2021年9债1购实盘

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期权 IC 9债1购

看了大神@账户已注销的帖子牛年薄献，普通人可学可用的反脆弱风险控制理念和实践（紧张施工中）

很有收获，决定马上行动，把原先的一个可转债账户按9债1购来扣操作。不说废话，直接上建仓后的图：

进一步计划是
1. 把清创可转债，全转成货基+债基。
2. 期权最远期合约轮动，合约到期前移仓最远期合约。
3. 加大投入

2021.6.30更新
债9：高收益可转债轮动。
购1：最远期合约轮动，合约到期前移仓最远期合约。

2021.12.20更新

债9：高收益可转债轮动。
购1：最远期合约轮动，合约到期前移仓最远期合约。

期权移仓时
购占比小于5%或大于15%

发表时间 2021-02-21 22:47 最后修改时间 2021-12-20 21:49

赞同来自: 瀛幻想、genamax 、Abendusj 、flyingzwc 、fuyda 、jiandanno1 、neptunus 、myfpgl 、hannon 、kirk91 、松下寻隐者、dingo49 、奇异世界、Eleno812682231 、梦苏、wangyuef 、沃伦的市场先生、幽游兰姝、songshubaba 、杨俊卿、你猜再猜、樊树英、llllpp2016 、whuhuahua 、yespiggy 、账户已注销、neverfailor 更多 »

143 个回复

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@账户已注销兄好像很久没有发言了

2023-02-07 16:45 来自广东引用

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楼主在吗，今年的行情收益怎样

2022-06-02 17:46 引用

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学习中

2022-03-13 23:41 引用

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楼主在吗

2022-01-13 00:52 引用

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赞同来自: 我是绿茶

可转债跟国证2000指数走势相仿，可以近似等于一个该指数的看涨期权，鱼儿兄这样的配置在长牛的大前提下绝对是超过“固收”+300看涨期权的

2021-12-31 22:17 引用

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恭喜楼主，用实践帮大家展示了九债一购的魅力

2021-12-31 20:44 引用

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赞同来自: 红牛Y 、ccnuwater 、温不倒柔、chrisharn 、朝阳南街、hippohippo 、雪山、DrChase 、永不止步啊、六毛、stone19940329 更多 »

年底收官。2月19日以来，9债1购组合净值增长12.7%，跑赢300ETF 27%。第一次践行9债1购的配置、第一次用可转债代替债便取得这样的成绩，非常满意！
感谢 @帐户已注销提供的9债1购的思路！
感谢各位集友的指导！
感谢@e老实和尚日复一日的无偿更新！

2021-12-31 18:46 引用

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赞同来自: 春天的雪人、朝阳南街、songshubaba 、西北望1969 、六毛更多 »

可转债新高，但期权跌。现在的图标已不能反映可转债、期权、组合的关系。准备明年增加期权和可转债的净值

2021-12-27 16:55 引用

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赞同来自: 西北望1969 、理想已实现、六毛、温不倒柔

2021-12-24 15:16 引用

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西北望1969 - 不忘初心，方得始终......

我是国金证券，也是按证券账户+期权账户资金总额的20%，在15号调整的。
调整之前买入额度是7万，调整时系统提示：只能往上调，不能往下调。

2021-12-21 22:40 引用

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原来期权还有年度额度考核…

2021-12-21 20:53 引用

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赞同来自: 西北望1969 、温不倒柔、neverfailor

9债的高收益可债券今天微升

，抗跌能力还行。

2021-12-20 15:41 引用

5

赞同来自: 麦啃溪邃、chrisharn 、坚持存款、搬砖背锅、DrChase 更多 »

六天前期权占比超15%的时候想过要不要平衡一次。当时没平衡。看今天大跌，有点后悔，以后除了定期平衡外，如果购占比小于5%或大于15%，还是平衡一次吧。

2021-12-20 15:21 引用

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赞同来自: jiandanno1 、西北望1969 、hannon

另外，可转债如果用的是高收益大饼轮动，什么时候入场，我觉得并不重要。关键是不要把短期资金投进去

2021-12-17 19:59 引用

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赞同来自: 西北望1969

@DrChase
我年初看到这个策略时候，觉得应该不错，一开始拿了七万多试水。刚开始债用的也不是可转债。后来发现可转债不错，才慢慢转为可转债，并慢慢增大投入。目前总投入是100万多一点。所以，转债的收益如何，很难计算。刚刚看了证券公司的app，收益率是32%。期权的app做的太差，看不到相关的数据。
做这个帐户，有三个想不到，一是可转债收入如此高，二是沪深三百表现如此差，三是9债1购的总收益如此满意。至于如果债端收益如果是5%，表现如何，没测算过。
明年接着下来计划这个帐户的资金不再进出，看看表现如何。

2021-12-17 19:56 引用

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DrChase - 可以少赚，但求不赔。

赞同来自: piupiupiu

楼主好！我来串个门。作为一个躺赢策略，今年取得这样的成绩我认为已经很好了。

我比较好奇的是其中转债贡献了多少收益呢？因为转债不是任何时候都适合大面积建仓，我个人倾向于配置债基。假如债端每年可以贡献5%的收益，不知这个策略表现如何？

2021-12-17 18:31 引用

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赞同来自: chrisharn 、西北望1969 、鱼的世界、DrChase 、风中墙头草、neverfailor 、理财的唐僧更多 »

2021-12-17 16:51 引用

2

赞同来自: 三而已、六毛

净值新高：1.140。
更正了杠杆率的计算方法，相当于上了1.75倍的杠杆

2021-12-13 19:46 引用

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今天期权有所回调。

2021-12-10 15:33 引用

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赞同来自: ptly 、三而已

@yycomyy1
因为穷…

2021-12-09 16:41 引用

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请问楼主选择300ETF期权而不是300股指期权是出于什么考虑？是分红因素吗

2021-12-09 16:36修改引用

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对于沪深300来说，这只是反弹而已，还有人民币升值影响。

2021-12-09 15:51 引用

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建议不要这么快再平衡，让子弹飞一会

2021-12-09 15:49 引用

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赞同来自: silver0099 、六毛、三而已、风中墙头草、nevermind2019 更多 »

今天净值新高！这就是传说中的薄积厚发？
那问题来了，先在是债85购15，要动态平衡一次吗？还是等明年三月再平衡？

2021-12-09 15:18 引用

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开始了，300的攻势。

2021-12-08 16:46 引用

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赞同来自: silver0099 、六毛、nevermind2019 、stone19940329 、波浪形态更多 »

一周时间，期权市值由108637涨到151085，上涨39%，同期300ETF净值+3.12%，可转债帐户-0.85%，九债一购帐户+3.15%。

2021-12-08 16:30 引用

7

米兰的大铁匠

赞同来自: adodo 、chrisharn 、neverfailor 、songshubaba 、teride 更多 »

支持楼主实盘。
从主贴看，9债一购的效果是在跟上指数的同时降低波动，并没有提供超额收益的作用。
所以楼主实盘所能取得的超额，基本上就等同于转债轮动的超额。
由于转债不同于国债，本身就是波动性的，转债本身的波动+1购的波动，可以预想组合本身失去了低波动的特点，基本上等同于转债波动+300波动的结合体。
所以高光时刻肯定是债购双涨，低光时刻就是债购双杀了。
从楼主的实盘收益图中也得到了验证，波动并没有减小。

2021-12-04 12:30 引用

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@xiszero
一张期权等于一万单位的300ETF啊。

2021-12-04 09:19 引用

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xiszero - 不盲目乐观，不赌国运，不对通胀和M2焦虑

请教楼主，为啥还有60%的股，杠杆怎么加的？以前的楼看不到了，爬楼没看明白

2021-12-04 07:39 引用

2

赞同来自: 春雷滚滚、npc小许

2021-12-03 16:34 引用

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赞同来自: neptunus

今天条件单轮出瑞丰，轮入全筑，加了三张期权

2021-12-01 15:21 引用

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赞同来自: myfpgl 、neverfailor 、sdu2011

11月底总结：300ETF低位徘徊导致期权屡创新低，可转债新高。总帐户勉强盈利

2021-11-30 16:24 引用

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沪深三百，扶不起的阿斗，继续跌

2021-11-26 15:32 引用

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@芊芊来了 1 张etf期权等于一万股etf

2021-11-24 14:37 引用

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楼主，可以请教一下，股/资产是怎么算的吗，股是啥？可以稍微说下吗

2021-11-24 13:31 引用

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脉冲卖出华森，轮入江山

2021-11-24 10:32 引用

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still watching，大的要来了

2021-11-22 15:23 引用

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赞同来自: npc小许、YmoKing

高收益可转债轮出亚泰、华源，轮入大丰、柳药。今天新高了。

2021-11-22 15:18 引用

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我有预感，大蓝筹中大金融要爆发了，等着楼主收益飙升。

2021-11-21 21:42 引用

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感谢分享！正在学习期权。开通后准备炒作业。加油！！

2021-11-21 21:04 引用

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赞同来自: 波浪形态

2021-11-19 15:53 引用

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赞同来自: 我想吃蛇羹

搞明白了！

2021-11-18 16:36 引用

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赞同来自: 蓝河谷、波浪形态

2021-11-16 18:17 引用

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今天湖广触发10%的条件单卖出，买入一张期权后，余额

115.699买回昨天116.510轮出的本钢

2021-11-16 10:55 引用

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300蓝筹还要熬啊

2021-11-15 18:54 引用

2

赞同来自: neverfailor 、波浪形态

今天可转债轮出岭南、本钢、翔港，轮入中信、紫银、鲁泰，同时买入两张期权以平衡。

2021-11-15 18:46 引用

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两个实盘差不多？

2021-11-15 13:04 引用

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感谢楼主的分享。转债部分相当于用纯债溢价购买了超长时间的无杠杆虚值购权，时不时还可以收到下调转股价、正股暴涨或yz炒作的红包。正是这部分仓位跑赢了指数。正常时约6~8成权益仓位；全线暴涨时理论上能到150%左右的权益仓位；全线暴跌时还能保留8成债性仓位。感觉是一个风险和收益比较平衡的组合。

2021-11-15 11:56 引用

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赞同来自: 我想吃蛇羹、skyblue777 、neverfailor 、goodexp 、学无止境180 、chllnyc 、jianan 更多 »

@chllnyc 的问题：楼主能否发一下9债部分的持仓？目前可转债得价格太高了

我用的是到期税后收益率取前40名。@e老实和尚那里有持续的更新。但我实际的轮动收益29%左右，没他那么高。
价格高不高，看你的需求。我现在持有的，收益率都在1%以上，只要不暴雷，就拿利息直至到期，这就不会亏损。如果买入后升了，就可轮动轮出，获取超额收益。这样做有两大风险，一是可转债暴雷，这个靠摊大饼解决。

2021-11-14 16:14 引用

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楼主能否发一下9债部分的持仓？目前可转债得价格太高了

2021-11-12 19:46 引用

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楼主可以的，等于是必定跑赢沪深300，等一波蓝筹行情，收益率必定暴涨。持续关注！
还有就是感觉股债跷跷板现象在货币宽松阶段明显，用可转债作为债，比国债好太多了。

2021-11-12 18:08 引用

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2021-11-12 16:49 引用

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集思录终于可以更新了

2021-11-10 20:33 引用

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2021-10-22 15:12 引用

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赞同来自: 毛毛姆、goodexp

投入的10万试玩，半年多增加到一百万的资金量了。

2021-10-21 14:35 引用

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前段时间，期权跌得厉害，今天补一张。算是动态平衡吧。

2021-10-19 15:42 引用

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赞同来自: sdu2011

2021-10-15 15:58 引用

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赞同来自: 温不倒柔

今天增加投入10000，放入债里。

2021-10-08 21:52 引用

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2021-09-30 15:33 引用

3

赞同来自: 苏娴生、songshubaba 、坚持存款

2021-09-24 15:50 引用

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赞同来自: 风中墙头草

看图

2021-09-16 15:59 引用

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赞同来自: 塔格奥、songshubaba

趁今天300ETF除权，做了一次股债平衡：把以前的持仓全换成新的沪深300购3月4700，并留出11228.01元的现金。这是第一次卖购买债。一不小心，还是把期权买多了，债：购=8.719:1.21。

2021-09-13 18:05 引用

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接上文

2021-09-13 11:44 引用

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打开app才想起今天是300ETF期权除权调整。马上下单平仓，免得以后流动性不够。看来以后定期平衡要考虑除权因素。

2021-09-13 11:43 引用

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赞同来自: Liberia

新高了

2021-09-10 16:15 引用

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赞同来自: dingo49 、Liberia 、songshubaba

可转债8月的收益太恐怖了

2021-09-01 15:50 引用

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赞同来自: dingo49

收市后才发现，117.004脉冲卖了宝通

2021-08-30 17:01 引用

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赞同来自: KAKIE 、dingo49

今天脉冲卖出胜达，轮入精研。

2021-08-27 16:31 引用

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赞同来自: dingo49 、Liberia 、春雷滚滚、songshubaba

9债持续上涨
1购跌跌不休

2021-08-26 16:59 引用

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赞同来自: songshubaba

补购

2021-08-24 11:01 引用

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脉冲➕定期轮动

2021-08-24 09:58 引用

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赞同来自: 温不倒柔

补点货吧

2021-08-23 11:18 引用

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赞同来自: tangzheci 、songshubaba

可转债部分的收益曲线，之前因为偷懒，前半部分只记录出入资金，没记录出入资金前后的资产总额，造成在收益曲线有一个突然的上升（白底图），今晚逐一完善了3月20日以来数据（黑底），曲线符合实际了，按净值法计算，净值由完善前的1.3+变成1.1917，即半年20%左右，年化有40%了。收益理想，不知是因为刚好碰上了可转债的牛市还是因为策略有效，继续观察。

2021-08-20 23:18 引用

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债屡创新高，300ETF期权反复跳水

2021-08-20 17:03 引用

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早上脉冲卖出交建，买回搜特。后来发现雪松突破112.5触发条件单，在回调1%的111.9没成交，看到时已回落到108，遂撤单后重新按现价卖出，买入华森。中午吃饭，见海印排名在60以外，交建回调到100.84，已是手动轮动一下。

2021-08-16 18:57 引用

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300ETF就好像埋在地底的竹笋，迟迟不肯出来玩。

2021-08-13 21:33 引用

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帅帅的梁萧

谢谢楼主实盘，关注

2021-08-10 18:37 引用

1

赞同来自: 帅帅的梁萧

今天轮出宁建，轮入傲农

组合净值、总资产、盈利新高，300ETF还只是组合建立时的0.884。

2021-08-10 15:39 引用

1

赞同来自: Liberia

今天脉冲卖出傲农，买回海印。得益于etf的上升，组合净值接近新高

2021-08-09 17:26 引用

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今天脉冲卖出海印、纵横，买入大丰、宝通。

增加三张远期实值期权。

账户资产曲线如下：

2021-08-06 15:26 引用

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今天脉冲卖出红相和大丰，买入未来和游族。未来是几天前111.699轮出的。

2021-08-05 19:50 引用

4

赞同来自: Liberia 、风中墙头草、老李2019 、songshubaba

又开始有浮盈了

2021-08-04 16:16 引用

2

赞同来自: Liberia 、老李2019

期权凶猛！跌了80%+了！

2021-07-28 19:49 引用

2

赞同来自: Liberia 、neverfailor

本周周一可转债轮出鸿达、翔鹭转债，轮入汉得本钢。周三脉冲轮出清水，轮入亚泰。
期权没操作。

下周可转债计划轮出55的大业，50的迪森，轮入22的清水（上周三108卖出的。周五是104）、30的全筑。

2021-07-24 08:28 引用

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赞同来自: dingo49

赞实盘贴，关注。

有个疑问请教楼主，9债1购，拿出10%的钱来买购权，每年滚动几次呢？每次百分之几？
是一次买够10%，定期轮动；还是分几次，比如2次，每次5%？

2021-07-23 19:34修改引用

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2021-07-19 13:21 引用

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9债1购

2021-07-16 20:43 引用

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赞同来自: 春天的雪人

2021-07-16 19:58 引用

1

赞同来自: 老表

脉冲卖出后轮入上银转债

2021-07-13 13:36 引用

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华钰出，鲁泰入

2021-07-12 14:26 引用

1

赞同来自: 温不倒柔

今早有空，手痒轮动了三只

2021-07-12 11:11 引用

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持仓中，到期税后收益最低的全筑转债排名49，不到50的轮出标准，下周一的不定期轮动。

2021-07-10 07:49 引用

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因期权下跌，账户又变亏损了

2021-07-09 15:41 引用

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今天脉冲卖出博世转债，把周三111卖掉的祥鑫转债100买回。

2021-07-09 10:36 引用

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今早祥鑫转债来个脉冲，最高达113，触发105.36的目标价，最终111.11成交。轮动回湖广转债，多余的买回国城。

2021-07-07 16:41 引用

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今天可转债轮动，按税后到期收益率由高到低排序，卖出五十名外、买入40名内的。

2021-07-05 11:01 引用

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赞同来自: 飞起来的鱼、你猜再猜、neverfailor

再这样跌，盈利很快打水漂了

2021-07-02 18:35 引用

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上半年成绩

2021-06-30 16:17 引用

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今天加了一张300ETF购4600。
收市后净值创新高。

2021-06-25 21:56 引用

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赞同来自: Liberia 、理想已实现

2021-06-18 18:26 引用

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