现在是时候考虑投降了,抛弃转债,早日考虑投资其他的品种吧。
再不投降,等待你们的将是漫长的阴跌和如幽灵般潜伏着的违约归零风险。
曾经的可转债,号称完美的低风险投资品种,下有保底,上不封顶。
是完美符合三知道原则的品种。知道最多赔多少,知道能赚多少,知道需要持有多长时间。
从2019年到2023年,你们转债投资者顺风顺水,不管大盘如何,你们始终都有不错的收益。
可是,从今年开始,情况完全不一样了,转债再也不是那个熟悉的低风险品种了。
曾经你们引以为傲的三知道,现在变成了三不知道。
最多能赔多少?不知道,可能跌到50,可能跌到30,也可能归零。
最多能赚多少?不知道,有30多点价格就转股的,50多也有转股的,90多也会转股,甚至还有可能100多点被强制回收。130以上强赎?那是转债黄金时代的传说了。
最多需要持有多长时间?不知道,到期之后,还不了钱,公司走破产清算,回款的日子那可能是遥遥无期。
你们也许会说,我们转债还有下修这个作弊神器。那好,我们来看看下修吧。
下修,究其本质无非是割正股持有人的韭菜,有效的下修,需要正股的价格在下修之后,能稳住,最好能反弹一段时间。
如果正股跌跌不休,那么下修只能是作为一个下跌缓冲器,根本起不了太大的作用,修完了还得继续跌。
更别说现在有的大股东借着提议下修出货,出完货再来个搞笑式下修。
你们还有人会说,我是低风险投资者,我只买到期收益率为正的,且接近回售期的转债。回售是个强有力的保障,可是,那是对于有钱的公司来说的,
如果你遇到维尔这样的,回售没钱,下修没空间。每次下修一点点,可以慢慢拖着,拖到最后也还是没钱。有病是会传染的,山鹰也学会了这一招,
雪榕也是这样,塞力也是这样,下一个没钱回售也会这样。回售权被一分钱式下修给轻易打败,回售还有意义吗?
也许你们还有人会说,回售可能没用,那我只买快到期的正收益债,这总没问题吧。
杀人偿命,欠债还钱。这是自古以来的道理,就算流氓下修能规避回售,但是到期了,你总得按照赎回价收回吧?
现实是怎么样的呢?欠债还钱那是对于有钱还的公司,愿意还钱的公司说的,对于实在没钱,或者套现掏空公司的老板来说,还钱,
那是不存在的。蓝盾到期了,没钱还,公司都退市了。搜特,鸿达,正股都退市了,利息都不付了。要说公司退市了,还不上转债的钱,那多少也还情有可原。
最奇葩的是岭南,到期了说没钱还,然后搞了个第三方公司小额兑付,兑付完之后,公司好好的,一点影响没有,股价还天天涨,低点上来都翻倍了。监管对此也不闻不问。
以前都是转债人割正股人的韭菜,这回反过来了。
还有人会说,你怎么总是喜欢挑这些要退市的,还不起钱的垃圾来说事呢,我选那些优质正股的转债投资不好吗?
话说回来,我如果有挑正股的好本事,我还投资转债干吗?直接买正股不好吗,看看那些优质正股的转债的溢价率,你也会觉得投资正股更好。
总儿言之,转债投资者你们醒醒吧,转债之前一切的美好,只是一个幻象,当出现第一个退市违约债之后,这些美好特征就不再存在了。
现在的可转债,变成了一个高风险品种。信用债的基础是信用,当信用没有了,转债的债底就没有了,这也就是为什么经常有些低价债跌得比正股还要凶。
没有了债底,没有了回售,没有了到期赎回,下修也抵抗不了正股的跌跌不休。这样的转债市场,不投降,还留着干什么呢?
投降之后去哪里呢?听说遥远的西方有个美利坚,那里有个纳斯达克,那里有着全球盈利能力最强的公司,掌握各种核心科技,还不停的回购股份。那里熊短牛长,那里永创新高,那里加息它涨,降息它也涨。
赞同来自: 何处相思
蓝盾就不说了,鸿达,广汽,给转债开了一个坏头,退市后就不用还钱了,而且也没有任何的惩罚措施,投资者血亏,再一个就是岭南,国企控股,小额兑付了。漂亮国的一个公司,财务造假被发现,公司直接被罚破产,相关人员都是严重处罚。这就是为啥漂亮指数节节新高,咱们的市场就不说了,上市圈钱,财务造假,破产退市。上市融资的钱,公司的钱原路返回,股民的钱,公司和保荐机构比例分成(参考《让子弹飞》师爷的剿匪片段)。我的可...宽基红利也一样是没有惩罚措施吧?
赞同来自: 微醺岁月
赞同来自: 何处相思 、caifeng2018
转债和转债区别大了去了,出现违约的、耍无赖的,不等于每家都会违约耍无赖。
真有本事是高潮不狂热,低谷不恐慌。现在发表这种言论,说对了也是马后炮,多半还会被打脸。
赞同来自: steven1521
赞同来自: kzzxiaobai
有一点不要太悲观,市场这种东西有好有坏,是有周期的,也不能纯靠打气来坚持,要说纳斯达克,赚钱也不是那么容易
对于转债,要看到400只低于8.88的转债再次抄底
我们能看到2021年时候如此高估值的核心资产,到现在都没调整完成
那为什么不敢想:
对于A股,只有等到市场的平均股息率超过95%再去抄底,
对于转债,要看到400只低于8.88的转债再次抄底
lixinfeng02 - 随波逐流、随遇而安
赞同来自: BOATMAN
白湖水 - 股票和可转债的股债平衡,公众号、雪球、集思录【白湖水】,记录300万投资实盘。
2024开始,正股跌,可转债溢价降低,此为可转债的双杀,悲惨时刻。
世上哪有永远的神,不过是板块轮动,风口转换罢了。
万物皆周期!
赞同来自: suijimanbu 、Gerry1012010 、白仇 、zhygurao 、二二三四更多 »