入了小米集团的坑,准备为梦想而窒息

一冲动,买了小米集团的港股,我的初心是想用小米的股票赚回后续投入到智能家居中的钱,事情大概如下:
这段时间准备装修一套清水房,想搞一些智能家居。花了一个多月的时间进行资料查询和方案设计,已经省掉了设计费用。目前常见的智能家居控制平台有苹果的homekit,小米的米家,华为的智能家居和阿里的天猫精灵。在这四个中,一开始是想用华为平台的,毕竟已有华为音箱、平板和手机等设备,但是,目前华为平台东西真心不齐全,有许多需要补全的地方。天猫精灵也是遇到同样的问题,并且缺少手机板块,很容易被封锁。所以在各大平台上主推米家和homekit。最后结合经济情况和持有的小米手机,我把精力放到了米家身上。
以前看过一本书,号称是彼得 韦尔奇写的成功秘诀。印象最为深刻的是,买自己在用的产品的公司的股票,并推荐自己的朋友去买。 所以我的持仓里面有 海信、TCL和万和的股票。因为,自己购买的容声冰箱、TCL电视和万和热水器真心好用。此外,用的是海尔洗衣机,格力空调和方太的厨房用品。之所以没买这几家,是因为持仓中限制了同行业品种的个数。吐槽一下,本来在格力和海信之间纠结买哪家,最后董小姐的作风让我选择了后者。铺垫这些,就是想说明,既然我要用米家智能,那么我是不是该买点小米的股票呢? 事实上,我已经这么做了。因为最近万和赚的钱让我有点飘了,即使在海信和TCL上还亏着20%左右。
心动不如行动,我先去看了小米的研报,说实话,最近的研报我觉得有互相抄袭之嫌,而且短得可怜也没啥深度。既然研报没啥看头,那就直接看小米的公告吧,先复制一段话:

2021年,我們全球智能手機出貨量同比增長30.0%,達到190.3百萬台,創歷史新高。小米智能手機出貨量排名全球第三,市佔率為14.1%;全球MIUI月活躍用戶數達到508.9百萬,同比增長28.4%。我們AIoT平台已連接的IoT設備(不包括智能手機、平板及筆記本電腦)數達到434.0百萬,同比增長33.6%。IoT與生活消費產品業務穩健增長,收入達到人民幣850億元,同比增長26.1%。2021年,儘管全球電視大盤出貨量下滑,我們的智能電視全球出貨量仍達到12.3百萬台,實現逆勢增長,根據奧維雲網數據,小米電視在中國大陸出貨量連續3年穩居第一,全球電視出貨量穩居前五。此外,我們的智能大家電品類(空調、冰箱、洗衣機)發展勢頭強勁。小米全球智能空調出貨量超過200萬台,同比增長超過70%,米家新風空調系列在京東及天貓線上渠道新風空調品類連續9個月累計銷量排名第一。我們繼續夯實中國大陸線下渠道建設,提前完成一萬家線下零售店目標。在此基礎上,我們將在2022年繼續加強渠道下沉,擴展鄉鎮市場,推進「銷服一體」門店建設,並將通過全鏈路數字化運營、加強店員專業度培訓、提高IoT產品的銷售連帶率以及加強與運營商合作等方式,進一步提升線下門店經營效率。
2021年3月,我們宣佈造車計劃,首期投資為人民幣100億元,預計未來10年投資額100億美元,目前智能電動汽車業務進展超預期。截至目前,我們汽車業務研發團隊規模已超過1,000人,未來我們將繼續在自動駕駛、智能座艙等核心領域拓展研發。我們預計在2024年上半年正式量產。

** 总结起来就是我们的手机虽然营收下滑了,但我们手机仍卖得很好;我们的MIUI生态也做得很好,我们还要做游戏,而且游戏也在赚钱。 我们的AIoT平台(AIoT就是(人工智能物联网)=AI(人工智能)+IoT(物联网))越来越完善,我们的电视卖的很好,我们的空調、冰箱、洗衣機也卖得很好,尤其是空调,在网上卖得简直不要太好。所以我们将继续加大线下体验店的建设和投入,加强渠道下沉,打入乡镇市场。(这个逻辑有点感觉怪怪的,意思是线上已经没有能打的,所以把钱放到线下来么?)。最后的王炸来了,小米要造车,要投入100亿美元,而且已经招了1000人。(我觉得这个数字是雷军随口说的,居然还是写进了财报里面)。**

细细评这样一段话,是不是有点贾布斯的味道,又要手机卖得好,又要电视卖得好,而且还要造车,再搞一个生态化反。但我已经沉迷于小米米家了,所以我根本没有去细想。开启了买买买模式。
我承认了有赌的成分,但现在有可能是赌小米涅槃的最好时机,要么苹果,要么乐视。但我认为雷布斯和贾布斯最大的区别在于,雷布斯是真有情怀,毕竟这么多年了还记得回馈买小米1的用户。此外看好小米有以下几点原因:
1、 小米的下跌有一定程度上是受港股整体下跌的拖累,小米也一直处于回购状态,在这一状态的还有腾讯。两个都是平台公司,但和腾讯最大不同是腾讯是软件平台公司,而小米是硬件平台公司,小米的抛压要小很多;
2、 小米手机业务拖累营收但是除手机以外的其它业务还是处于增长阶段,在营收占比中,智能家居营收比例呈逐年上升趋势。
3、 在所有智能家居平台里,米家功能最全,智能化程度最高,DIY最为自由,兼容设备最多和操作最为简单的,未来家居智能话是必经之路;
4、 小米坐拥大陆和印度两个大市场,用户基数还是在那里的,只要不作,这部分用户基数就是保障,疫情过后,汽车和家电下乡可能带来新营收;
5、 根据2021年年报,公司抵押资产为43.19亿元,主要为土地、建筑等,无重大资产负债,短期风险较小;

小米目前的劣势为
1、 经营现金流为负,说明企业还处于扩张期;
2、 因为是做OEM,而为了保障利润,在产品品种较多的情况下,在品质上很难有保障,容易造成客诉和用户流失;
3、 这种模式也很容易培养出竞争对手;
4、 除狂热粉丝外,大部分人买家电还是会优先考虑老品牌,这样米家生态的接入还会看其它品牌的眼色;
5、 小米品牌定位还处于手机界的并夕夕,短期想要翻身估计是难了;
6、 汽车不是想造就能造出来的,手机发热能忍,但汽车可不一样,汽车投入有可能拖累主业;
7、 前有腾讯被抛售,近期港股有可能被无差别打击,股价下跌风险还比较大。

作为股东,我有一点自己的思路,投资就是找思路相同的企业,如果后面思路出现较大分歧,后面就是卖出小米股票的时候,如果思路不变,我接下来准备亏损20%以上时,进一步加仓:
1、 比起把上下游抹干吃尽,一个更加开放的生态系统更有利于小米米家平台的发展,在增量市场中,大家都有钱赚才是王道。云米冰箱的急于变现,就是集团之前踩的坑;
2、 智能家居还仅仅停留在 灯光,音响和部分小电器的操作上,很多华丽的模式到后面都成为了鸡肋,所以在市场的需求面前,现在的智能家居还有点智障;
3、 和北汽合作其实是很好的思路,不知道为什么会被辟谣,没有技术积累的新能源汽车,单着火和趴窝这两件事就可以把企业拖垮。

几张财报中比较有意思的图,以鼓励自己继续持有小米。另外,本人持有的小米成本为10.88港元,年初买的港股还被深套中( ̄▽ ̄)"。





发表时间 2022-09-09 12:49     来自四川

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东隅桑榆

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LZ提到了两大市场:中国和印度,中国不评价,但印度市场绝对不是加分项,甚至比重越大,隐含的负收益越高。
看看多少家公司退出印度了或者被印度讹诈了;跟阿三接触过好多次,他们的眼里只有美国和英国,尤其是英国,影响很大。
2022-09-12 19:51 来自江苏 引用
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ydmewjaiavyq

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小米品控问题很大,很多人有钱后都用脚投票了。
2022-09-12 19:41 来自浙江 引用
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小白律师

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@花过水无痕
历史上靠低价当品牌的,没一个活下来,人本质是追求卓越的,小米的品牌概念就是屌丝负担的起的(白)牌,想靠卖贴牌当收入来源,对品控与品牌塑造漠不关心,消费电子领域是长跑赛道,它只是凑巧赶上了一波安卓手机去杂牌化、互联网销售起风的绝佳窗口
也就是说,小米这时候成为了一个踏上风口的猪
然后,就迷恋上了这种空中飞猪的感觉,不断追逐风口,几乎到了有风口就要去凑热闹的地步,而不愿意将主要精力放在本业打磨上,那么...
除了挣快钱的,大部分人都是打着“高性价比”的自我安慰在垃圾堆里找便宜货。
只要做到价格足够低,质量还凑合,小米们就能长期生存下去。
相反,小米要想自毁长城只需要走高端路线即可,今年上半年的折叠屏手机应该给雷军拍醒了吧。
2022-09-12 17:37 来自天津 引用
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小白律师

赞同来自: bobbyjisi 闲菜

小米的质量是不太好,但是人家也定位明确,是“年轻人的第一个XX”。年轻人最大的特点是什么?穷啊。
所以买小米的人最好心里有点数,有本事第二个XX别买小米的不就行了。
2022-09-12 17:33 来自天津 引用
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DMajor

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我觉得,2026年量产时,恐怕正好遇到新能源汽车的低谷……
2022-09-12 16:40 来自四川 引用
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lnitcscq

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小米真心不行,公司各方面都不行,包括累不死,但可以确定是比我厉害
2022-09-12 16:02 来自广东 引用
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泛晋太投资

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那还不如买长虹和tcl,反正都是他们代工的
2022-09-12 13:59 来自江苏 引用
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俞毅夫

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买过一个小米手环2,用了大约3年,屏幕不知道什么原因变暗了,字都看不清。小米官方的说法是修不了,建议用户加钱以旧换新。网友分析可能是为了推销新产品,后台系统做了设置,用户端无法调节。。。这样的销售策略真是绝了,呵呵,后来我和我身边的人没有买小米的。
2022-09-12 13:17 来自内蒙古 引用
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wq125

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小米的高端手机就是个笑话, 买过米11的都知道. 只注重营销而忽略品质.
2022-09-12 13:08 来自湖南 引用
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gwxkai

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小米产品真是质量感人,个人实际感受:

小米键盘2年就得换;各种智能家居均存在几个月半年会掉线一次,甚至需要手工重连的情况;小爱音箱基本半年短线一次,而且非常智障;小米剃须刀,一年后开关坏了;手机更不用说,参数好体验差。

总的来说:性价比感人,不乏爆款精品,整体品控实在不敢恭维,钱没省多少,用着一肚子火。
2022-09-12 12:17 来自北京 引用
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qiaomu

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如果这些 分析发生在买小米股票之前,该多好啊。
2022-09-12 11:47 来自江苏 引用
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西王

赞同来自: wdwonderone

小米手机没用过,智能设备用过不少,可能摊子铺的太大,质量不行,关键售后又跟不上,基本现在不买了。
2022-09-12 11:00 来自广东 引用
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好运的鸿运当头

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我买的小米净水器。用了一年就扔了。产品质量垃圾,售后更是垃圾。
2022-09-11 19:54 来自山西 引用
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XIAOHULI92

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家电产业链跟着房产大周期走。
小米目前最大的问题是没有做出来手机高端品类,都是低端的钱赚的太累了,华为这次这么好的机会,米ov一个都不能打,垃圾啊,哎。但是相比这点,新能源车能做出来的话是能够弥补这点缺陷的。雷军加油吧。也不知道是不是年纪大的问题,没搞出手机高端子品牌让我有点失望。打打五菱宏光和欧拉好猫问题应该是不大的。
股票,就慢慢买,千万别快。
2022-09-11 16:06 来自江苏 引用
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walkerdu

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我家用的一些米家产品,各种智能还算过得去,就是那个小米智障音箱啊,实在是太智障了!

“哎”

哎什么哎,骂你智障呢!
2022-09-09 18:22 来自江苏 引用
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花过水无痕

赞同来自: 辰星369 唐马拉其 青菜chong morganzha 好奇心135 莱茵河之谜 keaven 数据矿工更多 »

历史上靠低价当品牌的,没一个活下来,人本质是追求卓越的,小米的品牌概念就是屌丝负担的起的(白)牌,想靠卖贴牌当收入来源,对品控与品牌塑造漠不关心,消费电子领域是长跑赛道,它只是凑巧赶上了一波安卓手机去杂牌化、互联网销售起风的绝佳窗口

也就是说,小米这时候成为了一个踏上风口的猪

然后,就迷恋上了这种空中飞猪的感觉,不断追逐风口,几乎到了有风口就要去凑热闹的地步,而不愿意将主要精力放在本业打磨上,那么多代手机过去,还给人不过堆料而已的感觉,卖配置,不卖体验那种

小米就没有不凑的风口,哪个热就凑热闹,社交app,吃鸡游戏,云,ai,无人机。。。基本没有他不凑的风口

“只要站在风口上,是头猪都能飞起来”是雷军的口头禅。但很基本的常识:根基不牢,没有坚实底蕴的话,忽悠再多风投(股民),风中之猪也会摔下来

而且因为追逐风口太多,太散,电动车这个大风口反倒比各路资本都晚了好几年,造车业务和上市公司关系也很暧昧,到底是在上市公司内部,还是外部独立业务都还没有个准信,根本无法就造车业务对小米上市公司本身进行估值,或说冒很大风险,这一轮新能源车炒作,小米股价表现基本完全不沾边也毫不意外

哪里有大资本(那种无限摊大饼的除外)会大手笔投资小米这种风格的?
2022-09-09 17:08修改 来自湖北 引用
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keaven

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@zxw0611
反对声音很多啊!为梦想和人心而砸钱的公司,要么伟大,要么破产!(持有并亏损50%左右,想买无弹药,让老师们见笑了。)
我也做好亏损40%的准备了。
2022-09-09 16:58 来自四川 引用
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keaven

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@frisker
楼主买了多少钱的呀?
预算全屋智能里面投入1万左右进行线路,开关,插板,面板,网关,灯具,监控和小爱音箱购买。 准备收益50%,所以投入了两万左右资金。
2022-09-09 16:57 来自四川 引用
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keaven

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@Sneezing
小米这废物,电视要看完广告才开完机,要是它生产救护车怎么得了,毫无节操。小米这废物,空气净化机pro,日夜不停地开,一年半就磨损性严重异响,质量这么差,以后一分钱小米产品都不买。我还要告诉大家不要被坑,我是良好市民。
一看就是真正踩过坑的同志。 我买电视和投影仪的前提就是: 有开机广告的一律pass。
2022-09-09 16:52 来自四川 引用
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Sneezing

赞同来自: 辰星369 数据矿工

小米这废物,电视要看完广告才开完机,要是它生产救护车怎么得了,毫无节操。

小米这废物,空气净化机pro,日夜不停地开,一年半就磨损性严重异响,质量这么差,以后一分钱小米产品都不买。

我还要告诉大家不要被坑,我是良好市民。
2022-09-09 16:48 来自广东 引用
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huxj2015

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梦想还是要有的..................
2022-09-09 16:45 来自四川 引用
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longinv

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楼主买了多少钱的呀?
2022-09-09 16:22 来自上海 引用
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dmbgs761214

赞同来自: 辰星369 叶落南邱 数据矿工

感觉小米手机最大的问题是质量太差,走不远的。
2022-09-09 15:58 来自浙江 引用
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zxw0611

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反对声音很多啊!
为梦想和人心而砸钱的公司,要么伟大,要么破产!

(持有并亏损50%左右,想买无弹药,让老师们见笑了。)
2022-09-09 15:42 来自河北 引用
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穿风

赞同来自: 唐马拉其 逢赌必输

小米现在看不到增长点。造车风险太大。
2022-09-09 15:18 来自上海 引用
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keaven

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@大跌必须抄底
智能家居就是个笑话
我里面也写了,调研后发现,现在的智能家居总体来说还比较智障。但有些功能,比如开灯,安防,自动浇花这些还是很实用的,其他的就交给技术吧。
2022-09-09 15:16 来自四川 引用
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keaven

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@黄凯007
小米做的太杂了,还不精,希望楼主可以考虑。
谢谢好意提醒。 我也考虑过这方面的问题。 如果是说慎重考虑他们家股票,反正是闲钱,无所谓了。 如果是慎重考虑他们家产品,我用过小米的产品,感觉这种公司产品品控极不稳定,好坏全靠运气。我打算先上智能开关和面板这些小件,大件电器我还是计划用自己熟悉的品牌。
2022-09-09 15:14 来自四川 引用
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keaven

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@xgjxgq
赞同小米智能家居处于领先地位,本来挺看好小米的,但是从去年三季度开始,利润下滑很明显,营收也开始下降,现在不太敢进啊。
利润下滑是受手机业务拖累,剔除手机业务外,其它业务还是增长的。 但手机业务占比太高了,差不多70%左右,而且行业里也是神仙打架。
2022-09-09 15:10 来自四川 引用
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keaven

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@lance77
小米的希望在于新能源车,如果成功市值翻倍起步,一旦失败后面很难翻身。我目前小仓位买了一点,且行且珍惜。
我自己就在新能源行业,最近行业也是遇到了风口。 有一句心里话,有新能源车不一定能翻身,但新能源车项目翻车后,公司就一定难翻身。 所以我更看好小米把汽车中电池,电机与车架外包出去,专心做自己的系统平台,甚至电控,以便轻装上阵。
2022-09-09 15:08 来自四川 引用
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潇洒出格

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@便宜货有毒
小米品控不行,主力产品手机买过两个都出问题,不会再考虑小米
小米各个方面的护城河都不强,都是红海,做新能源车更是没优势
小米现在想有什么大的发展,品控、产品,都要有提升,否则慢慢退化成家电股。
2022-09-09 15:05 来自江苏 引用
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keaven

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@seeker24680
虽然你后面分析了很多,但是第一句话已经说明了就是屁股决定脑袋。后面的这些分析都是在为最开始的一冲动服务的。
第一句话是我后面加进去的,以表达自己的初衷。 自己就是属于那种喜欢先占坑,然后再慢慢花时间去了解的那种性格。所以,投资也多遇到了解后再割肉的情况。
2022-09-09 15:04 来自四川 引用
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huanhappy2017

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同看好小米的智能家居,股票没深研,等加息结束应该可以搞点
2022-09-09 14:58 来自上海 引用
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上兵伐谋

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中国制造典型代表,
慢慢买,
保持节奏。
2022-09-09 14:30 来自广东 引用
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便宜货有毒

赞同来自: sdu2011 数据矿工 阳光下生命 keaven chineseumi更多 »

小米品控不行,主力产品手机买过两个都出问题,不会再考虑小米
小米各个方面的护城河都不强,都是红海,做新能源车更是没优势
2022-09-09 14:23 来自上海 引用
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第一舞台

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小米本来非常有希望突破天花板,结果被中美联手搞个半残。
2022-09-09 14:21 来自天津 引用
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潇洒出格

赞同来自: ali88 snowpear keaven

小米的问题是:

对内,他很难提升档次,品类扩大也很困难。
对外,他受限于宏观消费能力,小米的产品对于生活属于锦上添花型,现在这种情况下不会太多表现。
2022-09-09 14:18 来自江苏 引用
5
2022-09-09 14:13 来自山东 引用
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黄凯007

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小米做的太杂了,还不精,希望楼主可以考虑。
2022-09-09 14:00 来自天津 引用
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lance77

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小米的希望在于新能源车,如果成功市值翻倍起步,一旦失败后面很难翻身。
我目前小仓位买了一点,且行且珍惜。
2022-09-09 13:55 来自上海 引用
1

xgjxgq

赞同来自: daoxueyu

赞同小米智能家居处于领先地位,本来挺看好小米的,但是从去年三季度开始,利润下滑很明显,营收也开始下降,现在不太敢进啊。
2022-09-09 13:42 来自河北 引用
6

seeker24680

赞同来自: bobbyjisi daoxueyu 唐马拉其 阳光下生命 顺溜哥123 就这样了吧更多 »

虽然你后面分析了很多,但是第一句话已经说明了就是屁股决定脑袋。后面的这些分析都是在为最开始的一冲动服务的。
2022-09-09 13:06修改 来自广东 引用

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