一旦碰见“诸如鸡窝状”误差很大很大！再说了，这只是说可采储量，那随着技术进步地质储量可以部分变成可采储量……总而言之就是个迷，大股东和评估机构也一样。还是以前说的，无论如何对可转债是利好，或大礼包，相当于增加担保品。
稀缺资源（主焦煤）注入，对债肯定是利好，增加了安全系数。但这只是刚刚开始，还不能说十分确定。按照道理，既然大股东按照每股3.61，那么可转债转股价也应该据此下调到3.61，这样才公平（都是换股）。如果半年内能注入，那么就是3.61.
如果半年内不能办好，就不是。
当然，如果市场暴跌，可能比3.61更低。
赞同来自: wuyouinvest 、caifeng2018
低有低的道理，低也有低的好处。我分析一下有利的方面：1、美锦正股今年最低3.78，何况现在有牛市预期，基本没有退市风险。2、美锦转债还有3年多到期，没有兑付风险，有足够的时间解决转债。3、既然敢不下调转股价而选择清偿，至少说明公司认为自己的股价太低且有办法解决清偿。4、管理层增持完股票又增持转债，公司买矿等行为应该都是努力提振股价解决清偿的表现。5、如果公司真的清偿，转债规模大幅减少叠加投资者信...买矿行为怎样提高股价？买的三个矿，两个在建，一个丧失开采权。
赞同来自: tigerpc
大股东质押100%，并且大股东已经债务危机，山西省ZF已经出面帮助协调金融机构。
再次下修可能是怕爆仓。
2，结合塞力的清偿看，清偿的规模应该不会大。塞力这种银行逾期的都能解决清偿，何况美锦。美锦的问题，在于大股东，上市公司毫无问题。换句话说，就算大股东爆仓出局，上市公司仍然毫发无损。股东层面出问题，与上市公司无关。
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我分析一下有利的方面：
1、美锦正股今年最低3.78，何况现在有牛市预期，基本没有退市风险。
2、美锦转债还有3年多到期，没有兑付风险，有足够的时间解决转债。
3、既然敢不下调转股价而选择清偿，至少说明公司认为自己的股价太低且有办法解决清偿。
4、管理层增持完股票又增持转债，公司买矿等行为应该都是努力提振股价解决清偿的表现。
5、如果公司真的清偿，转债规模大幅减少叠加投资者信心提升，有利于转债价格的恢复。
6、如果公司在清偿时间表内没钱清偿，那么一旦再次满足条件肯定会选择下修到底。
7、近期转债上破100，转股2亿，稍微减轻了清偿压力，公司也尝到了甜头会更努力化债。
8、双低的美锦转，进可攻退可守，牛市调整阶段不失为一个好的配置品种。
9、美锦有矿即使最差情况债券违约也有重整价值，通过重整化解债务危机（参考正邦、永泰）
声明：本人近日刚把美锦转债加至第二仓位，利益相关，随时可能卖出，据此买入者风险自负
锦源煤矿，正旺煤业，正城煤业3个大靠山财政部，山东国资委，山西国资委。起码不会倒，树大好乘凉别迷信了，说白了就是股权穿透后信达是小股东。今年信达实控的都有退市的了，无他，信达在有些公司的股权多半是处置不良得来的。
另外看了下，之所以转让51%、49%、49%，真不是大股东算计上市公司，而是大股东只持有这么多。
还是催公司抓紧清偿更实际一些。
值多少钱咱不会评估，最后评估值也不会听股民的。这种肯定是会坑股民的，都是一个套路
但是看预案，一是增发价只有3.61元每股，比近几年股价最低点还低，相当于大股东溢价把煤矿塞给上市公司了。
二是只收了一个煤矿的51%可以并表，另两个只收49%
三是，锦源煤矿的采矿许可证已经过期两年，还没续期，这啥意思，这两年来煤矿是生产的还是停产的？
同时参与了鹿山，金铜等，就连塞力都给了三次机会盈利走人
当时跌倒90抄了一次低，忘记分账户了。卖了不能清偿，后面溢价一直维持在10以内，一路向南。这还是在清偿仓位都被锁定的情况下。
赞同来自: horizon668 、别看就是你啦
注入的三个矿，值多少钱咱不会评估，最后评估值也不会听股民的。
锦源煤矿（51%股权）储量8亿吨，产品主要包括肥煤和焦煤，批准开采量600万吨/年；
正旺煤业（49%股权）储量0.66亿吨，产品为优质主焦煤，批准开采量120万吨/年；
正城煤业（49%股权）储量0.82亿吨，产品为优质焦煤，批准开采量90万吨/年。
有没有大佬帮忙分析一下，这些股权评估大概值多少钱？
但是看预案，一是增发价只有3.61元每股，比近几年股价最低点还低，相当于大股东溢价把煤矿塞给上市公司了。
二是只收了一个煤矿的51%可以并表，另两个只收49%
三是，锦源煤矿的采矿许可证已经过期两年，还没续期，这啥意思，这两年来煤矿是生产的还是停产的？
赞同来自: caifeng2018 、luckzpz
锦源煤矿（51%股权）储量8亿吨，产品主要包括肥煤和焦煤，批准开采量600万吨/年；
正旺煤业（49%股权）储量0.66亿吨，产品为优质主焦煤，批准开采量120万吨/年；
正城煤业（49%股权）储量0.82亿吨，产品为优质焦煤，批准开采量90万吨/年。
有没有大佬帮忙分析一下，这些股权评估大概值多少钱？
赞同来自: zsp950 、happysam2018 、跑路皮皮
当年四大行转债与石化转债都出现过 面值以下的价格。无风险不代表不会跌破面值，至于楼主说的这个品种，我是不敢买。明显不是无风险的。今早95+买了文科转债，明显就是无风险年化10%的收益。我不求他回售，只是傻傻地拿到结束。文科的风险为什么比美锦小呢？文科的正股好像更烂
赞同来自: happysam2018 、胖子马 、stylexf 、horizon668
你的顾虑是有一定道理的，之前大股东质押率是有点担心……但通过正常清偿，现在增发收购资产，公司现金也有几十亿，还有现金理财……35个亿的债相当于市值又不大……清偿一点也不正常，协议拖着不盖章，钱更不知道什么时候给
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