2024年中报银行估值差异排名

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gukuaijia - 70后资深会计，ＣＰＡ，dif-40精通CIA，掌握了股市密码。

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2025-11-01 16:37 来自安徽引用

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权重情况：R0E 利润增速为25% 拨备和不良 20% 杠杆率10%

2025-08-31 10:34 来自安徽引用

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Kingsley1314

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@gukuaijia

从2016年初的股市熔断后，我坚持投资银行股，和大家不断分享银行股！从南京银行到建设银行再到江苏银行，最近是杭州银行和常熟银行！总是追踪中国最具价值的成长性银行！这其中的酸甜苦辣，冷暖自知！投资银行的至暗时刻是2018年的建行！困难时刻则是2023年未，四大行暴涨张，重仓的江苏银行却大幅调整，当时真的很迷茫，这哪哪都对，基本面比不上江苏的四大行都涨了，江苏为什么不涨？事后想想，是政策资金入市...

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2025-05-25 21:21 来自广东引用

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gukuaijia - 70后资深会计，ＣＰＡ，dif-40精通CIA，掌握了股市密码。

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从2016年初的股市熔断后，我坚持投资银行股，和大家不断分享银行股！从南京银行到建设银行再到江苏银行，最近是杭州银行和常熟银行！总是追踪中国最具价值的成长性银行！这其中的酸甜苦辣，冷暖自知！投资银行的至暗时刻是2018年的建行！困难时刻则是2023年未，四大行暴涨张，重仓的江苏银行却大幅调整，当时真的很迷茫，这哪哪都对，基本面比不上江苏的四大行都涨了，江苏为什么不涨？事后想想，是政策资金入市影响了短期股价，聚集在身边的一群朋友，离开了又回来，但是，都很沉默，很多朋友都只默默阅读点赞，有的帖子明明几万的阅读量，下面却没人讨论！从我本人来说，多年来，己经有了专业的方法和逐步成型的体系让我从A股港股和可转债中找到基于基本面相对低估的品种，可是，后期，由于新股的滥发和拥有定价权的公募基金抱团损害市场公平，所谓的价值规律的圣怀被打破，失效！也就是低估品种无人问津，高估抱团越炒越高！甚至没有外力来改变，市场投机性力量空前繁荣，近期，我欣喜的看到市场的改变，在国字号资金全力稳市的基础上，市场内在修复能力正在提升！但是，说了再多，银行依然还是当前最值得做的确定性投资，二十年一遇的投资良机！银行股行情发展的主线还会持续数年！也就是说，如果，一个人二十岁入市，到六十岁退休，遇到这种当量级的投资机会只有两次！最后，祝各位投资顺利，希望做完银行股后，还能和大家一起分享其他A股投资的圣杯，共享基于基本面的价值投资的圣宴！

2025-05-24 09:09 来自安徽引用

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宠粉福利雪球粉丝要的，集粉也要有

2025-05-17 17:00 来自安徽引用

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看到上图，不少读者会一时看不清这张表所想表达的内容，那就让我来根据所有公开数据来解释下这种银行股估值的创新独特方法。首先说的是：这种表入选的标准，那就是一季报税后利润增长3%以上，为什么会是增长3%以上，因为2025年中国的GDP增速的目标是5%，鉴于银行业最近面临的诸多挑战，我把这个入选的标准定到了3%，算是不是很高的标准了。（插一句，银行业绩内卷，谁都不想落后，面子是要的，当公司真增长不到3%那一定是有难处）下面依次解读参与排序的指标构成：1、杠杆率排名说时候这个说法不够严谨，更专业的应该是核心资本充足率和一级核心资本充足率等一系列银行资本金监管指标。但是，这些指标的获取比较困难，用杠杆率或者资本负债率已经完全可以在模糊的方向上找到正确的评价方法。例如：我们看表中的成都银行一季报资产负债率93.36，排名20家入选银行的17位，相对落后，虽然成都银行刚刚完成强赎，补充的资本金，但是预计仍将继续启动再融资。总的来说，杠杆率低的银行近期再融资的可能较低，估值应该相对杠杆率高的有所提升。2、增长排名是指各银行一季报税后利润增长从快到慢的排名顺序。相对来说，税后利润增长快的应该享受高估值。3、ROE排名这个是巴菲特指标，价值投资者最看重的企业基因，这里不多说了，高ROE公司享受高估值理所应当。4、不良资产率排名不良资产率越高，说明公司贷款风险程度越高，部分逾期或者全部坏账的恶劣资产比率越高，因此，不良资产率低的公司应该享受高估值。5、拨备覆盖率排名拨备覆盖率这个指标是公司计提的坏账准备，相当于企业为未来核销坏账建立的储备粮仓，未来即使有一定坏账也可以从储备粮仓中抵补，而不影响公司利润，因此，这个比率是越高越好，同样规模的银行，因为拨备覆盖的不同，这项准备金的差异有几十亿或者更多，因此，拨备覆盖率高的公司应该获得高估值。那么，现在好了，排名的逻辑在这里了，我们把所有的排名得分相加汇总排序，就得到了一个基于银行定期财报的基本面排名，从上到下依次是常熟银行杭州银行成都银行，最后三位是紫金银行郑州银行和西安银行。最后我们再看市场给出各家银行的市盈率估值排序，和财务基本面综合得分排序相比，得出一个排名的差异。例如：杭州银行财务基本面排行第二，因为强赎在即持续遭遇打压目前市场给出的市盈率为5.23排名入选银行的第十七位。排名差异为15位。出现严重低估的情况。二常熟银行因为同样原因排名差异为12位。我们假设杭州和常熟完成强赎，上述5个指标中，受摊薄影响排名下降的是ROE，同时，公司的资本充足率指标将有所改善。值得注意的是：这种估值差异计算的前提是追求模糊的正确，银行业估值受各种因素的影响。例如：公司股价的历史炒作和套牢盘、公司股东的地域喜好、公司总市值的大小、潜在的收购和减持博弈等。银行股估值理论有多种，希望大家多交流，找出更有成长潜力和更多盈利空间的银行股，丰富银行股估值体系，进一步提高投研水平，最关键的一点，获得更高盈利。

2025-05-08 10:50 来自安徽引用

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杭州银行遥遥领先

2025-05-04 14:30 来自安徽引用

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victortim

杭银刚刚到了强赎价股价应该会收到一波压制

2025-02-11 22:12 来自吉林引用

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提醒：杭州银行因为所在区域DS 宇树科技等硬科技实力的进步和义乌小商品产业链受益全球贸易增长，基本面出现良性变化！建议积极加仓迎接年报分红和强赎行情！

2025-02-11 19:01 来自安徽引用

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上市公司加大股份回购力度，落实一年多次分红政策。推动上市公司加大股份回购增持再贷款工具的运用。允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。进一步扩大证券基金保险公司互换便利操作规模。一一银行理财资金可参与定增，新股认购，上市公司举牌！我的天，一夜之间，中国商业银行全变成投资银行了！试想，江苏银行理财收购杭州银行至5%举牌线是怎样一种场景？

2025-01-22 17:24 来自安徽引用

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新年，附送个高息成长港股名单！买者自负！另外声明：A股银行很多，港股就不配了！煤油油运暂时没买！